Nota do Editor: O Horizon planeia lançar produtos RWA como uma instância aprovada do protocolo Aave, permitindo que instituições usem MMF como garantia para emprestar USDC e GHO, liberando liquidez estável e ampliando o acesso das instituições às Finanças Descentralizadas. A Horizon manterá consistência com a DAO da Aave através de um mecanismo estruturado de partilha de lucros, ao mesmo tempo que oferece um quadro de conformidade e gestão de risco, reduzindo a lacuna entre as Finanças Descentralizadas e as necessidades institucionais. Este produto visa impulsionar a adoção do GHO, fortalecer a cobertura institucional do ecossistema Aave e criar novas fontes de receita para a DAO da Aave.
TL;DR
Com a tokenização, a Liquidez é reforçada, os custos são reduzidos e as transações programáveis 24/7 são realizadas, a demanda por Ativos do Mundo Real (RWA) tokenizados está aumentando - o que torna os ativos tradicionais mais facilmente acessíveis na blockchain. A tokenização de títulos do Tesouro dos EUA cresceu 408% ano a ano, atingindo US$ 4 bilhões, com a adoção institucional acelerando, prevendo-se que o tamanho do RWA na blockchain atingirá US$ 16 trilhões nos próximos dez anos.
Para atender a essa demanda crescente, a Horizon - uma iniciativa da Aave Labs - propõe a introdução de produtos RWA como uma instância licenciada do protocolo Aave. A Horizon permitirá que instituições usem fundos de mercado monetário (MMF) tokenizados como Garantia, emprestem em grande escala USDC e GHO, liberem Liquidez estável e ampliem o acesso das instituições às Finanças Descentralizadas.
Após a aprovação da Aave DAO, os produtos RWA da Horizon serão introduzidos como instâncias licenciadas do Aave V3 e migrarão para uma implantação personalizada do Aave V4 após estar disponível. Para apoiar a longa consistência com a Aave DAO, a Horizon implementará um mecanismo estruturado de partilha de lucros, alocando 50% dos rendimentos para a Aave DAO no primeiro ano, ao mesmo tempo que impulsiona o crescimento do ecossistema através de incentivos estratégicos.
Este convite Temp Check convida a comunidade a fornecer feedback sobre o produto RWA da Horizon como uma instância de licença Aave.
Porque lançar o Horizon
As instituições em RWA adotam diferenças
A tokenização está a remodelar fundamentalmente a infraestrutura financeira. Acreditamos que todos os ativos acabarão por ser colocados em cadeia, aproveitando as Finanças Descentralizadas como um sistema financeiro mais flexível.
Empresas de gestão de ativos tradicionais e nativas de criptomoedas estão a tomar nota e a emitir MMF tokenizados para atender à crescente demanda por ativos de baixo risco e com rendimento na cadeia. Estes MMF são uma ponte crucial entre as finanças tradicionais e as Finanças Descentralizadas, aumentando a confiança das instituições no mercado on-chain.
No entanto, a arquitetura aberta das Finanças Descentralizadas carece do enquadramento regulamentar, de governança e de Gestão de risco necessários para a adoção institucional. Sem soluções personalizadas, a participação continua a ser limitada e a integração em larga escala de RWA continua a ser um desafio.
Horizon：机构资本与 Finanças Descentralizadas 的结合
A Horizon visa colmatar esta lacuna, permitindo que as instituições acessem a Liquidez sem autorização das stablecoins e atendam aos requisitos dos emissores. Os emissores de ativos tokenizados poderão impor restrições de transferência ao nível do token e manter o controle ao nível do ativo, ao mesmo tempo que preservam a componibilidade das Finanças Descentralizadas. Utilizadores qualificados autorizados pelos emissores de RWA poderão pedir emprestado USDC e GHO. Após aprovação pela Aave DAO, um Facilitador GHO separado apoiará a cunhagem de GHO com Garantia RWA, proporcionando taxas de empréstimo previsíveis otimizadas para instituições. Isso reforça a segurança, a escalabilidade e a adoção institucional de RWA nas Finanças Descentralizadas.
Com base na estrutura institucional da Aave Arc, a Horizon oferece uma abordagem estruturada para a participação institucional, ampliando o acesso à Liquidez estável sem permissão.
Componentes de design chave
· Mecanismo de fornecimento e retirada de token RWA permitido
· Funcionalidade de fornecimento de USDC e GHO não licenciada
· Empréstimo de stablecoins para utilizadores qualificados
· Integração com tokens ERC-20 na lista branca de RWA
Gestão de nível de ativos do emissor de RWA
Detalhes do planeamento
Sobre os interesses estratégicos da comunidade Aave
O design sem permissão do protocolo Aave é a sua principal vantagem. No entanto, a integração de RWAs com permissão traz desafios que vão além do desenvolvimento de contratos inteligentes, exigindo estruturas legais off-chain, coordenação regulatória e supervisão ativa - funcionalidades que não são facilmente obtidas na infraestrutura da Aave DAO.
Para expandir a adoção de RWA no DeFi, mantendo a neutralidade e a composabilidade na Aave, os produtos RWA da Horizon serão lançados como instâncias licenciadas do Aave V3, mantendo a consistência com a Aave DAO.
Mecanismo de partilha de lucros
Uma parte dos lucros da Horizon será distribuída ao DAO da Aave, conforme indicado na tabela abaixo.
Consistência na Distribuição de Tokens
Se a Horizon lançar um token, 15% será alocado para a DAO Aave, da seguinte forma:
· 10% para o tesouro da Aave DAO
· 3% reservado para incentivos no ecossistema Aave
· 2% airdrop para os detentores de Staked Aave (stkAAVE)
GHO adota com receita
Horizon permitirá que instituições tomem emprestado GHO como principal opção de Liquidez, com RWA como garantia, e também suportará USDC, prevendo:
· Impulsionar a adoção do GHO
· Reforçar a Liquidez e Estabilidade do GHO
· Reforçar o papel do GHO como ativo de liquidação
· Gerar receitas através do empréstimo GHO
Suporte Operacional
Aave DAO e os seus fornecedores de serviços irão supervisionar as operações da RWA da Horizon. Ao mesmo tempo, a Horizon mantém a sua independência para configurar instâncias e orientar a estratégia do produto, adaptando-se às condições de mercado em constante mudança, atendendo às necessidades institucionais e expandindo-se para novas redes.
· Aave V3: Aave DAO irá controlar a instância operacional, enquanto a Horizon reserva o direito de ativar/desativar ativos, configurar parâmetros de risco e oráculos de preços, implantar em redes específicas e gerir as permissões de fornecimento/empréstimo.
· Aave V4: Com o design imutável e modular do Aave V4, o Horizon determinará a melhor configuração da instância no momento do lançamento.
Considerações sobre a Aave DAO
De acordo com o quadro existente da Aave DAO, aprovar o produto RWA da Horizon como uma instância licenciada.
O produto RWA da Horizon expandirá a cobertura institucional do ecossistema Aave, mantendo sua integridade sem permissão. Como exemplo licenciado, cria uma nova fonte de receita para o Aave DAO, acelera a adoção da GHO e fortalece o papel do Aave DAO como provedor de serviços - trazendo valor de longo prazo para o ecossistema.
Próximos Passos
· Em colaboração com a comunidade e os prestadores de serviços, aprimorar propostas detalhadas
· Se um consenso for alcançado nesta TEMP, o projeto será avançado para a fase de Snapshot
· Se o resultado do instantâneo TEMP for YAE, integre o feedback dos interessados e avance a proposta para a fase ARFC
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Aave lançou o programa Horizon, como o protocolo de empréstimo irá usar RWA como fonte de renda?
Nota do Editor: O Horizon planeia lançar produtos RWA como uma instância aprovada do protocolo Aave, permitindo que instituições usem MMF como garantia para emprestar USDC e GHO, liberando liquidez estável e ampliando o acesso das instituições às Finanças Descentralizadas. A Horizon manterá consistência com a DAO da Aave através de um mecanismo estruturado de partilha de lucros, ao mesmo tempo que oferece um quadro de conformidade e gestão de risco, reduzindo a lacuna entre as Finanças Descentralizadas e as necessidades institucionais. Este produto visa impulsionar a adoção do GHO, fortalecer a cobertura institucional do ecossistema Aave e criar novas fontes de receita para a DAO da Aave.
TL;DR
Com a tokenização, a Liquidez é reforçada, os custos são reduzidos e as transações programáveis 24/7 são realizadas, a demanda por Ativos do Mundo Real (RWA) tokenizados está aumentando - o que torna os ativos tradicionais mais facilmente acessíveis na blockchain. A tokenização de títulos do Tesouro dos EUA cresceu 408% ano a ano, atingindo US$ 4 bilhões, com a adoção institucional acelerando, prevendo-se que o tamanho do RWA na blockchain atingirá US$ 16 trilhões nos próximos dez anos.
Para atender a essa demanda crescente, a Horizon - uma iniciativa da Aave Labs - propõe a introdução de produtos RWA como uma instância licenciada do protocolo Aave. A Horizon permitirá que instituições usem fundos de mercado monetário (MMF) tokenizados como Garantia, emprestem em grande escala USDC e GHO, liberem Liquidez estável e ampliem o acesso das instituições às Finanças Descentralizadas.
Após a aprovação da Aave DAO, os produtos RWA da Horizon serão introduzidos como instâncias licenciadas do Aave V3 e migrarão para uma implantação personalizada do Aave V4 após estar disponível. Para apoiar a longa consistência com a Aave DAO, a Horizon implementará um mecanismo estruturado de partilha de lucros, alocando 50% dos rendimentos para a Aave DAO no primeiro ano, ao mesmo tempo que impulsiona o crescimento do ecossistema através de incentivos estratégicos.
Este convite Temp Check convida a comunidade a fornecer feedback sobre o produto RWA da Horizon como uma instância de licença Aave.
Porque lançar o Horizon
As instituições em RWA adotam diferenças
A tokenização está a remodelar fundamentalmente a infraestrutura financeira. Acreditamos que todos os ativos acabarão por ser colocados em cadeia, aproveitando as Finanças Descentralizadas como um sistema financeiro mais flexível.
Empresas de gestão de ativos tradicionais e nativas de criptomoedas estão a tomar nota e a emitir MMF tokenizados para atender à crescente demanda por ativos de baixo risco e com rendimento na cadeia. Estes MMF são uma ponte crucial entre as finanças tradicionais e as Finanças Descentralizadas, aumentando a confiança das instituições no mercado on-chain.
No entanto, a arquitetura aberta das Finanças Descentralizadas carece do enquadramento regulamentar, de governança e de Gestão de risco necessários para a adoção institucional. Sem soluções personalizadas, a participação continua a ser limitada e a integração em larga escala de RWA continua a ser um desafio.
Horizon：机构资本与 Finanças Descentralizadas 的结合
A Horizon visa colmatar esta lacuna, permitindo que as instituições acessem a Liquidez sem autorização das stablecoins e atendam aos requisitos dos emissores. Os emissores de ativos tokenizados poderão impor restrições de transferência ao nível do token e manter o controle ao nível do ativo, ao mesmo tempo que preservam a componibilidade das Finanças Descentralizadas. Utilizadores qualificados autorizados pelos emissores de RWA poderão pedir emprestado USDC e GHO. Após aprovação pela Aave DAO, um Facilitador GHO separado apoiará a cunhagem de GHO com Garantia RWA, proporcionando taxas de empréstimo previsíveis otimizadas para instituições. Isso reforça a segurança, a escalabilidade e a adoção institucional de RWA nas Finanças Descentralizadas.
Com base na estrutura institucional da Aave Arc, a Horizon oferece uma abordagem estruturada para a participação institucional, ampliando o acesso à Liquidez estável sem permissão.
Componentes de design chave
· Mecanismo de fornecimento e retirada de token RWA permitido
· Funcionalidade de fornecimento de USDC e GHO não licenciada
· Empréstimo de stablecoins para utilizadores qualificados
· GHO Facilitator dedicado, cunhando novos GHO conforme necessário
· Processo de liquidação permitido
· Integração com tokens ERC-20 na lista branca de RWA
Gestão de nível de ativos do emissor de RWA
Detalhes do planeamento
Sobre os interesses estratégicos da comunidade Aave
O design sem permissão do protocolo Aave é a sua principal vantagem. No entanto, a integração de RWAs com permissão traz desafios que vão além do desenvolvimento de contratos inteligentes, exigindo estruturas legais off-chain, coordenação regulatória e supervisão ativa - funcionalidades que não são facilmente obtidas na infraestrutura da Aave DAO.
Para expandir a adoção de RWA no DeFi, mantendo a neutralidade e a composabilidade na Aave, os produtos RWA da Horizon serão lançados como instâncias licenciadas do Aave V3, mantendo a consistência com a Aave DAO.
Mecanismo de partilha de lucros
Uma parte dos lucros da Horizon será distribuída ao DAO da Aave, conforme indicado na tabela abaixo.
Consistência na Distribuição de Tokens
Se a Horizon lançar um token, 15% será alocado para a DAO Aave, da seguinte forma:
· 10% para o tesouro da Aave DAO
· 3% reservado para incentivos no ecossistema Aave
· 2% airdrop para os detentores de Staked Aave (stkAAVE)
GHO adota com receita
Horizon permitirá que instituições tomem emprestado GHO como principal opção de Liquidez, com RWA como garantia, e também suportará USDC, prevendo:
· Impulsionar a adoção do GHO
· Reforçar a Liquidez e Estabilidade do GHO
· Reforçar o papel do GHO como ativo de liquidação
· Gerar receitas através do empréstimo GHO
Suporte Operacional
Aave DAO e os seus fornecedores de serviços irão supervisionar as operações da RWA da Horizon. Ao mesmo tempo, a Horizon mantém a sua independência para configurar instâncias e orientar a estratégia do produto, adaptando-se às condições de mercado em constante mudança, atendendo às necessidades institucionais e expandindo-se para novas redes.
· Aave V3: Aave DAO irá controlar a instância operacional, enquanto a Horizon reserva o direito de ativar/desativar ativos, configurar parâmetros de risco e oráculos de preços, implantar em redes específicas e gerir as permissões de fornecimento/empréstimo.
· Aave V4: Com o design imutável e modular do Aave V4, o Horizon determinará a melhor configuração da instância no momento do lançamento.
Considerações sobre a Aave DAO
De acordo com o quadro existente da Aave DAO, aprovar o produto RWA da Horizon como uma instância licenciada.
O produto RWA da Horizon expandirá a cobertura institucional do ecossistema Aave, mantendo sua integridade sem permissão. Como exemplo licenciado, cria uma nova fonte de receita para o Aave DAO, acelera a adoção da GHO e fortalece o papel do Aave DAO como provedor de serviços - trazendo valor de longo prazo para o ecossistema.
Próximos Passos
· Em colaboração com a comunidade e os prestadores de serviços, aprimorar propostas detalhadas
· Se um consenso for alcançado nesta TEMP, o projeto será avançado para a fase de Snapshot
· Se o resultado do instantâneo TEMP for YAE, integre o feedback dos interessados e avance a proposta para a fase ARFC
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