A forma como todo o mercado financeiro funciona mudou radicalmente nos últimos anos, desde que a Sequoia Capital anunciou que iria romper com o modelo tradicional de capital de risco e reestruturar-se em torno de estratégias mais flexíveis de fundos de retorno absoluto.
A mudança nos líderes do setor, representada pela Sequoia Capital, parece anunciar a ascensão dos fundos hedge quantitativos nos mercados financeiros globais. Os fundos quantitativos utilizam algoritmos avançados e análise de grandes volumes de dados para automatizar e executar negociações de forma eficiente, distinguindo-se nos mercados financeiros por serem ultra-adaptáveis às condições de mercado. Com sistemas de negociação automatizados, os fundos quantitativos são capazes de executar um grande número de negociações em milissegundos e de capitalizar também as ligeiras flutuações do mercado. Além disso, utilizam modelos matemáticos complexos para reduzir o impacto das flutuações emocionais nos investidores, que podem então fazer um plano de investimento sistemático para realizar decisões objectivas, assegurando assim um desempenho consistente em diferentes condições de mercado.
Os fundos quantitativos, uma excelente ferramenta financeira, rapidamente ganharam o favor de gigantes financeiros como Wall Street.
1.Os gigantes ficam com tudo, enquanto os investidores comuns são desencorajados a parar
A Bridgewater Associates é o maior fundo de retorno absoluto do mundo, cujo principal fundo, o Pure Alpha Fund, produziu um retorno anual de dois dígitos durante muitos tempos ao longo das últimas décadas, e alguns até bem acima da média do mercado. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, o Pure Alpha obteve uma rendibilidade positiva de quase 10%, enquanto a maioria dos fundos sofreu grandes perdas. Em 2020, a Bridgewater tinha quase 160 mil milhões de dólares em ativos sob gestão.
A Two Sigma Investments atraiu um capital significativo pouco depois da sua criação, graças à sua excelente análise de dados e à sua estratégia de investimento baseada em algoritmos. Em 2021, a Two Sigma tem mais de 58 mil milhões de dólares em ativos sob gestão. Os seus fundos primários também tiveram um desempenho superior ao dos seus homólogos, especialmente durante períodos de elevada volatilidade do mercado.
O DE Shaw Group, fundado por David E. Shaw, é um fundo de retorno absoluto famoso pela sua negociação inovadora de algoritmos. Oculus e Heliant, dois dos seus fundos, são ambos conhecidos pelos seus elevados rendimentos ajustados ao risco. Em 2020, a DE Shaw tinha mais de 50 mil milhões de dólares em activos sob gestão. A empresa é altamente considerada no mercado pelas suas estratégias de negociação de alta frequência e gestão de risco robusta.
Os fundos quantitativos, procurados pelos principais operadores, são únicos no mercado financeiro devido às suas capacidades de análise eficiente do mercado e à sua tecnologia superior de gestão do risco. No entanto, apesar destas vantagens significativas, o maior inconveniente dos fundos quantitativos é também evidente - a maioria deles é inacessível aos investidores médios devido aos limiares de investimento tipicamente elevados. O Medallion Fund da Renaissance Technologies, por exemplo, um fundo com um desempenho extremamente elevado no mercado, exige normalmente um investimento mínimo de milhões de dólares por parte de investidores externos. Da mesma forma, outros fundos Quant de primeira linha, como o AQR Capital Management e o Winton Group, exigem que os investidores individuais comecem com um investimento mínimo de, pelo menos, 1 milhão de dólares. Os dados do sector mostram que o investimento mínimo médio para os fundos Quant excede 1 milhão de dólares, muito acima dos milhares de dólares para as ações públicas mais populares, ETFs, ou o mercado Web3.
Este limiar elevado transformou instrumentos financeiros altamente sofisticados, como os fundos quantitativos, numa feira para um pequeno número de indivíduos com elevado património líquido (HNWI). Por conseguinte, embora os fundos quantitativos tenham tido um bom desempenho na melhoria da eficiência da valorização dos activos e na gestão dos riscos, o monopólio dos gigantes no mercado financeiro tradicional e os limiares elevados limitam seriamente as oportunidades de o cidadão comum usufruir deste método avançado de gestão de ativos.
A negociação quantitativa refere-se geralmente à negociação de uma forma quantitativa e não qualitativa. Requer o estudo de uma grande quantidade de dados históricos e a combinação de estatísticas e modelos matemáticos para chegar a leis, de modo a desenvolver uma estratégia de negociação. A maior diferença entre o mercado de criptomoedas e o mercado financeiro tradicional é que o primeiro é volátil, com 7 * 24 horas de negociação contínua a nível mundial. Em 21 de outubro de 2023, o valor de mercado internacional das criptomoedas era de 2149,1 mil milhões de dólares, dos quais 38,5% em BTC e 16,4% em ETH. Existem 13 253 tipos diferentes de criptomoedas, o que proporciona um enorme espaço para estratégias quantitativas.
2.Onde há monopólio, há um “ladrão de fogo”
É natural que um status quo tão injusto faça surgir alguém para quebrar o impasse. No domínio da Web3, a Gate está a lançar discretamente uma revolução de direitos iguais no mercado financeiro. Tornou as estratégias e técnicas avançadas dos fundos quantitativos acessíveis a um leque mais vasto de investidores, baixando drasticamente o limiar de investimento dos fundos quantitativos, o que proporcionou oportunidades sem precedentes para o crescimento do sector financeiro, permitindo que os grupos de rendimento médio se envolvam no mundo do investimento avançado das finanças tradicionais.
Atualmente, os produtos do Fundo Quant da Gate estão em período de promoção sem taxas de gestão, de modo a minimizar ainda mais os custos iniciais e as preocupações dos investidores. Após este período, começarão a ser cobradas comissões de gestão, que continuarão a ser inferiores à média do mercado. Por conseguinte, é uma oportunidade rara para os investidores que estão ansiosos por aumentar o valor dos seus ativos através da utilização de tecnologias e estratégias avançadas.
Esta estratégia de investimento de baixa barreira não só alarga as fronteiras dos serviços financeiros, como também torna o mercado mais inclusivo. O mercado financeiro também se tornou muito mais democratizado, ativado para que mais investidores individuais tenham acesso a oportunidades de valorização de ativos anteriormente disponíveis apenas para HNWIs. Além disso, os novos investidores ficam habilitados a compreender e a lidar com as complexidades do investimento quantitativo através de serviços de formação e apoio, o que reduz ainda mais a barreira à participação.
A equipa do Fundo Quant da Gate espera que este mecanismo de acesso de baixa barreira estimule o interesse pelos fundos quantitativos no mercado, especialmente entre os investidores que não puderam participar devido a restrições de capital. À medida que mais investidores começarem a aperceber-se do potencial e do sólido desempenho dos fundos quantitativos em mercados voláteis, espera-se que tal conduza a uma onda de exploração e aplicação de estratégias de investimento quantitativas.
O futuro próximo testemunhará a aceitação e o reconhecimento gradual desta nova ferramenta financeira pelo mercado. E à medida que se forem revelando mais casos de sucesso e resultados positivos, mais investidores serão atraídos por esta estratégia de fundos quantitativos de baixa barreira.
Em última análise, a Gate espera que o Fundo Quant se torne numa ferramenta importante para popularizar as estratégias de investimento modernas entre um leque mais vasto de investidores, para além da elite ou dos HNWIs. Com o avanço da tecnologia e a otimização da estrutura do mercado, espera-se que os fundos quantitativos se tornem um fator-chave na promoção da inclusão financeira, concretizando-a no seu verdadeiro sentido. Isto abrirá uma janela para que os investidores comuns possam agir em conjunto com os frutos da inovação financeira e desfrutar dos benefícios da tecnologia financeira avançada.
3.O que faz dos fundos quantitativos Web3 um fator de mudança?
Como uma plataforma Gate estabelecida há mais de uma década, a Gate está empenhada em fazer o que é difícil, mas correto. Acreditamos sempre que apenas o método de gestão de ativos mais seguro e de menor risco pode proporcionar aos investidores um fluxo constante de retornos. Com o desenvolvimento do mercado e as necessidades cada vez mais diversificadas dos utilizadores, os produtos financeiros comuns já não conseguem satisfazer as necessidades de todos os utilizadores.
Através da expansão, os fundos quantitativos podem aumentar o poder de negociação dos utilizadores das plataformas no mercado financeiro, reduzindo simultaneamente os riscos dos produtos. Não se trata apenas da valorização dos fundos, mas da atribuição de ativos, da gestão de riscos e do planeamento financeiro a relativamente longo prazo.
As medidas adoptadas pela Gate contrastam fortemente com as do mercado financeiro tradicional. Através da otimização tecnológica e da inovação estratégica, a Gate reduziu os custos de operação e de gestão, permitindo que o limiar dos fundos quantitativos baixasse drasticamente para 10 000 USD. Esta abordagem é semelhante à introdução da negociação de ações sem comissões pela Robinhood, uma plataforma de investimento online, que reduziu drasticamente as barreiras financeiras e psicológicas para as pessoas comuns participarem no investimento no mercado de ações e impulsionou uma maior participação no mercado.
A Gate normaliza e automatiza estratégias de negociação quantitativas complexas, tornando-as mais fáceis de compreender e executar, à semelhança dos ETF nos mercados financeiros tradicionais, que proporcionam aos investidores comuns uma forma fácil de diversificar os seus investimentos em múltiplos ativos. Além disso, o modo de margem de carteira da conta unificada da Gate, que é semelhante às contas de margem oferecidas pelos bancos de investimento modernos, permite que os investidores diversifiquem as suas negociações com pequenos fundos iniciais, reduzindo assim o limiar de entrada e aumentando a eficiência da utilização de capital.
Através destas inovações, a Gate não só torna o Fundo Quant mais aberto a investidores comuns, como também contribui para a inclusão do mercado financeiro, ativando mais investidores a utilizarem ferramentas financeiras avançadas para alcançarem a valorização de ativos. Esta tendência de abertura e democratização está a tornar-se cada vez mais evidente no mercado financeiro moderno. E os serviços financeiros de alta qualidade são precisamente um símbolo da maturidade gradual da indústria Web3.
4.Saiba mais sobre o Fundo Quant da Gate
1) Vantagens da plataforma Gate
Sendo a plataforma Gate líder mundial de troca de criptomoedas, possui uma vasta experiência no controlo de riscos e vantagens tecnológicas. Desde a sua criação, a Gate tem continuado a inovar e a expandir os seus produtos e serviços. O volume diário de negociações na plataforma atingiu milhares de milhões de dólares e o número de utilizadores ultrapassou os milhões. De seguida, apresentamos-lhe algumas das vantagens do Fundo Quant:
Equipa profissional de negociação quantitativa:O Fundo Quant é gerido por equipas profissionais de negociação que operam através de modelos matemáticos e estratégias de investimento baseadas em algoritmos. Utilizando tecnologia estatística e informática avançada, o Fundo Quant é capaz de analisar com precisão os dados do mercado, identificar oportunidades de arbitragem e executar negociações em tempo útil para obter retornos estáveis.
Excelente desempenho histórico: De acordo com os dados históricos, os produtos do Fundo Quant geralmente suportam pequenas perdas (controladas dentro de 0,03%) e produzem retornos substanciais. Por exemplo, no primeiro trimestre de 2024, os produtos USDT e BTC alcançaram um retorno anualizado de 31% e 25%, respetivamente. Estes retornos estáveis ativam os investidores a obter retornos mais elevados com risco controlado.
Forte capacidade de controlo do risco: A Gate utiliza a sua vasta experiência no controlo de riscos para garantir a segurança dos activos dos investidores através de medidas rigorosas de gestão de riscos. O sistema de controlo de risco da plataforma pode identificar e evitar eficazmente os riscos potenciais, fornecendo uma garantia sólida para o bom funcionamento do fundo Quant.
Utilização eficiente dos fundos: Com a nova versão do Modo de Margem de Carteira da Conta Unificada, o Fundo Quant melhora significativamente a eficiência da utilização de fundos. Ao ativar a ação de margem de vários pares de negociação em uma conta, o Fundo Quant pode implementar fundos de forma flexível para minimizar a ociosidade e aumentar os retornos globais.
Tecnologia de ponta:A Gate está constantemente a otimizar a sua tecnologia e infraestrutura de negociação para garantir que a plataforma está equipada para lidar com negociações altamente simultâneas. A negociação algorítmica avançada e os sistemas de negociação de alta frequência ativam o Fundo Quant para processar grandes quantidades de dados e executar negociações num curto período de tempo, capturando assim pequenas diferenças de preço no mercado e obtendo retornos mais elevados.
2) Introdução dos produtos do Fundo Quant
Em comparação com os produtos financeiros criptográficos tradicionais, os produtos do Fundo Quant apresentam as seguintes vantagens:
Rendimento considerável: O Fundo Quant adopta uma estratégia neutra em relação ao mercado e pode obter retornos sólidos a longo prazo em vários ambientes de mercado. Na primeira fase do Fundo Quant, a % de retorno anualizado esperado dos produtos USDT e BTC atingiu 31% e 25%, respectivamente.
Mecanismo de resgate flexível: O fundo Quant utiliza um mecanismo de resgate flexível, que permite aos subscritores entrar e sair do fundo em qualquer altura. Os subscritores são livres de gerir as suas carteiras de investimento de acordo com as suas necessidades, assegurando a liquidez dos seus fundos.
Mecanismo de liquidação rápida: Quando os subscritores decidirem resgatar, a Gate liquidará imediatamente os juros para garantir que os rendimentos do investimento são recebidos atempadamente. Além disso, os subscritores não precisam de se preocupar com a segurança dos seus fundos, uma vez que estes permanecem sempre líquidos.
Limite de subscrição mais baixo: O limite de subscrição do fundo Quant é tão baixo quanto 10.000 USDT ou 0,1 BTC, facilitando a participação de mais investidores e aproveitando a oportunidade de valorização dos ativos.
3) Regras de negociação
Regra de acumulação do retorno: O retorno começa a acumular-se assim que a subscrição é bem sucedida, o que significa que os subscritores podem receber rapidamente os retornos potenciais do fundo sem esperar por qualquer buffer ou período de confirmação.
Regra de subscrição: Os lucros e perdas podem ser visualizados em tempo real após a subscrição. A plataforma fornece relatórios de desempenho transparentes e atualizações de dados em tempo real para que os subscritores possam ter um conhecimento claro do desempenho das suas subscrições e dos retornos atuais.
Regra de resgate: Os subscritores receberão os seus ativos imediatamente após um pedido de resgate bem sucedido, sem restrições de período de lock-up. Por conseguinte, pode gerir os seus fundos de forma flexível e ajustar a sua carteira de investimentos em qualquer altura para fazer face às alterações do mercado ou às suas necessidades pessoais.
Comissão de gestão: Atualmente, o fundo Quant não cobra taxas de gestão, o que significa que todos os ganhos dos investidores irão diretamente para eles, maximizando assim os retornos do investimento.
4) Controlo dos riscos
Foram adoptadas várias medidas de controlo dos riscos para garantir a solidez dos investimentos do Fundo Quant.
Modelo de controlo de riscos: Os riscos estratégicos das criptomoedas ou das contas do fundo são definidos ou controlados através do modelo de controlo de risco interno da Gate, que se baseia em dados históricos e na dinâmica do mercado e prevê eficazmente os riscos potenciais e toma contramedidas com antecedência, garantindo assim a estabilidade e a segurança da estratégia do fundo Quant.
Definição de stop-loss: Um limite de risco é predefinido durante as operações para evitar que os clientes sofram grandes perdas. A definição de stop-loss é uma medida ativa de gestão do risco que evita o aumento das perdas, fechando ou ajustando automaticamente as posições quando o mercado flutua para além do intervalo pré-determinado. Este mecanismo ajuda a manter a estabilidade relativa dos activos do Fundo Quant em tempos de grande volatilidade do mercado.
Os fundos fiduciários são mantidos internamente: Como uma garantia de segurança adicional, os fundos fiduciários do Fundo Quant são mantidos em custódia de circuito fechado. Os fundos são mantidos dentro da bolsa e não são misturados com contas externas, reduzindo assim o risco de apropriação indevida ou perda de fundos.
Mecanismo de firewall: O Fundo Quant e as outras atividades da bolsa estão estritamente separados através de um mecanismo de firewall, garantindo assim que as operações do Fundo Quant são independentes umas das outras e imunes aos seus riscos. O mecanismo de firewall também aumenta a transparência e a independência das operações do fundo Quant.
Auditoria Merkel Tree:A G ate.io utiliza auditorias Merkle Tree independentes para garantir a segurança dos ativos dos utilizadores. A árvore de Merkle é uma tecnologia criptográfica que pode efetivamente verificar e proteger a integridade dos dados. Através de auditorias regulares da Árvore de Merkle, a Gate consegue verificar de forma transparente e precisa a existência e a segurança dos ativos do utilizador e evitar qualquer potencial fraude ou operação incorreta.
5) Introdução às estratégias quantitativas
Fonte de rendimento: Arbitragem de taxas de financiamento à vista e de futuros perpétuos.
A arbitragem de taxas de financiamento em Futuros à Vista e Perpétuos refere-se à realização simultânea de duas transacções break-even do mesmo montante e em direcções opostas entre Futuros à Vista e Perpétuos, com o objetivo de obter o retorno da taxa de financiamento da negociação de Futuros Perpétuos. Quando a taxa de financiamento é positiva, efectue operações longas e curtas no mesmo montante de Futuros à Vista e Perpétuos, respetivamente. Esta atividade, ou seja, entrar em posições curtas em Futuros Perpétuos para ganhar um financiamento estável, também é chamada de arbitragem positiva. Quando a taxa de financiamento é negativa, deve vender o mesmo montante de Futuros à Vista e Perpétuos, respetivamente, e ficar com um financiamento estável através de uma posição longa em Futuros Perpétuos.
