• ในรายงานสรุปประจำปี 2024 นี้ เราเน้นไปที่พื้นที่สำคัญ เช่น ความปลอดภัยของบล็อกเชน โซลูชันการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์ การประยุกต์ใช้ปัญญาประดิษฐ์ ตลาดแลกเปลี่ยน และ BTCFi
• เราได้เลือกพื้นที่เหล่านี้ไม่เพียงเพราะเราเชื่อว่าพวกเขาแทนที่อนาคตของอุตสาหกรรมคริปโต แต่ยังเพราะพวกเขาเป็นสาขาที่เราได้มีส่วนร่วมอย่างลึกลับและสร้างขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมา พื้นที่เหล่านี้จะยังคงเป็นจุดศูนย์ระบบหลักของความพยายามของเราในการวิจัยและพัฒนาในปีถัดไป เราจะยังคงลงทุนทรัพยากรเพื่อสำรวจและส่งเสริมการเติบโตของสาขาเหล่านี้
• สรุปคือ:
• จากการลดลงอย่างมีนัยสําคัญในส่วนแบ่งการตลาดของ Binance (50.9% → 42.5%) เป็น $TRUMP ถึงมูลค่าตลาด 10 พันล้านดอลลาร์ภายใน 24 ชั่วโมงตลาดกําลังกําหนดจุดแข็งในการแข่งขันหลักของการแลกเปลี่ยน ข้อได้เปรียบของเครื่องชั่งแบบดั้งเดิมกําลังหลีกทางให้กับโมเดลที่ขับเคลื่อนด้วยประสิทธิภาพซึ่งส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในภูมิทัศน์การแลกเปลี่ยนในปี 2025: การแข่งขันสามทางระหว่าง CEXs ชั้นนําการแลกเปลี่ยนขนาดกลางที่เป็นนวัตกรรมและ DEX ที่เกิดขึ้นใหม่
• ในขณะที่จำนวนของที่อยู่ที่ได้รับผลกระทบในปี 2024 เพิ่มขึ้นเพียง 3.7% เท่านั้น แต่ความสูญเสียกลับเพิ่มขึ้นถึง 67% โดยมียอดสูงสุดของการสูญเสียเดี่ยวถึง 55.48 ล้านดอลลาร์ ผู้โจมตีได้ย้ายจากการโจมตีแบบกว้างๆ มาเป็นการโจมตีแบบเป้าหมายโดยให้ความสำคัญกับเป้าหมายที่มีมูลค่าสูงด้วยวิธีการที่มีความเชี่ยวชาญและลับเร้าทำให้การป้องกันเป็นเรื่องที่ยากขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• Bitcoin L2 ถูกประเมินค่าต่ําเกินไป Bitcoin L1 ขาดความสามารถในการตั้งโปรแกรมและนวัตกรรมและเงินทุนทั้งหมดกระจุกตัวอยู่ใน L2 สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับรูปแบบการพัฒนาร่วม L1/L2 ของ Ethereum และจะปลดล็อกตลาดล้านล้านดอลลาร์ในที่สุด นอกจากนี้แอปพลิเคชันทั้งหมดจะต้องสร้างขึ้นบน Bitcoin L2 รวมถึงกรณีการใช้งานที่มีข้อกําหนดด้านความปลอดภัยสูงซึ่งหมายความว่าความต้องการด้านความปลอดภัยสําหรับ Bitcoin L2 จะสูงกว่า Ethereum L2 มาก
• สกุลเงินที่มั่นคงกำลังผ่านการเปลี่ยนแปลงจากเครื่องมือสินทรัพย์คริปโตเป็นโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินในกลุ่มทั่วไป การเข้าซื้อบริษัท Bridge ของ Stripe มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์เป็นเครื่องหมายสำคัญในกระบวนการเปลี่ยนแปลงนี้ เนื่องจากธุรกิจเทคโนโลยีการชำระเงินเริ่มเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินโดยใช้สกุลเงินที่มั่นคงเพื่อลดต้นทุนการชำระเงินและขยายขอบเขตการตลาด
• ความสำคัญที่ลึกซึ้งของการเข้าซื้อกิจการของ Stripe คือการอัพเกรดจากผู้ให้บริการอินเตอร์เฟซการชำระเงินเป็นผู้ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐาน โดยการเข้าถึงท่อการชำระเงินสเตเบิลคอยน์ Stripe สามารถวิ่งเลี่ยงผู้ให้บริการการชำระเงินทางด้านการชำระเงินแบบดั้งเดิมและบริหารการชำระเงินด้วยตัวเองได้
• ตลาดการชำระเงินด้วยสกุลเงินคอยน์ที่เสถียรกำลังผ่านกระบวนการสร้างสรรค์ใหม่ ผู้ให้บริการสถาประโยชน์ที่ครบวงจรเช่น Bridge กำลังได้รับประโยชน์จากการรวมกลุ่มและการเข้าซื้อ ในขณะที่ผู้ให้บริการ API ในภูมิภาคกำลังนำเสนอกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน บริษัทเหล่านี้จะแข่งขันตามค่าธรรมเนียม ขอบเขตการบริการ และระดับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเช่น Cobo จะเน้นการให้บริการเทคโนโลยีกระเป๋าเงินดิจิทัลที่กำหนดเอง การจัดการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการรวมทรัพยากรในที่เดียวเพื่อช่วยธุรกิจสร้างความสามารถในการชำระเงินด้วยสกุลเงินคอยน์ข้ามพรมแดนอย่างรวดเร็ว
• ในปัจจุบัน ภาคภูมิปัญญาประมาณอาจมีบางองค์ประกอบที่คล้ายฟองสบู่ แต่เอเจนต์ AI ที่มีค่าประโยชน์และความสามารถในการดำเนินการจะติดอันดับในอนาคต เอเจนต์ AI ที่ประสบความสำเร็จที่สุดจะมีวิธีการชำระเงินแบบไร้ศูนย์กลางของตัวเองเช่นเดียวกับธุรกิจแท้จริงที่ต้องการบัญชีธนาคารของตัวเอง
• โอกาสทางการตลาดสำหรับตัวแทน AI อยู่ในการสร้างค่าความเป็นจริงและความสามารถในการดำเนินการ ความสำคัญอยู่ที่การค้นหาการเข้าข่ายของผลิตภัณฑ์-ตลาด (PMF) ดีเฟียและเกมเป็นสาขาที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดสำหรับตัวแทน AI และการแก้ปัญหาชำระเงินแบบกระจายจะกลายเป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับการดำเนินการอิสระของตัวแทน AI
• แพลตฟอร์มโครงสร้าง AI ต้องมีความเร็ว ปรับขนาดได้ และฟังก์ชันที่เป็นเอกลักษณ์ คล้ายกับโครงการโซ่สาธารณะชั้นนำ ความสำเร็จของกรอบงาน ขึ้นอยู่กับคุณภาพของตัวแทนที่สร้างขึ้นบนนั้น ในระยะยาว ขอบเขตระหว่างกรอบงานและแพลตฟอร์มเปิดตัวอาจกลายเป็นอมตะ ทำลายข้อจำกัดของโมเดลฟังก์ชันเดียว

สเตเบิลคอยน์และการชำระเงินคริปโต

สเตเบิลคอยน์กำลังผ่านการเปลี่ยนแปลงจากเครื่องมือสินทรัพย์คริปโตเป็นโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินในระดับหลัก. การเปลี่ยนแปลงนี้สามารถสังเกตได้ในระดับทั้งสอง: ความต้องการของตลาดจากด้านล่างขึ้นมาและนวัตกรรมการสร้างโครงสร้างพื้นฐานจากด้านบนลง

ในด้านที่เป็นที่ต้องการ ให้เรียกตัวอย่างว่าตลาดเกิดขึ้น เอกสารวิจัยที่เผยแพร่ร่วมกันระหว่าง Castle Island Ventures พบว่าในภูมิภาคที่มีโครงสร้างทางการเงินที่ยังไม่เจริญเติบโต เช่น ประเทศบราซิลและอินเดีย stablecoins ได้เริ่มเกินหน้าที่ของสกุลเงินดิจิตอลธรรมดา และกำลังกลายเป็นเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการแก้ปัญหาทางการเงินประจำวัน ประชาชนท้องถิ่นใช้ stablecoins สำหรับการอนุรักษ์ทรัพย์สิน การชำระเงิน การส่งเงินต่างประเทศ และการออม เป็นอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเติมเต็มช่องว่างที่เหลือไว้โดยบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม และช่วยให้พวกเขาจำเจ กับการเสื่อมค่าเงินสกุลท้องถิ่นและการเงินเฟอร์เซอร์ท้องถิ่น รูปแบบการนำมาใช้จากด้านล่างขึ้นไปนี้เป็นการยอมรับค่าของ stablecoins เป็นพื้นฐานของโครงสร้างการเงิน

ในด้านโครงสร้างพื้นฐาน Stripe การซื้อกิจการขนาด 1.1 พันล้านดอลลาร์ของ Bridge เป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญสำหรับยักษ์ใหญ่ทางเทคโนโลยีการชำระเงินในการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการชำระเงิน ผ่านบริการ API ของ Bridge Stripe ได้ลดต้นทุนการชำระเงินอย่างมาก ตัวอย่างเช่น การส่ง USDC บนเครือข่าย Base มีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า 0.01 ดอลลาร์ เปรียบเทียบกับค่าใช้จ่ายเฉลี่ย 44 ดอลลาร์ต่อธุรกรรมในการชำระเงินข้ามชาติแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ Stripe ได้ขยายการครอบคลุมทางตลาดของตนไปสู่ภูมิภาคที่มีโครงสร้างการเงินดั้งเดิมที่อ่อนแอ เช่น เอเชีย แอฟริกา และอเมริกาลาติน

สำหรับ Stripe การรับซื้อนี้ไม่เพียงเกี่ยวกับการประหยัดค่าใช้จ่ายเท่านั้น มันแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงจากผู้ให้บริการอินเทอร์เฟซการชำระเงินเป็น "ผู้ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐาน"

• จากความขึ้นอยู่กับความเชื่อถือไปสู่ความเอื้อต่อตนเอง

  ก่อนที่จะซื้อ Bridge Stripe เป็นผู้ให้บริการอินเทอร์เฟซการชําระเงินโดยอาศัยระบบการเงินแบบดั้งเดิมเช่น Visa และ Mastercard เพื่อประมวลผลธุรกรรมทั้งหมด การพึ่งพานี้เกี่ยวข้องกับตัวกลางหลายตัว (ธนาคารเครือข่ายการชําระเงินสํานักหักบัญชี) ซึ่งแต่ละชั้นจะเพิ่มค่าธรรมเนียมและความล่าช้าของเวลา หลังจากซื้อ Bridge แล้ว Stripe ก็ได้รับ "ไปป์ไลน์" (โครงสร้างพื้นฐานส่วนหลัง) ของตัวเองเพื่อชําระเงินโดยตรงโดยใช้ stablecoins โดยข้ามตัวกลางแบบดั้งเดิม สิ่งนี้ทําให้ Stripe ก้าวกระโดดจากการเป็น "ผู้ให้บริการอินเทอร์เฟซ" เป็น "ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน"

• จากความซับซ้อนสู่ความเรียบง่าย

  เรียกเก็บเงินข้ามชาติเป็นตัวอย่าง เมื่อใช้โมเดลดั้งเดิม บริษัทที่ส่ง stablecoin USD ไปยังประเทศในอเมริกาลาตินต้องจัดการกับปัญหาที่ซับซ้อนเช่นช่องจ่ายเงินข้ามโซ่ โครงสร้างเงินตราต่างประเทศภูมิภาค การยืนยัน KYC และการจัดการสินทรัพย์หลายสกุลเงิน แต่ Bridge ทำให้โครงสร้างซับซ้อนเหล่านี้กลายเป็น API ที่ใช้ง่าย บริษัทเพียงเรียกใช้ API เพื่อได้รับฟังก์ชั่นการชำระเงินที่สมบูรณ์แบบโดยไม่จำเป็นต้องจัดการกับเทคโนโลยีหรือปัญหาการปฏิบัติตามกฎหมายในพื้นหลัง

ตลาดโครงสร้างพื้นฐานการชําระเงิน stablecoin กําลังถูกปรับโครงสร้าง ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเต็มรูปแบบเช่น Bridge จะได้รับข้อได้เปรียบด้านขนาดผ่านการรวมเข้ากับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ผู้ให้บริการ API ที่มุ่งเน้นไปที่ภูมิภาคหรืออุตสาหกรรมเฉพาะจะมีส่วนร่วมในการแข่งขันที่แตกต่างตามค่าธรรมเนียมขอบเขตบริการและระดับการปฏิบัติตามข้อกําหนด ในทางกลับกันผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเช่น Cobo จะมุ่งเน้นไปที่การนําเสนอเทคโนโลยีกระเป๋าเงินดิจิทัลที่กําหนดเองการจัดการความเสี่ยงและการปฏิบัติตามข้อกําหนดและการรวมทรัพยากรแบบครบวงจรเพื่อช่วยให้ธุรกิจสร้างความสามารถในการชําระเงิน stablecoin ข้ามพรมแดนได้อย่างรวดเร็ว

การเติบโตของ DEX และรูปแบบการแลกเปลี่ยนใหม่

ข้อได้เปรียบในการผูกขาดของการแลกเปลี่ยนชั้นนํากําลังถูกทําลาย ในตลาดกระทิงก่อนหน้านี้การแลกเปลี่ยนชั้นนําใช้ประโยชน์จากการประหยัดต่อขนาดเพื่อผูกขาดผลกําไรที่เกิดจากการเติบโตของตลาด อย่างไรก็ตามข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตําแหน่งการผูกขาดนี้กําลังเผชิญกับความท้าทายที่สําคัญ

โดยใช้ Binance เป็นตัวอย่าง ข้อดีในการจัดลำดับของมันได้ถูกลดลง ตามข้อมูลรายงานตลาด CEX ปี 2024เมื่อเร็ว ๆ นี้ 0xScope ประกาศว่าส่วนแบ่งตลาดตราสารที่เปิดของ Binance ลดลงจาก 50.9% เหลือ 42.5% ต่อปี โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของโทเค็นที่รายชื่อลดลงประมาณ 10% และอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ -36% สาเหตุที่เกิดขึ้นเนื่องจากข้อบกพร่องในกลยุทธ์การรายชื่อของ Binance เช่นการรายชื่อโครงการที่มีปริมาณการซื้อขายสูงและเวลารายชื่อที่ล่าช้า ซึ่งทำให้ราคาโทเค็นอ่อนแรงขึ้น ในขณะเดียวกัน การเติบโตอย่างรวดเร็วของแพลตฟอร์มขนาดกลางที่ยืดหยุ่นมากขึ้นและ DEXs กำลังเปลี่ยนแปลงดินแดนตลาด

การวิเคราะห์เพิ่มเติมพบว่าความได้เปรียบทางการแข่งขันของตลาดสลับจาก "เศรษฐกิจของมาตราส่วน" เป็น "โมเดลที่เน้นความสามารถในการดำเนินการที่มีประสิทธิภาพ" สิ่งนี้เป็นที่เห็นได้ชัดในกลุ่มภาคภูมิใหม่เช่นเหรียญมีมและโครงการที่ได้รับการสนับสนุนจากชุมชน การแลกเปลี่ยนที่สามารถจับโอกาสในตลาดอย่างรวดเร็ว (อัลฟ่า) และเคลื่อนไหวได้รวดเร็วมักจะประสบการเติบโตอย่างรุนแรงในปริมาณการซื้อขายภายใน 24-48 ชั่วโมง วงจรบวกของ "การสำเร็จของการใช้งานอย่างรวดเร็ว—ผลกระทบจากการแพร่กระจายข่าว—การเติบโตของผู้ใช้" กำลังเปลี่ยนรูปแบบทางการแข่งขันของตลาดแลกเปลี่ยน

นอกเหนือจากข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพแล้วนวัตกรรมทางเทคโนโลยียังลดช่องว่างระหว่างการแลกเปลี่ยน การล่มสลายของ FTX ทําให้เกิดความเสี่ยงต่อคู่สัญญา ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของสินทรัพย์แลกเปลี่ยน สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าตลาดกระทิงในปัจจุบันส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วยเงินทุนสถาบันและนักลงทุนเหล่านี้มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงและความปลอดภัยสูง ดังนั้นด้วยเหตุผลด้านความปลอดภัยผู้ใช้สถาบันมักจะชอบการแลกเปลี่ยนชั้นนําที่มีใบอนุญาตด้านกฎระเบียบ

อย่างไรก็ตามด้วยการเกิดขึ้นของโซลูชันทางเทคนิคเช่น Superloop สมมติฐานนี้กําลังถูกท้าทาย แม้จะไม่มีงบประมาณการปฏิบัติตามข้อกําหนดจํานวนมาก แต่การแลกเปลี่ยนขนาดกลางก็สามารถรับการรับประกันความปลอดภัยเทียบเท่ากับการแลกเปลี่ยนที่ได้รับอนุญาต Superloop ประสบความสําเร็จในการแยกสินทรัพย์เต็มรูปแบบผ่านระบบการทําแผนที่สินทรัพย์: สินทรัพย์ของผู้ใช้ถูกควบคุมโดยสถาบันบุคคลที่สามและการแลกเปลี่ยนสามารถดําเนินการ "จํานวนเงินที่แมป" ที่เทียบเท่ากันเท่านั้นทําให้มั่นใจได้ว่าผู้ใช้สถาบันสามารถเพลิดเพลินกับสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในขณะที่สินทรัพย์ของพวกเขายังคงได้รับการปกป้องโดยผู้ดูแลมืออาชีพโดยพื้นฐานแล้วจะขจัดความเสี่ยงของการยักยอกทรัพย์สิน

เมื่อภูมิทัศน์การแข่งขันของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิมเปลี่ยนไปการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ (DEX) ก็เพิ่มขึ้น ด้วยการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายแบบ on-chain ผู้ใช้และสภาพคล่องจํานวนมากขึ้นเรื่อย ๆ กําลังเคลื่อนไหวแบบ on-chain DEX ไม่เพียง แต่มีข้อได้เปรียบโดยธรรมชาติในด้านความโปร่งใสและการดูแลตนเองของสินทรัพย์ แต่ยังเริ่มเหนือกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิมในแง่ของต้นทุนการทําธุรกรรมและสภาพคล่องซึ่งช่วยปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้ต่อไป นวัตกรรมของรุ่น AMM สั่งซื้อแบบไฮบริดเช่น HyperLiquid กําลังเบลอเส้นแบ่งระหว่าง CEX และ DEX ผลักดันอุตสาหกรรมไปสู่ทิศทางที่มีประสิทธิภาพและโปร่งใสมากขึ้น

ในช่องเฉพาะเช่นการซื้อขายเหรียญมีมการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ (DEXs) ได้แสดงข้อดีที่ชัดเจน ตัวอย่างที่ชัดเจนของสิ่งนี้คือการเปิดตัวโทเค็น $TRUMP ที่ระเบิดได้ $TRUMP ข้ามการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ทั้งหมดและอาศัยแพลตฟอร์มแบบกระจายอํานาจและการสนับสนุนจากชุมชนเพียงอย่างเดียวถึงมูลค่าตลาดที่สูงกว่าพันล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่ชั่วโมง กรณีของ $TRUMP แสดงให้เห็นว่า DEX สามารถตอบสนองต่อแนวโน้มของตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วได้อย่างรวดเร็วและมอบประสบการณ์การซื้อขายที่สะดวกและมีประสิทธิภาพมากขึ้นแก่ผู้ใช้ SOL และ USDC จํานวนมากไหลออกจาก CEXs และเข้าสู่ DEX แบบ on-chain เพื่อซื้อ$TRUMP ซึ่งเป็นหลักฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับข้อได้เปรียบในการดําเนินงานของ DEX พฤติกรรมของผู้ใช้นี้เผยให้เห็นความล่าช้าของ CEXs เมื่อตอบสนองต่อแนวโน้มของตลาดเกิดใหม่และประโยชน์ในการดําเนินงานในทางปฏิบัติของ DEX

คาดว่าในปี 2025 อุตสาหกรรมแลกเปลี่ยนจะเห็นภูมิทัศน์การแข่งขันที่เป็นไปได้ด้วยผู้เล่นรายใหญ่ 3 แห่ง: CEXs ชั้นนำ เว็บแลกเปลี่ยนขนาดกลางที่นวัตกรรมและ DEXs ที่เกิดขึ้นใหม่ แพลตฟอร์มที่แตกต่างกันจะพบคุณค่าที่เฉพาะของตัวเองในช่วงตลาดที่แตกต่างกัน

การประเมินค่า Bitcoin Layer 2 น้อยเกินไป

เครือข่าย Layer 2 ของ Bitcoin กําลังถูกประเมินต่ําเกินไป และ BTCFi จะถูกประเมินค่าใหม่ เลเยอร์ 2 (L2) ไม่เพียง แต่เป็นกุญแจสําคัญในการขยายยูทิลิตี้ของ Bitcoin และผลักดันการเปลี่ยนจาก "ทองคําดิจิทัล" เป็นสกุลเงินอเนกประสงค์ แต่ยังเป็นการป้องกันที่สําคัญสําหรับการรักษาความปลอดภัยในระยะยาวของเครือข่าย Bitcoin ซึ่งแตกต่างจาก Ethereum L2 Bitcoin L2 ได้รับประโยชน์จากขนาดตลาดและปริมาณทางการเงินที่ใหญ่ขึ้น (" All in L2") รวมถึงข้อกําหนดด้านความปลอดภัยที่มากขึ้น ปัจจัยเหล่านี้จะปรับเปลี่ยนระบบการประเมินมูลค่าอย่างสมบูรณ์และปลดล็อกตลาดมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ในที่สุด

ในขณะที่การออกแบบดั้งเดิมของโปรโตคอล Bitcoin เน้นความปลอดภัยและการกระจายอํานาจ แต่การเป็น "ทองคําดิจิทัล" เพียงอย่างเดียวนั้นยังห่างไกลจากความเพียงพอ แม้แต่ฟังก์ชั่นการจัดเก็บมูลค่า Bitcoin ก็ต้องการการปกป้องความเป็นส่วนตัวการดูแลตนเองและความสามารถในการปรับขนาดที่แข็งแกร่งขึ้น ความต้องการเหล่านี้จะต้องได้รับการตอบสนองผ่านเครือข่ายเลเยอร์ 2 ของ Bitcoin มิฉะนั้นผู้ใช้จะหันไปใช้บริการแบบรวมศูนย์ (อาศัยโซลูชันการดูแลแบบรวมศูนย์รูปแบบการดูแลหลายลายเซ็นหรือโทเค็นที่ห่อหุ้มจากบล็อกเชนอื่น ๆ ) ซึ่งขัดแย้งกับสาระสําคัญของ Bitcoin

สิ่งที่สำคัญกว่าคือ บิตคอยน์เผชิญกับความท้าทายด้านความปลอดภัยเนื่องจากการลดลงอย่างช้าๆในรางวัลบล็อก และความต้องการในการชำระเงินและการให้ข้อมูลของเครือข่ายชั้นที่ 2 สามารถเกิดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมได้อย่างเป็นธรรมชาติเช่นกัน ซึ่งจะช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย

ข้อดีของ Bitcoin L2 ต่อ Ethereum L2:

1 - ขนาดตลาดและปริมาณการเงินที่ใหญ่กว่า

Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาดปัจจุบันมีมูลค่าตลาดพื้นฐานมากกว่า 4.9 เท่าของ Ethereum อย่างไรก็ตาม Bitcoin L1 ขาดความสามารถในการตั้งโปรแกรมและไม่สามารถรองรับแอปพลิเคชันที่ซับซ้อนเช่น DeFi หรือเครื่องมือความเป็นส่วนตัวได้โดยตรงซึ่งหมายความว่านวัตกรรมทั้งหมดจะต้องเกิดขึ้นบน L2 สิ่งนี้แตกต่างอย่างมากจากระบบนิเวศของ Ethereum ซึ่งมีการกระจายนวัตกรรมและเงินทุนทั้งใน L1 และ L2 ในระบบนิเวศของ Bitcoin เงินทุนที่เพิ่มขึ้นจะไหลเข้าสู่ L2 ทั้งหมด ลักษณะ "All in L2" นี้รวมกับฐานมูลค่าตลาดที่ใหญ่กว่าของ Bitcoin ทําให้มีโอกาสสูงที่ "BTC L2 จะพลิก ETH L2" ในอนาคต

ตามคาดการณ์ของ Shenyu ภาค BTCFi อาจเห็นว่ามูลค่าตลาดรวมของมันจะถึงหลายพันล้านดอลลาร์ในระยะสั้น และอาจเกินหลายล้านล้านดอลลาร์ในระยะยาว แม้ว่าจะเกินจุดสูงสุดของ Ethereum ในอดีต

2 - Bitcoin L2 มีความต้องการด้านความปลอดภัยที่สูงกว่า

การพัฒนาของ Ethereum L2 และ Bitcoin L2 มีความแตกต่างกัน โดย Ethereum L2 มุ่งเน้นไปที่การจัดส่งที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำ ในขณะที่ Bitcoin L2 ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยมากกว่า โดย Bitcoin L1 ขาดความสามารถในการโปรแกรม เกือบทุกแอปพลิเคชันเกิดขึ้นบน L2 รวมถึงธุรกรรมมูลค่าสูงที่ต้องการความปลอดภัยสูง นี่หมายความว่า Bitcoin L2 จะต้องจัดการกับทุกกรณีการใช้ที่ต้องการความปลอดภัยสูงและรับผิดชอบความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องทั้งหมด

สำหรับผู้ใช้สถาบันแบบดั้งเดิมที่มีความไวต่อความเสี่ยง แนวโน้มคือเลือกวิธีการที่มีการรับรองความปลอดภัยอย่างถี่ถ้วน โดยเพื่อตอบสนองความต้องการนี้บางบริษัทกำลังพัฒนาและติดตั้งโครงสร้างความปลอดภัยที่แข็งแกร่งมากขึ้นเพื่อสนับสนุนการพัฒนา Bitcoin L2 ตัวอย่างเช่น Cobo กำลังเพิ่มความปลอดภัย Bitcoin L2 ด้วย MPC (Multi-Party Computation) multi-signature technology และ Babylon BTC Staking API เพื่อช่วยให้นักพัฒนาและผู้ใช้ลดความเสี่ยงและสร้างความเชื่อมั่นในการใช้งาน BTC L2 solutions

ความปลอดภัยของคริปโต: ผู้โจมตีเปลี่ยนไปโจมตีให้มีขนาดใหญ่และแม่นยำ

ในปี 2024 จํานวนเงินที่ถูกขโมยในการโจมตีครั้งเดียวสูงถึง 55.48 ล้านดอลลาร์ซึ่งเน้นย้ําถึงความท้าทายด้านความปลอดภัยที่รุนแรงที่อุตสาหกรรมคริปโตต้องเผชิญ แม้ว่าจํานวนที่อยู่ที่ได้รับผลกระทบจะเพิ่มขึ้นเพียง 3.7% แต่การสูญเสียทั้งหมดเพิ่มขึ้น 67% ซึ่งสูงถึง 494 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแฮกเกอร์กําลังเปลี่ยนไปใช้การกําหนดเป้าหมายสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงอย่างแม่นยําทําให้ภัยคุกคามด้านความปลอดภัยกําหนดเป้าหมายมากขึ้น

ตามข้อมูลจาก Scam Sniffer ความสูญเสียจากการโจมตี Wallet Drainer (ชนิดหนึ่งของมัลแวร์ที่ถูกใช้ในเว็บไซต์ล่อลวง) มีมูลค่าถึง 494 ล้านเหรียญในปี 2024 มีการเพิ่มขึ้นถึง 67% เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน ลักษณะของการลักลอบล้วนมาจากการโจมตีแบบกระจายถึงการโจมตีที่แม่นยำ โดยมีการขโมยที่ใหญ่มากถึง 30 ครั้งเกิน 1 ล้านเหรียญแต่ละครั้ง รวมถึง 171 ล้านเหรียญ การขโมยครั้งใหญ่ที่สุดมีมูลค่าถึง 55.48 ล้านเหรียญ ในขณะที่จำนวนของที่อยู่ที่ถูกกระทำเพิ่มขึ้นเพียง 3.7% เท่านั้น ได้ถึง 332,000 ที่อยู่ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าผู้โจมตีกำลังเน้นไปที่เป้าหมายที่มีมูลค่าสูงมากขึ้น

วิธีการของผู้โจมตีก็มีความเชี่ยวชาญมากขึ้นเช่นกัน พวกเขายังคงสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ โดยข้ามการตรวจจับความปลอดภัยโดยใช้กระบวนการทําให้เป็นมาตรฐานของกระเป๋าเงินสัญญาที่ถูกต้องตามกฎหมายและช่องโหว่ของ XSS รวมถึงเทคนิคอื่น ๆ ในแง่ของวิธีการลงนามพวกเขาได้ขยายจากวิธีการ "อนุญาต" เดียวไปยังวิธีการต่างๆรวมถึง "setOwner" นอกจากนี้ การใช้เทคโนโลยี AI ยังทําให้เนื้อหาฟิชชิงหลอกลวงมากยิ่งขึ้น เป็นที่น่าสังเกตว่าในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 จํานวนการโจมตี Wallet Drainer ลดลงซึ่งอาจส่งสัญญาณว่าผู้โจมตีกําลังเปลี่ยนไปใช้วิธีการโจมตีที่แอบแฝงมากขึ้นเช่นมัลแวร์

ด้วยการนําเทคโนโลยีใหม่ ๆ มาใช้อย่างแพร่หลายเช่นการเป็นนามธรรมของบัญชีและตัวแทนอัตโนมัติโดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของตัวแทนแบบ on-chain ในระบบนิเวศ EVM สถาปัตยกรรมความปลอดภัยต้องเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เคยมีมาก่อน โซลูชันการรักษาความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นแบบดั้งเดิมกําลังดิ้นรนเพื่อให้ทันกับภูมิทัศน์ภัยคุกคามที่ซับซ้อนมากขึ้น เป็นผลให้มาตรฐานความปลอดภัยระดับองค์กรค่อยๆกลายเป็นแนวโน้มของอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่นเทคโนโลยีลายเซ็นเกณฑ์ที่ใช้ MPC (Multi-Party Computation) ของ Cobo กําลังถูกนํามาใช้เพื่อให้การรักษาความปลอดภัยที่มีประสิทธิภาพสูงพร้อมการควบคุมความเสี่ยงอัจฉริยะทําให้มั่นใจในความปลอดภัยของสินทรัพย์ในขณะที่ยังคงประสิทธิภาพสูง การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นว่าการรักษาความปลอดภัย crypto กําลังเปลี่ยนจากการป้องกันแบบคงที่ไปสู่การโต้ตอบแบบไดนามิกกับผู้โจมตีซึ่งต้องใช้ระบบรักษาความปลอดภัยเชิงรุกและครอบคลุมมากขึ้นเพื่อจัดการกับภัยคุกคามที่พัฒนาตลอดเวลา

AI x Crypto: จากการตกแต่งถึงการรับรู้ค่าความหมาย

ตลาด crypto กําลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงโดยเปลี่ยนจากการเก็งกําไรเหรียญมีมเป็นการประยุกต์ใช้ตัวแทน AI การเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) และการเล่นเกมถูกมองว่าเป็นสาขาที่มีแนวโน้มมากที่สุดสําหรับแอปพลิเคชันตัวแทน AI ในขณะที่โซลูชันการชําระเงินแบบกระจายอํานาจเฉพาะทางจะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สําคัญสําหรับการดําเนินงานของตัวแทน AI ที่เป็นอิสระ ในขณะที่ตลาดยังคงมีการเก็งกําไรตัวแทน AI ที่เสนอยูทิลิตี้และความสามารถในการดําเนินการที่แท้จริงจะโดดเด่นในอนาคต ตัวแทน AI ที่ประสบความสําเร็จมากที่สุดจะมีระบบการชําระเงินแบบกระจายอํานาจของตนเองเช่นเดียวกับองค์กรจริงที่ต้องการบัญชีธนาคารของตัวเอง นี่จะเป็นพื้นที่ที่ท้าทายแต่เต็มไปด้วยโอกาส

ภาคสาธารณะคริปโตกำลังผ่านการเปลี่ยนแปลงแนวคิด การเคลื่อนไหวจากเหรียญมีมไปสู่ตัวแทนปัญญาประดิษฐ์ที่ใช้งานได้มากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้มาจากการรับรู้ของโอกาสในการเปลี่ยนแปลงระบบนิเวศคริปโตโดยมีตัวแทนปัญญาประดิษฐ์เป็นส่วนใหญ่ แม้ว่าเหรียญมีมยังคงมีขนาดตลาดที่ใหญ่มากถึง 120.3 พันล้านเหรียญ แต่ภาคตัวแทนปัญญาประดิษฐ์ (15.8 พันล้านเหรียญ) กำลังเจริญอย่างรวดเร็ว ดึงดูดการลงทุนและนวัตกรรมอย่างมาก

ในพื้นที่ AI x คริปโต การแข่งขัน โดยทั่วไปถูกแบ่งออกเป็นสามหมวดหมู่หลัก:

• ตัวแทน: คล้ายกับแอปพลิเคชันเหล่านี้ การดำเนินการเหล่านี้ทำงานเฉพาะหน้าที่เช่นการซื้อขาย การวิเคราะห์ข้อมูล หรือการสร้างเนื้อหา
• Frameworks: ให้เครื่องมือและสภาพแวดล้อมสำหรับการพัฒนาและการปรับใช้ตัวแทน ซึ่งทำงานเหมือนกับ “โรงงาน” ความสำเร็จของกรอบการทำงานขึ้นอยู่กับคุณภาพของตัวแทนที่สร้างขึ้นบนกรอบการทำงานนั้น
• Launchpadsให้ทุนและโอกาสในการโชว์โปรเจกต์สำหรับตัวแทน คล้ายกับ “คาสิโน” ตามเวลา ขอบเขตระหว่างกรอบงานและแพลตฟอร์มเริ่มเข้าใกล้กัน

อย่างไรก็ตาม, อุตสาหกรรม AI ปัจจุบันมีฟองฟิบที่สำคัญโดยมาก โดยเอเย่นต์ส่วนใหญ่ขาดคุณค่าในการปฏิบัติและตลาดสำหรับเฟรมเวิร์กและเล่นพาดกำลังจะเต็มรูปแบบ คาดว่าโครงการ AI 99% ในที่สุดจะล้มเหลว โดยเอเย่นต์ AI ที่เป็นการพิสูจน์เชิงสเปกุเลกหายไปหลายรายและโครงสร้างพื้นฐานกำลังผ่านการทำโครงสร้างใหญ่

เพื่อให้แพลตฟอร์มโครงสร้าง AI ประสบความสำเร็จ จะต้องมีความเร็ว สามารถขยายขนาดได้ และความสามารถที่เฉพาะเจาะจง นอกจากนี้ คล้ายกับโครงการชั้นนำบนบล็อกเชนสาธารณะ โครงสร้างที่ประสบความสำเร็จแต่ละรายการสามารถสร้างเอเจนต์ระดับบนหรือสองตัว ซึ่งจะให้ค่าแก่โครงสร้าง และเพิ่มค่าของโทเคนที่เกี่ยวข้อง

โอกาสทางตลาดสำหรับเอเจนต์ AI อยู่ในการสร้างมูลค่าจริงและแสดงความสามารถในการดำเนินการ โดยสิ่งสำคัญคือการค้นหาความพร้อมของผลิตภัณฑ์ต่อตลาด (PMF)

หากความประยุกต์และการสะสมมูลค่าเป็นเกณฑ์ อาจจะมี DeFi ในฐานะหมวดหมู่แอปพลิเคชัน AI แรกที่บรรลุ PMF ตัวแทน DeFi สามารถทำให้การดำเนินงานที่ซับซ้อนของสกุลเงินดิจิทัลง่ายขึ้นโดยการแปลงความตั้งใจทางภาษาธรรมชาติเป็นคำสั่งที่สามารถดำเนินการได้ ทำให้การโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi เป็นเรื่องง่ายขึ้นสำหรับผู้ใช้ การวิวัฒนาการของตัวแทน DeFi จะเคลื่อนไปจากการโต้ตอบอย่างง่าย ๆ ไปสู่การดำเนินการแบบอัตโนมัติและในที่สุดจะเป็นการวิจัยที่ฉลาดอย่างมีความสำคัญ โต้เติบไปสู่ที่ปรึกษาการลงทุนอาชีพที่ให้การสนับสนุนการตัดสินใจที่มีเชิงข้อมูล

NPCs ในเกมยังเป็นพื้นที่ทดสอบที่เหมาะสมสำหรับเอเจนต์ AI โดยการให้ NPC มีเอกลักษณ์ทางเศรษฐศาสตร์อิสระ ความสามารถในการตัดสินใจอิสระ และคุณสมบัติในการต่อสู้ระหว่างบุคคล AI สามารถเสริมความเข้าใจและความเพลิดเพลินในการเล่นเกม

ตั้งแต่ DeFi ไปจนถึง NPC สําหรับเล่นเกม ตัวแทน AI กําลังพัฒนาจากการดําเนินการที่เรียบง่ายไปสู่การตัดสินใจที่เป็นอิสระ การตัดสินใจที่เป็นอิสระหมายความว่าตัวแทน AI จะทํางานอย่างอิสระในโลกแห่งความเป็นจริงโดยมีเป้าหมายเพื่อความอยู่รอดเช่นครอบคลุมต้นทุนของพลังการประมวลผลด้วยตนเอง วิวัฒนาการนี้สามารถทําได้โดยการแนะนําข้อ จํากัด ทางเศรษฐกิจในระบบ AI ตัวอย่างเช่นกับ Nous Research เมื่อตัวแทนไม่สามารถจ่ายค่าใช้จ่ายในการให้เหตุผลได้มันจะ "ตาย" ทําให้ตัวแทนจัดลําดับความสําคัญของงานอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น สิ่งนี้จะท้าทายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่และสร้างความต้องการโซลูชันการชําระเงินแบบกระจายอํานาจ

เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจและการดําเนินงานที่เป็นอิสระของตัวแทน AI การชําระเงินแบบกระจายอํานาจจะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สําคัญต่อไปสําหรับตัวแทน AI โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่ได้รับการออกแบบมาสําหรับผู้ใช้ที่เป็นมนุษย์และข้อกําหนดการยืนยันตัวตนที่เข้มงวดและกระบวนการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ซับซ้อนเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาตัวแทน AI ตลาดต้องการโซลูชันพิเศษที่สนับสนุนการซื้อขายและการจัดการสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพระหว่างตัวแทน บริษัทอย่าง Coinbase, Skyfire และ Stripe กําลังวางรากฐานในพื้นที่นี้อยู่แล้ว ซึ่งส่งสัญญาณถึงโอกาสใหม่สําหรับภาคการชําระเงินแบบกระจายอํานาจ

คำปฏิเสธ:

1. บทความนี้ถูกเผยแพร่จาก [ exchangebrief.substack], หากคุณมีเหตุผลใดๆในการเผยแพร่ใหม่โปรดติดต่อทีม Gate Learnทีมจะดำเนินการให้เร็วที่สุดตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง
2. ข้อความประกาศ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นมุมมองส่วนบุคคลของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. เวอร์ชันภาษาอื่นของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn หากไม่ระบุไว้เป็นอย่างอื่น บทความที่แปลอาจไม่สามารถคัดลอก แจกจ่ายหรือมีการลอกเลียนแบบได้