O ano de 2024 tem sido monumental para o Bitcoin. A aprovação oficial de ETFs spot, o evento de halving que ocorre uma vez a cada quatro anos, declarações de reservas estratégicas nacionais e a ultrapassagem do preço do Bitcoin pela primeira vez da marca dos 100.000 dólares - um evento inovador após o outro tem continuamente impulsionado a popularidade do Bitcoin para novas alturas. Sua transição de um ativo de margem para um ativo mainstream sinaliza que sua era está realmente chegando.

Este artigo leva-o através dos momentos mais notáveis do Bitcoin em 2024, utilizando eventos marcantes como pontos de referência e dados objetivos como base para rever a sua jornada enquanto se olha para o futuro.

O Ano em que o Bitcoin se Tornou Popular: Aprovação do ETF Spot

Após uma luta de uma década, em 10 de janeiro de 2024, a SEC dos EUA aprovou oficialmente 11 ETFs de Bitcoin à vista, que começaram a ser negociados em 11 de janeiro. Os emissores desses primeiros ETFs de Bitcoin incluem Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity e Franklin.

Anteriormente, a SEC tinha rejeitado repetidamente as candidaturas de ETF de Bitcoin spot, citando preocupações com manipulação de mercado e falta de regulamentação. Esta aprovação sinaliza uma mudança gradual na posição do regulador em relação ao Bitcoin. Mais importante ainda, representa um passo significativo em direção à integração financeira mainstream para o Bitcoin e para a indústria de criptomoedas em geral. Fornece aos investidores institucionais uma via regulamentada para exposição direta ao Bitcoin, ao mesmo tempo que melhora a liquidez e a adoção no mercado.

Em 11 de fevereiro de 2025, os dados mais recentes mostram que os ETFs atualmente no mercado detêm mais de 1,35 milhão de BTC, com ativos totais avaliados em aproximadamente $130 bilhões. De acordo com o The Block, o volume de negociação cumulativo dos ETFs de Bitcoin spot - incluindo o IBIT da BlackRock, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), o Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) e o FBTC da Fidelity - havia ultrapassado $642,75 bilhões até o final do ano passado.

Origem: treasuries.bitbo.io

Em abril do mesmo ano, os primeiros ETFs de Bitcoin e Ethereum spot de Hong Kong, arquivados pelas subsidiárias de Hong Kong da China Asset Management, Bosera Asset Management e Harvest Fund, também receberam aprovação oficial da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong e começaram a ser negociados em 30 de abril.

Indubitavelmente, as criptomoedas, lideradas pelo Bitcoin, estão a integrar-se rapidamente na finança convencional. Mais países e regiões provavelmente seguirão o exemplo na aprovação de produtos similares, impulsionando ainda mais o desenvolvimento de ofertas financeiras de criptomoedas inovadoras.

O Quarto Evento de Halving

Em 20 de abril de 2024, o Bitcoin passou pelo seu quarto halving na altura do bloco 840.000, reduzindo as recompensas dos mineradores de 6,25 BTC por bloco para 3,125 BTC. No dia do halving, as taxas de mineração dispararam e a receita total de mineração da rede atingiu o seu valor diário mais alto em quase dois anos, em 1.667 BTC.

Origem: explorer.coinex.com

Com base na experiência, o Bitcoin atingiu novos máximos de preço após cada halving. Do ponto de vista da oferta e da procura, a redução na oferta causada pelo halving aumenta a escassez do Bitcoin, o que a longo prazo ajuda a impulsionar o crescimento do preço. Como resultado, a indústria tem expectativas semelhantes para este halving. Além disso, o halving do Bitcoin impacta diretamente a receita dos mineradores, forçando-os a buscar equipamentos de mineração mais eficientes e regiões de fornecimento de energia com custos mais baixos, impulsionando assim maior especialização e centralização dentro da indústria de mineração.

Os dados mostram que, embora a taxa de hash geral do Bitcoin tenha caído ligeiramente após o halving, estabilizou e subiu novamente até ao final de junho, atingindo novos máximos e atingindo o pico de 809,31 EH/s para o ano. Entretanto, a dificuldade da rede do Bitcoin continuou a estabelecer novos recordes, atingindo um pico anual de 109,782 T no bloco 876.960 até ao final do ano passado.

A Declaração Cripto na Era Trump 2.0

As eleições presidenciais nos EUA terminaram em 6 de novembro de 2024, e Donald Trump regressou à Casa Branca. O seu regresso marcou o início da trajetória ascendente do Bitcoin.

Trump havia criticado anteriormente o Bitcoin e outras criptomoedas várias vezes. No entanto, durante a campanha eleitoral de 2024, sua postura mudou significativamente e ele começou a expressar apoio ao Bitcoin. Isso foi particularmente evidente em seu discurso principal na Conferência Bitcoin de Nashville de 2024, onde fez várias declarações significativas sobre o Bitcoin e as criptomoedas, incluindo:

• Ele demitiria imediatamente o presidente da SEC, Gary Gensler, ao assumir o cargo.
• Ele visou tornar os EUA a capital global das criptomoedas e uma superpotência do Bitcoin.
• Ele iria banir moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) durante o seu mandato.
• Ele prometeu manter os 207.189 BTC detidos pelo governo dos EUA e estabelecer uma reserva nacional de Bitcoin.

Uma série de compromissos favoráveis à criptomoeda aumentaram as expectativas em toda a indústria, e o fervor em torno do Bitcoin se espalhou mais uma vez. Olhando para suas ações subsequentes, fica claro que Trump tem feito movimentos para cumprir suas promessas. Por exemplo:

• O presidente da SEC, Gary Gensler, cujo mandato estava originalmente previsto para terminar em junho de 2026, deixou o cargo antecipadamente em 20 de janeiro de 2025.
• Ele nomeou Elon Musk, o chefe da Tesla e da SpaceX, para liderar o Departamento de Eficiência Governamental (DOGE) e reorganizar o governo federal.
• Ele concedeu clemência ao fundador da Silk Road, Ross Ulbricht.
• Após a sua inauguração oficial, Trump assinou imediatamente a primeira ordem executiva de criptomoeda, "Reforçar a Liderança da América em Tecnologias Financeiras Digitais", delineando um enquadramento regulamentar claro para a indústria de criptomoeda e nomeando a Senadora Republicana Cynthia Lummis, que propôs o "Projeto de Lei Bitcoin", como Presidente da Subcomissão de Ativos Digitais Bancários do Senado.

Origem: @realDonaldTrump

Além de usar sua autoridade para apoiar a indústria de criptomoedas, Trump também está bem ciente do poder da influência das celebridades. Ele aprofundou seu envolvimento com o projeto familiar de criptomoedas WLFI (World Liberty Financial) e comprou publicamente BTC, ETH, ENA, Ondo e outras criptomoedas várias vezes. Ele até lançou sua própria moeda meme oficial, $TRUMP, que rapidamente se tornou viral em plataformas globais de mídia social. O valor de mercado total FDV do token $TRUMP ultrapassou os $70 bilhões em menos de 48 horas após o lançamento.

A decisão do Presidente de emitir uma criptomoeda foi surpreendente. É provável que inspire mais celebridades a fazer o mesmo e expandir ainda mais a influência de mercado do Bitcoin e outras criptomoedas.

Preço do Bitcoin Ultrapassa os $100,000 pela Primeira Vez

Com condições favoráveis, o evento de halving do Bitcoin, que ocorre a cada quatro anos, chegou conforme esperado. Em 5 de dezembro, o preço do Bitcoin superou a marca importante de $100.000 pela primeira vez e atingiu um pico anual de $108.000 em duas semanas. Sua capitalização de mercado também cresceu de $0 para $2 trilhões ao longo de 16 anos e pode um dia superar o valor de mercado do ouro.

Fonte: theblock.co

À medida que o Bitcoin atingiu novos máximos de preço, a sua razão de rentabilidade on-chain atingiu 99,69%. Ao longo de 2024, este valor manteve-se forte, com o valor mais baixo registado em 72,28%, significativamente superior aos níveis de rentabilidade das altcoins. O forte momentum ascendente também se refletiu na quota de capitalização de mercado do Bitcoin. Apesar do aumento no número de altcoins, a dominância de mercado do Bitcoin tem aumentado constantemente desde novembro de 2022, quando estava em 36%. Em 2024, manteve-se acima de 50%, atingindo um pico de 60%.

Expansão contínua: Empresas, Instituições e Governos

Com a aprovação dos ETFs de Bitcoin spot, o caminho do Bitcoin para a adoção e institucionalização mainstream tem sido acelerado, e seu vasto potencial de crescimento tem levado grandes empresas, instituições e governos a aumentar seu envolvimento. Os dados mostram que mais de 120 entidades globalmente, incluindo empresas de capital aberto, firmas privadas, ETFs e países, divulgaram publicamente detenções de 3.036.964 BTC, o que representa 14,46% do fornecimento total de Bitcoin, com um valor total de aproximadamente $291,2 mil milhões.

Origem: treasuries.bitbo.io

Entre todas as empresas, a MicroStrategy lidera com uma participação de 478.740 BTC, avaliada em aproximadamente 46 mil milhões de dólares. Apenas em 2024, adicionou mais de 250.000 BTC às suas participações. O preço médio de compra do Bitcoin foi de 65.033 dólares e o lucro não realizado atual em suas participações é de cerca de 1,5 mil milhões de dólares. No final de 2024, as ações da MicroStrategy, MSTR, foram incluídas no índice Nasdaq 100, tornando-se a primeira ação relacionada com criptomoedas a ser adicionada.

Outras empresas com quantidades significativas de Bitcoin incluem a Block.one (140.000 BTC), a Tether (83.758 BTC), as empresas de mineração Marathon (40.435 BTC) e Riot Platforms (18.221 BTC), e o banco custodiante Xapo (38.931 BTC).

No último ano, a tendência de empresas adquirirem Bitcoin intensificou-se. Por exemplo, o fundo soberano da Noruega (NBIM) adquiriu indiretamente 3.821 BTC, um aumento de 153% em comparação com o ano anterior. A AMP da Austrália, uma empresa de gestão de pensões, também entrou em futuros de Bitcoin com uma alocação de aproximadamente 27 milhões de AUD (cerca de 17,2 milhões de USD). Estes sinais indicam que a adoção institucional do Bitcoin está a acelerar e espera-se que mais instituições conservadoras entrem no mercado no futuro.

Estruturas regulatórias globais estão gradualmente melhorando

À medida que o Bitcoin transita de um "ativo alternativo" para um "ativo mainstream," o ambiente regulatório global tornou-se mais claro. Em 2024, vários países e regiões fizeram progressos significativos na legislação cripto e medidas regulatórias.

• Estados Unidos: A Câmara dos Representantes dos EUA aprovou o “21st Century Financial Innovation and Technology Act” (FIT21) com um amplo apoio. O projeto de lei aborda questões como moedas digitais, ativos digitais, impostos sobre criptomoedas e regulação de criptomoedas, impactando profundamente a indústria de criptomoedas.
• União Europeia: O Regulamento dos “Mercados de Ativos Criptográficos” (MiCA) foi oficialmente implementado, fornecendo um quadro regulamentar unificado para criptomoedas em toda a UE. Esclarece regras para emissão de ativos criptográficos, stablecoins e tokens de utilidade, e regula prestadores de serviços como exchanges e custodiantes.
• Rússia: O país assinou oficialmente a lei de tributação da moeda digital, reconhecendo as moedas digitais como propriedade e aplicando-as aos pagamentos de comércio exterior no âmbito do EPR. A mineração e a venda de moedas digitais estão isentas de IVA.
• Japão: Os reguladores financeiros do país divulgaram um plano de reforma tributária que pode oferecer possibilidades para reduzir a tributação de ativos de criptomoeda.
• Hong Kong: O "Projeto de Lei sobre Stablecoins" foi submetido ao Conselho Legislativo para a sua primeira leitura. Se aprovado, tornar-se-á lei. O projeto de lei delineia regulamentações detalhadas para emissores de stablecoins, incluindo licenciamento, requisitos e restrições de marketing.

Globalmente, os governos em todo o mundo tornaram-se mais abertos e proativos na sua postura regulatória em relação à indústria de criptomoedas, visando equilibrar a inovação, a proteção dos investidores e a estabilidade financeira. Ao mesmo tempo, um ambiente regulatório claro e definido lança as bases para o desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria de criptomoedas.

Atualizações Técnicas e Expansão do Ecossistema

Para além de numerosos benefícios externos, o Bitcoin fez progressos significativos em atualizações técnicas e expansão do ecossistema.

A capacidade em dólares nos canais de pagamento da Lightning Network continuou a aumentar em 2024, ultrapassando os $556 milhões até ao final do ano, refletindo um aumento de cerca de 180% em comparação com o início do ano. Ao mesmo tempo, a adoção da Lightning

A rede expandiu-se, com até as doações da campanha de Trump a apoiar este método. Além disso, sidechains como a Liquid Network e soluções de Camada 2 como a Rede B² têm visto um desenvolvimento notável, oferecendo aos utilizadores mais escalabilidade e escolhas funcionais.

Fonte: theblock.co

A melhoria no desempenho da rede do Bitcoin levou a mais aplicações no ecossistema, com o setor DeFi também começando a surgir. De acordo com os dados do DeFiLlama, o valor total dos ativos bloqueados do Bitcoin teve um crescimento explosivo em 2024, atingindo $7.477 biliões no final do ano, quase 24 vezes o valor do início do ano. Entre eles, os protocolos Babylon, Lombard e Solv lideraram em relação à participação em staking.

Origem: defillama.com

Vale ressaltar que a narrativa de inscrição do Bitcoin viu um aumento explosivo no primeiro trimestre de 2024, impulsionando até mesmo a prosperidade dos ecossistemas de inscrição em várias blockchains públicas. Essa nova narrativa explora as atualizações tecnológicas do Bitcoin, mas o setor logo perdeu o ímpeto, desaparecendo rapidamente. Isso expõe novamente os pontos fracos do Bitcoin e de toda a indústria de criptomoedas, já que o mercado precisa urgentemente de uma nova narrativa, quer seja em tecnologia ou ecologia.

Conclusão

Olhando para mais de uma década de desenvolvimento do Bitcoin, cada passo tem sido crucial, com 2024 marcando o início da sua ascensão mainstream. Apesar de inúmeras dúvidas ao longo do caminho, as tentativas de destruí-lo apenas o tornaram mais forte, e essa resiliência e vitalidade forjadas através da adversidade comprovam o seu valor.

Para os crentes do Bitcoin, as flutuações de preço são apenas ondulações; o verdadeiro valor reside na sua visão descentralizada. O Bitcoin tem superado inúmeras dificuldades, e o que o aguarda não é nada menos do que um mar infinito de estrelas.