Introdução

ChanLun é uma teoria de análise técnica introduzida pelo analista do mercado de ações chinês Chan Zhong Shuò Chán. A ideia central por trás do ChanLun baseia-se na regularidade das flutuações de preços de mercado, utilizando conceitos como 'Centro', 'Traço' e 'Segmento' para avaliar tendências de mercado e identificar pontos de compra e venda. O ChanLun postula que os movimentos de preço têm formas e estruturas específicas e que as flutuações do mercado não são aleatórias, mas podem ser previstas usando métodos técnicos específicos.

O Mistério do Autor

A identidade do autor ChanLun tem sido objeto de muita controvérsia. Inicialmente, o autor usou o ID 'A Girl Who Loves Math' (爱数学的女孩) e frequentemente insinuou ser mulher nos artigos, com um estilo de escrita ousado que incorporava elementos lúdicos e autodepreciativos. Mais tarde, o autor mudou seu nome online para Chán Zhōng Shuō Chán (缠中说禅). No entanto, muitas especulações sobre a verdadeira identidade do autor, especialmente seu gênero, surgiram.

Alguns especularam que o autor de Chán Lun é Li Biao (李彪), um comerciante da Yi’an Technology (亿安科技). Esta teoria baseia-se na semelhança entre certos métodos de negociação de Li Biao e os padrões de mercado descritos em Chán Lun. Além disso, alguns de seus diários mencionaram técnicas de análise técnica semelhantes. Embora esta especulação não tenha sido confirmada, desencadeou uma discussão generalizada.

Apesar da apreciação significativa das contribuições teóricas de ChanLun, a identidade do autor e certas práticas continuam sendo um ponto focal de interesse e debate. O questionamento inicial do autor, a autopromoção exagerada e outros comportamentos levaram a muitas especulações sobre suas motivações e intenções subjacentes. Até hoje, a verdadeira identidade do autor permanece não verificada, e a controvérsia contínua sobre sua identidade e motivações tem, de certa forma, adicionado um senso de mistério à própria teoria.

Definições Básicas

Fractal superior e Fractal inferior

Um fractal superior é composto por três candlesticks; o segundo candlestick é o mais alto dos três, e o primeiro e o terceiro candlesticks têm máximos mais baixos. Por outro lado, um fractal inferior tem o segundo candlestick como o mais baixo dos três, com o primeiro e o terceiro candlesticks tendo mínimos mais altos.

Exemplo de Fractal de Fundo do BTC

Exemplo de Fractal Superior BTC

Acidente vascular cerebral

Em ChanLun, um traço representa um segmento de movimento de mercado definido por uma conexão entre um fractal superior e inferior.

Regras de Traços:

1. Deve ser formado por um fractal superior e um fractal inferior.
2. Os dois fractais não devem compartilhar nenhuma vela.
3. O ponto mais alto do fractal superior deve ser mais alto do que o ponto mais baixo do fractal inferior.

Exemplo

Segmento

Um segmento é uma unidade de onda de mercado maior composta por vários traços, usada para descrever uma estrutura de movimento de preços de nível superior. A definição de um segmento é mais complexa do que um traço, exigindo pelo menos três traços. Além disso, os primeiros três traços devem se sobrepor de certas maneiras para formar uma flutuação de tendência mais clara. O segmento ajuda a identificar tendências de mercado de longo prazo combinando vários traços em uma estrutura unificada.

Centro, Tendência e Consolidação

Um centro é formado quando pelo menos três movimentos de preços de nível inferior se sobrepõem numa faixa de preço específica. Em termos simples, é a região onde várias tendências em diferentes níveis convergem, criando uma zona de equilíbrio de preços. Os preços dentro desta zona oscilam sem grandes quebras ou continuação.

Consolidação refere-se a um processo em que o preço oscila e se consolida repetidamente dentro de um centro. Durante esta fase, apenas um centro existe. O mercado está num estado de indecisão, e os preços movem-se lateralmente dentro do intervalo definido.

Uma tendência é formada quando pelo menos dois centros consecutivos estão se movendo na mesma direção. Esses centros devem se alinhar na mesma direção, indicando um movimento direcional sustentado. Somente quando vários centros estão alinhados na mesma direção, eles podem ser considerados uma tendência.

Exemplo de Tendência Formada por Dois Centros:

Exemplo

A Evolução do Centro

1. Extensão do Centro

Depois de se formar um centro, se o preço continuar a oscilar dentro dos limites do centro (ou seja, o mercado não rompe os limites do centro, mas permanece na faixa), isso é conhecido como extensão do centro. Isso indica que o mercado ainda está em uma fase de consolidação sem uma direção de tendência clara. Nesse cenário, o preço varia dentro da faixa e o mercado permanece indeciso sobre seu próximo movimento.

1. Centro Renascimento

O renascimento do centro refere-se a uma situação em que o centro existente é quebrado e um novo centro se forma. Tipicamente, este novo centro aparece acima ou abaixo do original, sinalizando que o preço saiu da zona de consolidação anterior e está agora a mover-se para uma nova gama para mais consolidação ou uma nova tendência.

1. Expansão do Centro

A expansão do centro ocorre quando o preço rompe um centro existente, apenas para retornar à faixa original, formando um centro maior. Isso sugere que o mercado está testando os limites da zona de consolidação anterior e pode se desenvolver em uma consolidação de nível mais alto ou tendência.

Divergência

Em ChanLun, a divergência é semelhante ao conceito tradicional de "divergência de fundo" e refere-se ao enfraquecimento da força da tendência dentro de uma tendência de alta ou baixa. Quando o momentum de uma tendência é mais fraco do que o movimento anterior, indica exaustão da tendência, o que pode sinalizar uma potencial reversão ou consolidação.

ChanLun usa o indicador MACD para determinar quando ocorre divergência. Se o preço faz uma nova alta ou baixa, mas o MACD não confirma com uma nova alta ou baixa, isso indica divergência. Os traders podem usar isso para avaliar se o momento da tendência está enfraquecendo, o que pode levar a uma reversão ou fase de consolidação.

Segundo ChanLun, independentemente do período de tempo (como gráficos de 1 minuto, 1 hora ou diários), uma vez que a divergência aparece, é certo que um sinal de compra ou venda se formará nesse nível. Isso torna a divergência uma ferramenta crucial para identificar pontos de viragem chave no mercado.

Principais Teorias em ChanLun

Princípios Fundamentais

1. A tendência sempre se completará perfeitamente
   A teoria ChanLun afirma que os movimentos do mercado são tendências ou consolidações. Uma tendência inevitavelmente se transformará em uma consolidação, que inevitavelmente evoluirá para uma tendência. Em outras palavras, o mercado não pode permanecer em um único estado para sempre; ele eventualmente completará um ciclo, transicionando para outro estado. Seja uma tendência de alta ou baixa, ambas eventualmente passarão por uma fase de consolidação. Da mesma forma, a consolidação sempre resultará em uma formação de tendência posteriormente.
   Este conceito sugere que os movimentos do mercado são cíclicos e que cada ciclo de mercado irá transitar entre tendências e consolidações. Assim, todos os movimentos irão passar por uma progressão “perfeita”, formando um ciclo completo de ação de mercado.

2. Qualquer Movimento Concluído Deve Conter um Centro
   De acordo com ChanLun, o Centro é o marco de um movimento de mercado concluído, servindo como uma fase de transição entre tendências e consolidações. Ajuda a compreender a estrutura subjacente e o ritmo do mercado. Quer seja uma tendência de alta ou uma consolidação, cada movimento concluído deve conter um Centro.
   Uma tendência de alta completa deve incluir pelo menos um Centro, enquanto uma fase de consolidação consistirá em um único Centro. Este Centro serve como um sinal de transformação de tendência: após a consolidação, o mercado pode entrar em uma fase de tendência, e após uma tendência completar, o mercado pode voltar à consolidação.

Teorema da decomposição

1. Qualquer Movimento Pode Ser Decomposto em Altas, Quedas e Consolidações de Mesmo Nível
   Cada movimento do mercado pode ser dividido em três formas básicas: subidas, quedas e consolidações. Seja o movimento uma tendência de alta, tendência de baixa ou consolidação, todos são fundamentais para a tendência geral. Cada movimento pode ser dissecado em movimentos de sub-níveis menores. Esta decomposição é essencial para entender a estrutura em camadas da ação do preço.

2. Qualquer nível de movimento deve conter pelo menos três subníveis de movimento
   ChanLun sustenta que qualquer movimento amplo (seja uma tendência de alta ou baixa) conterá pelo menos três movimentos de subnível, os quais devem incluir pelo menos um Centro. De acordo com esta teoria, cada tendência é composta por vários movimentos de subnível, sendo que cada um destes movimentos menores contém um Centro, formando a estrutura completa da tendência maior.

Sinais de Compra na Teoria ChanLun

1. Primeiro Sinal de Compra
   O primeiro sinal de compra é um sinal de compra de reversão de fundo. Isso ocorre quando, dentro da tendência de baixa atual neste nível, o preço cai abaixo do último Centro em um quadro de tempo inferior, formando um sinal de compra de divergência. É importante ressaltar que deve ser após o último Centro da tendência de baixa atual, marcando o potencial esgotamento do momentum descendente.

2. Segundo Sinal de Compra
   O segundo sinal de compra forma-se após o primeiro sinal de compra, tipicamente quando o mercado sofreu uma reversão preliminar e começou a subir. Um recuo segue este aumento inicial, mas o ponto baixo do recuo não cairá abaixo do nível do primeiro sinal de compra. Este sinal de compra indica que o mercado encontrou suporte e provavelmente continuará a subir.

3. Terceiro Sinal de Compra
   O terceiro sinal de compra aparece após o segundo sinal de compra, normalmente dentro de uma tendência de alta em curso. Este sinal ocorre quando um centro é formado e, após o preço romper o centro, experimenta um recuo. Se este recuo não retornar à região do centro anterior, forma-se o terceiro sinal de compra. Isso indica uma continuação da tendência, confirmando que o momentum de alta continua forte.

Diferenças entre os três tipos de sinais de compra

Estudo de caso

O gráfico abaixo mostra um exemplo do Bitcoin em 30 de janeiro de 2024. Neste gráfico, o preço inicialmente experimentou uma queda (indicada pelas setas). Neste ponto, o momentum descendente gradualmente enfraqueceu, como evidenciado pelas barras vermelhas em diminuição no indicador MACD. No entanto, apesar do preço atingir uma nova baixa, isso sugere uma exaustão da tendência, o que se encaixa nas características de uma divergência. Pouco depois, o preço começou a reverter, marcando o primeiro tipo de sinal de compra. Após o primeiro sinal de compra, o preço subiu até que ocorreu um recuo dentro da região da caixa azul, formando um Centro. A baixa do recuo não ultrapassou a baixa do primeiro sinal de compra, mas permaneceu próxima à região do Centro. Posteriormente, o preço retomou seu movimento ascendente. Embora a magnitude deste recuo tenha sido relativamente pequena, confirmou a eficácia do Centro, levando à formação de um segundo sinal de compra.

O terceiro sinal de compra apareceu durante a subsequente tendência de alta. Depois que o preço quebrou acima da região central, ocorreu um pequeno recuo. Esse recuo não retornou ao centro anterior, mas, em vez disso, manteve uma posição mais alta, formando o terceiro sinal de compra. Quando o terceiro sinal de compra surgiu, a confirmação da divergência potencialmente sinalizou a continuação da tendência. O indicador MACD mostrou um impulso crescente, sugerindo que o forte impulso ascendente do mercado ainda não havia se esgotado.

Conclusão

ChanLun é um método de análise técnica baseado na estrutura de tendência do mercado, enfatizando a identificação de pontos de viragem de preços e direções de tendência através de princípios geométricos e das relações hierárquicas das flutuações do mercado. Seus conceitos principais incluem 'Fractal', 'Centro', 'Traço' e 'Segmento', que ajudam a analisar movimentos de preços de curto prazo e tendências de longo prazo. O que diferencia o ChanLun é sua capacidade de definir diferentes níveis de movimentos de mercado e centros, revelando tendências potenciais e sinais de reversão, tornando-se uma ferramenta prática para traders.

No entanto, a complexidade do ChanLun também apresenta desafios na sua aplicação, especialmente quando se trata de identificar sinais como divergências e pontos de compra, o que pode levar a diferenças na interpretação. Embora o ChanLun ofereça uma estrutura robusta para a análise de mercado, sua dependência de julgamento subjetivo e extensa experiência de mercado significa que iniciantes podem ter dificuldade em aplicá-lo com precisão. No geral, o ChanLun oferece uma nova perspectiva sobre a análise de tendências, mas na prática, deve ser usado em conjunto com outras ferramentas analíticas para orientar melhor as decisões de negociação.