Acumular continuamente riqueza através do efeito de juros compostos do tempo.

Estamos a entrar num novo paradigma para cripto - ou se adaptam ou morrem.

Aqui está como estou abordando o mercado em 2025 para continuar a construir riqueza em águas desconhecidas.

Antes de entrar na minha estratégia, vamos primeiro abordar a declaração de abertura deste tópico.

Existem 2 razões pelas quais acredito que o ciclo de 4 anos está morto.

1. Efeito de redução enfraquecido

Com o tempo, o impacto relativo das halvings diminui, à medida que a redução na emissão é continuamente reduzida pela metade.

A razão pela qual o halving foi tão poderoso em 2012 e 2016 é porque a redução da emissão foi de 50% e 25%, respetivamente.

Comparado com o halving de 2024, que foi de 6,25%, pode-se ver por que os halvings não estão mais tendo o mesmo impacto no preço.

2. ETFs mudam as regras do mercado

Em segundo lugar, há uma variável importante do lado da procura que mudou permanentemente o jogo: Os ETFs de $BTC.

(Um ETF de Bitcoin é um instrumento financeiro que permite aos investidores nos mercados financeiros tradicionais investir indiretamente em Bitcoin.)

São os lançamentos de ETF mais bem-sucedidos da HISTÓRIA.

A procura superou as expectativas de todos.

Mas, essa demanda mudou fundamentalmente o mercado de cripto, e com ela, aboliu muitas das antigas expectativas/máximas de mercado (sendo o ciclo de 4 anos uma delas).

Mas o seu MAIOR impacto tem sido no mercado de altcoins - deixe-me explicar.

Provavelmente já viu esta imagem inúmeras vezes.

E isso foi verdade em 2021.

Mas há duas razões fundamentais pelas quais agora está obsoleto.

Já não existe o Efeito Riqueza do Bitcoin

Em 2017 e 2021, havia baleias ricas de Bitcoin que reduziam o nível de risco, mudando para altcoins em CEXs, com seus lucros.

Mas agora, porque a maioria dos novos fluxos estão a chegar através dos ETFs - estes lucros nunca chegam ao mercado de altcoins.

Isso mudou fundamentalmente a forma como a liquidez flui no espaço.

Os retalhistas pularam completamente as fases 2 (ETH) e 3 (principais)

Os retalhistas pularam completamente as fases 2 (ETH) e 3 (principais) e, em vez disso, optaram por jogar jogos de casino on-chain (Pump Fun).

Havia já menos retalho neste ciclo do que em 2021, devido às condições macroeconómicas, e à quantidade de pessoas que foram rekt no último ciclo via LUNA/FTX/BlockFi/Voyager, etc.

Mas os restantes clientes a retalho que AINDA estão a jogar o jogo, estão a entrar diretamente na cadeia e a saltar as principais.

Podeleros meus pensamentos aprofundados sobre como isto afetou o mercado aqui:

Por isso, se estiver correto e a teoria do ciclo estiver morta, o que isso significa para os mercados no futuro?

Bem, tenho más notícias e boas notícias.

A má notícia: Agora é mais difícil ganhar dinheiro fácil. Este é um sinal natural de uma indústria em amadurecimento.

Na verdade, existem agora mais oportunidades de negociação, mas se ainda estiver a seguir a abordagem de 2021 de deter um monte de alts e esperar por uma "season" mágica de alts - espere ter um desempenho inferior.

A boa notícia: Assim como não há ciclo de 4 anos, isso também significa que não haverá mercados de baixa multi-anuais dolorosos (desencadeados por variáveis específicas de cripto - claro que é possível a partir de uma perspetiva macro, já que a cripto não opera num vácuo e estamos mais correlacionados com o macro do que nunca).

Períodos de risco ligado vs períodos de risco desligado no mercado provavelmente serão impulsionados por mudanças nas condições macroeconómicas, que desencadeiam mini-eco bolhas, em oposição a um rali de apenas subidas ao longo de vários meses.

Dentro destas bolhas, há toneladas de oportunidades para ganhar dinheiro.

Em 2024, vimos memes em novembro, IA em dezembro, agentes em janeiro e certamente haverá outra tendência que surgirá em breve.

Se for perspicaz, estas são ótimas oportunidades de ganhar dinheiro - mas exigem uma abordagem ligeiramente diferente do que nos ciclos passados.

Assim, isto leva-me à próxima secção deste tópico: Minha estratégia.

Tive jantar com @gametheorizinga outra noite, e ele fez um ótimo ponto.

Todos estão tão focados num objetivo final: Seja 5x, 10x ou 20x o seu portfólio.

MAS, na verdade, é melhor adotar uma mentalidade em que você simplesmente se concentre em fazer várias apostas menores em vez de uma grande aposta arriscada.

Um monte de pequenas vitórias ao longo de um período de tempo sustentado = uma vitória muito maior a longo prazo no geral.

Então, em vez de se esforçar ao máximo para "fazer acontecer" contando com a "temporada alt" para multiplicar sua carteira, tente consistentemente compor riqueza ao longo do tempo.

Aposta pequena > levar lucros, outra aposta > levar lucros e assim por diante.

Há uma razão pela qual tantos dos maiores traders/mentes da cripto (incluindo Jordi) são ex-profissionais de poker, porque isso ensina você a pensar em apostas e considerar os resultados probabilísticos de cada negociação.

A maneira como estou estruturando minha carteira é 50% investimentos de longo prazo de alta convicção e 50% alocados em criptomoedas estáveis/negociações ativas, que utilizo para aproveitar oportunidades conforme surgem.

Estou denominando todas as minhas negociações em estáveis como uma métrica para avaliar o meu sucesso ao longo do tempo, tirando lucros de volta para as estáveis sempre que saio de uma negociação.

Se você está com um portfólio de criptomoedas inchado e não tem certeza de como manobrar - na semana passada eu escreveu um guiasobre como pode adaptar a sua carteira às condições de mercado em mudança.

Um dos pontos-chave que destaquei nesta publicação é a importância de ter um critério de INVALIDAÇÃO para cada negociação, tal como teria uma validação para o motivo pelo qual está a comprar uma moeda em primeiro lugar.

Vejo demasiadas pessoas a entrar em posições sem qualquer noção de gestão de risco/invalidação.

Se há uma dica que podes implementar agora mesmo e que vai melhorar drasticamente a tua rentabilidade no futuro, é a importância de ter uma invalidação técnica e/ou fundamental para cada posição.

A sua convicção/horizonte temporal de uma negociação específica pode influenciar onde/como a invalida, mas não altera o facto de precisar de um plano em vigor.

Embora possamos não estar a seguir exatamente os ciclos passados, continuo otimista de que, com a mentalidade e abordagem certas, ainda há muito potencial de valorização em 2025.

Mesmo que atualmente estejamos numa fase de urso, o momentum em algum momento mudará e criará muitas novas oportunidades.

O seu objetivo até lá é sobreviver. A Cripto recompensa aqueles que conseguem permanecer no jogo apesar de suportarem a volatilidade.

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