A “Floresta Negra” do Ethereum

MEV (Máximo Valor Extraível) refere-se ao valor máximo que pode ser extraído ao adicionar, remover ou reordenar transações específicas dentro de um bloco, para além da recompensa de bloco padrão ou taxas de gás.

Por exemplo, oportunidades de arbitragem frequentemente aparecem na blockchain, e buscadores especializados são dedicados a identificar essas oportunidades. No entanto, as transações que eles enviam devem pagar taxas de gás para serem incluídas na cadeia. Quando vários buscadores descobrem a mesma oportunidade de arbitragem, eles frequentemente competem para aumentar as taxas de gás e, no final, apenas a transação com a oferta mais alta pode ser incluída no bloco. Para os validadores, esse processo representa uma oportunidade de maximizar seus lucros.

No entanto, na realidade, implementar o MEV é muito mais complexo. Devido ao processo complexo e especializado de identificação, agrupamento e execução dessas oportunidades, o ecossistema do MEV dividiu-se em diferentes papéis: os pesquisadores encontram oportunidades de MEV, os construtores agrupam essas oportunidades em blocos completos, os relés transmitem esses blocos para os validadores e os validadores criam novos blocos. Assim, o ecossistema moderno do MEV funciona da seguinte forma:

Origem: techflowpost

Existe um mecanismo competitivo que se assemelha a uma “floresta escura” dentro deste ecossistema. Por exemplo, os buscadores devem proteger-se contra validadores que interceptam oportunidades de arbitragem diretamente, contornando os buscadores. Para os utilizadores comuns de trocas descentralizadas (DEX), as configurações de derrapagem frequentemente se aplicam ao negociar, como permitir um aumento de preço de 1% durante uma compra. No entanto, os buscadores podem explorar isso, aumentando o preço da transação em 0,8%, pagando taxas de gás mais elevadas para extrair o valor máximo dentro da gama de derrapagem e vendendo a um preço mais elevado para obter lucro.

Flashbots: Usando Leilões Cegos para Lidar com Desafios MEV

Flashbots é uma organização de pesquisa e desenvolvimento no ecossistema Ethereum dedicada a mitigar os impactos negativos do Valor Extraível Máximo (MEV) em blockchains, como altas taxas de gás e atrasos nas transações. Ao fornecer ferramentas como o MEV-Boost (um middleware neutro que permite que qualquer construtor concorra para criar o melhor bloco de forma aberta) e o Flashbots Protect (um serviço que protege as transações do usuário contra manipulação de MEV), a Flashbots tem como objetivo criar um ecossistema de MEV permissível, transparente e sustentável.

Especificamente, a Flashbots fornece um mercado de leilão de MEV para os buscadores. Este mercado determina a prioridade da transação através de leilões internos em vez de transmitir transações diretamente, evitando potenciais ataques de front-running. O leilão adota um modelo de "primeira oferta lacrada" (também conhecido como "oferta cega"), onde cada participante pode submeter apenas uma oferta sem conhecer as ofertas dos outros. Este mecanismo reduz eficazmente a competição de preços e diminui as taxas de gás.

Devido a este mercado de leilões, os validadores já não precisam de suportar os custos de busca de oportunidades de MEV e de empacotamento de transações; apenas precisam de aceitar os resultados de empacotamento de MEV mais elevados dos construtores. Desde o seu lançamento, Flashbots rapidamente se tornou a ferramenta preferida para a maioria dos nós validadores do Ethereum, formando uma parte central da infraestrutura de criação de blocos do Ethereum.

Origem: mevboost.pics

Preocupações de Monopólio no Mercado MEV

O objetivo original da flashbots era mitigar os efeitos de escala das grandes pools de apostas, evitando que os validadores em massa expandissem sua vantagem competitiva capturando mais lucros de MEV, o que forçaria os validadores menores a se juntarem às grandes pools de apostas, exacerbando ainda mais a centralização da rede de criação de blocos. Para abordar isso, a flashbots redistribuiu os lucros de MEV separando a classificação de blocos, a embalagem de transações e a validação, com o objetivo de reduzir o monopólio das grandes pools de apostas sobre o mercado.

No entanto, o imenso sucesso da Flashbots também trouxe novos problemas. Hoje, a maioria dos blocos do Ethereum são construídos usando o MEV-Boost da Flashbots, com cerca de 90% desses blocos controlados por duas empresas - Beaverbuild e Titan. Essa centralização decorre de vários fatores.

Primeiro, a extração de MEV depende de algoritmos mais sofisticados, maior poder computacional e investimento de capital, criando naturalmente efeitos de escala que levam ao domínio do mercado por algumas grandes empresas.

Em segundo lugar, o valor dos blocos depende do fluxo de ordens. Os construtores muitas vezes assinam acordos exclusivos com plataformas de negociação para obter esses dados críticos de pedidos. Por exemplo, em abril de 2023, a Titan alcançou um acordo exclusivo de fluxo de pedidos com a Banana Gun, um bot de negociação que opera no Telegram, principalmente para transações de tokens na rede Ethereum. Esses acordos exclusivos impulsionam ainda mais a monopolização do mercado.

Origem: mevboost.pics

BuilderNet: Um Esforço Descentralizado para Combater as Tendências de Centralização

Origem:buildernet.org

Para resolver os problemas de centralização no mercado de MEV, Flashbots, Beaverbuild e Nethermind uniram forças para lançar o BuilderNet, uma rede descentralizada de construção de blocos. Ao combinar Ambientes de Execução Confiáveis (TEE) e um modelo de colaboração multi-partes, o BuilderNet não apenas aumenta a segurança da construção de blocos, mas também redistribui os lucros do MEV de forma justa com base nas contribuições, incentivando os detentores de fluxo de pedidos a compartilhar seus dados e melhorando a descentralização da rede Ethereum.

Construção colaborativa de blocos em vários nós

Ao contrário dos modelos tradicionais de construção de blocos, o BuilderNet apresenta um mecanismo em que vários nós colaboram para construir blocos. Cada nó executa independentemente uma instância de construção de blocos dentro do seu Ambiente de Execução Confiável (TEE). O TEE é um ambiente seguro ao nível do hardware que garante a privacidade dos dados de transação, impede a adulteração ou vazamentos e permite apenas que participantes autorizados acessem e verifiquem os dados de transação criptografados.

No modelo BuilderNet, cada instância de construção de bloco busca o fluxo de pedidos da rede e constrói independentemente um bloco completo. Essas instâncias compartilham o fluxo de pedidos entre si, colaborando para concluir as tarefas de construção de blocos. No final, todos os blocos gerados são enviados para os relés MEV-Boost e o bloco final é selecionado por meio de um mecanismo de leilão.

Distribuição Justa dos Lucros dos Detentores do Fluxo de Ordens

BuilderNet otimiza o processo de construção de blocos e garante que todos os participantes possam se beneficiar por meio de um mecanismo de distribuição justa de lucros. Os lucros do bloco selecionado são distribuídos proporcionalmente com base nas contribuições dos participantes (como aplicativos, carteiras, pesquisadores, etc.) para o fluxo de pedidos do bloco. Essa abordagem impede o monopólio de um único construtor e oferece um forte suporte à construção descentralizada de blocos.

Conclusão

Origem: buildernet.org

À medida que a tecnologia blockchain continua a evoluir, as questões de descentralização no mercado MEV estão a tornar-se cada vez mais complexas. BuilderNet, introduzido pela Flashbots, representa uma inovação significativa na construção de blocos. Aborda as tendências de centralização através de meios técnicos e traz uma estrutura de ecossistema mais transparente e justa para a rede Ethereum. O roteiro do BuilderNet indica planos para atualizar gradualmente a rede através de colaboração multipartidária e distribuição de lucros baseada em contribuições, tornando-a mais sem permissão, distribuída e resiliente.

Embora este mecanismo ainda esteja em seus estágios iniciais, ele oferece uma nova esperança à comunidade blockchain, impulsionando o ecossistema MEV em direção a um futuro mais equilibrado e sustentável. BuilderNet é, sem dúvida, um passo crítico que vale a pena seguir no processo de descentralização do mercado MEV.