De 3,5 milhões de dólares para 674 milhões de dólares em receita anual: Dentro da Jito e nossa visão para 2025

Background

À medida que a Jito Labs acelera em direção a 2025, um feedback comum que recebi da minha equipe e de outros é passar mais tempo articulando meus pensamentos por escrito. Neste artigo, vou mergulhar nos meus pensamentos sobre 2024 e onde a Jito Labs e o ecossistema devem se concentrar em 2025, principalmente em torno do MEV. Para leitura complementar sobre o MEV do Solana, recomendo o recente de Helius.postagem no blogsobre o tópico.

Para aqueles que não estão familiarizados comigo ou com a Jito Labs, deixem-me fazer uma breve introdução. Eu sou Lucas Bruder, co-fundador e CEO da Jito Labs. A Jito Labs é uma equipe de 14 pessoas (16 na próxima semana) e a principal empresa de infraestrutura de MEV na Solana. Somos os arquitetos por trás do Jito Block Engine e do cliente validador Jito-Solana. Atualmente, o cliente validador Jito-Solana, um fork do Agave, é executado em 94% das apostas e gerou um adicional de $750Mem receita para a rede. As gorjetas da Jito representaram cerca de 50% do REV na rede Solana em 2024.

Em 2024, o crescimento explosivo da Solana transformou-a na principal blockchain por vários indicadores-chave. O volume diário atingiu o pico de $10B, enquanto a rede gerou $27.6M em taxas diárias durante os períodos de pico. Esta ascensão meteórica trouxe dores de crescimento: os utilizadores lutaram com a inclusão de transações à medida que os bots MEV competiam por espaço no bloco, a negociação de memecoins atingiu o auge com plataformas como pump.fun impulsionando uma atividade de rede sem precedentes, e os validadores trabalharam para se adaptar às novas exigências da infraestrutura. Enquanto o Ethereum tradicionalmente liderava o jogo da atenção, os olhos estavam agora voltados para a Solana. O MEV na Solana realmente acelerou e surpreendeu-nos da melhor (e pior) forma possível. 2024 trouxe desafios tanto de engenharia como sociais, enquanto o ecossistema lidava com dores de crescimento.

Olhando para trás em 2024

Crescimento de Jito-Solana & Jito Tips

Origem

Quando entramos em 2024, o cliente validador Jito-Solana já era uma presença significativa, operando em 48% do total da rede. No final do ano, esse número quase dobrou para 94% do total da rede. Esse aumento dramático não foi apenas sobre números; ele representou uma mudança fundamental na forma como o ecossistema Solana viu a infraestrutura de MEV.

Este crescimento foi impulsionado por uma coalizão diversificada de validadores. Grandes instituições integraram Jito-Solana em sua infraestrutura, trazendo sua significativa experiência técnica e rigorosos requisitos para o nosso ecossistema. Ao lado desses players institucionais, validadores independentes adotaram o cliente, criando uma mistura saudável de operadores que fortaleceram a descentralização da rede.

Origem

O impacto econômico dessa adoção ficou claro por meio das métricas de gorjeta Jito-Solana. Em 2023, os validadores que executam o Jito-Solana geraram $3,52 milhões em gorjetas. Em 2024, esse valor havia crescido para $674 milhões, representando um grande aumento na receita adicional para validadores e apostadores. $550 milhões dessas gorjetas foram direcionadas aos apostadores do Solana. O que torna essas gorjetas especialmente significativas é que elas representam uma receita totalmente nova que de outra forma não teria chegado ao ecossistema de apostas. Enquanto as taxas prioritárias pagas pelos usuários em transações regulares vão para o mecanismo de queima de taxas da rede e para os validadores, as gorjetas do Jito fluem de forma transparente e direta para os validadores e seus apostadores. Isso significa que, sem o Jito-Solana, essa receita substancial teria permanecido com os extratores de MEV ou nunca teria sido capturada, em vez de ser distribuída para os interessados na segurança da rede.

Origem

Este crescimento nas gorjetas revelou-se particularmente significativo para validadores menores, ajudando a manter um conjunto diversificado de validadores, melhorando a economia de execução dos produtores de blocos. Esta infraestrutura técnica traduz-se, em última análise, num impacto humano real, como me lembrei numa reunião da Solana. Lá, conheci um validador cuja história capturou perfeitamente o motivo pelo qual construímos o Jito em primeiro lugar. Este validador estava profundamente envolvido na comunidade Solana, mas lutava para atrair stake para a sua operação, apesar da dedicação e experiência técnica. Estavam a apenas alguns dias de encerrar o seu validador quando o desastre aconteceu - o seu nó sofreu uma delinquência significativa que durou várias horas numa manhã. Temiam que este fosse o golpe final, fazendo-os perder o pouco stake que tinham conseguido atrair.

Mas às vezes a sorte favorece os persistentes. Horas depois que seu validador voltou a ficar online, eles receberam várias dicas de Jito no valor de aproximadamente US $ 150.000, o que lhes permitiu continuar cobrindo seus custos operacionais por vários anos. Este inesperado inesperado deu-lhes a pista de que precisavam para construir uma operação sustentável. Hoje, eles ainda estão executando seu validador, contribuindo para a descentralização da rede e para a comunidade Solana mais ampla.

Esta história exemplifica o que estamos a construir na Jito Labs - infraestrutura que não só melhora a eficiência da rede, mas também ajuda a sustentar um conjunto diversificado e descentralizado de validadores, onde operadores dedicados podem prosperar independentemente do seu tamanho. É um lembrete de que por trás de cada métrica técnica e melhoria de desempenho, existem pessoas reais a construir e a manter a infraestrutura que torna o Solana possível.

Alterando o cenário de negociação

Quando desenvolvemos o Jito-Solana pela primeira vez, a nossa visão estava focada principalmente na captura tradicional de MEV - arbitragem, liquidações e outras formas de captura de valor que se tornaram familiares no panorama DeFi. No entanto, 2024 trouxe mudanças inesperadas nos padrões de utilização que transformaram a forma como a infraestrutura Jito era utilizada em toda a rede.

A ascensão de memecoins na Solana marcou uma partida significativa das nossas expectativas iniciais. Enquanto os tradicionais buscadores de MEV permaneceram ativos, os operadores de bots do Telegram surgiram como a força dominante nas taxas de transação e dicas. Esses bots, projetados para facilitar a negociação e a caça rápida de memecoins, começaram a aproveitar os mecanismos eficientes de inclusão de transações da Jito-Solana de maneiras que não havíamos antecipado quando construímos o sistema originalmente. A infraestrutura que foi construída para a captura sofisticada de MEV se tornou uma ferramenta crucial para traders de varejo que tentam capturar posições iniciais em tokens em alta.

O aumento na negociação de memecoins, especialmente em plataformas como pump.fun, impulsionou a atividade da rede para níveis sem precedentes. As oportunidades de arbitragem tradicionais, embora ainda significativas, foram ofuscadas pelo volume de transações relacionadas com memecoins. Esta transformação destacou tanto a adaptabilidade da nossa infraestrutura como a necessidade de evoluir a nossa abordagem ao processamento de transações e proteção do utilizador.

Ao longo de 2024, também testemunhámos uma afluência significativa de participantes sofisticados no mercado que alavancaram a nossa infraestrutura. Empresas de negociação tradicionais e firmas HFT, atraídas pela alta capacidade de processamento e baixa latência da Solana, começaram a integrar-se diretamente com os nossos sistemas para a criação de mercado e arbitragem entre bolsas. Estas empresas trouxeram estratégias de negociação de grau institucional para locais on-chain, focando particularmente nas oportunidades de arbitragem CEX-DEX. A presença delas não só adicionou liquidez substancial ao ecossistema DeFi da Solana, mas também impulsionou a nossa infraestrutura para novos patamares de desempenho e fiabilidade. Os requisitos exigentes destas operações de negociação profissionais ajudaram-nos a identificar e otimizar caminhos críticos na nossa arquitetura que beneficiaram todos os utilizadores.

Origem

À medida que o ecossistema evoluiu, a nossa infraestrutura encontrou uma nova utilidade para além do seu design original focado na MEV. Em dezembro de 2023, foram processados ~16,1M bundles on-chain. Até dezembro de 2024, o nosso sistema processou um impressionante 590M, um aumento de 36 vezes. Este crescimento explosivo levou os nossos sistemas aos seus limites absolutos, revelando gargalos que nunca antecipamos ao projetar a arquitetura original.

A nossa equipa de engenharia encontrou-se num ciclo intenso de combate a incêndios e otimização ao longo de 2024. O volume enorme de submissões de pacotes expôs gargalos críticos no nosso pipeline de processamento de pacotes. O que começou como picos ocasionais de latência durante períodos de maior atividade evoluiu para um stress sistémico contínuo à medida que a atividade de rede continuou a aumentar. Descobrimos que o nosso algoritmo original de fusão e simulação de pacotes, embora eficiente para volumes moderados, tornou-se um gargalo significativo ao processar centenas de milhões de pacotes. A equipa teve de redesenhar completamente este componente, implementando uma abordagem de processamento paralelo mais sofisticada que pudesse lidar com a carga aumentada.

Durante este período, a nossa equipa de engenharia operou num estado constante de otimização de desempenho, frequentemente realizando melhorias críticas na infraestrutura enquanto o sistema lidava com cargas máximas. Implementámos sistemas sofisticados de monitorização e alerta, permitindo-nos identificar e resolver possíveis gargalos antes que afetassem os utilizadores. A experiência ensinou-nos lições valiosas sobre a construção de uma infraestrutura verdadeiramente escalável e ajudou a orientar as nossas decisões arquitetónicas para 2025.

A Mempool

Quando projetamos pela primeira vez uma mempool pública, a imaginamos principalmente como uma ferramenta para a execução eficiente de arbitragem. Isso é evidente por toda a publicidade original e trechos de código exemplares que alavancaram a mempool e um bot de arbitragem de código aberto. O conceito era direto: permitindo que os buscadores de MEV monitorassem e retrocedessem transações, poderíamos facilitar a captura saudável de valor que beneficiaria tanto os traders quanto a rede em geral, devolvendo valor aos validadores e tornando a rede mais eficiente ao remover spam. Ao longo de 2023, esse modelo funcionou em grande parte conforme o previsto, apoiando atividades legítimas de arbitragem ao mesmo tempo que mantinha a eficiência da rede.

No entanto, até ao final de 2023, o crescimento explosivo da negociação de memecoins e da atividade de bots do Telegram na Solana começou a levantar sérias preocupações sobre como a mempool estava a ser utilizada. Com cada novo lançamento de memecoin a atrair ondas de traders a retalho a usar bots do Telegram, os ataques de sandwich tornaram-se cada vez mais prevalentes e sofisticados. A nossa resposta inicial espelhou aquilo que estamos a ver proposto hoje com sistemas como o Paladin - implementámos políticas concebidas para detetar e prevenir estes ataques de sandwich. Isto incluiu a análise dos padrões de acesso de conta e de signatário através de múltiplas transações dentro do mesmo conjunto. O que descobrimos a seguir revelou-se esclarecedor, embora não da forma que tínhamos esperado. Os pesquisadores de MEV demonstraram rapidamente uma notável adaptabilidade, desenvolvendo métodos cada vez mais sofisticados para contornar as proteções. Começaram a dividir os seus sandwiches por vários conjuntos e a implementar abordagens de spam probabilísticas que tornaram a deteção e a mitigação exponencialmente mais difíceis. A acrescentar a esta complexidade, observámos alguns validadores a começar a capturar MEV internamente ao executar versões modificadas do cliente validador, fragmentando ainda mais o panorama do MEV e tornando a proteção sistemática ainda mais desafiante. A natureza dos padrões de negociação de memecoins combinada com o elevado volume de atividade de bots do Telegram criou um ambiente perfeito para estas estratégias de sandwich em evolução. Após investirmos recursos significativos de engenharia num jogo de gato e rato crescente, percebemos que estávamos a tratar sintomas em vez da causa raiz. Após algumas semanas desta política, revertemos a política e voltámos ao ponto de partida.

A decisão de encerrar o mempool público não foi tomada de ânimo leve. Seguiu-se semanas de intenso debate interno e extensa consulta com as partes interessadas no ecossistema. Posso dizer sem hesitação que este foi o período mais estressante da minha vida profissional - estávamos plenamente conscientes de que essa decisão causaria repercussões em todo o ecossistema. Nossa principal preocupação centrou-se no potencial surgimento de mempools privados, que poderiam fragmentar o ecossistema e potencialmente agravar os próprios problemas que estávamos tentando resolver.

Nossa análise das tendências mais amplas do ecossistema, particularmente em torno de L2s e da competição crescente pelo espaço de bloco, nos convenceu de que fechar o mempool era o caminho certo. Reconhecemos que, à medida que o ecossistema amadurece e mais usuários migram para L2s, haverá pressão natural em direção a uma infraestrutura resistente a MEV. L2s, competindo por usuários e focados em otimização, têm fortes incentivos para evitar ataques de sanduíche e outras formas de MEV prejudicial. Essa realização nos ajudou a enquadrar o fechamento do mempool não como um ponto final, mas como uma pausa estratégica que daria ao ecossistema tempo para desenvolver soluções mais robustas e sistemáticas.

O que nos surpreendeu e encorajou durante este processo foi o amplo apoio que recebemos de validadores, utilizadores e aplicações na Solana. Nas conversas em todo o ecossistema, a maioria dos validadores compreendeu e concordou com a nossa avaliação, reconhecendo que as perdas de receitas a curto prazo valiam a pena suportar para a saúde a longo prazo da rede. Esta sintonia entre os fornecedores de infraestrutura e os validadores destacou um compromisso partilhado com o crescimento sustentável em detrimento de lucros rápidos.

Embora essa decisão tenha gerado muita discussão no Twitter, acreditamos que grande parte das críticas não compreende o contexto mais amplo e as considerações estratégicas que embasaram nossa escolha. Na Jito Labs, temos uma visão de longo prazo do desenvolvimento do Solana - nossas decisões não são baseadas em métricas mensais ou mesmo anuais, mas sim em nossa visão do que o ecossistema precisa para prosperar na próxima década. Olhando para trás, estamos confiantes de que fechar o mempool foi necessário para criar espaço para soluções mais sustentáveis surgirem. Às vezes, proteger um ecossistema requer tomar decisões difíceis que podem não ser imediatamente populares, mas servem aos interesses de longo prazo de todos os participantes.

A Caminhar para 2025

À medida que avançamos para 2025, pensei que seria útil fazer algumas observações e adicionar pensamentos sobre as tendências que estou percebendo na Solana e nas transações, bem como para onde a Jito Labs está indo.

Desejos da Comunidade

Ao entrar em 2025, a comunidade Solana se cristalizou em torno de várias prioridades fundamentais para MEV e infraestrutura de desembarque de transações, com abundância, confiabilidade, transparência e desenvolvimento de código aberto liderando a carga. Os interessados estão exigindo maior visibilidade não apenas nas operações técnicas, mas em todo o ecossistema MEV - desde o processamento de transações até a criação e distribuição de valor. Isso se estende à compreensão das estruturas de incentivo e dos relacionamentos comerciais que impactam os participantes da rede.

Embora sistemas proprietários como o Block Engine da Jito Labs tenham desempenhado um papel crucial na infraestrutura inicial de MEV da Solana, reconhecemos que o crescimento sustentável requer desenvolvimento aberto e colaborativo. À medida que avançamos para 2025, o código aberto será um grande tema na Jito Labs. Estamos fazendo uma transição ativa para a abertura de mais infraestrutura para permitir uma maior participação e inovação da comunidade no MEV da Solana. Essa evolução reflete nossa compreensão de que o futuro do MEV na Solana deve ser construído sobre bases transparentes e auditáveis, que todo o ecossistema pode ajudar a moldar e melhorar.

O ecossistema atualmente sofre com fragmentação e opacidade desnecessárias, com serviços e padrões concorrentes criando uma teia complexa de infraestrutura que está se tornando cada vez mais difícil de navegar. Em vez de abordar as causas fundamentais da extração prejudicial de MEV, essa fragmentação levou a um ambiente de soma zero. Visualizamos um futuro construído com abordagens unificadas e sistemáticas que protegem os usuários enquanto preservam os valores fundamentais de desempenho, abertura e acessibilidade do Solana.

Essa visão reflete um ecossistema amadurecendo além de correções rápidas em direção a uma infraestrutura duradoura e robusta - construída em bases que todos podem auditar, entender e melhorar, fomentando o crescimento por meio da colaboração em vez da competição.

Mitigação de Sanduíches

Embora os ataques de sanduíche tenham dominado as discussões recentes sobre MEV na Solana, vemos múltiplos desenvolvimentos paralelos que irão transformar coletivamente como a captura de valor e a ordenação de transações funcionam na rede. O ecossistema está fazendo progressos significativos em várias áreas-chave que, quando combinadas, criarão um ambiente de negociação mais robusto e equitativo.

O fluxo de ordens descentralizado representa uma direção promissora, oferecendo aos traders maneiras de descobrir e acessar liquidez sem expor suas transações ao risco sanduíche. Enquanto isso, projetos inovadores de AMM estão surgindo que tornam o sanduíche fundamentalmente menos lucrativo ou viável. A crescente adoção de sistemas de RFQ pelos principais protocolos fornece mais uma via para os usuários acessarem preços competitivos, evitando vetores MEV comuns. Estes desenvolvimentos, juntamente com melhorias contínuas na infraestrutura de rede de Solana, apontam para um futuro onde o sanduíche se torna progressivamente menos relevante.

Em vez de se concentrar em soluções de curto prazo, acreditamos que a combinação dessas abordagens criará um ambiente onde os traders podem escolher o método de execução que melhor atenda às suas necessidades, seja por meio de AMMs resistentes a ataques sandwich, sistemas RFQ ou mercados de livro de ordens tradicionais. Nossa equipe está contribuindo ativamente para esses desenvolvimentos e os apoiando, reconhecendo que uma abordagem multifacetada que aproveita as capacidades únicas do Solana oferece o caminho mais promissor para o futuro.

Estamos confiantes de que, à medida que essas soluções amadurecerem e se combinarem com nossas próprias inovações na infraestrutura MEV, o ecossistema surgirá mais forte e resiliente. Embora o 'sandwiching' represente um desafio hoje, acreditamos que ele será lembrado como um catalisador que impulsionou o desenvolvimento de uma infraestrutura de negociação mais sofisticada e equitativa.

Fluxo de ordens

A dinâmica do fluxo de ordens de transação emergiu como um dos desafios mais significativos e ocultos no cenário de MEV da Solana durante 2024. À medida que o ecossistema amadureceu, testemunhámos como a ordem de transação tende naturalmente para a consolidação, mesmo quando os sistemas são inicialmente projetados com a descentralização em mente. Nossa própria experiência na Jito Labs nos deu uma visão única dessa evolução - o que começou como um esforço para melhorar a inclusão de transações e recompensas de validadores demonstrou como rapidamente os efeitos de rede podem se compor nos mercados de MEV.

A proliferação de negócios privados e opacos de swQOS exemplifica especialmente os desafios de manter a transparência em um ecossistema em amadurecimento. Estamos vendo o surgimento de acordos complexos em que certos serviços de transação capturam um fluxo significativo de transações, custodiando e distribuindo recompensas seletivamente por meio de canais privados, expandindo suas redes de participantes alinhados. Esses acordos muitas vezes se aproveitam de participação delegada sem transparência, o que significa que aqueles que fornecem participação muitas vezes não têm visibilidade de como sua delegação está sendo usada ou se estão recebendo um valor justo por sua participação. Quando o valor flui por canais ocultos e a distribuição de recompensas ocorre por meio de acordos privados, torna-se cada vez mais difícil para os interessados tomarem decisões informadas sobre sua participação na rede.

Origem

O ecossistema Ethereum fornece outro exemplo claro dessas forças centralizadoras. Com o PBS (Separação Proposer-Builder), vimos a consolidação da construção de blocos, onde apenas dois construtores constroem aproximadamente 96% de todos os blocos. Esta concentração não aconteceu por acaso - emergiu através de uma série de acordos de fluxo de pedidos privados, onde os principais construtores garantiram relações exclusivas com aplicações como bots do telegrama. Estes construtores alavancaram suas vantagens iniciais para oferecer tratamento preferencial e serviços especializados, atraindo mais fluxo de pedidos valioso, o que por sua vez lhes permitiu construir blocos mais lucrativos. À medida que capturavam mais fluxo de pedidos lucrativo, podiam oferecer melhores condições aos validadores e aplicações, criando um ciclo auto-reforçador de centralização. Os efeitos naturais da rede do fluxo de pedidos e a opacidade destes acordos privados levaram a um sistema onde apenas duas entidades dominam agora a produção de blocos. Uma vez que tal consolidação ocorre, torna-se extremamente difícil reverter o curso - os novos construtores lutam para competir sem acesso ao mesmo fluxo de pedidos valioso, e os jogadores dominantes podem manter sua posição através de acordos privados contínuos com grandes empresas de negociação.

Na Jito Labs, o envolvimento profundo na infraestrutura de transações da Solana nos deu uma visão única de como essas dinâmicas de mercado evoluem, fortalecendo nossa convicção de que o ecossistema precisa de mudanças sistemáticas à medida que amadurece. A saúde de longo prazo da rede Solana depende do desenvolvimento de mecanismos transparentes para a ordenação de transações que impeçam a acumulação de vantagens estruturais por meio de acordos ocultos. Trata-se de evoluir em direção a uma infraestrutura que possa escalar com a rede, preservando seus valores fundamentais de abertura e acessibilidade. Ao tornar mais acessível nossa infraestrutura e buscar sistemas verificáveis, estamos trabalhando para garantir que as futuras inovações beneficiem todo o ecossistema, em vez de uma única parte.

O Futuro do MEV na Solana

O ano passado foi particularmente instrutivo para entender como a infraestrutura de MEV se comporta em grande escala. Testemunhamos em primeira mão como o fluxo de transações naturalmente tende à centralização, como as estratégias de captura de MEV evoluem em resposta a novas infraestruturas e como diferentes partes interessadas se adaptam às condições de mercado em mudança. Essas lições, combinadas com pesquisas inovadoras de equipes como Flashbots e nossa própria experiência operacional, nos deram uma compreensão mais profunda da dinâmica do MEV do que poderíamos ter obtido apenas através de análises teóricas.

No início de dezembro, tivemos um evento externo e compartilhei com a equipe os seguintes pontos como metas para 2025:

• Construímos produtos que tornam o Solana mais rápido, mais eficiente e mais lucrativo do que jamais poderia ser sem nós.
• Devemos melhorar fundamentalmente a rede, não apenas construir em cima dela. Somos únicos em nossa capacidade de aprimorar as capacidades da Solana.
• E, o mais importante, devemos fazer melhorias concretas no Solana, não apenas teóricas.

Ao entrarmos em 2025, planeamos acelerar em todos os pontos acima. A Jito Labs encontra-se numa posição única para moldar o futuro do MEV na Solana. A jornada da Jito-Solana de 48% para 93% da participação na rede representa mais do que apenas crescimento - representa a nossa primeira iteração em grande escala na infraestrutura do MEV. Ao construir o cliente validador Jito-Solana e o Motor de Bloco Jito, ganhámos perceções práticas inestimáveis sobre como os sistemas MEV evoluem sob condições do mundo real. No entanto, a verdadeira inovação requer não apenas aprender com a experiência, mas evoluir para além dela. Em vez de iterar em padrões familiares, estamos a utilizar estas perceções conquistadas com esforço e a usá-las para reimaginar fundamentalmente como a infraestrutura do MEV pode servir o ecossistema. A nossa próxima fase de desenvolvimento incorporará estas lições ao mesmo tempo que traça um novo território, focando-se em soluções que abordem as causas fundamentais da centralização e do MEV negativo que observámos, em vez de construir melhorias incrementais para sistemas existentes.

Olhando para o futuro, reconhecemos que o ecossistema precisa de uma abordagem fundamentalmente diferente para o MEV - uma que se baseia nas lições da nossa primeira geração de infraestrutura, evitando ao mesmo tempo as suas armadilhas. Ao estudar a implementação do PBS da Ethereum, onde a construção de blocos se consolidou em apenas dois players dominantes, estamos a projetar a nossa próxima geração de infraestrutura para prevenir sistematicamente tal concentração de poder através da captura do fluxo de ordens. A nossa visão centra-se em três pilares-chave:

• Primeiro, estamos comprometidos em expandir as nossas iniciativas de open-source. A nossa experiência na operação de sistemas fechados mostrou-nos que o crescimento sustentável requer um desenvolvimento transparente e colaborativo. Esta mudança irá permitir uma maior participação da comunidade e inovação na infraestrutura MEV da Solana.
• Em segundo lugar, estamos a desenvolver primitivas de privacidade melhoradas e novas abordagens para a ordenação de transações. Em vez de iterar em padrões existentes, estamos a investigar arquiteturas inovadoras que podem remodelar fundamentalmente como o fluxo de transações e a captura de valor funcionam na Solana.
• Em terceiro lugar, estamos empenhados em promover um ambiente onde a concorrência impulsione a inovação em vez de fragmentação. Em vez de ver o ecossistema dividido em serviços concorrentes que dividem o valor existente, vislumbramos um futuro onde as equipes competem abertamente para criar novos valores e possibilidades para toda a rede. Essa mudança de mentalidade - de lutar pela participação de mercado para expandir colaborativamente o que é possível - será crucial para o crescimento a longo prazo da Solana. Ao incentivar a inovação aberta e a experimentação, podemos aproveitar o impulso competitivo do ecossistema para fortalecer a infraestrutura central em vez de criar fragmentos isolados. Essa abordagem nos ajudará a evitar armadilhas que observamos em outras redes, ao mesmo tempo em que maximizamos os benefícios coletivos do avanço tecnológico.

Estas iniciativas refletem a nossa compreensão de que nenhuma equipa isolada pode resolver estes desafios sozinha. A próxima geração da infraestrutura de MEV deve ser construída através de uma colaboração profunda em todo o ecossistema, combinando insights académicos com experiência operacional prática. Precisamos de investigadores a explorar abordagens inovadoras para a ordenação de transações, de desenvolvedores a construir uma infraestrutura de negociação mais sofisticada, e de validadores a ajudar a moldar sistemas que sirvam as suas necessidades, mantendo a saúde da rede. O nosso roteiro de produtos para 2025 aborda diretamente estas necessidades através de entregas concretas que irão avançar a infraestrutura de MEV para todo o ecossistema.

Nosso caminho a seguir enfatiza a sustentabilidade técnica e econômica, afastando-se de soluções de curto prazo como vias privilegiadas de transação. Através do desenvolvimento e colaboração de código aberto, nosso objetivo é criar uma infraestrutura que se expanda com o crescimento da rede, mantendo a descentralização. Isso inclui o desenvolvimento de primitivos de privacidade aprimorados, ordenação eficiente de transações e abordagens padronizadas de captura de MEV que evitam a concentração de valor entre poucos atores.

Enquanto a negociação de memecoin desempenhou um papel crucial na história de crescimento da Jito em 2024, nossa visão estratégica abrange uma paisagem muito mais ampla de oportunidades de MEV. Estamos expandindo ativamente a infraestrutura de negociação para apoiar estratégias de negociação sofisticadas que se estendem muito além dos mercados de memecoin, incluindo suporte aprimorado para arbitragem CEX-DEX e criação de mercado institucional. Ao construir uma infraestrutura robusta e de baixa latência que atende às operações de negociação profissional, estamos atraindo empresas de negociação tradicionais e criadores de mercado que trazem não apenas liquidez, mas também sua expertise na construção de mercados eficientes. As melhorias de infraestrutura que estamos implementando são investimentos estratégicos no futuro da Solana como um local de primeira linha para negociação profissional. Quando as empresas de negociação tradicionais veem a Solana como um local de negociação sério com infraestrutura de nível institucional, elas trazem estratégias sofisticadas e liquidez substancial para o ecossistema, criando um ciclo virtuoso de eficiência de mercado e crescimento dos participantes.

A nossa capacidade de engenharia expandida e profundo entendimento da dinâmica do MEV da Solana, juntamente com a nossa capacidade demonstrada de aprender com a experiência e tomar decisões difíceis, mas necessárias, permite-nos avançar além das melhorias incrementais em direção a avanços fundamentais na arquitetura da rede. O caminho a seguir não se trata de refinar sistemas existentes, mas sim de aplicar as lições da nossa primeira geração de infraestrutura MEV para construir soluções mais transparentes, eficientes e equitativas para todo o ecossistema.

Solana é o próximo Solana

Solana entra em 2025 na vanguarda da inovação em blockchain, demonstrando um crescimento sem precedentes na atividade da rede, adoção de desenvolvedores e capacidades técnicas. Os desafios que enfrentamos em 2024 foram catalisadores que nos levaram a desenvolver soluções mais sofisticadas e escaláveis. À medida que avançamos em nossa compreensão da dinâmica de MEV e da infraestrutura de transações, vemos uma tremenda oportunidade de construir sistemas que aproveitem as vantagens únicas do Solana mantendo seus valores centrais. O caminho à frente requer cuidadosa consideração, desenvolvimento técnico rigoroso e colaboração profunda em todo o ecossistema. Mas com a base que construímos, as lições que aprendemos e a confiança da comunidade, temos a certeza de que o Solana continuará a estabelecer novos padrões de desempenho, acessibilidade e equidade em blockchain. O futuro das finanças está sendo construído no Solana e estamos animados em desempenhar nosso papel em tornar esse futuro mais aberto, eficiente e equitativo para todos.

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