Introdução

No sistema financeiro global, a indústria de resseguros desempenha um papel crítico. Agindo como “seguro para seguradoras”, o resseguro fornece às seguradoras um meio de diversificação de riscos, garantindo a estabilidade de todo o setor. No entanto, o mercado tradicional de resseguros tem sido há muito tempo atormentado por alta complexidade, baixa transparência e significativas barreiras à entrada, o que tem dificultado o seu desenvolvimento adicional.

Com o surgimento da tecnologia blockchain e o conceito de Web3, o setor de fintech está testemunhando novas oportunidades de transformação. A descentralização, transparência e imutabilidade do blockchain abriram possibilidades para inovação em diversas indústrias, incluindo seguros. É nesse contexto que a Re.xyz surgiu, com o objetivo de revolucionar a indústria tradicional de resseguros por meio da tecnologia blockchain.

Este artigo irá aprofundar o conhecimento sobre o contexto, mecanismos operacionais, arquitetura técnica, valor e potencial da Re.xyz na indústria de resseguros. Além disso, examinaremos os desafios que a Re.xyz pode enfrentar, incluindo questões regulatórias, tecnológicas e de adoção pelo mercado.

Por que a indústria de resseguro precisa da tecnologia blockchain?

O resseguro serve como uma ferramenta vital de gestão de riscos para as companhias de seguros, desempenhando um papel indispensável na economia global. No entanto, a indústria tradicional de resseguros enfrenta vários desafios-chave:

Baixa transparência
Os contratos de resseguro frequentemente envolvem termos e condições complexos e pouco padronizados, o que dificulta o acesso das partes a informações precisas e abrangentes em tempo hábil. Esta falta de transparência aumenta os custos de confiança e prejudica a eficiência do mercado.

Ineficiência
As transações de resseguro normalmente envolvem múltiplos intermediários, incluindo corretores, subscritores e empresas de resseguro. Esses intermediários aumentam os custos das transações e prolongam os tempos de processamento. Além disso, os processos manuais estão sujeitos a erros humanos.

Altas barreiras de entrada
Devido à complexidade e especialização do mercado de resseguros, seguradoras de pequeno e médio porte e novos provedores de capital lutam para entrar. Altos custos iniciais e requisitos regulatórios rigorosos limitam a concorrência e inovação no mercado.

Concentração de risco
Os riscos nos mercados tradicionais de resseguro muitas vezes estão concentrados. Em caso de um grande desastre, essa concentração pode levar a perdas significativas, ameaçando a estabilidade de toda a indústria.

A indústria de resseguros está num momento crucial de transformação. Os modelos operacionais tradicionais já não satisfazem as exigências do mercado financeiro moderno em termos de eficiência, transparência e segurança. A tecnologia blockchain oferece uma nova perspetiva e ferramentas para a indústria de resseguros, com o potencial de enfrentar desafios de longa data e elevar o setor:

Descentralização e transparência
A tecnologia de livro-razão distribuído do Blockchain garante a partilha de dados e transparência, permitindo que todos os participantes visualizem registos de transações, reduzindo a assimetria da informação e os custos de confiança.

Automatização com contratos inteligentes
Os contratos inteligentes podem executar condições pré-definidas automaticamente sem intervenção humana, minimizando erros humanos e envolvimento de intermediários, ao mesmo tempo que aumentam a eficiência das transações.

Reduzindo as barreiras de entrada
As plataformas de blockchain permitem que seguradoras de pequeno e médio porte e novos provedores de capital participem diretamente no mercado de resseguros, reduzindo os custos iniciais e promovendo a diversidade e competição de mercado.

Diversificação de riscos
A Blockchain facilita uma distribuição de riscos mais eficaz para os fornecedores de capital global, reduzindo a concentração de riscos e melhorando a resiliência da indústria a eventos importantes.

A Emergência e Desenvolvimento de Re.xyz

Fundada em 2022 e com sede nos Estados Unidos, a Re.xyz tem como objetivo remodelar o mercado global de resseguros por meio da tecnologia blockchain e dos princípios da Web3. A Re.xyz busca estabelecer uma plataforma de resseguro descentralizada que conecta provedores de capital, seguradoras, resseguradoras e reguladores, promovendo eficiência e transparência em toda a indústria.

Karn Saroya é o co-fundador e CEO da Re.xyz. Formado pelo MIT, Karn fundou anteriormente a Cover, uma plataforma de insurtech financiada por empreendimentos focada na digitalização e em modelos diretos ao consumidor para produtos de seguros pessoais e comerciais. Ele também atuou como consultor de gestão na divisão de serviços financeiros da Oliver Wyman, trabalhando em vários projetos estratégicos e de otimização operacional.

Com quase uma década de experiência no setor de insurtech, Karn Saroya tem se dedicado a impulsionar a inovação tecnológica na indústria tradicional de seguros. Ao longo de sua carreira, identificou questões críticas na indústria de resseguros, como altos custos, processos opacos e barreiras à entrada. Reconhecendo o potencial transformador da tecnologia blockchain, ele se propôs a enfrentar esses desafios e trazer inovação para o mercado.

Origem: Site Oficial

Desde a sua criação, a Re.xyz assegurou várias rondas de financiamento, refletindo a confiança dos investidores no seu modelo de negócio e potencial.

No final de 2022, a Re.xyz concluiu uma rodada de financiamento inicial de $14 milhões com a participação de destacadas empresas de capital de risco, incluindo Tribe Capital, Framework e Electric Capital.

Em maio de 2024, a Re.xyz anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de risco de $7 milhões, liderada pela Electric Capital. Os fundos serão utilizados para desenvolver ainda mais a sua tecnologia de plataforma, expandir a equipa e impulsionar a expansão do mercado. No mesmo mês, a Re.xyz lançou o seu fundo de resseguro tokenizado na rede blockchain Avalanche e recebeu um compromisso de financiamento de $15 milhões da Nexus Mutual.

Fonte: Website Oficial

Com o apoio de capital de risco, a Re.xyz expandiu suas operações para vários setores, incluindo, mas não se limitando a seguro de propriedade, seguro de aviação, seguro automóvel e seguro de responsabilidade profissional. De acordo com informações públicas, até 1º de junho de 2024, os ativos totais da Re.xyz totalizaram aproximadamente $41 milhões, com ativos líquidos de cerca de $21 milhões.

Visão e Participantes do Ecossistema da Re.xyz

Re.xyz é uma plataforma inovadora de resseguro baseada em blockchain projetada para remodelar o mercado tradicional de resseguros por meio da descentralização. Seus principais objetivos são:

Correspondência de capital com retorno de risco
A Re.xyz fornece um canal direto para os investidores participarem no mercado de resseguro, ao mesmo tempo que oferece às companhias de seguros soluções eficientes de diversificação de riscos.

Aumentar a eficiência e a transparência
Ao utilizar blockchain e contratos inteligentes, a Re.xyz automatiza e garante transparência nos processos de transação, reduzindo custos operacionais e despesas de confiança.

Promovendo a inovação de mercado
Através do seu ecossistema aberto, a Re.xyz atrai mais participantes, impulsionando a inovação de produtos e serviços de resseguro.

O ecossistema da plataforma Re.xyz consiste em quatro participantes principais, cada um desempenhando um papel fundamental nas operações da plataforma:

Fornecedores de Risco (Coverholders)
Isso inclui companhias de seguros e agentes gerais de gestão (MGAs) que subescrevem negócios de seguros primários e necessitam de resseguro para diversificar a exposição ao risco.
Os provedores de risco carregam os riscos de seguro que subscrevem para a plataforma Re.xyz e interagem com potenciais apoiadores de resseguro, como sindicatos e provedores de liquidez.

Distribuidores (Sindicatos)
Composto por resseguradores profissionais ou fornecedores iniciais de liquidez, eles possuem experiência em avaliação de riscos e precificação. \
Os distribuidores avaliam os projetos de risco submetidos pelos fornecedores de risco, estabelecem os termos de resseguro, incluindo prêmios, limites de risco e durações, e publicam as intenções de subscrição na plataforma.

Provedores de Liquidez (Membros)
Incluindo investidores institucionais e investidores individuais qualificados, os provedores de liquidez apoiam projetos de resseguro fornecendo financiamento.
Os provedores de liquidez escolhem participar em projetos específicos de resseguro com base nas suas preferências de risco e estratégias de investimento, fornecendo capital e auferindo rendimentos correspondentes de prémios de seguro.

Auditores e Governança (Auditores)
Esses participantes são responsáveis pela auditoria, supervisão e governança da plataforma, envolvendo-se na governança da plataforma por meio do token staking.
Auditores e participantes da governança supervisionam transações e atividades na plataforma, garantindo transparência e conformidade, atuando como guardiões e tomadores de decisão.

Um processo típico de projeto no Re.xyz é o seguinte:

Submissão e Publicação do Projeto
Os provedores de risco (Coverholders) carregam informações detalhadas dos riscos de resseguro necessários para a plataforma, incluindo tipos de riscos (como propriedade, responsabilidade, etc.), exposição e montantes potenciais de pagamento, dados de perdas históricas, relatórios de análise de riscos e termos e condições de resseguro desejados.

Avaliação e Distribuição de Risco
Os distribuidores (Sindicatos) recebem os projetos de risco submetidos, realizam avaliações profissionais de risco, incluindo preços (determinando prêmios de resseguro adequados com base na avaliação de risco) e estabelecendo termos (redigindo termos e condições específicos para o contrato de resseguro, como limites de cobertura, duração e franquias). Os distribuidores então publicam intenções de subscrição na plataforma para que os provedores de liquidez revisem.

Captação de capital e Participação
Os provedores de liquidez (Membros) navegam pelos projetos de resseguro disponíveis na plataforma e selecionam projetos nos quais participar com base em suas preferências de investimento e tolerância ao risco.
Compromisso de capital: Os provedores de liquidez comprometem capital com projetos de resseguro selecionados através da plataforma.
Custódia de Capital: Todos os fundos comprometidos são colocados em uma conta fiduciária regulamentada por meio de um acordo fiduciário de Regulamentação 114, garantindo a segurança e conformidade dos fundos.

Implementação e Execução de Contrato Inteligente
Uma vez concluída a captação de capital para um projeto de resseguro, um contrato inteligente é implantado na blockchain para:
Termos de contrato de bloqueio: Todos os termos e condições de contrato de resseguro são codificados no contrato inteligente, garantindo que não possam ser alterados.
Execução automatizada: Quando eventos que atendem às condições do contrato ocorrem, o contrato inteligente executa automaticamente pagamentos ou distribuição de lucros.

Gestão de Eventos de Risco e Pagamentos
A plataforma monitoriza continuamente os riscos associados aos projetos de resseguro e, quando necessário, recupera dados atualizados de fontes de dados externas (como oráculos).
Quando ocorre um evento de risco que atende às condições de pagamento, o contrato inteligente aciona automaticamente o processo de pagamento.

Os pagamentos são transferidos da conta de custódia para o fornecedor de risco, garantindo compensação oportuna e precisa.

Distribuição de Lucros e Liquidação
Os provedores de risco pagam prêmios de resseguro conforme acordado, e a receita do prêmio é depositada na conta de custódia.
Após a dedução das taxas necessárias, o rendimento do prêmio é distribuído de acordo com a proporção de contribuição dos provedores de liquidez, com o contrato inteligente executando automaticamente o acerto. Os provedores de liquidez podem retirar ou reinvestir seus ganhos de acordo com as regras da plataforma.

Governança e Auditoria da Plataforma
Auditores e participantes da governança monitoram continuamente as operações da plataforma, garantindo a transparência e conformidade de todas as transações.
A plataforma também introduz um mecanismo de atualização, onde os participantes podem apostar tokens para se envolverem na governança, propor e votar em atualizações e otimizações de protocolo, garantindo melhoria contínua da plataforma.

Arquitetura Técnica e Garantia de Conformidade da Re.xyz

A plataforma da Re.xyz é construída com base na tecnologia blockchain, utilizando as características de contratos inteligentes e descentralização para permitir transações de resseguro eficientes e seguras. A arquitetura central da Re.xyz é a seguinte:

Infraestrutura Blockchain Avalanche
A Re.xyz escolheu a rede blockchain Avalanche devido à sua alta taxa de transferência, baixa latência e escalabilidade, tornando-a ideal para lidar com um grande volume de transações financeiras complexas.

Sistema de Contratos Inteligentes
Todos os acordos de resseguro são executados através de contratos inteligentes, garantindo a aplicação automática dos termos do contrato, transparência e imutabilidade.

Mecanismo de Tokenização
A Re.xyz introduz um modelo de token, representando ações em projetos de resseguro, que facilita a participação de provedores de liquidez em investimentos e distribuição de lucros.

Através destas funcionalidades, a Re.xyz alcança uma correspondência eficiente entre risco e retorno, profundidade de participação global e uma verificação aprimorada de transparência e confiança. Além disso, a Re.xyz implementou uma série de medidas de segurança e configurações de conformidade para garantir a segurança das informações do utilizador e das transações, bem como a conformidade regulamentar em várias regiões. Estas incluem, entre outras coisas:

Verificação de identidade e KYC/AML
Todos os participantes devem concluir a verificação de identidade e os controlos de conformidade antes de aderirem à plataforma, respeitando as regulamentações de Anti-Lavagem de Dinheiro (AML) e Conheça o Seu Cliente (KYC).

Estrutura de Segurança de Fundos
A Re.xyz utiliza um acordo de confiança regulado pela Regulação 114, garantindo que todos os fundos são armazenados em contas fiduciárias reguladas, evitando a apropriação indevida de fundos e a exposição a riscos.

Privacidade e Segurança de Dados
Os dados da transação e as informações pessoais são criptografados para proteger a privacidade e a segurança dos participantes.

Conformidade Legal
Re.xyz opera em várias jurisdições, aderindo às leis, regulamentos e requisitos regulatórios locais.

Análise de Valor de Re.xyz

Não há dúvida de que a Re.xyz, utilizando a tecnologia blockchain e contratos inteligentes, trouxe inovação para a indústria tradicional de resseguros. Sua plataforma descentralizada aumentou a transparência e eficiência das transações, ao mesmo tempo que reduziu os custos operacionais. A Re.xyz fornece aos investidores acesso direto ao mercado de resseguros, quebrando as barreiras de entrada dos mercados tradicionais de resseguros e promovendo fluxos de capital diversificados. Este novo modelo é esperado para melhorar a resistência global ao risco da indústria e melhorar a diversificação do risco.

No entanto, a Re.xyz enfrenta incertezas no ambiente regulatório. As regulamentações de ativos de Blockchain e criptomoedas ainda não estão unificadas globalmente, o que poderia afetar suas operações comerciais. Além disso, os riscos técnicos não podem ser ignorados; vulnerabilidades em contratos inteligentes e questões de cibersegurança podem levar a perdas financeiras e crises de confiança. A aceitação de mercado também é um desafio significativo, já que as empresas de seguros tradicionais e investidores podem ser cautelosos em relação às novas tecnologias e precisarão de tempo para construir confiança e reconhecimento.

O sucesso futuro da Re.xyz depende de seus esforços contínuos em tecnologia e conformidade. A cooperação ativa com os órgãos reguladores para garantir o cumprimento das leis e regulamentos relevantes ajudará a reduzir os riscos regulatórios. A inovação tecnológica contínua e as garantias de segurança, que aumentam a fiabilidade da plataforma e a confiança dos utilizadores, são também fundamentais. Além disso, fortalecer a educação do mercado e aumentar a compreensão e aceitação da indústria da tecnologia blockchain ajudará a expandir a influência do mercado e alcançar o desenvolvimento a longo prazo.

Conclusão

A inovação na indústria de resseguros é urgente, uma vez que os modelos operacionais tradicionais já não conseguem atender às demandas do mercado financeiro moderno por eficiência, transparência e segurança. A Re.xyz utiliza a tecnologia blockchain e Web3 para trazer novas soluções para o setor de resseguros.

Através da sua plataforma descentralizada, a Re.xyz reduz os custos das transações, aumenta a eficiência e abre portas a mais capital e participantes, promovendo a diversificação e competição do mercado. Ao mesmo tempo, a transparência e imutabilidade da blockchain aumentam a confiança nas transações, contribuindo para o desenvolvimento saudável de toda a indústria.

No entanto, a Re.xyz também enfrenta inúmeros desafios, incluindo incerteza regulatória, riscos técnicos e aceitação de mercado. Para ter sucesso no mercado competitivo, a Re.xyz precisa inovar continuamente, fortalecer a cooperação com as entidades reguladoras, envolver-se ativamente na educação do mercado e estabelecer padrões industriais.

No geral, Re.xyz representa a direção futura do setor de resseguros. Com o avanço contínuo da tecnologia blockchain e da tecnologia financeira, temos motivos para acreditar que empresas inovadoras como a Re.xyz levarão a indústria a novos patamares e criarão maior valor.

Por favor, note que investir no mercado de criptomoedas é altamente volátil e arriscado. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, assegure-se de que a pesquisa completa seja realizada e as decisões sejam tomadas com base na sua própria tolerância ao risco. Este artigo não constitui aconselhamento financeiro e os investimentos devem ser abordados com cautela.