1. Inovação tecnológica e posição de mercado do XRP

A arquitetura técnica do XRP Ledger (XRPL) fez uma ruptura

O XRP Ledger (XRPL) adota o mecanismo de consenso do Algoritmo de Consenso do Protocolo Ripple (RPCA) para alcançar os seguintes indicadores técnicos:

• Velocidade de transação: 1500 TPS, tempo de confirmação de 3-5 segundos (SWIFT demora 1-5 dias)
• Eficiência energética: o consumo de energia de uma única transação é apenas 0,0001% do Bitcoin.
• Interoperabilidade de várias cadeias: suporte para transferência de ativos entre cadeias com Bitcoin Lightning Network e Polkadot

Fonte:Site oficial da Ripple

Desempenho do mercado (a partir de 2025/02/26)

Origem:Área de negociação à vista da Gate.io

Layout Institucional

Até 26 de fevereiro de 2025, instituições como WisdomTree e Bitwise de fato apresentaram pedidos de XRP spot ETF à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Analistas do JPMorgan Chase estimam que o XRP ETF pode atrair entradas de capital de 3 a 8 bilhões de dólares americanos dentro do primeiro ano de listagem. No entanto, a SEC ainda não aprovou esses pedidos, e a decisão final ainda aguarda a aprovação das autoridades reguladoras.

2. Moeda Estável RLUSD: O transportador central da estratégia de conformidade

Mecanismo de emissão e vantagens de conformidade

Em dezembro de 2024, o RLUSD foi aprovado pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) para se tornar a primeira stablecoin compatível com várias blockchains:

Até fevereiro de 2025, a circulação total de RLUSD ultrapassou a marca dos 100 milhões de dólares, com aproximadamente 120 milhões de tokens. Entre eles, cerca de 37 milhões de tokens RLUSD estão no XRP Ledger (XRPL), enquanto cerca de 83,3 milhões de tokens estão na blockchain Ethereum. RLUSD no XRPL representa cerca de 31,2% da circulação total, enquanto na blockchain Ethereum representa cerca de 68,8%.

Fonte:Coinmarketcap

Integração do ecossistema e aplicações DeFi

• Ecossistema XRPL: O pool de liquidez da Sologenic DEX ultrapassa os $50 milhões
• Ecossistema Ethereum: Aave V4 integrado, com um tamanho de garantia de $120 milhões
• Cooperação do Banco Central: O piloto de e-HKD de Hong Kong usa RLUSD como ativo âncora de compensação

3. Expansão Global da RippleNet e Confronto com a SWIFT

Comparação de eficiência e custo

Estudo de caso:

Após o Banco Santander adotar a RippleNet, o custo das remessas da Europa para a América do Sul é reduzido em 70%, e o tempo de processamento é reduzido de 3 dias para 20 segundos.

Concorrência de quota de mercado

• RippleNet: cobrindo mais de 70 países, com um crescimento anual de 240% no volume de transações
• SWIFT: ainda domina 85% dos pagamentos transfronteiriços de grande valor, mas perde 35% da quota de mercado no setor das pequenas e médias empresas

Origem:Documentação do Ripple USD Stablecoin

4. Análise do XRP Ledger (XRPL) no quarto trimestre de 2024

EmPesquisa MessariLançado no quarto trimestre de 2024, o ecossistema do XRP Ledger (XRPL) experimentou um crescimento e desenvolvimento significativos. Aqui está uma análise dos principais eventos e números do trimestre.

Desempenho do mercado

Até ao final do quarto trimestre de 2024, o valor de mercado da XRP atingiu 119,5 mil milhões de dólares, um aumento de 246% em comparação com o trimestre anterior, superando BTC, ETH e SOL com um aumento total do valor de mercado de 44%. O preço da XRP subiu 241% este trimestre e o fornecimento em circulação aumentou 1,6%. É de salientar que em dezembro, a WisdomTree tornou-se a quarta empresa a apresentar um pedido de ETF XRP, após a Bitwise, Canary e 21 Shares que apresentaram pedidos em outubro e novembro. Além disso, o ETP físico da WisdomTree foi lançado no mercado europeu e a Robinhood também suporta a negociação de XRP na sua plataforma. A Grayscale lançou o XRP Trust no último trimestre, oferecendo aos investidores elegíveis uma nova oportunidade de investimento.

Desenvolvimento do ecossistema

Em dezembro de 2024, a Ripple lançou a stablecoin RLUSD, vinculada ao dólar dos EUA, que está atualmente disponível em plataformas como Uphold, Bitso, MoonPay, Archax, CoinMENA, Independent Reserve e Bullish. A RLUSD é totalmente garantida por depósitos em dólares americanos, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e outros equivalentes em dinheiro, e é auditada por uma terceira parte mensalmente. Além disso, a Archax fez parceria com a empresa britânica de gestão de ativos abrdn para lançar um fundo de mercado monetário tokenizado no XRPL. A SG-FORGE também anunciou planos para emitir a stablecoin EURCV compatível com o MiCA no XRPL em 2025.

Governança e atualizações tecnológicas

No quarto trimestre, a XRP Ledger (XRPL) implementou várias atualizações importantes no protocolo, incluindo a introdução da funcionalidade de Identidade Descentralizada (DID) e do Oráculo de Preço. A funcionalidade de DID permite aos utilizadores gerir identidades digitais verificáveis auto-soberanas na XRPL, enquanto a integração do Oráculo de Preço fornece suporte de dados de preços em tempo real para ativos on-chain. Além disso, a Fundação XRPL foi registada em França com o objetivo de apoiar o desenvolvimento e operação da XRPL, co-fundada pela XRPL Commons, XRPL Labs, Ripple e XAO DAO.

Resumo

Até 2025, a Ripple alcança avanços em tecnologia, conformidade e mercado no modelo de dupla via XRP+RLUSD. No campo técnico, a capacidade de processamento de 1500 TPS da XRPL e o custo de $0.0002 por transação foram verificados para eficiência por meio de casos como o Banco Santander, reduzindo o tempo de remessas da Europa para a América do Sul de 3 dias para 20 segundos, com uma redução de custos de 70%. Como a primeira stablecoin multi-cadeia aprovada pela NYDFS, a RLUSD rapidamente conquista a participação de mercado europeia perdida pelo USDT devido à crise de conformidade do MiCA, aproveitando mecanismos de auditoria mensal e uma taxa de 0.01% para transferências transfronteiriças. O TVL do pool de liquidez on-chain da XRPL ultrapassa os $50 milhões, enquanto a escala de garantia DeFi do Ethereum atinge os $120 milhões.

Do lado do mercado, o valor de mercado do XRP aumentou 246% em termos mensais, com a participação institucional a acelerar: A WisdomTree e a Bitwise submeteram candidaturas de ETF, e o JPMorgan previu que, se aprovado, atrairia 8 mil milhões de dólares em fundos; os ativos tokenizados no ecossistema XRPL ultrapassaram os 26,4 mil milhões de dólares, com exemplos de RWA como fundos de mercado monetário da abrdn e títulos de dívida pública da OpenEden destacando as suas vantagens na integração financeira tradicional.

Embora a finalidade do processo da SEC (julgamento de abril de 2025) permaneça como um fator de risco, três grandes tendências criam uma oportunidade histórica para a Ripple:

• Avanço regulatório: Trump nomeia presidente da SEC favorável às criptomoedas, XRP pode ter um status claro como não-valores mobiliários;
• Expansão na Ásia: os projetos Hong Kong e-HKD e Japão DC/JPY incorporarão XRP na infraestrutura de moeda digital do banco central;
• A transformação da SWIFT está atrasada: a atualização do GPI só melhora a eficiência em 10%, difícil competir com soluções nativas de blockchain.

Se a ressonância entre o XRP ETF e as formas bem-sucedidas de litígio, o seu preço pode romper o nível de resistência de $6.5 e avançar em direção ao alvo de $10 até 2030.