Encaminhe o Título Original: O Mercado de Criptomoedas Não Está Mais Recompensando os Investidores com Mãos de Diamante?

Houve um tempo em que a frase de Changpeng Zhao 'Se não consegues hodl, não ficarás rico' era considerada a regra de ouro do investimento em criptomoedas, amplamente difundida na indústria. Comprar, segurar e segurar firmemente, e depois vender quando os lucros são enormes para obter lucros enormes. O conceito HODL já foi muito popular na indústria.

Algumas empresas de investimento, por meio de pesquisas aprofundadas e apostas estratégicas, alcançaram retornos extraordinários. Por exemplo, a First.VIP obteve centenas ou até milhares de vezes em lucros durante o último ciclo com MATIC e AAVE. Essas lendárias histórias de riqueza levaram muitos investidores de varejo a acreditar firmemente no poder das mãos de diamante. No entanto, embora essa mentalidade de investimento possa ter funcionado no ciclo anterior, parece ter perdido favor no atual - especialmente para aqueles que detêm grandes quantidades de altcoins.

Sob o ciclo de quatro anos, a estrutura de mercado sofreu mudanças consideráveis. Se não conseguires ajustar o teu estilo a tempo, enfrentarás frequentemente o risco de ficar de guarda no topo da montanha. Será que o mercado realmente não recompensa mais os jogadores de diamante?

1. Memes and AI Tornam-se o Tema Principal, A Era de Amplas Rallies no Mercado Acabou

Em ciclos passados do mercado de criptomoedas, os ganhos gerais costumam atingir o clímax cerca de meio ano após o halving do BTC. Os fundos de mercado reunidos a partir do Bitcoin, começaram a se espalhar para o Ethereum após atingir um certo nível e, em seguida, fluíram para altcoins mainstream. Por fim, altcoins de baixa capitalização de mercado e moedas meme entraram em caos, e um típico ciclo de mercado de alta chegou ao fim.

Neste ciclo, a primeira onda de alta foi antecipada devido aos eventos positivos do Bitcoin spot ETF. Após o BTC vivenciar seu próprio momento de destaque, o mercado de criptomoedas ficou silencioso por um longo período. A alta do quarto trimestre de 2024, pela qual finalmente esperamos, acabou sendo bastante breve.

Se você abraçou ativos populares como Bitcoin, SOL e Dogecoin mais cedo neste ciclo até agora, os ganhos de Diamond Hands são muito impressionantes. Mas se a altcoin que você escolher não for bem recebida pelo mercado, como re-aplicação, inscrição, jogos, NFT e outros campos, então os retornos podem ser “horríveis”.

Recentemente, a Binance, que tem sido criticada pelo mercado, lançou novas moedas. Muitas vezes, atinge o seu pico no momento do lançamento e depois continua a declinar. Projetos com um pouco mais de qualidade e popularidade podem vivenciar um período de crescimento, enquanto projetos impopulares e sem utilidade continuam a atingir novas mínimas históricas. Se um jogador de diamante escolher infelizmente uma moeda impopular em uma trajetória impopular e se recusar a vendê-la, sofrerá grandes perdas.

Além disso, em comparação com DeFi e NFT, que foram relativamente populares no ciclo anterior, este ciclo não viu nenhuma inovação real fora do circuito que possa competir com eles. Os fundos de mercado estagnaram em Bitcoin, memes e moedas conceituais de IA por um longo período de tempo.

O gráfico abaixo mostra claramente que o valor de mercado do Bitcoin caiu acentuadamente tanto em 2017 quanto em 2021. Isso se deve ao aumento geral das altcoins. Em 2023, a proporção de capitalização de mercado do Bitcoin começou a subir, aumentando de 38% para até mesmo ultrapassar 60%. Em contraste, o Ethereum está enfrentando problemas devido a vários fatores, e a participação de seu valor de mercado vem diminuindo desde o início de 2023.

Historicamente, quando a dominância do Bitcoin aumenta, é difícil ocorrer uma "temporada de altcoin".

Hoje, o mercado parece recompensar apenas aqueles que possuem Bitcoin e alguns poucos ativos - provando ainda mais que mãos de diamante só têm sucesso nos investimentos certos.

2. Altcoins Mainstream Desempenham Abaixo das Expectativas

A dificuldade do mercado de criptomoedas alternativas neste ciclo é muito diferente do anterior. Tomando como exemplo os projetos Layer 1 (L1) do ciclo anterior, se medidos a partir de seus pontos mais baixos após a listagem na Binance, DOT alcançou um retorno máximo de mais de 20x, NEAR quase 40x, AVAX mais de 40x e SOL um incrível 250x. Mesmo no setor DeFi, UNI entregou retornos superiores a 20x, demonstrando um forte efeito de riqueza na indústria.

No entanto, vale ressaltar que todos esses tokens de alto retorno eventualmente caíram para suas faixas de preço mais baixas dentro de seis meses a um ano após atingirem as máximas de todos os tempos.

No ciclo atual, entre os projetos de infraestrutura L1, apenas SOL e SUI mostraram desempenho relativamente decente, enquanto o restante tem sido decepcionante. Entre os projetos de camada 2 (L2), OP registrou um retorno máximo de 10x, enquanto ARB atingiu apenas 3x. No entanto, ambos os tokens voltaram aos seus níveis de preço mais baixos dentro de cinco meses após atingirem novas máximas. ARB, por exemplo, caiu de sua máxima histórica de $2.42 para uma mínima histórica de $0.34.

Alguns projetos altamente procurados pelo capital de VC tiveram um desempenho ruim. O retorno da EIGEN de até 2 vezes agora atingiu um recorde mínimo. Depois de apostar em ETHFI e RENZO mesmo depois de serem listados na Binance, eles iniciaram um novo padrão baixo. O retorno máximo de 2x da IO também atingiu um recorde mínimo.

Depois de cada vez mais jogadores deixarem de estar dispostos a assumir moedas VC a altas avaliações, a participação do mercado em projetos novos e antigos atingiu um desconto.

Além disso, dados do CoinMarketCap e do CoinGecko mostram que o número de criptomoedas (excluindo criptomoedas com baixa capitalização de mercado) agora ultrapassa 20.000, o que é de 2 a 3 vezes o número em 2021. Com muitos tokens no mercado e a crescente dominância de criptomoedas meme, as criptomoedas alternativas mainstream perderam a atenção dos investidores, levando a retornos menores em geral.

3. O Mercado MEME Rápido e Intenso

Em ciclos anteriores, os tokens apoiados por VC eram muito procurados, mas já não têm o mesmo apelo. À medida que os traders lutam para encontrar oportunidades de lucro significativas nas exchanges centralizadas (CEXs), muitos têm se voltado para a negociação on-chain em busca de nova riqueza.

O aumento das criptomoedas baseadas em Solana surpreendeu a indústria. Não há como negar que tokens como WIF, BOME e TRUMP inicialmente geraram um enorme entusiasmo e lucros significativos, atraindo a atenção generalizada do mercado. No entanto, se manteve esses ativos sem realizar lucros, é provável que os seus ganhos não realizados tenham caído drasticamente várias vezes.

WIF subiu para cerca de $4.8 desde que foi listado na Binance, e agora caiu para $0.8. BOME atingiu um máximo de $0.029 desde que foi listado na Binance e agora está cotado a $0.002. Embora TRUMP tenha trazido efeitos de riqueza para alguns jogadores na cadeia, se você não escolheu lucrar e sair do mercado no pico de $70, então TRUMP teria caído para um mínimo de $16 em apenas cerca de uma semana.

Embora as moedas MEME possam parecer um campo de jogo justo, elas vêm com alta dificuldade e extrema volatilidade. A ascensão e queda de tokens em tendência estão acelerando, e traders mais lentos podem se encontrar rapidamente presos em perdas severas.

Tomando o meme AI GOAT como exemplo, em 23 de outubro de 2024, o trader Nachi twittou que “obteve 4% do fornecimento total de GOAT. Esta será a melhor transação deste ciclo.” Na época, o preço da moeda GOAT estava em torno de US$0,5. Em 12 de dezembro, Nachi ainda afirmou que detinha GOAT, e o preço do GOAT nessa época era de US$0,84. Desde então, a situação despencou, primeiro sendo roubada pela ACT, e depois novamente por agentes de IA como VIRTUAL. O preço da moeda caiu abaixo de US$0,1, e o preço mais alto na história do GOAT foi de US$1,37.

Tomando a Moonshot, famosa por sua moeda de meme, como exemplo, a Foresight News selecionou tokens listados na plataforma Moonshot entre novembro de 2024 e janeiro de 2025 como amostras de pesquisa. Entre os 116 tokens listados, apenas 17 têm preços atuais mais altos do que seus preços listados, representando menos de 15%. A grande maioria dos projetos está atualmente em tendência de queda, com mais de 85% dos projetos em declínio.

Os dados frios e duros são um lembrete contundente de que não é fácil escolher bons alvos e deixar o mercado com altos retornos a baixo custo. É normal que MEME caia mais de 80% ou até mesmo retorne a zero.

O mercado MEME de alta velocidade e alta intensidade também impactou as altcoins com liquidez já fraca. Muitos tokens com pouca expectativa e supervalorizados, com narrativas fracas - especialmente aqueles listados em exchanges centralizadas - agora estão enfrentando seus 'momentos mais sombrios'.

4. O que deve fazer?

Olhando para as tendências de longo prazo do mercado, os requisitos para ser um investidor de mãos de diamante estão se tornando cada vez mais exigentes. Em primeiro lugar, você precisa avaliar o sentimento do mercado e identificar os intervalos de realização de lucros no topo. Se cometer o erro de segurar e não vender, todos os lucros podem ser eliminados no final. Em segundo lugar, você precisa selecionar cuidadosamente os alvos e ter muito cuidado em relação a quais alvos valem a pena ser mantidos. Se escolher a narrativa ou ativo errado, mesmo que um mercado em alta retorne, você pode acabar perdendo completamente.

De uma forma geral, não seja um investidor de mãos de diamante em moedas meme.

Tirar lucro de forma oportuna é também uma das melhores maneiras de melhorar o seu estilo de vida. Reduzir as suas participações ajuda a aliviar a pressão da carteira, garantindo que, se ocorrer uma grande correção de preços, ainda terá capital disponível para aproveitar oportunidades futuras.

Aviso Legal:

1. Este artigo é reproduzido a partir de [Foresightnews]. Encaminhe o Título Original: O mercado de criptomoedas já não recompensa mais os investidores de longo prazo? Os direitos autorais pertencem ao autor original [1912212.eth, Foresight News]. Se tiver alguma objeção à reimpressão, entre em contato Equipe de Aprendizagem da GateA equipa irá tratar disso o mais breve possível de acordo com os procedimentos relevantes.
2. Aviso de responsabilidade: As opiniões e pontos de vista expressos neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.
3. Outras versões do artigo são traduzidas pela equipe de Aprendizes da gate. A menos que seja indicado o contrário, o artigo traduzido não pode ser copiado, distribuído ou plagiado.