A Rede Aberta (TON) tem sido um dos grandes sucessos de 2024. A plataforma de camada 1 emergiu da relativa obscuridade para ocupar um lugar central na mente da indústria cripto em pouco mais de um ano.

A sua rápida ascensão deve-se em grande parte à relação da rede com o Telegram. Ao contrário de outras plataformas de redes sociais importantes, o Telegram avançou na integração de tecnologias web3 e escolheu a TON como a plataforma blockchain preferida para construir esta funcionalidade. A relação entre as duas tem sido uma bênção para a TON, com várias aplicações de jogos na plataforma a alcançarem milhões de utilizadores a um ritmo anteriormente nunca visto no espaço cripto.

A capacidade de aproveitar a enorme distribuição do Telegram coloca a TON em uma posição única entre as plataformas de blockchain em termos de seu potencial de adoção. Até agora, vimos apenas vislumbres desse potencial, com a atividade até o momento concentrada principalmente em jogos simples chamados de "toque para ganhar", que tiveram dificuldade em converter o interesse inicial explosivo em adoção sustentada. Estamos animados para ver esse potencial se concretizar à medida que a plataforma e seu ecossistema amadurecem. E estamos particularmente interessados em ver se a vantagem de distribuição da TON pode ser aproveitada para ajudar, finalmente, a DeFi a expandir seus horizontes além de uma audiência cripto-nativa de nicho e entrar no mainstream.

Telegram é uma das Aplicações de Redes Sociais Mais Populares em Todo o Mundo

Fonte: Statista, Telegram, GSR.

Origens e Ascensão do TON

O projeto TON começou em 2017 como a Telegram Open Network. Foi concebido em meio ao boom das ICOs como uma forma de levantar dinheiro para monetizar o Telegram, que até então havia sido financiado pelo fundador Pavel Durov. A Telegram Open Network pretendia complementar a funcionalidade de chat do Telegram, adicionando pagamentos nativos e outros serviços web3, incluindo aplicações de contratos inteligentes e armazenamento descentralizado. Ao fazer isso, o Telegram buscou emular o modelo super-app do WeChat, integrando uma série de serviços sociais e financeiros em um único aplicativo.

O TON rapidamente se tornou um dos projetos de blockchain mais comentados e altamente antecipados no momento de seu anúncio e levantou massivos 1,7 bilhões de dólares ao longo de duas rodadas de pré-venda de tokens em 2018. No entanto, o projeto enfrentou um grande obstáculo um ano depois, em outubro de 2019, quando a SEC entrou com uma ação contra o Telegram alegando que a empresa havia participado de uma venda ilegal de títulos não registrados através de seu ICO TON. Em junho de 2020, o Telegram chegou a um acordo com a SEC, pagou um$18.5 millionbem, e devolveu o dinheiro levantado aos investidores.

A ação da SEC ocorreu exatamente quando o Telegram estava se preparando para lançar a versão mainnet da rede TON. A equipe passou alguns anos desenvolvendo a tecnologia blockchain e tinha uma testnet funcional. No entanto, devido ao processo judicial, o Telegram anunciou que havia interrompido o trabalho no projeto TON em maio de 2020 e transferido o desenvolvimento para a comunidade de código aberto. Com a decisão do Telegram de se afastar do projeto, o TON saiu dos holofotes bem na época em que as criptomoedas ganharam renovada atenção durante o verão DeFi em 2020.

Apesar disso, vários esforços de código aberto continuaram a desenvolver a base de código TON. Um esforço em particular, o NewTON liderado por Anatoly Makosov e Kirill Emelyanenko, emergiu como líder, e em agosto de 2021, o Telegram transferiu o domínio oficial ton.org e o repositório oficial ton-blockchain GitHub para eles. O NewTON continuou a construir sobre a rede de testes existente que o Telegram havia construído, seguindo o roteiro definido no...white paperescrito por Nikolai Durov. Em maio de 2021, a rede de testes foi considerada estável e segura o suficiente para ser convertida na rede principal TON. Ao mesmo tempo, a equipe NewTON mudou sua marca para TON Foundation. Até o final de 2021, o Toncoin, moeda nativa da TON, estava listado em grandes exchanges, preparando o terreno para adoção mais ampla enquanto a equipe continuava a melhorar a rede.

Apesar da falta de afiliação oficial com o projeto The Open Network, o Telegram restabeleceu uma relação pública com o projeto TON em 2022. Em outubro de 2022, o Telegram introduziu a capacidade de leiloar e comprar nomes de utilizador do Telegram na blockchain TON através do mercado Fragment. Em setembro de 2023, o Telegram anunciou que iria...confiar exclusivamente no TONpor suas características web3 e integrado A Carteira da Plataforma Aberta no Telegram diretamente no aplicativo Telegram. Mais tarde, em março de 2024, o Telegram introduziu a capacidade de comprar anúncios em canais do Telegram usando a moeda nativa do TON, Toncoin, com os proprietários do canal ganhando 50% da receita dos anúncios exibidos em seu canal.

Os esforços para integrar a TON no Telegram rapidamente compensaram em termos de impulsionar a utilização de aplicações de criptomoeda na blockchain TON. Notcoin, um jogo baseado em mini-aplicativo TON tap-to-earn, foi lançado em 1 de janeiro de 2024 e alcançou 35 milhõesutilizadores ativos até maio. Da mesma forma, o jogo tap-to-earn Hamster Kombat, lançado no final de março de 2024, afirma ter atingido 300 milhõesnúmero total de jogadores até julho, com94 milhõesjogadores ativos em agosto, de acordo com dados do Telegram.

O número total de usuários do Hamster Kombat rivaliza com os jogos mais baixados

Fonte: Conta Oficial X do Hamster Kombat, Business of Apps, GSR.

Estas contagens de jogadores atraíram compreensivelmente a atenção de toda a indústria de criptomoedas, uma vez que são praticamente sem precedentes no espaço de jogos cripto. Esta escala é particularmente impressionante quando comparada a outras aplicações e jogos de criptomoedas, uma vez que ultrapassa significativamente o anterior recorde de cerca de 2.7 milhõesnúmero de utilizadores ativos mensais alcançado pela Axie Infinity em novembro de 2021. Ele também rivaliza com o número de jogadores de jogos populares da Web2 como o Fortnite, que atrai cerca de100 milhões jogadores mensais. Da mesma forma, a contagem total de jogadores de Hamster Kombat de 300 milhões se aproxima do número total de 304 milhões de downloads que o jogo móvel mais popular que existe, Subway Surfers, alcançou em 2023. Embora valha a pena destacar que os incentivos monetários dos jogos criptográficos podem impulsionar quantidades substanciais de uso inorgânico e atividade de bots, continua sendo notável que esses aplicativos no TON excederam em muito o alcance de aplicativos criptográficos comparáveis com incentivos semelhantes em outras cadeias.

Os contagens de usuários alcançados pelos jogos tap-to-earn no TON sublinham o poder da distribuição do Telegram. A integração próxima do TON com o aplicativo de mensagens coloca criptomoedas ao alcance dos 950 milhõesUtilizadores do Telegram. O acesso a esta base de utilizadores tornou o TON uma das blockchains mais utilizadas em pouco tempo. O número de endereços ativos mensais na rede cresceu de cerca de 100 mil em setembro de 2023 - quando o Telegram introduziu sua carteira integrada - para 9,9 milhõesem setembro de 2024. Isso coloca TON à frente do Ethereum 5.5 milhõesendereços ativos em setembro de 2024, e à frente de populares Ethereum L2s e sidechains como Arbitrum, OP Mainnet e a cadeia Polygon PoS. No entanto, por esta métrica, TON ainda fica para trás em relação a cadeias comoBaseeSolana.

TON ultrapassou Ethereum e L2s populares em endereços ativos

Origem: Artemis, GSR.

Nota: Embora os endereços ativos sejam uma medida imperfeita que pode ser inflacionada pela atividade de bots, ainda assim fornecem um indicador útil de referência.

Mini aplicativos, Experiência do usuário e Viralidade

Embora o sucesso de aplicativos TON como Notcoin e Hamster Kombat se deva em grande parte ao tamanho da base de usuários do Telegram, a chave para seu crescimento é amplamente impulsionada pela forma como eles aproveitaram as características distintivas do mensageiro para desenvolver uma experiência do usuário simples e intuitiva e introduzir mecânicas altamente virais.

Um ingrediente essencial que impulsiona a popularidade dessas experiências tem sido o uso da funcionalidade de mini-aplicativos do Telegram. Os mini-aplicativos permitem que os usuários acessem aplicativos web interativos e complexos diretamente do aplicativo Telegram, usando um bot do Telegram ou clicando em um link, sem precisar baixar um aplicativo separado. Os usuários podem jogar, fazer compras, pedir comida, usar aplicativos financeiros ou fazer praticamente qualquer outra coisa que os desenvolvedores possam imaginar via mini-aplicativos.

Com mini aplicativos, o Telegram criou um mercado de aplicativos que permite que desenvolvedores de terceiros criem suas próprias experiências dentro do mensageiro. Os desenvolvedores têm uma grande tela para desenvolver aplicativos da web utilizando as ferramentas de desenvolvimento web mais amplamente utilizadas e flexíveis, como Javascript, HTML e CSS. Importante ressaltar que os mini aplicativos podem aproveitar a funcionalidade geral do Telegram, como acessar os gráficos sociais dos usuários para possibilitar experiências sociais, compartilhamento de conteúdo e convites para aplicativos. Os mini aplicativos também têm a capacidade de usar as opções de pagamento integradas do Telegram, incluindo sua integração com o TON. Devido à facilidade de uso e integração nativa com a funcionalidade do Telegram, os mini aplicativos fornecem uma ferramenta poderosa para os desenvolvedores criarem experiências cativantes que podem imediatamente aproveitar a rede do Telegram para distribuição e obter acesso a pagamentos nativos.

Combinadas com a carteira TON integrada do Telegram, as mini apps oferecem experiências de usuário de criptografia contínuas e acessíveis. A carteira integrada opera nativamente em mini apps, permitindo que os usuários evitem fluxos de interação incômodos e frequentemente inseguros, como importar uma chave privada para uma nova carteira incorporada ou aplicativo de terceiros. Os usuários podem pular o processo de ter que baixar um aplicativo de carteira separado e configurar um novo endereço de carteira. A carteira do Telegram funciona perfeitamente com mini apps e só solicita interações quando necessário, removendo assim pontos de atrito que prejudicam as experiências das mini apps.

Para além da melhorada experiência do utilizador de criptomoedas oferecida pelas mini aplicações, a sua integração com a rede social do messenger cria um ambiente propício para o crescimento viral ocorrer. A partir de uma mini aplicação, os utilizadores podem partilhar convites e conteúdos de mini aplicações com os seus contactos e grupos do Telegram. Aliada a recompensas e incentivos, esta funcionalidade permite que as mini aplicações se espalhem rapidamente pela base de utilizadores do Telegram.

Jogos como Notcoin, Hamster Kombat e Catizen aproveitaram todos esses recursos de forma eficaz. A integração dessas aplicações é extremamente direta, pois podem ser iniciadas diretamente a partir da interface de chat. Ao contrário de muitos aplicativos de criptomoeda, esses jogos não exigem um aplicativo de carteira externa ou extensão de navegador, nem exigem que o usuário compre um token específico ou NFT para começar o jogo. Em questão de segundos após iniciar o aplicativo, os usuários podem jogar o jogo e ganhar recompensas.

Estes jogos giram em torno de realizar ações simples no jogo, como tocar na tela do seu smartphone para aumentar a pontuação geral. Além das ações no jogo, os utilizadores podem acumular pontos ao partilhar convites para o jogo com os seus contactos ou grupos, juntando-se aos canais sociais do jogo e gostando dos seus perfis nas redes sociais, completando missões ou até mesmo gastando criptomoeda. Uma vez que a pontuação global do jogo está normalmente ligada a uma eventual distribuição gratuita de tokens, os utilizadores têm um incentivo monetário para realizar todas estas ações, o que leva a que estes jogos se espalhem como fogo.

Com a integração oficial da TON no Telegram no final de 2023, o palco estava montado para que os aplicativos de criptomoedas na blockchain atingissem um crescimento viral. No início de 2024, a Notcoin adotou a fórmula amplamente utilizada de usar pontos vinculados ao compartilhamento social, vinculados a um airdrop, para alcançar dezenas de milhões de usuários. O Hamster Kombat aperfeiçoou ainda mais a fórmula e aumentou os mecanismos virais de compartilhamento social para alcançar centenas de milhões de usuários. Ao combinar 1) as experiências de usuário simples e intuitivas dos mini aplicativos, 2) elementos de criptomoedas não intrusivos por meio da carteira TON integrada e 3) mecanismos virais, o Telegram criou um mecanismo para incorporação em massa de usuários com poucos equivalentes em criptomoedas.

Mini Apps permitem experiências web totalmente programáveis dentro do Telegram

Fonte: Documentos do Telegram, GSR.

A Oportunidade TON DeFi

Estamos entusiasmados para ver o que os desenvolvedores podem alcançar com o potencial único que o casamento entre o Telegram e o TON oferece para aplicações de criptomoedas. Estamos interessados em ver jogos de criptomoedas e aplicações sociais que vão além dos mecanismos de crescimento que foram usados até hoje e criam experiências que capturam interesse duradouro.

Embora a maior parte da atenção em torno do TON tenha se concentrado em aplicações nos segmentos de jogos e sociais, acreditamos que o ecossistema TON+Telegram também oferece grande potencial para o DeFi finalmente ultrapassar sua audiência primariamente cripto-nativa, representando uma grande oportunidade que não recebeu a devida atenção.

DeFi foi central para a agitação de atenção concentrada em criptomoedas em 2020 e 2021. Isso desencadeou oimaginação de muitoscom a promessa de um sistema financeiro descentralizado automatizado, eficiente, flexível e seguro. Apesar dessa promessa, o setor tem languished desde então. Segundo dados deArtemis, desde o início de janeiro de 2022 até o final de setembro de 2024, os tokens associados aos protocolos DeFi estão em baixa de 72% como setor, ficando atrás de setores como memecoins (baixa de 35%) e plataformas de contratos inteligentes (baixa de 48%), e comparado ao aumento de 42% do Bitcoin. O otimismo de 2020 e 2021 deu largamente lugar ao pessimismo no DeFi.

O desempenho do preço do DeFi tem ficado para trás desde 2022

Fonte: Artemis, GSR.

Até o momento, o DeFi não conseguiu entregar o potencial que catalisou o mercado de alta criptográfico em 2020 e a ação de preço fraca é refletida em números de usuários igualmente decepcionantes. Porém, a gate...Dados do utilizador DEXa partir da análise de dunas compilada por Richard Chen da Varrock, DEXs em todas ascadeias que Dune rastreiaregistou em média cerca de 22 milhões de endereços únicos num único mês, um valor máximo atingido em setembro de 2024. Sob a suposição plausível de que os utilizadores são mais propensos a utilizar vários endereços do que é para um único endereço representar vários utilizadores, e supondo que muitos endereços são utilizados por bots, podemos considerar este número como um limite superior aproximado para o número real de utilizadores DeFi únicos, e podemos especular que o número real é substancialmente inferior. Apesar da sua abrangência global e natureza sem permissões, DeFi permanece bastante de nicho.

Existem uma miríade de razões pelas quais o DeFi não tem conseguido atingir níveis mais elevados de adoção, que vão desde problemas relacionados com a escalabilidade, segurança e proteção de dados em blockchain até desafios em torno da liquidez e eficiência de capital, e questões com a regulação financeira em todo o mundo. Desde 2021, equipas em toda a indústria têm trabalhado arduamente para fazer avançar o espaço, e foram feitos progressos substanciais. Apesar deste progresso, no entanto, a adoção generalizada continua a ser elusiva.

O número de utilizadores ativos mensais nas DEXs mal atingiu os 20 milhões.

Fonte: Dune Analytics, @rchen8, GSR

Entre as questões que têm impedido a adoção mais ampla do DeFi, vale destacar a difícil experiência do usuário em aplicativos DeFi e a falta de canais de distribuição sólidos. Até o momento, tem sido difícil atrair usuários para baixar aplicativos/navegadores desconhecidos, visitar uma sequência confusa de aplicativos e/ou sites, fazer a integração por meio de exchanges ou serviços separados e aprender sobre pagamentos de gás e interligação entre blockchains. Toda a experiência costuma ser avassaladora. Por outro lado, grandes plataformas da web2 que poderiam atrair diretamente milhões de usuários para a web3 têm em grande parte ignorado a web3 ou abandonado esforços relacionados, fechando algumas das vias mais promissoras para que os aplicativos de criptomoedas alcancem uma distribuição em massa.

Com mini aplicativos de criptografia e a carteira integrada, TON e Telegram resolveram em grande parte esses problemas. O Telegram tem distribuição em espadas com seus 950 milhões de usuários, e sua integração nativa com a TON evita muitos dos atritos de UX que têm atormentado os aplicativos DeFi. Os usuários não precisam baixar carteiras separadas ou ir a uma bolsa diferente para comprar ativos. A carteira do Telegram inclui integrações com rampas e um marketplace P2P, permitindo que toda a experiência ocorra dentro de um único aplicativo. Airdrops ligados a jogos também colocaram tokens nas mãos de um grande número de usuários do Telegram, efetivamente integrando-os em criptomoedas sem chamar sua atenção para longe dos jogos que eles querem jogar. Poucos fizeram um trabalho tão bom quanto o Telegram em colocar cripto nas mãos de muitos e familiarizá-los com a tecnologia.

A importância da distribuição para DeFi não pode ser subestimada. Para começar, há o simples fato de que bons canais de distribuição podem ajudar as aplicações DeFi a atingir um maior número de usuários com mais facilidade. Além disso, é essencial dado os efeitos de rede necessários para inicializar muitos tipos de aplicações financeiras. A utilidade das redes de pagamento, por exemplo, está intimamente ligada ao número de usuários na rede, uma vez que o valor que tais redes proporcionam depende da capacidade dos usuários de alcançar as partes que desejam ou precisam pagar. Da mesma forma, os efeitos de rede ajudam a melhorar a liquidez que é o sangue vital das aplicações de negociação e empréstimo colateralizado. Eles ajudam a aumentar as contrapartes, ativos e volumes de negociação em qualquer local, melhorando assim a descoberta de preços e reduzindo o deslizamento.

Os pontos acima apontam para o alto potencial que DeFi tem no TON. Através do Telegram, as aplicações DeFi no TON têm uma oportunidade única de alcançar centenas de milhões de usuários e empresas. Esse alcance cria ainda mais um ciclo de feedback positivo, permitindo que as aplicações construam efeitos de rede e melhorem a liquidez, aumentando assim muito o valor que oferecem aos usuários.

Aproveitando a Oportunidade

Jogos de toque-para-ganhar como Notcoin e Hamster Kombat fornecem um esboço geral de como DeFi na TON pode realizar seu potencial. Mecânicas virais que aproveitam recompensas para convidar usuários e contribuir com liquidez podem ser um mecanismo extremamente poderoso de inicialização. Essas mecânicas espelham os incentivos de liquidez que os protocolos DeFi têm empregado até o momento. No entanto, esses tipos de incentivos ganham um novo nível de potencial para impulsionar o crescimento no contexto de uma plataforma amplamente adotada e fácil de usar como o Telegram. Notcoin, Hamster Kombat e Catizen fizeram um trabalho impressionante na distribuição de seus tokens entre um grande número de usuários. Aplicativos DeFi poderiam imitar a mesma abordagem para estabelecer uma grande base inicial de usuários e liquidez do protocolo.

Entre as Memecoins, os tokens TON são alguns dos mais amplamente detidos

Fonte: Tonviewer, Etherscan, Solscan, Coincarp, GSR.

Implementar funcionalidades na forma de mini aplicativos também proporciona uma atualização rigorosa na integração e experiência do usuário para novos utilizadores DeFi, poupando-os de lidar com uma cacofonia de aplicativos, carteiras, extensões de navegador e entradas e saídas. Tal como fizeram os jogos tap-to-earn no TON, os aplicativos DeFi podem atrasar a introdução de elementos cripto no início, permitindo aos utilizadores participar em atividades divertidas e gamificadas ou num airdrop antes de terem de pensar em trocar por moeda fiduciária, guardar em segurança uma frase semente ou comprar um ativo específico.

A capacidade de iniciar um grande conjunto inicial de utilizadores e liquidez torna o TON uma plataforma convincente para uma multitude de casos de uso financeiro.

Os pagamentos são, na nossa opinião, uma oportunidade especialmente atraente para a TON. A carteira integrada do Telegram já permite pagamentos simples de pessoa para pessoa diretamente nas conversas do Telegram, usando as opções de custódia ou não custódia da carteira. A integração com o USDT da Tether no segundo trimestre de 2024 preparou o terreno para esse caso de uso crescer, e esperamos ver mais ativos e stablecoins também se integrarem à cadeia. Além disso, vemos o potencial de construir recursos adicionais em cima do que a Carteira do Telegram já construiu, incluindo pagamentos recorrentes, divisão de contas e integrações com processadores de pagamento/redes de cartões, entre outros. Pagamentos usando stablecoins têm sidoganhar tração nos mercados emergentesdevido à sua conveniência, especialmente para transferências transfronteiriças e para o acesso que fornecem a moedas estáveis. Dado A popularidade do Telegramnos mercados emergentes e sua experiência móvel perfeita, achamos que a TON está bem posicionada para liderar nesse espaço.

Alavancar elementos sociais por meio de classificações, competições, cópia de negociação e similares é outra grande oportunidade para DeFi única para TON. Há um potencial significativo para aplicativos de negociação social e DAOs alavancarem grupos do Telegram. Essa funcionalidade pode ser perfeita para comunidades de investimento anjo/venture semelhantes a DAOs de investimento existentes e echo.xyz. Os grupos e comunidades do Telegram também fornecem um ambiente natural para que protocolos DeFi cresçam, incentivando a adoção por meio de recompensas direcionadas e airdrops.

Os primitivos principais DeFi como AMMs, protocolos de empréstimos/empréstimos e bolsas de derivativos também podem beneficiar da distribuição do Telegram para ganhar rapidamente utilizadores e liquidez. Tais primitivos estão a começar a crescer na TON com gostos de Ston.Fi e DeDust na frente AMM, EVAA em empréstimos e Storm Trade em derivativos. No entanto, o ecossistema DeFi geral ainda é um pouco imaturo em comparação com ecossistemas como Ethereum, Solana e Cosmos. O ecossistema DeFi da TON pode inspirar-se em protocolos nos últimos ecossistemas para construir primitivos e funções mais sofisticados, incluindo liquidez concentrada, programabilidade/ganchos de piscinas de negociação, piscinas de empréstimos modulares, funcionalidades de proteção MEV, bolsas de ordens, redes de intenções e restaking, entre outros.

TON atualmente fica atrás de outras principais L1s em DeFi TVL e volumes de negociação

Fonte: CoinGecko, DeFiLlama, GSR.

Blum é um exemplo de um aplicativo DeFi baseado no Telegram que está seguindo com sucesso a fórmula estabelecida pelos mini jogos de aplicativos até agora. O projeto tem como objetivo construir um balcão único para a negociação e lançamento de tokens com uma experiência do usuário simplificada e elementos sociais, e com mercados P2P e NFT integrados. Enquanto a equipe trabalha para oferecer essa funcionalidade, eles lançaram um teaser de mini aplicativo que permite aos usuários coletar pontos Blum jogando um mini jogo, convidando amigos e completando missões. Os pontos Blum estão ligados ao próximo airdrop de tokens da exchange, e o projeto sugeriu que eles também possam ser levados em conta para outros tipos de recompensas.

Esta abordagem para gerar interesse e atenção tem compensado. Segundo dados do Telegram, o bot Blum e a mini aplicação contam atualmente com 57 milhões de utilizadores ativos. A equipa Blum ainda precisa de concretizar a funcionalidade prometida para transformar esse interesse inicial em uso contínuo, mas até agora estão a ter um bom começo. Se o Blum conseguir atrair e reter uma base de utilizadores forte, poderá abrir caminho para que outras aplicações DeFi no TON sigam o exemplo.

Desafios Pendentes

Embora a visão de DeFi no TON seja cativante, existem alguns desafios que o ecossistema precisará enfrentar para realizar plenamente a visão. Esses desafios incluem:

1.) Atrair e reter uma base de desenvolvedores forte:

A maioria das alt L1s tem enfrentado dificuldades devido à sua incapacidade de atrair uma massa crítica de desenvolvedores para construir aplicativos convincentes em seus ecossistemas. As cadeias baseadas em EVM têm sido uma exceção, mas essas têm obtido sucesso ao permitir que os desenvolvedores do Ethereum redesenvolvam facilmente seus aplicativos baseados em EVM em várias cadeias ou desenvolvam aplicativos usando ferramentas existentes do Ethereum. Das alt L1s que optaram por implementar ambientes de execução não EVM, apenas a Solana atraiu indiscutivelmente uma massa crítica de desenvolvedores comprometidos em desenvolver na SVM.

Similar ao Solana, a TON optou por desenvolver seu próprio ambiente de execução de contratos inteligentes personalizado, a Máquina Virtual TON (TVM). Para desenvolver na TON, os desenvolvedores precisam dominar uma nova linguagem de programação, FunC, e se familiarizar com os detalhes da TVM, como a troca de mensagens assíncronas entre contratos inteligentes (em oposição às chamadas atômicas entre contratos do EVM). Muitos L1s alternativos têm lutado para atrair desenvolvedores para suas próprias estruturas de programação personalizadas, uma vez que os incentivos para os desenvolvedores dominarem um novo conjunto de programação são frequentemente escassos. Solana serviu de modelo para mostrar como criar uma base de desenvolvedores altamente engajada e evangelizadora. Para ter sucesso, a TON terá que seguir seus passos. Iniciativas como a TON Application Chain (TAC), compatível com o EVM e uma camada 2 na TON, também podem oferecer caminhos promissores para expandir o ecossistema de desenvolvedores atraindo desenvolvedores do EVM.

2.) Alcançar escalabilidade e manter o tempo de atividade:

Como outras blockchains, o TON enfrenta o desafio de dimensionar sua taxa de transferência de transações para suportar o tráfego em escala de internet. O TON, juntamente com o NEAR, o Polkadot e o MultiversX, tem sido uma das poucas redes que ainda seguem uma abordagem baseada em shard para escalonar a execução. Outros ecossistemas optaram por modularizar os componentes das blockchains ou dimensionar verticalmente arquiteturas integradas com hardware poderoso e otimizações de engenharia. O shard de execução tornou-se menos popular como uma abordagem para escalonar blockchains, em parte devido à complexidade de implementação, sobrecarga de comunicação entre shards, perda de execução síncrona e considerações sobre segurança no caso de ataques de tomada de shard. No entanto, continua sendo uma abordagem viável para escalonar blockchains. O TON precisará navegar por essas complexidades para cumprir seu roadmap completo de shard e evitar arecorrência de falhas na blockchaindiante de um alto tráfego.

3.) Garantir a Segurança do Contrato Inteligente:

Um dos maiores desafios enfrentados por toda a DeFi, não apenas na TON, é garantir a segurança dos contratos inteligentes, que frequentemente asseguram centenas de milhões, senão bilhões de dólares em valor. Os exploits na DeFi têm sido demasiado frequentes para apoiar credivelmente casos de uso financeiro mainstream, embora esteja a ser feito um progresso significativo. Há apenas tanto que os desenvolvedores principais podem fazer, dado que a tarefa de escrever contratos inteligentes seguros cabe aos desenvolvedores de aplicativos. No entanto, entidades como a Fundação TON, a Sociedade TON ou outros no ecossistema podem apoiar a criação de ferramentas e um ecossistema de auditoria de contratos inteligentes em torno do TVM e do FunC.

4.) Combate a Bots e Sybils:

Todo o setor de criptomoedas enfrenta o desafio de lidar com números de usuários e transações artificialmente inflacionados, impulsionados por bots e atividades de Síbil, que visam maximizar a extração de valor dos incentivos monetários na cadeia. Temos evidências de que o mesmo problema afeta o TON, com alguns dos airdrops para jogos tap-to-earn mostrando sinais de atividade de bots. Essa atividade é prejudicial para o estabelecimento de um ecossistema DeFi saudável, pois extrai valor sem fornecer muito em troca e dá sinais enganosos aos desenvolvedores sobre onde o uso orgânico está realmente ocorrendo. A integração do TON com o Telegram pode fornecer uma promissora maneira de combater a atividade de bots, pois as contas do Telegram podem ser usadas para filtrar usuários reais. Exigir um número de telefone para ter uma conta no Telegram é um começo, mas isso pode ser facilmente contornado. No final, soluções mais eficazes podem exigir algo como prova de humanidade e/ou tecnologias de prova de vida.

5.) Abordando Preocupações com Risco da Plataforma:

Uma preocupação que os desenvolvedores podem ter é se o Telegram continuará a apoiar os desenvolvedores de terceiros em seu aplicativo a longo prazo. Tais preocupações não são infundadas, pois as plataformas web2 no passado eram conhecidas por serem abertas e amigáveis ​​aos desenvolvedores de terceiros durante suas fases iniciais de crescimento, apenas para se tornarem mais restritivas e competitivas contra os desenvolvedores externos uma vez que o crescimento do usuário diminuiu. Na verdade, um dospromessas fundamentais da web3é que pode enfrentar esse risco de plataforma por meio de compromissos de software credíveis, descentralização, propriedade comunitária e sua natureza de código aberto.

No entanto, o Telegram é uma plataforma web2 e, na ausência de descentralização na sua camada de aplicativos, pode ser necessário fornecer garantias aos desenvolvedores de terceiros de que não se voltará contra eles. As primeiras indicações sugerem que pode ser do interesse do Telegram manter a neutralidade e atuar para fomentar um ecossistema saudável e diversificado no TON. O TON já se tornou uma parte muito importante do máquina de receitas e seu balanço. Em 2023, a carteira TON integrada representava quase 40% das receitas do Telegram, mesmo que a carteira não estivesse totalmente integrada até setembro daquele ano. É bem possível que a funcionalidade relacionada ao TON represente a maioria das receitas do Telegram em 2024 e além. O Telegram está, portanto, incentivado a nutrir e desenvolver um ecossistema de desenvolvedores de terceiros e mini aplicativos, pois o sucesso do ecossistema impactará diretamente nos resultados da empresa.

Se o TON e o Telegram conseguirem navegar com sucesso nos desafios acima, eles têm uma forte chance de finalmente trazer DeFi para o mainstream. O TON tem uma oportunidade única de desbloquear o potencial DeFi através da distribuição do Telegram. Estamos muito ansiosos para ver como o ecossistema evolui.

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