Points clés

Le temps de disponibilité du validateur, les performances de vote et les taux de commission ont un impact direct sur vos récompenses de mise en jeu sur Solana. Choisissez soigneusement les validateurs en utilisant des plateformes telles que Solana Explorer et Solscan.io.

Les récompenses dépendent du taux d'inflation, des performances du validateur et du SOL total mis en jeu. L'inflation diminue, donc les frais de transaction et les performances du validateur deviennent de plus en plus importants avec le temps.

Les validateurs gagnent grâce aux récompenses d'inflation, aux récompenses de blocs (basées sur la sélection de créneaux de leader) et aux MEV (réorganisation des transactions pour réaliser des bénéfices).

Les améliorations du réseau, les rendements compétitifs, la décentralisation, la croissance de la DeFi et la navigation dans la réglementation sont tous cruciaux pour le succès à long terme de Solana.

Avant de plonger dans l'économie des validateurs sur le Blockchain Solana, il est essentiel de comprendre le fonctionnement du réseau.

Alors, qu'est-ce que Solana et en quoi est-elle différente des autres blockchains? Décortiquons cela étape par étape.

Comprendre l'économie des validateurs sur le réseau Solana

Apprenons le mécanisme de consensus de Solana pour comprendre comment fonctionnent les économies de validation sur le réseau.

Le mécanisme de consensus de Solana expliqué

L'architecture de Solana repose sur un modèle de consensus à deux couches, comprenant :

Le mécanisme de preuve d'historique (PoH) sert de montre cryptographique, permettant un ordre de transaction précis.

proof-of-stake (PoS) offre la décentralisation et la sécurité du réseau, permettant aux utilisateurs de participer à la gouvernance du réseau.

Cette combinaison crée un environnement optimal pour la finance décentralisée (DeFi), les jetons non fongibles (NFT) et memecoins. Par exemple, en 2024, des centaines de milliers de nouveaux jetons meme ont été lancés sur la blockchain Solana.

Saviez-vous? La preuve d'historique (PoH) de Solana est techniquement un mécanisme de synchronisation. Il crée un enregistrement historique qui prouve qu'un événement s'est produit à un moment précis, ce qui accélère l'ordonnancement des transactions pour le consensus PoS. C'est comme un système de datation hautement précis qui améliore l'efficacité.

Principaux participants de l'écosystème de mise en jeu de Solana

L'écosystème de mise en jeu comprend deux groupes principaux d'acteurs:

Déléguants: Les utilisateurs quotidiens ou les entreprises misent des jetons Solana pour gagner des récompenses de mise en jeu.

Validateurs : Opérateurs de nœuds du réseau responsables de la sécurité de la blockchain et de la validation des transactions.

Mais comment les délégants maximisent-ils leur potentiel de récompense ?

Les métriques de performance des validateurs, y compris leur disponibilité et leur performance de vote, déterminent les récompenses des délégants. Par conséquent, les délégants doivent choisir soigneusement les validateurs pour optimiser leurs récompenses.

Un délégataire qui mise avec un validateur performant gagnera plus que celui qui choisit de miser avec un validateur ayant une faible disponibilité. Cela fait des plateformes fournissant des informations sur les performances des validateurs des outils essentiels pour les délégataires souhaitant optimiser leurs gains.

Cependant, la performance du validateur n'est qu'une pièce du puzzle. Les récompenses de jalonnement de Solana sont influencées par de nombreux facteurs qui évoluent d'époque en époque. Parmi ceux-ci, l'inflation du réseau Solana est l'un des facteurs les plus importants déterminant la taille de vos récompenses de jalonnement.

Récompenses de mise en jeu Solana et inflation

Les récompenses de mise Solana dépendent de plusieurs facteurs :

Taux d'inflation: Solana'staux d'inflationa commencé à 8 % et a diminué annuellement de 15 %, visant un taux à long terme de 1,5 %. En 2024, l'inflation avait atteint 4,839 %.

Performance du validateur: Les validateurs avec une meilleure disponibilité et efficacité offrent des récompenses plus élevées.

Jetons SOL mis en jeu : Plus de jetons mis en jeu signifient des récompenses potentielles plus élevées.

Pour perspective, les rendements actuels de staking de Solana sont d'environ 8% par an, ce qui en fait une option attrayante pour beaucoup.

En tant que tel, des validateurs transparents offrant des frais compétitifs sont essentiels pour les délégataires cherchant à maximiser les récompenses de mise, car l'inflation a un impact direct sur les rendements.

Une proposition liée à l'inflation sur Solana suggère de lier les taux d'inflation au montant total de SOL mis en jeu. Cette approche relie la croissance des jetons SOL mis en jeu aux ajustements de l'inflation, comme illustré dans le graphique du calendrier d'inflation proposé.

Par exemple, en 2024, le réseau de Solana comptait plus de 1 000 validateurs, qui ont collectivement mis en jeu environ 65,6 % de SOL (394 514 721 SOL).

Des outils tels que Dune Analytics et Solana Compass fournissent des informations sur la croissance des enjeux au fil du temps, aidant ainsi les délégants à mieux comprendre la dynamique du réseau et les tendances en matière de mise en jeu.

Les principales sources de revenus comprennent l'APY de l'inflation, les récompenses de bloc et le MEV

Les validateurs gagnent des récompenses grâce à trois flux principaux :

Inflation APY: Un pourcentage fixe lié au taux d'inflation du réseau.

Récompenses des blocs: Les validateurs gagnent des frais pour la création de nouveaux blocs (toutes les 400 millisecondes). Par exemple, le créneau de leader tourne toutes les 1,6 secondes, donnant aux validateurs avec plus de SOL en jeu une plus grande chance de gagner ces récompenses.

Valeur extractible maximale (MEV) : Les validateurs gagnent un revenu supplémentaire en ordonnant stratégiquement les transactions pour maximiser les profits.

Analysons davantage ces flux de revenus :

Inflation APY

Comme mentionné ci-dessus, le taux d'inflation de Solana, qui diminue progressivement avec le temps, affecte ses incitations à la mise en jeu. L'inflation, les frais de transaction et les récompenses en bloc contribuent tous aux paiements.

Les rendements de mise en jeu sont fortement influencés par l'inflation, et à mesure qu'elle diminue, l'attention se tourne davantage vers les coûts de transaction et les performances des validateurs. Étant donné que leurs rendements de mise en jeu seront façonnés par l'interaction de l'inflation et de la dynamique du réseau, les participants à la mise en jeu doivent rester conscients de ces changements pour maximiser leurs récompenses.

Récompenses en bloc

Chaque fois qu'un nouveau bloc est créé, ce qui se produit environ toutes les 400 millisecondes, l'un des validateurs prend le rôle de l'initiateur de ce bloc - le créneau de leader. Les validateurs avec plus d'enjeux qui leur sont délégués ont plus de chances d'être nominés comme leader.

Les emplacements de leader sont assignés au début de chaque époque, et le leader tourne tous les quatre blocs. Cela signifie que le leader change toutes les 1,6 secondes. En moyenne, le jalonnement de 1 000 SOL sécurise un validateur à peu près un emplacement de leader par époque.

Bien sûr, être un validateur n'est pas gratuit.

Bien que les validateurs supportent des coûts opérationnels, tels que des frais de vote quotidiens d'environ 0,9 SOL, les leaders bénéficient des récompenses de bloc. Ces récompenses sont financées par les frais de transaction, où 50% de chaque frais est brûlé et l'autre moitié est attribuée au leader proposant le bloc. Les récompenses de bloc se composent d'un frais de base de 0,000005 SOL par signature et de frais prioritaires qui augmentent avec une demande de transaction plus élevée.

Pour rester compétitifs, certains validateurs fixent leur commission à 0 %, ce qui signifie qu'ils ne facturent pas de frais aux délégataires. Au lieu de cela, ils comptent sur les récompenses de blocs pour compenser la différence. Au moment de la rédaction de cet article, il y a 41 validateurs Solana offrant une commission de 0 % pour attirer les stakers.

Mais comment la performance d'un validateur est-elle déterminée ?

La performance du validateur dépend de la demande de transactions sur la chaîne. Lorsque l'activité augmente, les frais de priorité augmentent également, ce qui signifie que les validateurs peuvent gagner encore plus.

Mais voici le problème - les récompenses de jalonnement Solana ne se limitent pas aux récompenses de blocs. Les validateurs et les délégués ont une autre façon d'augmenter leurs revenus: MEV.

MEV et son impact sur Solana

La valeur extractible maximale (MEV) fait référence à la valeur supplémentaire que les validateurs obtiennent en manipulant l'ordre, l'inclusion ou l'exclusion des transactions. Il existe de nombreuses stratégies MEV différentes. L'une des plus populaires consiste à placer des transactions avant les autres pour profiter des opportunités du marché. L'un des acteurs clés du marché MEV de Solana est gate.Jito.

Le client Jito-Solana est un client validateur spécialisé conçu pour les stratégies d'optimisation de l'EMV. Les validateurs utilisant le client Jito-Solana partagent les gains de l'EMV avec leurs délégataires, améliorant ainsi les performances des validateurs. En mai 2024, l'EMV représentait 14% des récompenses reçues par les validateurs Solana de Figment.

Cependant, avec des bénéfices plus élevés pour les délégataires et les validateurs, MEV ouvre également la porte à des stratégies frauduleuses de MEV. Une menace notable est attaques sandwich, lorsqu'un attaquant positionne stratégiquement ses transactions autour de la transaction de la victime pour exploiter l'impact sur le prix résultant à son propre avantage.

Pensez au MEV comme une voie rapide sur une autoroute très fréquentée - les validateurs priorisent les transactions rentables pour maximiser leurs gains. Cependant, comme les voies rapides, le MEV peut également mener à des pratiques non éthiques.

MEV et attaques sandwich

Voici comment fonctionne une attaque sandwich :

Étape 1 : Les attaquants surveillent le mempool (une zone d'attente publique pour les transactions) pour les gros échanges sur les DEX. Le mempool du protocole Solana offre une visibilité de transaction en temps réel, permettant aux attaquants d'identifier le trade d'une victime avant qu'il ne soit confirmé.

Étape 2 : L'attaquant soumet ensuite une transaction d'achat juste avant le trade de la victime, faisant monter le prix du jeton avec leur achat.

Étape 3 : Après l'exécution de la transaction de la victime - à un prix plus élevé que prévu en raison de l'ingérence de l'attaquant - l'attaquant enchaîne avec une transaction de vente pour empocher les bénéfices.

MEV permet aux validateurs de gagner des bénéfices supplémentaires de leur activité, augmentant ainsi la durabilité du réseau et son attractivité pour de nouveaux nœuds. Cependant, étant un concept relativement nouveau, l'effet de MEV sur l'écosystème du protocole Solana doit encore être étudié et évalué.

Comme vous l'avez vu, la performance du validateur est importante pour garantir des récompenses stables. Alors, comment choisissez-vous un validateur performant ?

Saviez-vous? Les attaques Sandwich ciblent souvent les traders utilisant des market makers automatisés (AMM) comme Uniswap ou PancakeSwap. Ces plateformes reposent sur des pools de liquidité et des algorithmes pour déterminer les prix, ce qui peut être vulnérable à la manipulation lorsqu'un grand nombre de trades entraînent un glissement de prix.

Comment choisir des validateurs performants ?

Les récompenses potentielles que les validateurs gagnent dépendent directement de leur performance. Ainsi, les déléguants devraient :

Surveillez régulièrement des indicateurs tels que le temps de disponibilité, les taux de commission et les frais pour vous assurer que vos jetons SOL mis en jeu fonctionnent efficacement.

Utilisez des outils commeExplorateur SolanaetSolscan.iopour évaluer les performances des validateurs. Cette transparence renforce la confiance entre les délégants et les validateurs et contribue à renforcer la stabilité et la sécurité du réseau.

L'avenir du staking Solana au-delà de 2025

Solana offre des opportunités de gains pour les validateurs et les délégataires. Cependant, les récompenses ne viennent pas sans risques.

Ainsi, les participants doivent rester vigilants contre:

L'exploitation liée à la MEV et les taux de commission fluctuants peuvent affecter les récompenses des deux parties. Pour maximiser les rendements et réduire les risques, les participants doivent toujours surveiller les changements en temps réel.

Commissionrug pulls, le regroupement géographique et l'exploitation non atténuée de la valeur extractible du MEV peuvent éroder la confiance. En revanche, des pratiques de commission équitables, une gouvernance robuste et des outils open-source peuvent renforcer la confiance de la communauté.

En comprenant l'économie du staking et les opérations et risques des validateurs, les participants peuvent maximiser leurs récompenses tout en contribuant à la sécurité et à la croissance du réseau.

Cela dit, l'avenir du staking Solana dépend de la performance du réseau, des récompenses de staking, de la décentralisation, de la croissance de la DeFi et de la réglementation. Des améliorations continues de la scalabilité et de la stabilité sont cruciales, tout comme le maintien de rendements de staking compétitifs.

Augmentédiversité des validateurs et pratiques de sécurité solidesaméliorer la résilience du réseau. L'adoption croissante par les institutions et un écosystème DeFi florissant devraient stimuler la demande de mise en jeu du SOL. La navigation dans l'évolution des réglementations mondiales sera également essentielle. Si Solana parvient à résoudre ces facteurs avec succès, son écosystème de mise en jeu devrait connaître un avenir prometteur.

Avertissement :

1. Cet article est reproduit à partir de [cointelegraph]. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Alexander Ray]. S'il y a des objections à cette reproduction, veuillez contacter le Porte Apprendrel'équipe, et ils s'en occuperont rapidement.
2. Responsabilité de non-responsabilité: Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
3. L'équipe Learn de gate effectue des traductions de l'article dans d'autres langues. Sauf mention contraire, il est interdit de copier, distribuer ou plagier les articles traduits.