У всьому світі криптоактиви стали основним компонентом індустрії Web3, викликаючи значний інтерес з боку інвесторів. За даними CoinGecko, платформи для аналізу та агрегації криптовалютних даних, загальна вартість криптоактивів на світовому ринку перевищила 3,5 трильйона доларів США станом на 3 січня 2025 року, зростаючи темпами, які значно випереджають традиційні фінансові ринки. Як передовий сектор, що поєднує нові технології з інноваційними ідеями, Web3 швидко змінює глобальний економічний ландшафт.

▲Джерело зображення: Офіційний веб-сайт CoinGecko

Для китайських підприємств ця трансформація представляє як виклики, так і можливості. Поки традиційні бізнес-моделі стикаються з розривами, компанії також мають можливість інтегруватися в екосистему Web3 та досягти проривних досягнень. Однак, налаштування офшорних криптоактивів залишається складним завданням для китайських підприємств. Фінансова регуляторна рамка Китаю підходить до криптоактивів з обережністю, і зв'язані закони та політика все ще розвиваються. Щоб скористатися можливостями Web3, підприємства повинні повністю розуміти вимоги щодо відповідності, навігувати у правових рамках та визначати ефективні шляхи управління офшорними криптоактивами.

Цей посібник, підготовлений юридичною фірмою Mankun, пропонує стратегічну основу, яка допоможе китайським компаніям легально розміщувати офшорні криптоактиви, дотримуючись нормативних стандартів, що дозволяє їм отримати ранній доступ до потенціалу зростання індустрії Web3.

Переваги китайських підприємств, що розподіляють офшорні криптоактиви

Поширенням світових фінансових ринків, що стають все більш взаємопов'язаними, та швидким розвитком технологій, криптовалютні активи стали ключовим об'єктом уваги інвесторів по всьому світу. Для китайських підприємств диверсифікація в офшорні криптовалютні активи пропонує кілька значущих переваг:

1. Будівництво диверсифікованого портфелю

Розподіл криптоактивів дозволяє підприємствам диверсифікувати свої інвестиції, зменшуючи ризики від волатильності одного ринку. Відносно низька кореляція між криптоактивами та традиційними інвестиціями, такими як акції та облігації, ще більше зміцнює рівновагу ризику та прибутковості портфеля.

2. Захист від ризиків

Хоча криптовалютні ринки відомі своєю волатильністю, ця сама характеристика робить їх цінними для хеджування. Підприємства можуть знижувати ризики в традиційних активах, утримуючи Bitcoin, Ethereum та інші цифрові валюти. Крім того, зростаючий ринок похідних інструментів дозволяє керувати ризиками за допомогою таких інструментів, як ф'ючерси та опціони, забезпечуючи більш точний контроль над фінансовими ризиками.

3. Використання потенціалу зростання Web3

Сектор Web3, проголошений наступним етапом інтернету, переживає стрімке розширення. З криптовалютними активами, які відіграють ключову роль у цій екосистемі, інвестування в них дозволяє підприємствам безпосередньо брати участь у цій трансформаційній галузі та користуватися її довгостроковою траєкторією зростання.

4. Підвищення глобальної конкурентоспроможності

Інвестування в офшорні криптоактиви допомагає підприємствам залишатися на зв'язку з глобальними фінансовими тенденціями, підсилюючи свою міжнародну репутацію. Співпрацюючи з глобальними партнерами, бізнес може отримати важливі ресурси й знання, що сприяє подальшому інноваційному розвитку.

Заключно, для китайських підприємств розміщення офшорних криптоактивів є як своєчасною стратегією для подолання сучасних економічних викликів, так і передовим кроком для забезпечення опору в майбутньому. Багато традиційних компаній уже мають намір приєднатися до цієї зростаючої галузі, а не ризикувати залишитися позаду умови процвітання криптосектору.

Основні вимоги до відповідного розподілу криптоактивів за межами країни

У цій статті обговорюється, як розподіляти криптоактиви за межами меж суходолу, а не тому, що такі активи є виключними для офшорних локацій. Насправді, криптоактиви на громадських блокчейнах не обмежені фізичними територіями або національними кордонами. Однак опис виникає тому, що в Китаї на даний момент немає правової рамки, яка підтримує підприємства у безпечному придбанні криптоактивів. Крім того, згідно з документами, такими як «Повідомлення про подальше запобігання та управління ризиками спекуляції торгівлею віртуальними валютами», виданий регулюючими органами, в тому числі Народним банком Китаю, цивільні правові дії, пов'язані з інвестуванням у віртуальні валюти та пов'язані з ними похідні продукти, є недійсними. Фінансові установи та платіжні інститути, які не є банками, заборонені надавати послуги для діяльності, пов'язаної з віртуальними валютами.

Таким чином, китайські підприємства стикаються з такими труднощами, як незахищені транзакції та відсутність фінансових послуг при розміщенні криптоактивів всередині країни. Для китайських підприємств можливим підходом до сумісного розподілу криптоактивів є «вихід в офшори». Це означає роботу в правовому полі дружніх до криптовалют країн або регіонів через офшорні дочірні компанії.

Якщо ваше підприємство вже має юридичну особу та фінансування в країні / регіоні, які дружні до криптовалют, процес є досить простим. Якщо ні, першим кроком є реєстрація зарубіжної компанії через ODI (Outward Direct Investment). У сучасному глобальному конкурентному середовищі, де «відсутність глобалізації означає відставання», створення офшорних підрозділів через ODI для розширення міжнародного бізнесу з використанням деяких криптоактивів може бути доповнюючою та передбачливою стратегією.

1. Що таке ODI?

ODI означає прямі іноземні інвестиції. Це відноситься до інвестиційної діяльності китайських підприємств, які безпосередньо або через контрольовані ними закордонні підприємства створюють або контролюють компанії за кордоном шляхом створення нового підприємства, придбання, участі в капіталі або збільшення капіталу. Ця діяльність призводить до того, що підприємство набуває власність, контроль або права на управління. Простими словами, ODI відноситься до прямих інвестицій китайських підприємств за кордоном, включаючи створення дочірніх підприємств або придбання акцій або активів іноземних компаній. Реєстрація ODI - це процедурна заява, подана відповідними органами вітчизняними підприємствами для забезпечення законності та відповідності закордонних інвестицій.

2. Процедура подання ODI

(1) Подання (або затвердження) до Комісії з розвитку та реформ

Підприємства повинні подати звіт про проектну заявку та відповідні матеріали до Комісії з розвитку та реформ (КРР). КРР перегляне подані матеріали. Для загальних проектів, якщо вони відповідають відповідним правилам, КРР затвердить реєстрацію протягом визначених робочих днів і видатиме «Повідомлення про реєстрацію проектів іноземних інвестицій». Великі проекти можуть потребувати процесу затвердження, за яким слід видати відповідний документ про затвердження.

(2) Подання (або Затвердження) до Міністерства торгівлі

Підприємства повинні підготувати заявку на здійснення інвестицій за кордоном та інші пов'язані документи. Після отримання заявки Міністерство торгівлі проведе перевірку відповідності діяльності підприємства за кордоном. Для заявок, що відповідають умовам, міністерство завершить процес реєстрації протягом визначеного періоду і видасть "Свідоцтво про інвестиції підприємства за кордоном". Для проектів, що потребують схвалення, після перевірки буде видано документ про схвалення.

(3) Реєстрація іноземної валюти

Реєстрація іноземної валюти завершується в банку, який виступає агентом Обмінного бюро для проведення перевірок. Для інвестицій, що перевищують 5 млн доларів США, необхідно повідомити про це Валютне бюро. Після розгляду бюро видасть вітчизняному підприємству «Свідоцтво про реєстрацію іноземної валюти для прямих зовнішніх інвестицій».

Підприємства повинні забезпечити, щоб вони надавали правдиву інформацію щодо проектів зовнішньої інвестиції під час ОДІ, та що кошти використовуються для законних проектів зовнішньої інвестиції. Кошти не повинні використовуватися для незаконних дій, таких як відмивання грошей або ухилення від оподаткування. Крім того, підприємства повинні забезпечити, що використання коштів ОДІ відповідає місцевим законам та регуляціям, щоб уникнути покарання за невиконання.

Чотири основні методи розподілу офшорних криптоактивів

Коли компанія створює юридичну особу та забезпечує фінансування за кордоном, вона може вибрати з наступних варіантів для ефективного розподілу своїх криптоактивів:

1. Прямі покупки криптовалют

У регіонах з дружніми до криптовалют політиками компанії можуть безпосередньо придбати криптоактиви через різноманітні відповідні канали, такі як ліцензовані криптовалютні біржі, банки, що підтримують криптоперекази, брокери з криптопослугами або платформи для торгівлі поза біржею (OTC). Компанії, які мають намір придбати криптоактиви через ці методи, повинні вибрати відповідний канал на основі своїх потреб та кваліфікацій:

Біржі криптовалют: Компанії повинні завершити процес реєстрації на біржі, подати відповідні документи компанії і після затвердження внести кошти на свій обліковий запис на біржі. Потім вони можуть придбати бажані криптоактиви на основі ринкових умов та інвестиційних стратегій, забезпечуючи належне ведення записів про транзакції.

Банки: Компанії повинні надавати банкам детальну фінансову інформацію та бізнес-довідкову інформацію. Після активації послуг з торгівлі криптоактивами вони можуть купувати активи відповідно до процедур транзакцій банку та лімітів квот.

Фірми з посередництва: Після відкриття рахунку та пройдення оцінки ризику з обраним брокером компанії можуть переказати кошти на визначений брокерський рахунок та займатися торгівлею криптоактивами.

OTC Markets: Компанії повинні ретельно вибирати надійних контрагентів. Незалежно від того, чи використовуються онлайн-платформи чи офлайн-канали, вони повинні обговорювати деталі транзакції, такі як ціна і кількість, і завершувати транзакції за допомогою обумовленого способу оплати і передачі активів, забезпечуючи виконання нормативних вимог і безпеку активів.

Переваги:Цей метод досить простий, що дозволяє компаніям незалежно вибирати тип та кількість криптоактивів для інвестування. Компанії можуть гнучко реагувати на зміни на ринку, швидко реалізовувати зростання активів під час сприятливих умов на ринку та уникати додаткових витрат, таких як комісії за управління фондом.

Ризики: Висока волатильність крипторинку може призвести до швидких коливань вартості активів. Крім того, компанії повинні впроваджувати відповідні заходи безпеки для захисту активів від крадіжок або кібератак.

2. Покупка криптовалютних ETF

Біржовий інвестиційний фонд (ETF) криптовалют - спеціалізований фонд, який дозволяє інвесторам непрямо інвестувати в криптовалюти через регульовані фінансові ринки. Ці ETF зазвичай утримують кошик криптовалютних активів, таких як Bitcoin, Ethereum або інші популярні цифрові валюти, що представляють широкий ринок криптовалют або конкретні індекси. Країни або регіони, такі як Сполучені Штати, Гонконг, Бразилія, Австралія, Таїланд та Малайзія, запустили Bitcoin та Ethereum spot ETF.

Загальні кроки: Зарубіжні підрозділи повинні відкрити торгові рахунки на фондових біржах, які пропонують торгівлю криптовалютними ETF, завершити необхідну настройку рахунку та провести оцінку ризиків. Після цього вони можуть купувати або продавати акції ETF через програмне забезпечення для фондової торгівлі або брокерів, дотримуючись правил та процесів фондової торгівлі.

Переваги: Порівняно з прямими покупками криптовалюти, криптовалютні фонди зменшують інвестиційні ризики за рахунок охоплення кількох активів, зменшуючи вплив волатильності окремих активів. Їхній метод торгівлі схожий на акції, що робить їх більш простими в управлінні та управлінні, з відносно низькими витратами на операції.

Ризики: Ціни на криптовалютні ETF можуть відрізнятися від відстежуваного криптовалютного індексу через помилки відстеження, що впливає на очікувані доходи. Проблеми з ліквідністю також можуть виникнути на волатильних ринках, що ускладнює торгівлю компаніям за оптимальними цінами.

3. Підписка на частки криптовалютного фонду

Криптофонд – це приватні інвестиційні фонди, орієнтовані на криптовалюти, блокчейн-проекти, цифрові активи та пов'язані з ними технології. Цими фондами зазвичай керують професійні менеджери фондів, які використовують свій досвід для вибору, оцінки та управління портфелями для отримання прибутку.

Загальні кроки: Компанії повинні досліджувати та перевіряти доступні криптофонди, оцінюючи ефективність, стратегію та управлінські команди. Після того, як фонд обраний, компанії завершують процедури підписки відповідно до вимог, які зазвичай включають перевірки KYC (Know Your Customer), AML (Anti-Money Laundering), підписання угод та переказ коштів у фіатних або стейблкоїнах.

ПеревагиКомпанії користуються професійним досвідом команд управління фондами, що підвищує шанси на успішне навігування у складному криптовалютному ринку. Цей підхід дозволяє економити ресурси на аналізі ринку та виконанні транзакцій.

Ризики: Продуктивність фонду залежить від управлінських команд і тенденцій на ринку. Погане управління або негативні умови на ринку можуть призвести до збитків. Крім того, оскільки сектор криптовалютних фондів все ще розвивається, деякі фонди можуть стикатися з проблемами, такими як погана регуляція або відсутність прозорості, що збільшує невизначеність.

4. Придбання акцій концепції Web3

Цей непрямий підхід передбачає інвестування в публічно торгові компанії Web3, які можуть включати два типи:

1. Компанії, що глибоко інтегровані з технологіями блокчейну та криптовалют, фокусуються на розвитку інфраструктури або децентралізованих додатків (наприклад, Coinbase, Riot Blockchain, Block, Inc.).
2. Компанії, які мають великі резерви основних криптовалют, таких як Bitcoin, такі як MicroStrategy, Marathon Digital і Boyaa Interactive.

Загальні кроки: Щоб придбати акції, компанії досліджують та оцінюють фінансовий стан, бізнес-моделі та ринкові перспективи Web3 або публічних компаній, пов'язаних із криптовалютами. Закордонні дочірні компанії відкривають рахунки в цінних паперах на відповідних біржах для покупки акцій. Якщо цільові акції котируються на Stock Connect, вітчизняні організації також можуть купувати їх за допомогою місцевих рахунків.

ПеревагиІнвестування в ці компанії дозволяє фірмам ділитися в зростанні галузі Web3. Співпраця з такими компаніями може забезпечити додаткові технічні та ринкові ресурси, що сприятимуть інноваціям та перетворенню.

Ризики: Ціни на акції піддаються впливу різних факторів, а ринкова нестабільність може вплинути на інвестиційну вартість. Швидкорозвиваючася індустрія Web3 також приносить значну конкуренцію, що вимагає постійної інновації для збереження актуальності.

Огляд від юристів Mankun

Враховуючи все вищевикладене, відповідна алокація офшорних криптоактивів надає підприємствам можливість диверсифікувати свої інвестиції, знизити ризики та використовувати зростання індустрії Web3 для підтримки інновацій та розвитку. Однак, забезпечення відповідності та безпеки має вирішальне значення. Для китайських компаній проведення алокації криптоактивів в країнах або регіонах з сприятливою крипто політикою є фундаментальним кроком у забезпеченні відповідності. При виборі стратегій алокації компанії повинні ретельно оцінювати свої потреби та ризикотерпіння. Кожен підхід має свої переваги та ризики, тому важливо приймати обґрунтовані інвестиційні рішення на основі глибокого розуміння ринку та обставин компанії.

Компанія Mankun Lawyers наголошує, що через складні правові та фінансові питання професійна правова підтримка є невід'ємною. Як першопрохідці в галузі правових послуг, спрямованих на розвиток Web3, у китайськомовному світі, Mankun Lawyers має глобальну мережу, глибоку експертизу у сфері криптовалютного регулювання та широкий практичний досвід. Ми надаємо повний спектр правової підтримки по всьому світу, починаючи від вибору юрисдикцій, що сприяють криптовалютам, та допомоги при поданні заявок на ОДЗІ, закінчуючи проведенням перевірок відповідності, оцінками ризиків та розробкою структур операцій. Нашою метою є допомога підприємствам законно та ефективно розподіляти криптовалютні активи за кордоном, досягаючи глобальної диверсифікації активів та здорового управління ризиками.

Disclaimer:

1. Ця стаття є перевиданням з [ Адвокат Лю Хунлін]. Всі права на авторські права належать оригінальному автору [Mankun Lawyers]. Щодо будь-яких питань, щодо перепублікації, будь ласка, зв'яжіться з Команда Gate Learnі команда швидко їх вирішить.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Команда Gate Learn переклала статтю іншими мовами. Копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено, якщо про це не зазначено.