Origem: Lite Finance

Introdução

À medida que as finanças descentralizadas (DeFi) continuam a ganhar popularidade, copiam inúmeros conceitos de negociação tradicionais. Um conceito notável adotado é o de "carry trades", uma estratégia de negociação na qual os investidores tomam emprestados ativos a uma taxa de juros muito baixa e os investem em ativos de alto rendimento de juros. Os investidores lucram com as diferenças nas taxas de juros entre os ativos emprestados e investidos.

Esta estratégia foi fundamentalmente utilizada nos mercados de câmbio (Forex), de renda fixa e de commodities controlados e regulados por autoridades centrais. No DeFi, os investidores pedem emprestados ativos de baixo interesse dos protocolos Web3 e investem-nos em ativos cripto que geram juros mais elevados para obter lucros.

Embora os traders possam obter lucros ao se envolverem em carry trades, devem fazer uma análise detalhada dos ativos de criptomoeda que estariam envolvidos nas negociações para evitar perdas.

O que são negociações de carry?

Fonte: ALT21

Carry trade é uma estratégia de investimento que ocorre quando os investidores tomam emprestada uma moeda com uma baixa taxa de juros e a investem em outra moeda que oferece uma alta taxa de juros para obter lucros através das diferenças nas taxas de juros. Por exemplo, um investidor pode tomar emprestada uma moeda, como o iene japonês (JPY), a uma taxa de juros de 2% e investi-la em outra moeda, como a libra esterlina (GBP), que oferece uma taxa de juros de 10% de retorno sobre o investimento.

No espaço das criptomoedas, as operações de carry envolvem o empréstimo de criptomoedas com baixas taxas de juros, como USDT, e o investimento delas em criptomoedas que oferecem uma taxa de juros elevada, como BTC ou ETH. Estes investidores obtêm lucro a partir das diferenças nas taxas de juros das operações com criptomoedas. Este processo de negociação envolve aproveitar as diferenças nas taxas de juros dos ativos monetários.

Principais Conceitos das Negociações de Carry

Fonte: WallStreetMojo

Os princípios fundamentais que orientam as negociações de carry permanecem consistentes no mercado financeiro. Estes princípios incluem:

Ativo de Financiamento

Estes são ativos emprestados durante o início do processo de carry trading e têm baixas taxas de juros. Os investidores normalmente selecionam ativos de financiamento com históricos baixos de taxas de juros, como o Iene Japonês (JPY) ou Tether (USDT) para minimizar os custos de empréstimo. A ideia é garantir fundos à taxa mais baixa possível para maximizar os lucros potenciais de reinvestimento.

Ativo de Investimento

Um ativo de investimento refere-se ao ativo no qual os fundos emprestados são alocados, selecionados de uma carteira diversificada com base em seu potencial de gerar um alto retorno sobre o investimento.

Os investidores geralmente optam por ativos com taxas de juros mais altas, como o Dólar Australiano (AUD) ou o Real Brasileiro (BRL). O objetivo principal é obter retornos superiores aos custos de empréstimos, lucrando com a diferença de taxas de juros.

Diferencial de Taxa de Juro

Para saber o resultado da negociação, deve haver uma avaliação das taxas de juros do ativo de financiamento e do ativo de investimento. Se a taxa de juros do ativo de investimento exceder a do ativo de financiamento, o trader obtém um carry positivo, resultando em lucro. Por outro lado, se a taxa de juros do ativo de financiamento subir acima da do ativo de investimento, o trader incorre em um carry negativo, resultando em perda.

Como funcionam as operações de carry trade?

Fonte: TradingView

Investigação

O primeiro passo para participar de uma operação de carry trade é pesquisar e elaborar um plano para todo o processo de investimento. Isso inclui encontrar os ativos que seriam emprestados, o protocolo usado e as condições do empréstimo a ser adquirido.

Além disso, deve ser feita uma pesquisa aprofundada sobre o ativo de alto rendimento que vale a pena investir e o protocolo para alcançar isso, a fim de lucrar com o comércio.

Emprestar

Os investidores de criptomoedas emprestam um ativo criptográfico que tem baixos juros. Isso pode ser obtido a partir de um protocolo Web3 que o suporta, como a bolsa de criptomoedas Gate.io. Para emprestar criptomoeda da plataforma, siga estes passos:

a) Registe-se no Gate.io

Fonte: Gate.io

b) Visite a seção ‘Ganhar’ no painel da Gate.io e clique em Empréstimo de Criptomoedas.

c) Depois de clicar nisso, você pode acessar os portfólios de criptomoedas mostrando o valor emprestável respectivo, a taxa por hora e a APR (Taxa Anual de Juros). Escolha a criptomoeda desejada que deseja emprestar.

d) Insira o valor do empréstimo juntamente com o valor do seu colateral e clique em 'Confirmar'.

Fonte: Gate.io

Converter

O ativo de criptografia emprestado é convertido no ativo em que seria investido se não estivesse na mesma denominação.

Investir

O próximo passo é escolher a melhor forma de investir o ativo criptográfico emprestado para obter o maior lucro. As seguintes são as formas como os traders de criptomoedas podem lucrar com atividades de criptomoedas de alto rendimento de juros:

Empréstimo de criptomoedas

Os traders podem emprestar os seus ativos às plataformas - exchanges descentralizadas e centralizadas - permitindo aos utilizadores emprestar ativos inativos a uma taxa de juro razoável. A Gate.io é um exemplo de uma exchange centralizada que suporta utilizadores dispostos a emprestar ativos utilizando a plataforma de negociação.

Você pode seguir os passos abaixo para emprestar suas moedas:

a) Visite o separador Earn no painel da Gate.io e clique em 'Simple Earn'.

Fonte: Gate.io

b) No painel, navegue pela carteira de ativos e decida sobre a 'moeda' que deseja emprestar.

c) Clique na 'moeda' desejada e insira a quantia que pretende emprestar.

Cripto Staking

Os investidores podem bloquear os seus ativos criptográficos numa blockchain de prova de participação (PoS) para apoiar o processo de validação de transações no protocolo e ganhar recompensas. A recompensa é frequentemente uma taxa de juros atrativa ou Rendimento Percentual Anual (APY) sobre a quantidade de ativos bloqueados por um período especificado.

Além disso, os investidores podem apostar as suas criptomoedas em bolsas descentralizadas (DEXs) e bolsas centralizadas (CEXs) que oferecem serviços de apostas. A Gate.io fornece uma funcionalidade de apostas em criptomoedas, e os investidores podem aceder a ela seguindo os passos delineados abaixo:

a) Visite o separador Earn no painel da Gate.io e clique em 'Staking.' Você pode escolher entre GT Staking ou ETH 2.0 Staking.

Fonte:Gate.io

b) No painel de Staking, analise a carteira de ativos e selecione a criptomoeda que deseja apostar.

c) Clique na 'moeda' desejada e insira a quantia que está disposto a apostar.

Yield Farming

Yield farming, também chamado de mineração de liquidez, é uma estratégia de finanças descentralizadas (DeFi) na qual os usuários fornecem liquidez de criptomoedas a uma troca descentralizada (DEX) que suporta essa funcionalidade. Em troca, os participantes ganham recompensas como juros, uma parte das taxas de transação e tokens de governança.

Diferenças entre Arbitragem e Carry Trade

A arbitragem e o carry trade podem ser confundidos um com o outro devido às suas semelhanças, mas têm significados e aplicações práticas distintos.

A arbitragem envolve capitalizar as discrepâncias de preços entre mercados comprando um ativo a um preço mais baixo e vendendo-o a um preço mais alto. Esta estratégia é tipicamente executada rapidamente, com liquidez relativamente baixa e risco mínimo.

Por outro lado, a negociação de carry envolve o empréstimo de um ativo a uma taxa de juros baixa e investi-lo em um ativo de maior rendimento para lucrar com a diferença de taxas de juro. Ao contrário da arbitragem, as negociações de carry são geralmente estratégias de longo prazo, envolvendo maior liquidez e exposição a riscos aumentada.

Diferenças entre Carry Trades tradicionais e de criptomoedas

As operações de carry trade são tipicamente executadas usando uma abordagem padronizada, independentemente do ativo financeiro envolvido. No entanto, alguns fatores distinguem as operações de carry trade tradicionais (Web2) das operações de carry trade em criptomoedas (Web3).

Impacto das Operações de Carry no Mercado de Criptomoedas

Como estratégia de negociação, o carry trade pode influenciar grandemente o mercado de criptomoedas. Os principais impactos desta estratégia são os seguintes:

Aumento da liquidez de mercado

Quando os traders de carry alocam capital a um protocolo DeFi para gerar retornos, eles simultaneamente melhoram o ecossistema ao fornecer liquidez. Este aumento no fluxo de liquidez fortalece a profundidade de mercado do protocolo, impulsiona o volume de negociação, minimiza o deslizamento de preço e garante uma execução de negociação mais eficiente.

Melhorar os volumes de negociação

Quando os ativos cripto exibem taxas de juros excepcionalmente altas ou baixas, eles atraem traders de cripto-carregamento que buscam capitalizar essas oportunidades. Os traders podem pegar emprestado ativos com taxas mais baixas ou investir naqueles com taxas mais altas, impulsionando a demanda aumentada. Esse aumento na demanda leva posteriormente a volumes de negociação mais altos para os ativos afetados.

Desafios das Negociações de Carry de Criptomoedas

As operações de carry trade no mercado de criptomoedas têm o potencial de gerar retornos substanciais quando apoiadas por uma análise minuciosa e execução estratégica. No entanto, essa abordagem também carrega riscos inerentes que os traders devem avaliar cuidadosamente.

Volatilidade

A volatilidade do mercado de criptomoedas pode afetar o lucro projetado em uma operação de carry trade, especialmente quando o valor do ativo de financiamento emprestado aumenta ou o ativo de investimento se deprecia.

Por exemplo, suponha que Romeo empreste 100.000 USDT a uma taxa de juros anual de 5% e invista o valor total em ETH, esperando um retorno de 8%. O ETH está cotado a aproximadamente 3.000 USDT por token no momento do investimento. No entanto, antes da negociação atingir a maturidade, o preço do ETH cai para 2.500 USDT.

Como resultado, o valor total do investimento em ETH de Romeu cai para aproximadamente 90.000 USDT. No vencimento, ele deve reembolsar 105.000 USDT (incluindo juros), resultando em uma perda líquida de 15.000 USDT na carry trade.

Falha técnica

Os traders enfrentam riscos significativos, incluindo perdas potenciais, quando os contratos inteligentes que suportam vários protocolos de investimento Web3 são comprometidos por hackers ou ameaças de cibersegurança. Tais violações podem levar à perda (permanente) dos ativos investidos.

Conclusão

Carry trading é uma estratégia de negociação viável para investidores de criptomoedas, procurando fazer renda passiva sem ter que colocar grande parte de seus fundos, exceto as garantias sobre os ativos que pegam emprestado. Além disso, existem diversos protocolos Web3 que permitem que os investidores ganhem juros sem ter que fazer muito.

Quando executada de forma eficaz, a negociação de carry permite que os investidores lucrem com a diferença de taxa de juros entre os ativos de financiamento e investimento. No entanto, o mercado de criptomoedas é altamente volátil, os potenciais investidores devem realizar pesquisas intensivas e análises quantitativas antes de se aventurarem na negociação de carry.