A Rede Elixir é um sistema baseado em blockchain que impulsiona a liquidez nas trocas descentralizadas (DEX). Permite que os consumidores participem na criação de mercado ao mesmo tempo que obtêm retornos. A Rede Elixir é uma nova primitiva projetada para suportar casos de liquidez de alto rendimento. Elixir alimenta as trocas e o deUSD, o dólar gerador de rendimento nativo do DeFi. O deUSD é o primeiro trilho para os detentores de ativos institucionais usarem o DeFi mantendo a exposição aos seus ativos originais.

O que é a Rede Elixir?

A Rede Elixir é uma tecnologia baseada em blockchain que permite que as trocas descentralizadas obtenham liquidez diretamente dos jogadores de varejo, diminuindo a dependência de fornecedores de liquidez centralizados. Integra-se na infraestrutura das DEXs, fornecendo liquidez para os livros de ordens e permitindo que os utilizadores lucrem com a participação. A arquitetura modular da rede Elixir facilita as trocas de livros de ordens e melhora a liquidez em vários pares de negociação, mantendo-se descentralizada. A rede conecta diferentes blockchains e integra-se facilmente com outras aplicações descentralizadas (dApps). A Rede Elixir é uma nova primitiva projetada desde o início para suportar casos de uso de liquidez entre cadeias de alta capacidade. Elixir alimenta as trocas e o deUSD (''dólar dos EUA descentralizado''), uma moeda sintética completamente colateralizada e com rendimento. O deUSD serve como os trilhos para os detentores de ativos RWA institucionais ganharem acesso ao DeFi pela primeira vez, mantendo a exposição aos seus ativos originais.

O Elixir é transversal e componível, com uma rede DPoS fora da cadeia. O dólar único do DeFi, deUSD, é o trilho para os ativos institucionais RWA entrarem na plataforma de forma nativa. A Securitize usa o deUSD como moeda padrão, permitindo que os detentores de ativos usem DeFi mantendo um respaldo separado. O Elixir também permite que as DEXs de livro de ordens conectem a rede à sua infraestrutura central, permitindo que os clientes de varejo forneçam liquidez para pares, entre outros casos de uso fascinantes. A rede descentralizada fornece infraestrutura subjacente crítica, permitindo que as bolsas e protocolos adicionem rapidamente liquidez aos seus livros. O Elixir fornece mais de 30 conectores nativos nas infraestruturas básicas das maiores DEXs.

Antecedentes da Rede Elixir

A Elixir Network foi lançada em 2022 por Christopher Gilbert e Philip Forte. A Elixir Network foi criada para criar uma infraestrutura blockchain mais escalável e descentralizada com sede em Nova Iorque. Christopher Gilbert é um empreendedor experiente especializado em tecnologia blockchain e sistemas descentralizados. Gilbert trabalhou em várias startups de tecnologia antes de criar a Elixir Network, onde estabeleceu uma reputação de liderança e competência na área blockchain. Philip Forte também é um empreendedor com experiência em tecnologia e desenvolvimento blockchain. A competência de Forte está em desenvolver plataformas descentralizadas e ele pode enfrentar desafios técnicos.

A Elixir completou várias rondas de investimento, indicando um crescente interesse no seu sistema de liquidez descentralizado para bolsas de ordens. Em outubro de 2023, a empresa angariou 7,5 milhões de dólares numa ronda de financiamento da Série A, avaliando-a em 100 milhões de dólares. A Hack VC liderou a ronda, que incluiu investidores como a NGC Ventures, AngelList Ventures, Bloccelerate, Ledger Prime e Genesis Trading. Em meados de 2024, a Elixir angariou 8 milhões de dólares num investimento da Série B. Mysten Labs e Maelstrom, o escritório familiar de Arthur Hayes, co-lideraram a ronda, incluindo investimentos da Manifold, Amber Group, GSR e Flowdesk. A angariação de fundos da Série B da Elixir elevou a sua avaliação para 800 milhões de dólares, um aumento considerável em relação à sua avaliação da Série A.

Recursos da Rede Elixir

• Provisão de Liquidez Descentralizada: Elixir permite que os clientes de varejo adicionem liquidez diretamente aos livros de ordens, proporcionando uma alternativa descentralizada às técnicas tradicionais de market-making.
• Compatibilidade entre Cadeias: As funcionalidades de interligação da rede permitem que a liquidez seja distribuída por vários ecossistemas de blockchain e exchanges.
• Colateral Sintético (deUSD): deUSD atua como um ativo totalmente colateralizado no ecossistema, estabilizando a liquidez e fornecendo uma opção de colateral confiável para os provedores de liquidez.
• Governança e Segurança: Os detentores de tokens ELX participam na governança e segurança da rede, garantindo controle descentralizado e integridade operacional através de DPoS. Trail of Bits realizou uma auditoria detalhada do protocolo do Elixir. Quantstamp realizou uma auditoria no token deUSD do Elixir e contratos de staking relacionados. A rede também executa um programa de recompensa por bugs em andamento da Immunifi que cobre vulnerabilidades técnicas de protocolo e deUSD.

Como Funciona a Rede Elixir?

A infraestrutura de rede modular do Elixir é descentralizada e de alto desempenho. A rede atinge o consenso DPoS para os mecanismos de cunhagem/resgate de deUSD e ordens feitas em exchanges. Provas de fraude são publicadas na mainnet do Ethereum, onde estão presentes os fluxos de stake e de delegação. Os feeds de exchange mantêm credenciais somente leitura para cada exchange e se inscrevem separadamente em um único fluxo de atualização, transmitindo esses dados aos agregadores de dados.

O agregador de dados recebe dados de várias fontes de câmbio, funde-os num quadro de dados determinístico, assina-os e envia-os para validadores e auditores. Esta parte da pilha tecnológica do Elixir permite que os validadores ajam com base em dados precisos relacionados às fontes de câmbio. A rede de validadores do Elixir é baseada num sistema descentralizado de prova de participação que requer um consenso de 66%, o qual é aplicado em cada nó de retransmissão. Os utilizadores finais delegam a sua participação aos validadores, e os validadores com a maior participação, com base no peso da participação, receberão a parte mais significativa das emissões de validadores, dependendo de uma curva, para proteger a rede.

Os nós de retransmissão armazenam chaves de negociação para trocas individuais e contam quadros de proposta de ordem de validadores individuais. Após o vencimento da proposta de ordem, esta é submetida a um auditor para verificação. As chaves de API de longo prazo serão protegidas via SGX + Compartilhamento Secreto de Shamir dentro destes nós. A camada de resolução de disputas (composta pelo Auditor e Controlador) tenta garantir que a rede opere honestamente e resolva quaisquer questões emergentes. Esta camada, em particular, garante que os validadores executem o processo de criação de mercado com os parâmetros apropriados com base na instrução inicial. Além disso, os auditores trabalham para incentivar o comportamento honesto dos validadores por meio de uma recompensa, ao mesmo tempo que penalizam a desonestidade.

Arquitetura de Rede Elixir

Rede de validadores

Os validadores são essenciais para o stack Elixir, pois executam o consenso subjacente e alcançam consenso em toda a rede. Os validadores receberão participações de governança da Fundação Elixir através do Programa de Delegação da Fundação Elixir. Os validadores com melhor desempenho participarão na governança com os seus tokens delegados e receberão recompensas de emissão de validador a partir da sua participação delegada.

As partes responsáveis por esta infraestrutura estão economicamente alinhadas com a rede. A rede de validadores baseia-se num sistema descentralizado de prova de participação, o que significa que é necessário um consenso de 66% para passar dados para os nós de retransmissão, que fazem cumprir o consenso. Os utilizadores podem delegar tokens ELX a validadores individuais, sendo que os principais validadores delegados participam no consenso (e recebem a maioria das recompensas da rede).

Provas de Fraude

A segurança está na base da rede da Elixir. A arquitetura técnica da Elixir garante as operações de protocolo de despesas em USD e as atividades de livro de ordens funcionam de forma suave e segura. No fluxo de processo técnico, a infraestrutura do auditor e do controlador garante que os dados enviados para as bolsas de valores sejam verdadeiros e corretos. A infraestrutura do auditor verifica as entradas e saídas dentro da rede, enquanto a infraestrutura do controlador resolve conflitos que possam surgir devido a saídas inconsistentes. Isso garante a precisão da rede e previne possíveis atos maliciosos por validadores que procuram produzir dados prejudiciais às estratégias e usuários.

Auditores

Os auditores tentam manter o restante da rede honesta. O auditor verifica as entradas e saídas dos vários intervenientes da rede e, se for descoberta uma inconsistência (quer reportada ou observada), o auditor fornece prova de atividade maliciosa ao contrato inteligente de ETH-slashing no controlador em troca de uma recompensa. A recompensa será deduzida da participação do validador e creditada ao auditor. Por fim, os auditores são responsáveis por garantir a disponibilidade do validador para os pagamentos de apostas.

Controlador (Contrato Inteligente)

O contrato inteligente do controlador gere a participação, delegação, recompensas, encarceramento e penalização. Em caso de desacordo, o controlador verifica o consenso de 2/3 entre o conjunto de validadores ativos e pode penalizar o validador malicioso. Em caso de tempo significativo de inatividade, o controlador pode aprisionar o validador infrator.

Conexões do Livro de Ordens da Exchange

A rede Elixir conecta-se aos livros de ordens de câmbio para aumentar a liquidez.

As exchanges usam WebSockets para fornecer informações em tempo real sobre transações, posições e livros de ordens. A rede Elixir aceita esses fluxos de dados em tempo real. Converte periodicamente o livro de ordens para um quadro de dados em fatias de tempo iguais ao tamanho do tick da rede. Os dados do quadro de dados são normalizados para representar com precisão os livros de ordens em várias exchanges individuais. Os quadros de dados são assinados criptograficamente e transmitidos para toda a rede. Os participantes da rede podem validar a origem do quadro de dados ao confirmar a assinatura, o que pode ser feito tanto on-chain como off-chain.

O que é deUSD?

O deUSD é um componente essencial do ecossistema Elixir que visa introduzir o futuro do dinheiro DeFi. O deUSD ("Dólar Americano descentralizado") é uma moeda sintética totalmente colateralizada e com rendimento, alimentada pela Rede Elixir. O deUSD é suportado por tesourarias através do protocolo de títulos t-bill USDS da MakerDAO e stETH, que a rede utiliza para encurtar perpétuos ETH (criando uma posição delta-neutra). A rede Elixir permite a criação de um dólar sintético feito sob medida para capturar taxas de financiamento favoráveis utilizando a base de negociação de taxas de financiamento Ethereum. Mesmo numa situação de taxa de financiamento negativa, o deUSD está projetado para ser resiliente.

O único dólar DeFi, deUSD, é o trilho para os ativos institucionais entrarem nativamente no DeFi. Securitise é o único que usa isto como moeda padrão, permitindo composabilidade onchain para BlackRock, Hamilton Lane e outros. deUSD é naturalmente rendível, ganhando a partir de uma combinação de rendimentos do tesouro e de financiamento. deUSD é um componente crítico do ecossistema Elixir e será usado como colateral preferido para bolsas de ordens. deUSD também será o colateral preferido no ecossistema da Elixir, com a maioria das bolsas alimentadas pela Elixir aceitando-o como colateral rendível. É vital destacar que deUSD não está ligado ao USD através de uma reserva de 1:1 de dólares dos EUA para cada deUSD emitido, nem há um emissor centralizado detendo qualquer montante de dólares dos EUA ou outros ativos do mundo real para apoiar o valor do deUSD.

Arquitetura de deUSD

Programa Institucional RWA da DeUSD

A Elixir desenvolveu o “Programa Institucional de RWA de deUSD” com a Securitise. Os detentores institucionais de RWAs emitidos pela Securitise e outras empresas podem criar e utilizar deUSD dentro do DeFi, enquanto ainda ganham rendimentos sobre seus investimentos subjacentes. Esta conexão permite que protocolos, fundações e clientes beneficiem da composabilidade e liquidez unificada do deUSD, ao mesmo tempo que minimizam a exposição aos detentores de deUSD. Converte a utilidade inerente das holdings de RWA em Total Value Locked (TVL) utilizável, permitindo que os detentores empreguem seus ativos de RWA, anteriormente subutilizados, em contextos DeFi.

Graves dificuldades legais e técnicas têm impedido o uso generalizado de RWAs, como limites de transferibilidade regulatória e integração limitada de DeFi. A Elixir utiliza a tecnologia sToken para ajudar a lidar com as preocupações de RWAs mantendo a integridade do suporte de deUSD. A rede Elixir será um suporte isolado para tokens sBUIDL, que têm acesso 1:1 à liquidez de resgate atômico na blockchain USDC. A Rede Elixir e os usuários de deUSD beneficiam do crescimento estável do TVL de diferentes clientes Securitise, aumento da distribuição e utilidade de deUSD em várias cadeias e exposição mínima a novos ativos de suporte.

Fundo de Supercolateralização (FSC)

O Fundo de Super Colateralização (deUSD) é o coração de um sistema resiliente. À medida que as taxas de financiamento caem, o suporte do deUSD muda programaticamente para o protocolo T-Bill da MakerDao (por exemplo, USDS). Isto é feito monitorizando a saúde do OCF. O OCF foi principalmente concebido para pagar quaisquer custos de execução associados à transferência do suporte do deUSD para USDS, em vez de atuar como um "fundo de seguro" para se defender contra taxas de financiamento negativas prolongadas. É crucial notar que o OCF não garante quaisquer perdas que um detentor de deUSD ou utilizador do ecossistema Elixir possa incorrer.

A introdução do OCF distingue o deUSD de alternativas e melhora o perfil de risco/retorno do protocolo. Esta abordagem permite ao protocolo gerar rendimento mantendo-se estável mesmo em circunstâncias de financiamento negativas. Isto é alcançado através de um ajuste impulsionado pelo protocolo da transação base em USDS, resultando num rendimento combinado de taxas do Maker e detenções do Tesouro dos EUA. Isto implica que os investidores de deUSD podem continuar a beneficiar de possibilidades de rendimento enquanto têm apoio em várias circunstâncias de mercado.

O que é o token ELX?

O token nativo da Elixir, ELX, é um token de utilidade e governança. Os detentores de tokens estão envolvidos em escolhas de governança que afetam o desenvolvimento da rede e a distribuição de taxas. ELX é o futuro token nativo de utilidade e governança do ecossistema Elixir, permitindo o consenso e capacitando os detentores a moldar o futuro da rede. Com o lançamento eventual da mainnet, a Elixir será totalmente descentralizada. Embora isso compreenda uma rede totalmente descentralizada, também contém governança orientada pela comunidade liderada pelos detentores de ELX.

O objetivo final será: 1. desenvolver mecanismos de governança eficientes; 2. usar ELX como incentivo de segurança criptoecómica; e 3. manter a condição descentralizada e sem permissão da rede. O ecossistema Elixir depende do ELX para segurança, tornando-o uma parte essencial da arquitetura da plataforma. Os tokens ELX alimentarão principalmente a infraestrutura de nós e validadores da rede. Todos os validadores e nós devem apostar um número específico de tokens ELX para manter sua infraestrutura operacional e estável. O token ELX também serve como o único token de governança do ecossistema, permitindo aos detentores e membros da rede propor e votar em propostas que moldam o crescimento futuro da rede.

Conclusão

O Elixir é uma rede descentralizada de prova-de-aposta (DPoS) destinada a fornecer liquidez para as bolsas descentralizadas (DEXs) que utilizam modelos de livro de ordens. A arquitetura do Elixir facilita o estabelecimento de livros de ordens mais profundos, reduzindo a dependência de criadores de mercado centralizados. A Rede Elixir é uma nova primitiva que impulsiona a liquidez em bolsas de livro de ordens, permitindo aos utilizadores implementar liquidez enquanto ganham recompensas.