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A SpaceX apresenta confidencialmente o pedido para um IPO, procurando $75B e preparando-se para a revisão regulatória antes de um possível listing em Junho de 2026.
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As acções com dupla classe e os principais subscritores bancários visam manter o controlo, apoiando ao mesmo tempo um dos maiores IPOs de sempre.
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Os fundos apoiarão o Starship, a expansão do Starlink e infraestruturas, num contexto de historial financeiro limitado e preocupações com escrutínio.
A SpaceX de Elon Musk apresentou confidencialmente um pedido de oferta pública inicial junto da U.S. Securities and Exchange Commission, segundo a Bloomberg. O pedido sinaliza planos para um possível listing em Junho de 2026 e tem como objectivo angariar até $75 mil milhões. O movimento surge após uma crescente necessidade de capital associada à expansão e enquanto a empresa procura feedback regulatório através de um processo de revisão privado.
Estrutura do Pedido e Planos de Subscrição
Segundo a Bloomberg, a SpaceX submeteu um projecto de registo ao abrigo de regras que permitem pedidos confidenciais antes de começar a comercialização pública. Esta abordagem permite discussões iniciais com reguladores, limitando ao mesmo tempo as divulgações públicas. No entanto, detalhes-chave como preços e afectação de acções surgirão em pedidos posteriores.
Entretanto, a empresa assegurou grandes bancos para funções de subscrição. Entre eles estão Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley. Além disso, a SpaceX está a considerar uma estrutura de acções com dupla classe. Esta configuração permitiria que os insiders, incluindo Elon Musk, mantivessem um controlo de voto mais forte sobre as decisões.
Escala, Valoração e Afectação a Investidores
A SpaceX planeia angariar cerca de $75 mil milhões, ultrapassando o IPO de $29 mil milhões da Saudi Aramco em 2019. Se for concretizado, a valoração poderá ultrapassar $1.75 biliões no momento da estreia. Isto tornaria a SpaceX a primeira empresa pública a ultrapassar a marca de $1 bilião no listing.
De acordo com a Axios, a empresa poderá alocar até 30% das acções a investidores individuais. Este nível está acima das alocações típicas de IPO para participantes de retalho. De forma notável, esta abordagem poderia alargar o acesso de investidores em comparação com ofertas tradicionais dominadas por instituições.
Planos de Expansão e Contexto Operacional
O esforço do IPO segue alterações estruturais nas empresas de Musk. A SpaceX adquiriu recentemente a xAI, criando uma entidade combinada avaliada em $1.25 biliões. Contudo, a Axios referiu que a estrutura fundida oferece dados financeiros históricos limitados para os investidores.
Entretanto, a SpaceX delineou como planeia utilizar os fundos do IPO. A empresa pretende aumentar a frequência de lançamentos do Starship e expandir a infra-estrutura de dados baseada no espaço. Também planeia apoiar o desenvolvimento de uma base lunar.
Além disso, a SpaceX continua a efectuar lançamentos do Falcon 9 enquanto expande globalmente a sua rede de satélites Starlink. No entanto, o escrutínio regulatório poderá aumentar, especialmente em torno das comunicações executivas durante o processo de IPO.
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