#Gate广场创作者新春激励 Hoje é o 582º dia consecutivo que escrevo uma publicação na minha dinâmica. Cada uma delas não é feita de forma superficial, mas com preparação cuidadosa. [微笑]Se acha que sou uma pessoa séria, pode acompanhar-me, e espero que o conteúdo diário possa ajudá-lo. O mundo é grande, e eu sou pequeno, clique em seguir para não perder. [微笑][微笑]
Trump impõe tarifas a 8 países, a protestos contínuos no Irã, e o índice de risco geopolítico global atinge o nível mais alto desde a guerra Rússia-Ucrânia em 2022. Em 2025, o coeficiente de correlação de 30 dias entre Bitcoin e ouro ultrapassou várias vezes 0,6, algo que quase nunca aconteceu antes de 2020. Tradicionalmente, o BTC é classificado como um "ativo de risco" — subindo e descendo junto com o Nasdaq. Mas, nos últimos dois anos, seu padrão de comportamento está mudando.
Existem várias razões.
Primeiro, o capital institucional trazido pelos ETFs — a lógica de alocação desses fundos é "diversificação de carteira", e não "seguir a alta e vender na baixa".
Segundo, a tendência de desdolarização global — quando os EUA usam tarifas e sanções como armas, outros países começam a procurar meios alternativos de armazenamento de valor.
Mas ainda não chegamos ao ponto de "Bitcoin como ouro digital". Em uma verdadeira crise de mercado (como o estouro do arbitragem do iene em agosto de 2024), o BTC ainda será vendido indiscriminadamente. Atualmente, ele se assemelha mais a um "ativo de refúgio fraco" — que se sai bem em riscos geopolíticos de intensidade moderada, mas pode não resistir a uma crise sistêmica.
O atual risco de tarifas na Groenlândia e a crise no Irã representam riscos de "intensidade moderada". A incerteza do mercado aumenta, mas ainda não atingiu o nível de pânico de venda. Este é exatamente o espaço confortável do BTC — uma quantidade suficiente de incerteza para impulsionar a demanda por refúgio, mas sem chegar a desencadear uma crise de liquidez.
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