Gate Metal: Por que a correlação entre ouro e ativos criptográficos de repente "falhou" em tempos de caos?

Em outubro de 2025, o mercado de criptomoedas passou por uma transformação dramática, com o valor de liquidação diária do Bitcoin atingindo 19 bilhões de dólares, e o preço despencando cerca de 15% em relação ao seu pico histórico. No entanto, o rei tradicional de proteção — o ouro — mostrou uma resiliência surpreendente, mantendo-se firme e estável. Essa clássica divergência de comportamentos quebrou de forma implacável a narrativa única do Bitcoin como “ouro digital”, revelando a complexidade da correlação entre ativos em ambientes de mercado extremos.

Avançando para o início de fevereiro de 2026, essa tendência de diferenciação voltou a se consolidar claramente. O preço do Bitcoin experimentou uma volatilidade significativa, chegando a uma baixa de aproximadamente US$60.000, antes de se recuperar até cerca de US$70.000, evidenciando sua alta volatilidade. Em contraste, o cotado do ouro permaneceu na faixa de aproximadamente US$4.500 a US$5.000 por onça, com uma trajetória relativamente estável. As diferenças na trajetória durante esse período não representam apenas uma volatilidade de mercado, mas uma oportunidade profunda para os investidores reavaliarem a essência dos ativos e a lógica de proteção.

Olhando para o passado: a diferenciação do desempenho dos ativos em crises

Ao revisitar períodos de quedas de mercado, o desempenho do ouro e dos ativos criptográficos frequentemente apresenta uma diferenciação surpreendente. O evento de mercado de outubro de 2025 é apenas um exemplo, e dados históricos mais profundos revelam relações de ativos ainda mais complexas.

No início de 2020, com a explosão da pandemia global, os ativos tradicionais de proteção — ouro e prata — subiram rapidamente devido ao aumento do sentimento de refúgio, enquanto o Bitcoin caiu mais de 30% em uma única ocasião. Essa diferenciação não é casual, mas reflete as diferenças essenciais entre as categorias de ativos.

Observando numa escala de tempo mais longa, o preço do Bitcoin disparou 1359% em 2017, enquanto o ouro subiu apenas 7% no mesmo período; em 2018, durante o mercado de baixa, o Bitcoin caiu 63%, enquanto o ouro caiu apenas 5%. Esse padrão assimétrico também se repetiu em 2022, com o Bitcoin a cair 57%, enquanto o ouro subiu ligeiramente 1%.

Dados recentes também continuam a seguir essa tendência. Até o início de fevereiro de 2026, o preço do Bitcoin caiu 22,05% nos últimos 30 dias, enquanto metais preciosos como o ouro apresentaram uma recuperação.

Por que a correlação entre ativos se rompeu?

Por que, em tempos de crise, o Bitcoin, conhecido como “ouro digital”, não demonstrou atributos de proteção semelhantes aos do ouro? A razão principal está na mudança fundamental na lógica de condução de ambos os ativos e na estrutura dos participantes do mercado.

A correlação entre Bitcoin e ações de tecnologia tradicionais está a aumentar continuamente. Segundo análise do Investing.com, em 2024, a correlação entre Bitcoin e o Nasdaq 100 atingiu um nível altamente correlacionado de 0,87. Essa forte correlação faz com que o Bitcoin se pareça mais com ações de tecnologia de alto crescimento do que com um ativo de proteção.

O mercado do ouro continua a ser fortemente apoiado por fundos institucionais. Segundo análise do JPMorgan, em 2025, bancos centrais de vários países compraram cerca de 863 toneladas de ouro, superando amplamente as expectativas do mercado. Essa procura estrutural fornece uma base sólida para o ouro, enquanto o Bitcoin carece de respaldo institucional semelhante.

As diferenças na propriedade dos ativos também são fatores importantes. O ouro, como ativo físico, não depende de garantias de crédito de qualquer país, possuindo um consenso histórico de 5000 anos. O Bitcoin, por sua vez, baseia-se na eletricidade, na rede e no poder computacional, sendo mais suscetível a riscos tecnológicos e mudanças regulatórias.

Gate Metal: construindo estratégias de hedge em tempos de crise

Diante da ruptura na correlação entre ouro e ativos criptográficos, investidores inteligentes começaram a procurar instrumentos de proteção mais confiáveis. Os contratos de metais do Gate oferecem uma entrada conveniente no mercado de metais preciosos tradicionais, tornando-se uma componente importante na construção de estratégias macro de proteção.

Os contratos de metais na plataforma Gate abrangem toda a gama, desde ativos tradicionais de proteção até metais industriais. Contratos de ouro, prata e outros metais preciosos, juntamente com cobre, alumínio e outros metais industriais, compõem uma carteira diversificada de instrumentos de negociação. Essa diversidade permite aos investidores escolherem a ferramenta de hedge mais adequada às suas avaliações de mercado.

Uma grande característica dos contratos de metais do Gate é a sua integração com índices de ações dos EUA. A ligação eficiente entre os produtos de índices de ações e os contratos de metais na plataforma permite aos traders implementar rapidamente estratégias complexas de hedge entre diferentes ativos. Estudos indicam que, em mercados de baixa, combinações do mercado de ações alemão com petróleo Brent podem ser uma das estratégias de hedge mais eficientes em termos de custo.

Para diferentes ambientes de mercado, os contratos de metais do Gate oferecem opções flexíveis de estratégias de proteção. Análises científicas sugerem que os investidores devem manter mais ouro do que outros commodities para equilibrar a carteira de ações, independentemente das condições de mercado. Essa recomendação decorre do posicionamento único do ouro no mercado — como commodity e quase moeda.

Dados atuais do mercado e insights estratégicos

Até 10 de fevereiro de 2026, o mercado de metais preciosos apresenta uma tendência de estabilidade com leve fortalecimento, em contraste marcante com o mercado de criptomoedas. Essa diferenciação fornece um caso recente para compreender a alocação de ativos.

De acordo com os dados mais recentes, a prata destacou-se, atingindo US$81,87 por onça, com uma subida de 2,48%; o ouro atingiu US$5.033,79 por onça, com um aumento de 0,44%. Ao mesmo tempo, metais industriais como cobre e níquel subiram 1,01% e 0,39%, demonstrando resiliência na procura industrial.

Por outro lado, segundo dados do Gate, até 10 de fevereiro de 2026, o preço do Bitcoin está em US$70.108, com uma ligeira queda de 0,43% nas últimas 24 horas, e uma queda de 9,10% nos últimos 7 dias. Apesar de previsões de longo prazo indicarem potencial de alta — por exemplo, até 2031, o Bitcoin pode atingir US$149.511 — a volatilidade de curto prazo permanece elevada.

Diante deste cenário, a diversificação de ativos torna-se ainda mais importante. Os contratos de metais do Gate permitem aos investidores ajustar as proporções de acordo com diferentes condições de mercado, como aumentar a alocação em ouro em períodos de inflação crescente ou focar em metais industriais durante a recuperação global da manufatura.

Estratégias de proteção profissionais devem considerar a dinâmica de correlação entre ativos. Estudos mostram que, em diferentes ambientes de mercado, as combinações de hedge mais eficientes variam significativamente. Durante eventos extremos, o efeito de spillover entre commodities e mercados de ações aumenta consideravelmente, tornando a cobertura de futuros especialmente eficaz.

Voltando a 10 de fevereiro de 2026, o preço da prata recuperou para US$81,87 por onça, o ouro estabilizou-se acima de US$5.000. Os detentores fiéis de Bitcoin continuam à espera de uma próxima tendência de alta, com previsões que indicam que, até 2031, o preço do Bitcoin pode atingir US$149.511.

Na plataforma do Gate, os traders podem monitorizar simultaneamente as últimas dinâmicas de contratos de ouro, prata e ativos criptográficos. Um trader experiente ajusta a sua carteira de proteção, com a sua tela a mostrar a estabilidade do ouro e a forte volatilidade do Bitcoin. Entre ativos tradicionais de proteção e ativos digitais, ele encontra um ponto de equilíbrio, que se ajusta continuamente às mudanças do mercado, como uma balança que nunca para.