As três principais tendências estão a remodelar a indústria das criptomoedas: Chainlink Co-criador antecipa gestão de riscos e nova fase de RWA

As gigantes tradicionais do setor financeiro, Fidelity International e DTCC, já começaram a utilizar os serviços da Chainlink para colocar dados de valor patrimonial líquido na blockchain, o que indica que a adoção institucional está a acelerar. A indústria de blockchain está a entrar numa fase de desenvolvimento totalmente nova, cuja principal força motriz deixou de ser a mera especulação para incorporar o valor do mundo real nos sistemas ligados à cadeia.

Teste de ciclo: maturidade na gestão de riscos e resiliência dos preços dos ativos

O mercado de criptomoedas está a demonstrar um nível de maturidade sem precedentes. Sergey Nazarov, cofundador da Chainlink, recentemente destacou que este ciclo de mercado revelou dois sinais positivos importantes.

Ao contrário de ciclos anteriores, desta vez o mercado, ao sofrer uma retração significativa de preços, não registou eventos de risco sistémico semelhantes ao FTX, o que indica que a capacidade geral de gestão de risco do setor melhorou significativamente. O Bitcoin, como indicador de mercado, confirmou esta avaliação. Segundo dados da Gate, até 10 de fevereiro de 2026, o preço do Bitcoin estava em 70.157 dólares, tendo caído 0,83% nas últimas 24 horas, mas permanecendo acima do limiar psicológico de 70.000 dólares.

Atualmente, o valor de mercado do Bitcoin é de 1,41 triliões de dólares, representando 56,14% do mercado total de criptomoedas. Analistas do instituto Bernstein afirmam que a recente queda do Bitcoin reflete mais uma “crise de confiança do que danos estruturais”. Reiteram ainda a sua previsão de que o Bitcoin atingirá 150.000 dólares em 2026. Esta previsão otimista baseia-se no aumento da aceitação por parte de investidores institucionais, na melhoria da infraestrutura de ETFs e na evolução das condições de liquidez.

Valor independente: progresso na colocação de RWA na cadeia e desconexão dos preços dos ativos criptográficos

O segundo sinal positivo observado por Nazarov é que o processo de colocação de ativos do mundo real na cadeia está a acelerar continuamente, e a correlação entre este processo e os preços de ativos criptográficos como o Bitcoin está a diminuir.

O valor total de RWA já ultrapassou o de DeFi tradicional, atualmente variando entre 140 e 180 mil milhões de dólares, enquanto o DeFi situa-se entre 90 e 120 mil milhões de dólares. Este fenómeno de “desacoplamento” indica que a colocação de ativos do mundo real na cadeia possui um valor intrínseco, sustentável a longo prazo, independentemente das flutuações de curto prazo no mercado de criptomoedas.

Este valor provém de vários fatores: funcionamento contínuo 24/7/365, gestão de garantias na cadeia e validação de dados na cadeia. Os limites de tempo e fronteiras geográficas do mercado financeiro tradicional estão a ser ultrapassados. Especialmente em mercados tradicionais regulados, onde as transações se tornam mais difíceis ou arriscadas, os mercados na cadeia, sem necessidade de permissão, demonstram vantagens únicas.

Três forças motrizes: como dados, conectividade e orquestração moldam o futuro do RWA

As três principais tecnologias que sustentam a adoção em larga escala de RWA estão a formar uma sinergia que impulsiona a indústria para a próxima fase de desenvolvimento.

A fiabilidade e riqueza de dados na cadeia são a base do RWA. A Chainlink, como principal rede de oráculos descentralizados, já detém mais de 70% do mercado de dados para DeFi. Desde fornecer dados de mercado para o mercado de prata na cadeia, até fornecer provas de reserva para stablecoins e dados de valor patrimonial líquido para fundos tokenizados, a Chainlink está a tornar-se no fornecedor de dados central para o mundo do RWA institucional.

A capacidade de conexão entre diferentes blockchains e sistemas determina o nível de liquidez do RWA. O protocolo de interoperabilidade cross-chain da Chainlink constrói pontes entre infraestruturas financeiras tradicionais e diversos ambientes blockchain. Esta conexão não só existe entre diferentes blockchains, mas também se estende aos sistemas de contabilidade e gestão de risco existentes, facilitando a adoção em escala global de RWA.

A coordenação de workflows complexos é fundamental para a implementação de funcionalidades avançadas de RWA. O ambiente de execução da Chainlink permite coordenar múltiplas cadeias, sistemas off-chain, fontes de dados de mercado e até múltiplas IA num único fluxo de trabalho de aplicação. Esta capacidade de orquestração é crucial para lidar com RWA cada vez mais complexos, além de abrir novas possibilidades para soluções de privacidade.

Da teoria à prática: ativos adaptados ao RWA e caminhos de conformidade

Quais ativos do mundo real são mais adequados para serem colocados na cadeia? Segundo o “Relatório de Desenvolvimento da Indústria RWA” publicado em Hong Kong, os ativos que pretendem alcançar uma implementação em escala devem cumprir três requisitos principais: estabilidade de valor, clareza na reivindicação legal e verificabilidade de dados off-chain.

Atualmente, as categorias de ativos RWA com maior potencial incluem ativos financeiros, ativos de energia renovável, imóveis, ativos intangíveis e ativos de capacidade computacional.

Por exemplo, ativos de capacidade computacional, como servidores de IA e centros de dados, são altamente digitalizados. Seus dados de uso de recursos, horas de computação e distribuição de lucros podem ser monitorizados em tempo real, com transparência e verificabilidade de lucros, alinhando-se naturalmente aos requisitos de confiança na cadeia. A norma de tecnologia para colocação de ativos físicos na cadeia, desenvolvida pelo China Academy of Information and Communications Technology (CAICT) em colaboração com mais de 20 empresas, foi a primeira a estabelecer requisitos técnicos sistemáticos para todo o processo, sendo vista como uma “norma 5G para RWA”.

A entrada em vigor do “Regulamento de Stablecoins” de Hong Kong fornece uma base regulatória clara para atividades de emissão e negociação de tokens RWA, reduzindo ainda mais os riscos de conformidade.

Até julho de 2025, o valor total de ativos RWA na cadeia global já ultrapassou os 25 mil milhões de dólares, e instituições como a Boston Consulting Group preveem que, até 2030, o mercado de RWA poderá ultrapassar os 10 trilhões de dólares. No futuro, o processo de fusão entre o mundo digital e o físico já está a ser trilhado na rede global de blockchain. Quando gigantes tradicionais do setor financeiro começarem a colocar dados de valor patrimonial líquido na cadeia, e cada quilowatt-hora de energia solar for registado num livro razão imutável, os limites do mundo financeiro estarão a ser redefinidos.

A volatilidade dos preços das criptomoedas deixará de ser o único indicador de desenvolvimento do setor, à medida que a gestão de riscos melhora e a colocação de ativos do mundo real na cadeia acelera, construindo uma base de valor em blockchain mais sólida e diversificada.