Conversa sobre ouro

O ouro caiu de 5400 no final de fevereiro deste ano para um mínimo de 4098, com uma queda superior a 24%. No final de março, houve uma queda abrupta (recorde semanal), e agora o preço está a recuperar rapidamente, apresentando uma dinâmica de "montanha-russa". Quando transmitia anteriormente, já tinha mencionado que, desde que o preço caísse abaixo dos 5000, seria possível fazer short arbitrariamente. O mínimo de 4098 representa uma queda extraordinária para o ouro, e além disso, ainda havia pessoas a comprar ouro acima dos 5000...

Muitas pessoas não conseguem compreender a lógica subjacente. A rápida queda do ouro neste ciclo deve-se principalmente a:

1. Mudança repentina da política hawkish da Reserva Federal, com expetativas de redução de taxas completamente desfeitas

2. Dólar forte + rendimentos dos títulos do Tesouro disparados

3. Conflito no Médio Oriente (guerra EUA-Irão) com preços do petróleo em disparada

4. Acumulação de alavancagem longa, liquidações predominantes

Os eventos acima causaram uma grande queda no mercado de ouro, liquidando muitos posicionamentos long

Do ponto de vista atual do mercado, a Reserva Federal provavelmente manterá taxas de juro altas + 1 pequena redução de taxa antecipada, e o ouro oscilará entre 4300-4800 previstos. No entanto, considero que quando o preço se aproximar novamente dos 4000, será possível começar a comprar gradualmente. A política da Reserva Federal é o maior "catalisador de short" do ouro.