Acabei de descobrir algo que realmente deveria preocupar qualquer pessoa que possui criptomoedas nos Estados Unidos. Uma grande pesquisa de início de 2025 revelou que mais da metade dos investidores americanos compreendem fundamentalmente mal como os seus ativos digitais são tributados. Estamos a falar de lacunas de conhecimento que podem custar dinheiro sério às pessoas quando o IRS aparecer à porta.

Os números são impressionantes. Quase 50% dos investidores americanos em criptomoedas não percebem que vender as suas holdings cria um evento tributável. Isso é coisa básica, mas aparentemente não é óbvio para milhões de pessoas. Outro quarto dos investidores nos EUA pensa incorretamente que mover criptomoedas entre as suas próprias carteiras desencadeia uma obrigação fiscal — o que não acontece, mas a confusão mostra o quão perdidas estão as pessoas nesta questão.

O que está a impulsionar isto? O panorama regulatório explodiu basicamente nos últimos anos. O IRS começou a emitir orientações em 2014, mas evoluiu imenso desde então. Agora, tratam a criptomoeda como propriedade, o que significa que as regras de ganhos de capital se aplicam a praticamente todas as transações. Depois veio o Formulário 1099-DA, o novo requisito de reporte que os corretores começaram a implementar no ano fiscal de 2024. Esse formulário por si só acrescentou uma camada de complexidade que a maioria dos investidores de retalho não está preparada para lidar.

Aqui está o que torna tudo pior — a definição de eventos tributáveis tornou-se muito mais ampla do que as pessoas percebem. Obviamente, vender por moeda fiduciária é tributável. Mas também o são coisas como converter entre stablecoins, interações DeFi, recompensas de staking, airdrops, até taxas de gás pagas em criptomoedas. Muitos investidores nos EUA estão a mover ativos pensando que está tudo bem, sem perceber que cada ação pode ser um evento reportável separado.

Um advogado fiscal que vi citado mencionou que as pessoas muitas vezes trazem suposições do setor financeiro tradicional para o mundo das criptomoedas, e é aí que começam os problemas. A cripto tem características únicas que criam implicações fiscais que a maioria das pessoas nunca antecipa. A complexidade é real — uma interação DeFi pode envolver múltiplos contratos inteligentes em diferentes blockchains, e cada passo potencialmente gera um evento fiscal separado que precisa de documentação.

O panorama de conformidade também é bastante sombrio. Dados recentes sugerem que apenas cerca de 54% dos investidores em cripto estão a reportar corretamente as suas transações. Isso cria enormes lacunas de receita e, obviamente, atrai mais atenção regulatória. O IRS tem vindo a expandir de forma constante as suas capacidades de fiscalização, e não estão a diminuir o ritmo.

Por outro lado, tem havido avanços na área de educação. Softwares especializados de impostos melhoraram na rastreabilidade de transações em cripto através de exchanges e carteiras. Algumas organizações lançaram programas de certificação para ajudar as pessoas a entenderem as regras. Mas a adoção ainda é menor do que se esperaria.

A questão principal é que os investidores americanos que entram no mundo das criptomoedas muitas vezes não têm formação financeira tradicional, por isso estão a faltar-lhes conhecimentos básicos sobre coisas como rastreamento do custo base e períodos de retenção. Sem essa base, as regras fiscais de cripto parecem vir de outro planeta.

Olhar para o futuro, isto vai continuar a ser um ponto problemático até que tenhamos orientações mais claras e recursos educativos melhores. O quadro atual cria encargos de conformidade que, honestamente, desencorajam a adoção. Se estás a negociar ou a manter cripto, a jogada inteligente é começar a rastrear tudo agora e talvez falar com alguém que realmente conheça o panorama fiscal de cripto. Não esperes até estar a fazer a declaração e perceber que tens uma confusão pela frente.