Acabei de ver alguns números bastante preocupantes circulando sobre para onde podemos estar a caminho com o mercado. Quase três quartos dos americanos estão a sentir-se pessimistas em relação à economia neste momento, e honestamente, os dados que sustentam essa preocupação são bastante difíceis de ignorar.

Então, aqui está o que tem deixado as pessoas nervosas. Dois indicadores principais estão a piscar sinais de aviso sérios. A relação CAPE de Shiller para o S&P 500 está a rondar os 40 neste momento - é a mais alta que vimos desde os dias da bolha das dot-com. Para contexto, a média de longo prazo é cerca de 17, então estamos a falar de avaliações que estão bastante esticadas. Quando este indicador atingiu o pico em 1999, todos sabemos o que aconteceu a seguir. Também disparou logo antes da queda de 2022.

Depois há o indicador Buffett, que mede o valor total do mercado de ações dos EUA em relação ao PIB. Estamos a olhar para cerca de 219% neste momento. O próprio Warren Buffett disse que quando este rácio atinge cerca de 200%, estás basicamente a brincar com fogo. Ele previu com precisão a crise das dot-com usando exatamente este indicador, portanto, não era apenas uma suposição.

Olha, ninguém consegue dizer exatamente quando uma crise vai acontecer ou se ela vai acontecer de todo. Os mercados podem continuar a subir durante meses, mesmo que uma recessão esteja a preparar-se. Mas o cenário parece frágil, e isso merece atenção.

A jogada inteligente se estiveres preocupado? Foca-te na qualidade. Mantém-te com empresas sólidas que tenham fundamentos reais. Quando a volatilidade aumenta e o mercado fica instável, é aí que ter uma carteira de negócios verdadeiramente saudáveis realmente faz diferença. É a diferença entre ver a tua carteira desmoronar ou conseguir dormir à noite sabendo que as tuas participações podem resistir à tempestade.

Todos estão atentos às ações que podem explodir a seguir, mas a verdadeira questão é se as tuas posições atuais podem realmente sobreviver se as coisas ficarem complicadas. Essa é a conversa que vale a pena ter agora.