Acabei de explorar um ângulo interessante que a maioria das pessoas ignora ao falar sobre o boom da IA. Todo mundo está focado nos grandes nomes da tecnologia que investem bilhões em capex de centros de dados, mas há um ecossistema inteiro de investimentos não tecnológicos que podem entregar retornos sólidos se você souber onde procurar.

Então, aqui está a questão - estamos falando de empresas que se beneficiam diretamente dessa expansão de infraestrutura. O enorme investimento de capital de $380 bilhões que está acontecendo este ano nos Mag 7 não é apenas sobre chips e servidores. Você precisa de sistemas HVAC que possam lidar com demandas extremas de resfriamento, infraestrutura de energia, materiais, serviços de engenharia. Essas são as peças pouco glamorosas, mas essenciais.

Deixe-me detalhar cinco ações que valem a pena considerar se você quer investir em jogos de infraestrutura de dados:

A Comfort Systems USA (FIX) está aproveitando fortemente a onda de resfriamento de precisão. Os centros de dados precisam de soluções HVAC especializadas que possam fornecer controle exato de temperatura e umidade. Espera-se que sua receita e lucros cresçam cerca de 14,7% e 16,4% no próximo ano. O backlog está se preenchendo à medida que mais instalações precisam dessas atualizações.

A Vertiv (VRT) é provavelmente o investimento mais direto aqui. Eles são basicamente a espinha dorsal da infraestrutura crítica para centros de dados modernos - gestão térmica, resfriamento líquido, sistemas de energia, soluções modulares. A parceria com a NVIDIA para ficar uma geração de GPU à frente em eficiência energética é uma estratégia inteligente. Projeta-se um crescimento de receita de 20,7% e crescimento de lucros de 26,3%. Esta é uma empresa que está expandindo ativamente sua capacidade para aproveitar a onda de IA.

A Sterling Infrastructure (STRL) é uma firma de engenharia que está vendo uma demanda explosiva. Seu segmento de E-Infrastructure (60% das receitas) cresceu mais de 125% ano a ano no terceiro trimestre, impulsionado quase que inteiramente por projetos de centros de dados de IA. O backlog atingiu US$ 2,6 bilhões, um aumento de 64% em relação ao ano passado. Se você quer exposição à construção e engenharia real, é aqui que tudo acontece.

A Dominion Energy (D) é a aposta mais estável. Eles estão investindo pesadamente em infraestrutura de rede e ativos renováveis, além de explorar Pequenos Reatores Modulares. Centros de dados precisam de energia confiável e escalável - e é exatamente isso que eles fornecem. A parceria com a Amazon no desenvolvimento de SMR mostra o quão crítica é a sua função.

A Alcoa (AA) pode ser o cavalo escuro de quem ninguém está falando. O alumínio é essencial para a infraestrutura de centros de dados - torres de resfriamento, racks de servidores, radiadores, painéis solares para energia renovável. O efeito multiplicador da demanda ainda não se manifestou totalmente, mas está chegando.

A tese mais ampla aqui é sólida: se você quer investir em ações de dados e infraestrutura, não precisa necessariamente perseguir os nomes de mega-cap de tecnologia. Essas opções oferecem narrativas de crescimento mais limpas e avaliações menos concorridas. Cada uma dessas empresas tem fundamentos sólidos e visibilidade clara para ciclos de projetos de vários anos. Vale a pena pesquisar se você está construindo uma carteira focada no tema de infraestrutura de IA.