Dados do PCE em crise! A inflação nos EUA é mais resistente do que se imagina, o sonho de redução de juros pelo Fed está por um fio? As ações americanas e o dólar estão sendo sacudidos!

Ontem (30 de abril), o relatório do Departamento de Comércio dos EUA sobre o PCE puxou a Wall Street de volta à realidade — headline PCE com aumento anual de 3,5%, PCE núcleo com aumento anual de 3,2%, o aumento dos preços de energia impulsionou a inflação de volta, embora os dados principais tenham atendido às expectativas, eles mais uma vez lembraram a todos: a meta de 2% de inflação ainda é um sonho distante!

Isso não é coisa pequena. O núcleo PCE, favorito do Federal Reserve, voltou a atingir 3,2%, o que equivale a uma declaração direta de que “mais tempo por mais alto” continuará. O mercado de repente passou do sonho de uma redução de juros em junho, para apenas 40% de chance. O dólar disparou, os títulos foram vendidos em massa, as ações americanas fecharam em leve queda...

Quão severos são esses dados? Veja o impacto imediato nos três principais mercados

1 Ações americanas: tecnologia mais afetada, energia e financeiro resistem
A abertura chegou a uma queda de 0,51% em todas as linhas, mas no final do pregão, as compras tentaram puxar para cima, com queda final de 0,3 a 0,8%.
Por quê? Alta inflação = juros altos contínuos = alta taxa de desconto que pressiona as avaliações. As ações de crescimento e tecnologia (especialmente as de IA) foram as mais afetadas; ao contrário, energia e financeiro se mantiveram relativamente firmes por se beneficiarem da inflação.
Wall Street agora tem uma única questão: se os dados de emprego não agrícola na próxima semana forem ainda mais fortes, o Fed realmente vai parar de cortar juros de vez?

2 Títulos e dólar: rendimento disparado, DXY em alta
O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu 68 pontos base instantaneamente, os preços dos títulos de longo prazo foram duramente atingidos.
O índice do dólar, DXY, subiu 0,4 a 0,6%, pressionando fortemente o euro, iene e outras moedas principais.

3 Outros ativos: ouro caiu um pouco, petróleo continua subindo, Bitcoin também treme
A energia foi a principal responsável pela alta do headline PCE desta vez, o WTI subiu um pouco, mas o ouro recuou de 0,5 a 1% devido à “quebra da expectativa de corte de juros”. As criptomoedas também não escaparam da correlação, a disposição ao risco diminuiu instantaneamente.
Esses dados do PCE não fizeram o mercado desabar, mas definitivamente apagaram a ilusão de que o Fed cortaria juros rapidamente. Nas próximas semanas, o foco dos investidores será apenas em dois pontos: os dados de emprego não agrícola e as declarações dos membros do Fed. Quem entender primeiro essa “guerra de resistência inflacionária”, terá a vantagem na próxima fase do mercado!

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📈 O mercado está sempre mudando, mas o que realmente chama atenção é — quem entende os dados primeiro.