Título original: "A pequena aula de P do GMGN - Gás, taxa de prioridade, Deslizamento, MEV"

Autor original: Haze, co-fundador da gmgn

Durante as transações on-chain, muitos conceitos básicos podem determinar o sucesso ou fracasso da sua transação.

Agora, as ferramentas de negociação estão a reduzir ao mínimo os obstáculos à operação de todos, e a maioria das pessoas não compreende os parâmetros on-chain. Este artigo oferece-lhe uma visão geral.

Alguns conceitos básicos:

· Taxa de gás (GAS)

· gás = taxa de transação da blockchain

· Pagamento aos mineiros / verificadores para processarem as suas transações

· gás alto → prioridade de embalagem de transação

· Gas baixo → Pode estar preso na fila

Método de pagamento:

· Negociar SOL → Pagar SOL

· Negociação de ETH → Pagar ETH

· Diferentes cadeias têm diferentes mecanismos de gás

Deslizamento（Slippage）

Deslizamento = 预期价格 vs. 实际成交价格的偏差

Causas do Deslizamento:

· Volume de pedidos grande, mas liquidez insuficiente na piscina

· Atraso na negociação → O tempo decorrido desde a submissão até à execução, com flutuações de preços

· Ataque do agarrador MEV → Arbitragem de preços manipulada por robôs

Exemplo:

Ao comprar ETH por 1000 USDC, com um preço esperado de transação de 2000 USDC/ETH, você deve receber 0.5 ETH.

Mas o preço de execução tornou-se 2050 USDC/ETH, acabando por receber apenas 0.4878 ETH, Deslizamento = 2.5%.

Se definir Deslizamento para 0.1%, a transação falhará diretamente porque o Deslizamento é insuficiente.

Como é que um ataque de sanduíche MEV pode te atingir?

Princípio do ataque de garra:

· Negociação antecipada (Front-run) → Robôs compram antes de você, impulsionando o preço

· Sua execução de negociação → Você só pode negociar a um preço mais alto, assumindo perda de Deslizamento

· 后置交易（Back-run）→ 机器人立即卖出套利

Impacto:

· O preço de compra foi aumentado, aumentando os custos de negociação

· O robô de arbitragem Deslizamento, fazendo você comprar caro e vender barato

Solana vs Eth 上的夹子

· ETH → Insira com precisão o grampo

· SOL → MEV robô envia pedidos em massa, fisgando muitas pessoas

Como evitar o deslizamento?

Ativar a proteção MEV para reduzir a possibilidade de monitorização de transações

· Taxa de prioridade (Priority Fee), também conhecida como suborno

· Prioridade = a gorjeta que você dá aos mineiros / validadores para acelerar a execução da transação

Componentes:

· Taxa Base（基础费）→ Taxa Base da Rede (Solana é uma taxa fixa, ETH é dinâmica)

· Taxa de Prioridade（优先费）→ Taxa extra paga por si para aumentar a prioridade da transação

Função:

Aumentar a prioridade de embalagem de transações para que as transações sejam enviadas mais rapidamente para a cadeia. Na competição MEV, as transações com taxas de prioridade mais altas serão executadas primeiro.

Resumo

O custo final da transação é determinado em conjunto pela taxa de gás da transação on-chain + Slippage (incluindo o Slippage que você definiu e o impacto do seu valor de compra no pool) + MEV sandwich.

Exemplo de caso real:

Muitas pessoas estão a liquidar cães na Solana, com um Deslizamento de 50% + MEV de proteção, isto é seguro?

· Os cães da Terra são principalmente transações AMM

· Ao comprar um token com 1000 USDC, Deslizamento de 50%, o Deslizamento permite a execução de negociações a preços extremos.

· Os robôs MEV compram antecipadamente para aumentar o preço (dentro da sua faixa de Deslizamento)

· Sua negociação foi executada a um preço mais alto, você comprou menos tokens do que o esperado

· O robô MEV vende imediatamente para arbitragem, ganhando a sua perda de Deslizamento.

Se MEV estiver ativado:

· As negociações não serão alvo de deslizamento preciso (os robôs não podem inserir pedidos à frente e atrás)

· A liquidez da piscina é suficientemente grande, o montante de compra não afetará o preço e a negociação será executada normalmente

Se não funcionar:

· A Solana não tem um Mempool privado, os robôs MEV ainda podem ver as suas transações e frontrunear você

Se o seu montante afetar o pool:

· Alto Deslizamento = Permite mudanças extremas de preço, a própria volatilidade do mercado pode resultar em perdas

· Piscina de baixa liquidez = Impacto de negociação maior, mais fácil de ser executado

Como evitar ser preso?

· Não use alta Deslizamento, defina sensatamente o intervalo de Deslizamento

· Se usar AMM, ativar anti-MEV, reduzir o risco de monitorização

A alta Deslizamento é fundamental para o sucesso do Dogecoin?

A maioria dos cães de rua não tem uma volatilidade de curto prazo tão alta, e o deslizamento extra não terá um efeito adicional de taxa de sucesso.

Mais importante é a sua taxa de prioridade + seu nó de transação + fatores como a seleção de rotas de transação. Estes podem aumentar continuamente a sua taxa de sucesso na transação. O Deslizamento é apenas uma escolha em circunstâncias extremas. Na maioria das vezes, um deslizamento de 10% - 20% é suficiente. Esta parte pode ser ajustada manualmente várias vezes ao negociar para controlar o risco.

Para P, é tudo sobre apostar pouco para ganhar muito, com um valor de compra pequeno, ajustando o Deslizamento, pode-se evitar a maioria das situações de ser pego no meio.

Conclusão

Quando o local de negociação é AMM (Raydium), o parâmetro de Deslizamento determina a probabilidade de você ser apanhado por MEV.

Se você configurar Deslizamento alto, você precisa avaliar:

· Taxa de gás suficientemente alta para evitar que os robôs MEV se antecipem

• O montante de compra é grande o suficiente para tornar os robôs MEV lucrativos

· Se a piscina de liquidez for suficientemente profunda, pode acabar por atingir a gama de Deslizamento

· Ao comprar e vender em pequenas quantidades em lotes + reduzir o Deslizamento, é possível reduzir significativamente o risco de ser preso e de perdas em pequenas piscinas.

Deslizamento多少？小额买卖怎么定义？

Isso só pode ser sentido através de mais prática, como dirigir um carro manual!

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