Объяснение денежной массы M2: Как она влияет на инфляцию, интересы и рынки активов

В монетарной экономике M2 является одним из наиболее внимательно отслеживаемых индикаторов Денежной массы. Он не только описывает общее количество денег в обращении, но и отражает уровень активности фондов в экономике, служа ключевым указанием для понимания экономических операций и изменений в ценах на активы.

Определение и функция денежной массы M2

M2 представляет собой «Денежная масса», которая обычно состоит из следующих компонентов:

• наличные
• Депозит до востребования
• Сберегательный депозит
• Срочный депозит
• Денежные рыночные фонды и другие близкие к деньгам активы

В отличие от M1 (узкой денежной массы), M2 имеет более широкий диапазон и может более точно отражать общую ликвидность. Поэтому экономисты, инвесторы и учреждения обычно используют M2 как важный индикатор для оценки того, являются ли средства избыточными.

М2 и Инфляция: Связь между Денежной массой и ценами

Классическая экономическая теория указывает на то, что когда Денежная масса (M2) растет значительно быстрее, чем экономический выпуск, часто возникает инфляция.

Причина проста:

• Денежная масса на рынке увеличивается.
• Увеличенный потребительский и инвестиционный спрос
• Поставка товаров не может успеть.
• Увеличение цены

Поэтому наблюдение за изменениями в денежной массе M2 может предоставить ранний сигнал инфляционного давления.

Например: Когда M2 продолжает увеличиваться, а процентная ставка низкая, инфляция, как правило, проявляется через несколько месяцев.

M2 и Интерес: Важный инструмент для операций Центрального банка

Связь между процентной ставкой и денежной массой M2 очень тесная.

• Снижение процентной ставки → M2 обычно увеличивается

Низкие процентные ставки делают домохозяйства и предприятия более склонными брать кредиты и инвестировать.

• Повышение процентной ставки → Денежная масса обычно уменьшается или темп роста замедляется

Стоимость фондов растет, потребление и инвестиции сокращаются, а ликвидность денег снижается.

Таким образом, центральный банк будет влиять на темпы роста Денежной массы M2, регулируя Интерес, тем самым регулируя экономику.

M2 и цены на активы: направление средств определяет эффективность активов

1. Когда Денежная масса (M2) увеличивается

Увеличение ликвидности → Средства, направленные на активы с высокой доходностью

• Вероятность роста цен на акции увеличилась.
• Технологические акции и акции роста приносят больше выгоды.
• Аппетит к риску в отношении криптоактивов растет.
• Цены на товары склонны к росту.

2. Когда Денежная масса (M2) замедляется или сокращается

Ужесточение ликвидности → Рынок склоняется к избеганию рисков

• Спрос на облигации растет (особенно на облигации с высоким кредитным рейтингом)
• Давление на акции и криптовалюты возрастает.
• Инвесторы увеличивают денежные позиции

Таким образом, M2 является ключевым индикатором для наблюдения за «силой денежной массы».

Как использовать M2 для определения рыночных тенденций?

Инвесторы могут подойти с следующих точек зрения:

• Обратите внимание на то, продолжает ли расти темп роста Денежной массы M2.
  Если он продолжит расти, это может указывать на начало нового раунда рынка рискованных активов.
• Обратите внимание на то, расходятся ли Денежная масса и Интерес.
  Если M2 растет, но процентная ставка также повышается, это может указывать на риск ужесточения политики.
• Обратите внимание на то, достигла ли Денежная масса (M2) точки поворота.
  Точка поворота темпа роста M2 часто является предвестником изменения цен на активы.

С помощью M2 инвесторы могут получить ранние сведения о изменениях в рыночном настроении и макроэкономических условиях.