За несколько лет, прошедших с тех пор, как Sequoia Capital объявила о том, что отказывается от традиционной модели венчурного капитала и перестраивает свою деятельность в соответствии с более гибкими стратегиями хедж-фондов, принципы функционирования всего финансового рынка кардинально изменились.
Смена лидеров отрасли в лице Sequoia Capital, похоже, предвещает появление количественных хедж-фондов на мировых финансовых рынках. Количественные фонды используют передовые алгоритмы и анализ больших объемов данных для автоматизации и эффективного исполнения сделок, отличаясь на финансовых рынках высокой адаптивностью к рыночным условиям. Благодаря автоматизированным торговым системам количественные фонды способны совершать большое количество сделок за миллисекунды, а также извлекать выгоду из незначительных колебаний рынка. Кроме того, они используют сложные математические модели, чтобы уменьшить влияние эмоциональных колебаний на инвесторов, которые затем могут составить систематический инвестиционный план для реализации конкретных решений, обеспечивая тем самым стабильную работу в различных рыночных условиях.
Количественные фонды, отличный финансовый инструмент, вскоре завоевали популярность у финансовых гигантов, таких как Уолл-стрит.
1.Гиганты забирают все, в то время как среднестатистические инвесторы впадают в уныние
Bridgewater Associates - крупнейший в мире хедж-фонд, чей флагманский фонд, Pure Alpha Fund, за последние несколько десятилетий неоднократно приносил двузначную годовую прибыль, а некоторые даже значительно превышали среднерыночную. Например, во время финансового кризиса 2008 года Pure Alpha получила положительную доходность почти в 10%, в то время как большинство фондов понесли серьезные убытки. По состоянию на 2020 год активы Bridgewater под управлением составляют почти 160 миллиардов долларов.
Two Sigma Investments привлекла значительный капитал вскоре после своего основания благодаря высокому уровню анализа данных и инвестиционной стратегии, основанной на алгоритмах. По состоянию на 2021 год активы Two Sigma под управлением составляют более 58 миллиардов долларов. Ее первичные фонды также превзошли своих конкурентов, особенно в периоды высокой волатильности рынка.
DE Shaw Group, основанная Дэвидом Э. Шоу, является хедж-фондом, известным своими инновационными алгоритмами торговли. Два ее фонда, Oculus и Heliant, известны своей высокой доходностью с поправкой на риск. По состоянию на 2020 год активы DE Shaw находятся под управлением на сумму более 50 миллиардов долларов. Компания высоко ценится на рынке за свои высокочастотные торговые стратегии и надежное управление рисками.
Количественные фонды, пользующиеся спросом у ведущих игроков, являются уникальными на финансовом рынке благодаря своим эффективным возможностям анализа рынка и превосходным технологиям управления рисками. Однако, несмотря на эти значительные преимущества, очевиден и самый большой недостаток количественных фондов — большинство из них недоступны для среднестатистических инвесторов из-за обычно высоких инвестиционных порогов. Например, фонд Medallion компании Renaissance Technologies является чрезвычайно высокоэффективным фондом на рынке и обычно требует минимальных вложений в размере миллионов долларов от внешних инвесторов. Аналогичным образом, другие крупные количественные фонды, такие как AQR Capital Management и Winton Group, требуют, чтобы индивидуальные инвесторы начинали с минимальных инвестиций в размере не менее 1 миллиона долларов. Отраслевые данные показывают, что средние минимальные инвестиции в количественные фонды превышают 1 миллион долларов, что значительно превышает тысячи долларов для более популярных публичных фондов акций, ETF или рынка Web3.
Такой высокий порог превратил весьма сложные финансовые инструменты, такие как количественные фонды, в карнавал для небольшого числа состоятельных физических лиц (HNWI). Таким образом, хотя количественные фонды показали хорошие результаты в повышении эффективности оценки активов и управлении рисками, монополия гигантов на традиционном финансовом рынке и высокие пороговые значения серьезно ограничивают возможности простых людей пользоваться этим передовым методом управления активами.
Количественный трейдинг обычно относится к торговле количественным, а не качественным способом. Он требует изучения большого объема исторических данных и объединения статистических данных и математических моделей для выявления закономерностей и разработки торговой стратегии. Самое большое различие между рынком криптовалют и традиционным финансовым рынком заключается в том, что первый является волатильным и торгуется непрерывно от 7 до 24 часов по всему миру. По состоянию на 21 октября 2023 года стоимость международного рынка криптовалют составляет 2149,1 миллиарда долларов, из которых 38,5% приходится на BTC, а 16,4% - на ETH. Существует 13 253 различных типа криптовалют, что предоставляет огромное пространство для количественных стратегий.
2.Там, где есть монополия, есть и "похититель огня".
Естественно, что такой несправедливый статус-кво приведет к тому, что кто-то найдет выход из тупика. В области Web3, Gate незаметно запускает революцию равных прав на финансовом рынке. Это сделало передовые стратегии и методы количественных фондов доступными для более широкого круга инвесторов за счет резкого снижения инвестиционного порога количественных фондов, что открыло беспрецедентные возможности для роста финансового сектора, позволив группам со средним уровнем дохода участвовать в передовом инвестиционном мире традиционных финансов.
В настоящее время, продукты количественного фонда Gate в период действия акции не требуют комиссии за управление, что еще больше минимизирует первоначальные затраты и беспокойство инвесторов. По истечении этого периода начнет взиматься комиссия за управление, которая по-прежнему будет ниже среднерыночной. Таким образом, это редкая возможность для инвесторов, которые стремятся увеличить стоимость своих активов, используя передовые технологии и стратегии.
Эта инвестиционная стратегия с низким уровнем барьеров не только расширяет границы финансовых услуг, но и делает рынок более инклюзивным. Финансовый рынок также стал намного более демократичным, позволив большему числу индивидуальных инвесторов получить доступ к возможностям увеличения активов, которые ранее были доступны только лицам с высоким уровнем дохода. Кроме того, новые инвесторы получают возможность понимать сложности количественного инвестирования и справляться с ними благодаря образованию и вспомогательным услугам, что еще больше снижает барьер для участия.
Команда количественного фонда Gate ожидает, что этот механизм доступа с низкими барьерами будет стимулировать интерес к количественным фондам на рынке, особенно среди инвесторов, которые не смогли принять участие из-за ограничений капитала. Поскольку все больше инвесторов начинают осознавать потенциал и высокую эффективность количественных фондов на нестабильных рынках, ожидается, что это приведет к массовому изучению и применению количественных инвестиционных стратегий.
В обозримом будущем рынок постепенно начнет принимать и признавать этот новый финансовый инструмент. И по мере того, как будет появляться все больше успешных примеров и положительных результатов, все больше инвесторов будут привлекаться к этой низкобарьерной стратегии количественного финансирования.
В конечном счете, мы на Gateнадеемся, что количественный фонд станет важным инструментом популяризации современных инвестиционных стратегий среди более широкого круга инвесторов, помимо элиты или лиц с высоким уровнем дохода. Ожидается, что с развитием технологий и оптимизацией структуры рынка количественные фонды станут ключевым фактором расширения доступа к финансовым услугам в полном смысле этого слова. Это позволит обычным инвесторам воспользоваться плодами финансовых инноваций и преимуществами передовых финансовых технологий.
3.Что позволяет количественным фондам Web3 изменить правила игры?
Как криптовалютная биржа, которая существует уже более десяти лет, Gate стремится делать трудные, но правильные вещи. Мы всегда верим, что только самый безопасный метод управления активами с наименьшим риском может обеспечить инвесторам стабильный поток прибыли. С развитием рынка, а также со все более разнообразными потребностями пользователей обычные финансовые продукты больше не могут удовлетворять потребности всех пользователей.
Благодаря расширению масштабов, количественные фонды могут повысить рыночную силу пользователей платформы на финансовом рынке, одновременно снижая риски, связанные с продуктами. Речь идет не только о повышении стоимости средств, но и о распределении активов, управлении рисками и относительно долгосрочном финансовом планировании.
Меры, принятые компанией Gate, резко отличаются от мер, принятых на традиционном финансовом рынке. Благодаря технологической оптимизации и стратегическим инновациям, Gate сократила операционные и управленческие расходы, что позволило значительно снизить порог для количественного финансирования до 10 000 долларов США. Этот подход аналогичен внедрению безкомиссионной торговли акциями Robinhood, онлайн-инвестиционной платформой, которая значительно снизила финансовые и психологические барьеры для участия обычных людей в инвестициях на фондовом рынке и способствовала более широкому участию на рынке.
Gate стандартизирует и автоматизирует сложные количественные торговые стратегии, упрощая их понимание и исполнение, подобно ETF на традиционных финансовых рынках, которые предоставляют обычным инвесторам простой способ диверсифицировать свои инвестиции в различные активы. Кроме того, режим маржинального обеспечения портфеля Gate на Едином счете, который аналогичен маржинальным счетам, предлагаемым современными инвестиционными банками, позволяет инвесторам диверсифицировать свои сделки с небольшими первоначальными средствами, тем самым снижая порог входа и повышая эффективность использования капитала.
4.Узнайте больше о количественном фонде Gate
1) Преимущества платформы Gate
Являясь ведущей мировой криптовалютной биржей, Gate обладает богатым опытом в области контроля рисков и технологическими преимуществами. С момента своего создания Gate продолжает внедрять инновации и расширять свои продукты и услуги. Ежедневный объем торгов на платформе достиг миллиардов долларов, а число пользователей превысило миллионы. Ниже приведены некоторые из выдающихся преимуществ количественного фонда:
Профессиональная команда количественных трейдеров: количественный фонд управляется профессиональными торговыми командами, которые работают с помощью математических моделей и алгоритмических инвестиционных стратегий. Используя передовые статистические и компьютерные технологии, количественный фонд способен точно анализировать рыночные данные, выявлять арбитражные возможности и своевременно совершать сделки для достижения стабильной прибыли.
Отличные исторические показатели: Согласно историческим данным, продукты количественного фонда обычно выдерживают небольшие просадки (контролируемые в пределах 0,03%) и приносят существенную прибыль. Например, в первом квартале 2024 года доходность продуктов USDT и BTC в годовом исчислении составила 31% и 25% соответственно. Такая стабильная доходность позволяет инвесторам получать более высокую прибыль при контролируемом риске.
Мощная система контроля рисков: Gate использует свой богатый опыт в области контроля рисков для обеспечения сохранности активов инвесторов с помощью строгих мер по управлению рисками. Система контроля рисков платформы позволяет эффективно выявлять и предотвращать потенциальные риски, обеспечивая надежную гарантию надежной работы количественного фонда.
Эффективное использование средств: Благодаря новой версии режима маржи портфеля на Едином счете количественный фонд значительно повышает эффективность использования средств. Благодаря возможности совместного использования маржи несколькими торговыми парами на одном счете количественный фонд может гибко использовать средства для минимизации простоев и увеличения общей доходности.
Ведущая технологическая компания: Gate постоянно оптимизирует свои торговые технологии и инфраструктуру, чтобы платформа была готова к совершению сделок с высокой степенью параллелизма. Продвинутая алгоритмическая торговля и высокочастотные торговые системы позволяют количественному фонду обрабатывать большие объемы данных и совершать сделки за короткий промежуток времени, таким образом улавливая небольшие ценовые различия на рынке и получая более высокую прибыль.
2) Введение в продукты количественного фонда
По сравнению с традиционными криптофинансовыми продуктами, продукты количественного фонда обладают следующими преимуществами:
Значительная доходность: Количественный фонд придерживается нейтральной к рынку стратегии и может получать стабильную доходность в долгосрочной перспективе в различных рыночных условиях. На первом этапе работы количественный фонд ожидаемый годовой доход по продуктам USDT и BTC достиг 31% и 25% соответственно.
Гибкий механизм погашения: количественный фонд использует гибкий механизм погашения, который позволяет подписчикам входить в фонд и выходить из него в любое время. Подписчики могут свободно управлять своими инвестиционными портфелями в соответствии со своими потребностями, обеспечивая ликвидность своих средств.
Механизм быстрого расчета: Когда подписчики принимают решение о погашении, Gate немедленно выплачивает проценты, чтобы гарантировать своевременное получение дохода от инвестиций. Кроме того, подписчикам не нужно беспокоиться о сохранности своих средств, поскольку средства всегда остаются ликвидными.
Более низкий порог подписки: Порог подписки в количественный фонд составляет всего 10 000 USDT или 0,1 BTC, что упрощает участие большего числа инвесторов и позволяет им воспользоваться возможностью повышения стоимости активов.
3) Правила торговли
Правило начисления дохода: Доход начинает начисляться после успешного завершения подписки. это означает, что подписчики могут быстро получать потенциальную прибыль из фонда, не дожидаясь какого-либо буферного периода или периода подтверждения.
Правило подписки: Прибыль и убытки можно просматривать в режиме реального времени после завершения подписки. Платформа предоставляет прозрачные отчеты о производительности и обновляет данные в режиме реального времени, чтобы подписчики могли иметь четкое представление об эффективности своих подписок и текущей доходности.
Правило погашения: Подписчики получат свои активы сразу после успешного запроса на погашение без ограничений по сроку блокировки. Таким образом, они могут гибко управлять своими средствами и корректировать свой инвестиционный портфель в любое время в соответствии с изменениями на рынке или личными потребностями.
Комиссия за управление: В настоящее время количественный фонд не взимает комиссиб за управление, что означает, что все доходы инвесторов будут поступать непосредственно им, тем самым максимизируя отдачу от инвестиций.
4) Контроль риска
Для обеспечения надежности инвестиций количественным фондом был принят целый ряд мер по контролю рисков.
Модель контроля рисков: Стратегические риски, связанные с криптовалютами или фондовыми счетами, устанавливаются или контролируются с помощью модели внутреннего контроля рисков Gate, основанная на исторических данных и динамике рынка, она эффективно прогнозирует потенциальные риски и заранее принимает контрмеры, обеспечивая тем самым стабильность и безопасность стратегии количественный фонд.
Установка стоп-лосса: Во время операций устанавливается порог риска, чтобы клиенты не понесли больших убытков. Установка стоп-лосса - это активная мера по управлению рисками, которая предотвращает увеличение убытков путем автоматического закрытия или корректировки позиций, когда колебания рынка выходят за пределы заданного диапазона. Этот механизм помогает поддерживать относительную стабильность активов количественный фонд в периоды высокой волатильности рынка.
Доверительные фонды хранятся внутри биржи: В качестве дополнительной гарантии безопасности доверительного фонда средства количественного фонда хранятся в закрытом режиме. Средства хранятся внутри биржи и не смешиваются с внешними счетами, что снижает риск незаконного присвоения или потери средств.
Механизм брандмауэра: количественный фонд и другие подразделения биржи строго разделены с помощью механизма брандмауэра, что гарантирует независимость операций количественный фонд от других и их защищенность от рисков. Механизм брандмауэра также повышает прозрачность и независимость операций количественный фонд.
Аудит дерева Меркла: Gate использует независимые аудиты дерева Меркла для обеспечения безопасности пользовательских ресурсов. Дерево Меркла — это криптографическая технология, которая позволяет эффективно проверять и защищать целостность данных. Благодаря регулярным аудитам Дерева Меркла Gate может прозрачно и точно проверять наличие и безопасность пользовательских ресурсов и предотвращать любое потенциальное мошенничество или неправильную работу.
5) Введение в количественные стратегии
Источник дохода: Арбитраж ставок финансирования на спотовых и бессрочных фьючерсах.
Арбитраж ставок финансирования по спотовым и бессрочным фьючерсам подразумевает одновременное проведение двух безубыточных сделок на одинаковую сумму и в противоположных направлениях между спотовыми и бессрочными фьючерсами с целью получения прибыли по ставке финансирования от торговли бессрочными фьючерсами. Когда ставка комиссионного вознаграждения положительна, вы можете открывать позиции в лонг или шорт по спотовым и бессрочным фьючерсам на одинаковую сумму соответственно. Такая деятельность, т.е. открытие позиции в шорт по бессрочным фьючерсам для получения стабильного финансирования, также называется позитивным арбитражем. При отрицательной ставке фондирования открывайте позиции в лонг или шорт на одинаковую сумму спотовых и бессрочных фьючерсов с привлечением заемных средств соответственно, таким образом получая стабильное финансирование за счет открытия позиций в лонг по бессрочным фьючерсам.
