2024 может стать одним из наиболее захватывающих лет в истории криптоиндустрии. Активность и использование криптовалют достигли пика исторические максимумы. Инфраструктура блокчейна улучшилось драматически, что приводит к снижению комиссий за транзакции. Найденные стейблкоины соответствие продукта рынку.Неизбежное пересечение криптовалюта и ИИстало более ясным. Биткоин и Эфириум ETP-токены были одобрены. И законодательная и регуляторная среда теперь представляют отрасли позитивный путь вперед. Все это подготовило еще один захватывающий год.

При рассмотрении того, что будет дальше с криптовалютой, вот пять показателей, которые мы будем внимательно отслеживать, чтобы отследить дальнейший прогресс отрасли. (Для других индикаторов вы также можете ознакомиться с нашимиИндекс криптовалютного рынка, который мы выпустили в 2023 году для отслеживания более широких сил инноваций и принятия в отрасли.)

1. Ежемесячные пользователи мобильного кошелька

Чтобы разблокировать следующую волну пользователей криптовалюты, нам нужно приблизиться к паритету пользовательского опыта (UX) с приложениями web2. Здесь ключевую роль сыграют мобильные кошельки: сотни миллионов «пассивных» владельцев криптовалюты (люди, которые имеют криптовалюту, но не проводят регулярные транзакции на цепочке) может превратиться в активных пользователей криптовалюты. Чтобы это произошло, разработчикам нужно продолжать создавать новые приложения для потребителей, а потребителям понадобятся кошельки, чтобы принять участие.

Количество пользователей мобильного кошелька достигло исторического максимума в прошлом месяце, впервые превысив 35 миллионов. Это было обусловлено ростом известных имён, таких как Coinbase Wallet, MetaMask и Trust Wallet, но также и недавними игроками, такими как Phantom и World App.

Потребительские кошельки представляют собой некоторые из индустрии самые сложные вызовы для разработчиков – найти правильный баланс между безопасностью, конфиденциальностью и удобством не так просто. Но сейчас, когда блокчейн-инфраструктура может обслуживать сотни миллионов — или миллиарды — людей на цепочке, настало лучшее время для создания мобильного кошелька следующего поколения. Мы будем тщательно следить за этими разработками в 2025 году.

Отслеживание ежемесячного количества пользователей мобильного кошельказдесь.

2. Корректировка объема транзакций со стейблкоинами

Активность с использованием стейблкоинов возросла в 2024 году благодаря снижению комиссий за транзакции. Особенно стоит отметить, stablecoinsне просто используются для торговли криптовалютой - их используют для международных платежей и переводов; покупки товаров и услуг; а также как средство сохранения стоимости, особенно в странах с неукротимой инфляцией. Стейблкоины уже являются самым дешевым способом отправки доллара, и мы ожидаем Предприятийбудет все больше принимать стейблкоиныдля платежей.

С учетом этих попутных ветров ончейн-расчеты стоимости должны продолжать расти в 2025 году. Хотя мы можем легко измерить этот объем транзакций с помощью ончейн-данных, изолировать реальное использование органических стейблкоинов может быть сложно. Транзакции могут быть инициированы вручную конечным пользователем или программно с помощью ботов, и некоторые из этих транзакций в сети не похожи на традиционные расчеты.

К счастью, Visa создала четкую и простую методологияпоказать, как используются стейблкоины, учитывая неорганическую активность ботов и других искусственно инфляционных практик.

Если принятие стейблкоинов — одно из наиболее явных случаев использования криптовалюты — начнет набирать обороты в 2025 году, этот показатель будет одним из тех, на которые стоит обратить внимание.

Отслеживание объема транзакций стейблкоиновздесь.

3. Потоки ETP (Bitcoin и Ethereum)

В прошлом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила биржевые продукты (ETP) для Биткоина и Эфириума; большеВопросы и ответы по этому вопросу здесь. Это важный этап, который делает криптовалюту более доступной для индивидуальных и институциональных инвесторов. Однако активация дистрибьюторов - таких как Goldman Sachs, JP Morgan и Merrill Lynch, которые могут попасть с этими продуктами в портфели розничных инвесторов - займет время.

Один из способов измерения активности ETP — это «чистые потоки», которые представляют собой количество BTC или ETH, поступающих в ETP или из них. (За исключением ранее существовавших продуктов, таких как Grayscale Bitcoin и Ethereum Trusts, которые в конечном итоге были преобразованы в ETP.) На данный момент было зарегистрировано 515 000 чистых потоков BTC (в результате чего 110 миллиардов долларов в ончейне) и 611 000 чистых потоков ETH (в результате чего 13 миллиардов долларов в ончейн-активах).

Поскольку все больше институциональных инвесторов стремятся получить доступ к криптоактивам, это должно привести к увеличению чистых притоков в ЕТП. Отслеживание внутрицепочечных депозитов и выводов с адресов, идентифицированных как кастодианы ЕТП, позволяет нам мониторить эти данные в реальном времени.

Отслеживание чистых потоков ETPздесьиздесь.

4. Объем сделок со счета DEX на счет CEX

По мере того, как все больше людей присоединяются к блокчейну, мы ожидаем увеличение использования децентрализованных бирж (DEX) по сравнению с централизованными биржами (CEX), когда дело касается торговли криптовалютой. Ведь одним из главных принципов криптовалюты являетсядецентрализованная финансоваяили DeFi. Доля торговли на местах в DEXs стабильно растет до ~11% за последние несколько лет по мере развития экосистемы DeFi, и мы ожидаем, что этот тренд продолжится в 2025 году.

Недавно объем DEX достиг исторический максимум— под влиянием значительного роста объема транзакций на высокопроизводительных цепочках, таких как Base от Coinbase и Solana, поскольку в пространство вошли новые пользователи.

С появлением новых потребительских приложений онлайн децентрализованные биржи могут продолжать расти в значимости, дополнительно способствуя росту DEX.

Поскольку мы наблюдаем изменение баланса между децентрализованной, крипто-ориентированной деятельностью и централизованной крипто-торговлей, это будет важный показатель для отслеживания.

Отслеживание объема торгов DEX на CEXздесь.

5. Общая комиссия за транзакции (спрос на блокчейн-пространство)

Общая сумма комиссий за транзакции, выраженная в долларах США, показывает агрегированный спрос - то есть реальную экономическую стоимость - на блокспейс на определенной цепочке.

Однако эта метрика имеет много тонкостей, поскольку большинство проектов явно пытаются снизить комиссии для пользователей. Поэтому также важно учитывать затраты на единицу транзакции - то есть стоимость определенного количества ресурсов блокчейна. В идеале, общий спрос (общая комиссия за транзакции) растет, в то время как комиссии за газ (стоимость за единицу использованных ресурсов) остаются низкими.

Впервые за всю историю в ноябре 2024 года сборы Solana превысили Ethereum (см. диаграмму ниже). Следует отметить, что этот веха произошла даже при значительно более низких затратах на единицу транзакции в Solana; отправка USDC на Ethereum стоит около $5, а на Solana - менее 1 цента. Это важный этап, и мы продолжим следить за ним.

Многие экосистемы и связанные с ними рынки комиссий созревают, что делает это хорошим временем для начала измерения экономической ценности, обеспечиваемой различными блокчейнами. В долгосрочной перспективе спрос на блокспейс - измеряемый как общая суммарная стоимость комиссий, уплаченных в USD - может быть наиболее важным показателем отслеживания прогресса криптоиндустрии. Почему? Он отражает участие в ценных экономических деятельностях и готовность пользователей платить за них.

Отслеживайте спрос на блокчейн-пространство по комиссиям за транзакцииздесь.

Мы отслеживаем несколько показателей для отрасли, включая в нашем ежегодном Отчет о состоянии криптовалют — Но в этом году мы будем уделять пристальное внимание этим 5 показателям. Отрасль имеет хорошие возможности для привлечения большего количества пользователей и строителей, поскольку она расширяет доступ инвесторов; по мере того, как развивающаяся инфраструктура прокладывает путь к привлекательным новым приложениям; и по мере появления новых хитовых продуктов (например, стейблкоинов). Давайте посмотрим, что еще будет построено и сдвинет стрелку с этими показателями в этом году.

Мнения, выраженные здесь, принадлежат отдельным сотрудникам AH Capital Management, L.L.C. («a16z») и не являются мнениями a16z или его аффилированных лиц. Некоторая информация, содержащаяся здесь, была получена из сторонних источников, включая портфельные компании фондов, управляемых a16z. Несмотря на то, что она получена из источников, которым доверяют, a16z не проверял такую информацию независимо и не делает никаких заявлений о текущей или долгосрочной точности информации или ее соответствии конкретной ситуации. Кроме того, эта статья может содержать рекламу сторонних лиц; a16z не рассмотрел такую рекламу и не поддерживает содержащийся в ней рекламный контент.

Этот контент предоставляется только в информационных целях и не должен рассматриваться в качестве консультации по безопасности, юридическим, деловым, инвестиционным или налоговым консультациям, а также в качестве одобрения любых таких практик, продуктов или услуг. Не может быть никаких гарантий или заверений в том, что мнения, выраженные здесь, будут применимы к каким-либо конкретным фактам или обстоятельствам, и, соответственно, на них не следует полагаться каким-либо образом. Ссылки на какие-либо ценные бумаги или цифровые активы носят иллюстративный характер и не являются инвестиционной рекомендацией или предложением о предоставлении услуг инвестиционного консультирования. Кроме того, этот контент не направлен и не предназначен для использования какими-либо инвесторами или потенциальными инвесторами, и ни при каких обстоятельствах на него нельзя полагаться при принятии решения об инвестировании в какой-либо фонд, управляемый a16z. (Предложение об инвестировании в фонд a16z будет сделано только в виде меморандума о частном размещении, соглашения о подписке и другой соответствующей документации любого такого фонда и должно быть прочитано полностью.) Любые инвестиции или портфельные компании, упомянутые, упомянутые или описанные, не являются репрезентативными для всех инвестиций в транспортные средства, управляемые a16z, и не может быть никакой гарантии, что инвестиции будут прибыльными или что другие инвестиции, сделанные в будущем, будут иметь аналогичные характеристики или результаты. Список инвестиций, сделанных фондами под управлением Andreessen Horowitz (за исключением инвестиций, в отношении которых эмитент не предоставил разрешение a16z на публичное раскрытие, а также необъявленных инвестиций в публично торгуемые цифровые активы) доступен по адресу https://a16z.com/investments/.

Графики и диаграммы, предоставленные здесь, предназначены исключительно в информационных целях и не должны использоваться в качестве основы для принятия инвестиционных решений. Прошлые результаты не являются индикатором будущих результатов. Содержание актуально только на указанную дату. Любые прогнозы, оценки, прогнозы, цели, перспективы и/или мнения, выраженные в этих материалах, могут быть изменены без уведомления и могут отличаться от мнений, выраженных другими лицами. Пожалуйста, ознакомьтесь https://a16z.com/disclosuresдля дополнительной важной информации.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [a16zcrypto]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Дарен Мацуока]. Если есть возражения по поводу этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они быстро решат эту проблему.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционным советом.
3. Команда Gate Learn перевела статью на другие языки. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено, если не указано иное.