Trước khi quyết định tham gia dự án, việc đánh giá cẩn thận tokenomics của nó là một bước quan trọng.

Tại sao chúng ta nên nghiên cứu tokenomics?

Đối với tất cả các dự án Web3, một mô hình tokenomics được thiết kế tốt là chìa khóa để thành công. Do đó, khi phát triển một dự án, mô hình kinh tế của token nên được thiết kế cẩn thận để đảm bảo tính bền vững dài hạn của dự án.

Đối với người dùng thông thường, việc đánh giá kỹ lưỡng về tokenomics của một dự án trước khi quyết định tham gia là vô cùng quan trọng. Chỉ khi hiểu rõ về dự án chính mình, bạn mới có thể tăng cơ hội thành công trong việc đầu tư của mình.

Dự án hàng đầu DePin, Roam, đã phát hành tokenomics của mình, chúng ta có thể sử dụng để phân tích cụ thể cách đánh giá điểm mạnh và điểm yếu của mô hình token.@weRoamxyz

(Bản đồ tư duy sau đây tóm tắt tokenomics của Roam.)

Đối với mô hình tokenomics, có bốn chiều chính cần phân tích: cung cấp token (phía cung), tiện ích token (phía cầu), phân phối token (tình hình sở hữu), và quản trị token (hệ sinh thái dài hạn).

1. Cung Cấp Token

Để đánh giá nguồn cung token, có bốn chỉ số cơ bản:

(1) Cung cấp tối đa: số lượng token tối đa được thiết lập bởi mã code được cài đặt trước.

(2) Cung cấp lưu thông: số lượng token hiện đang lưu thông. (Các token lưu thông chủ yếu bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố: lịch trình mở khóa cho nhóm phát triển và nhà đầu tư, và động lực hệ sinh thái.)

(3) Vốn hóa thị trường hiện tại: giá hiện tại * cung cấp lưu hành.

(4) Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn: giá hiện tại * cung cấp tối đa. (Nếu giá của một dự án mới được tăng cao và vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn vượt qua tiêu chuẩn ngành công nghiệp, Bitcoin, điều này cho thấy rằng giá này khó duy trì.)

Một chiều quan trọng khác ảnh hưởng đến nguồn cung token là cơ chế đốt token: liên tục giảm nguồn cung token, tạo ra hiện tượng phẳng lạnh; ngược lại, việc liên tục mở rộng nguồn cung token là hiện tượng lạm phát.

Bây giờ, chúng ta hãy nhìn vào Roam.

Tổng cung là 1 tỷ (1B) token $ROAM.

120 triệu (120M) được dành cho nhóm phát triển và sẽ được phát hành trong vòng 6 năm, cho thấy sự cam kết lâu dài của nhóm đối với dự án.

280 triệu (280 triệu) được phân bổ cho các nhà đầu tư trong quá khứ và tương lai, sau khi trừ đi phần thưởng airdrop, đây chính là nguồn cung lưu hành ban đầu thực sự.

600 triệu (600 triệu) còn lại sẽ được tạo ra thông qua khai thác, cho thấy rằng việc tham gia vào dự án có thể tiếp tục sau khi niêm yết, tránh tình huống đẩy giá và bán tháo.

Nhóm dự án cũng đề cập rằng họ sẽ mua lại token bằng doanh thu kinh doanh.

Vì vậy, tổng thể, Roam là thiên về phòng thủ, cung cấp một sự hỗ trợ giá trị mạnh mẽ.

2. Token Utility

Token utility đại diện cho giá trị của một token, các trường hợp sử dụng trong thế giới thực, và khả năng thu hút thêm người tham gia, tức là phía cầu của token.

Tiện ích token có thể chia thành ba khía cạnh:

(1) Tính thực tiễn: Phí gas (một ví dụ điển hình là Ether, được sử dụng để thanh toán cho sức mạnh tính toán), thanh toán thế giới thực (một ví dụ điển hình là Bitcoin, có thể được sử dụng cho thanh toán thực tế).

(2) Tích luỹ giá trị: Staking (token bảo mật, cho phép người nắm giữ kiếm được một phần lợi nhuận của sản phẩm), quản trị (token quản trị, nơi người nắm giữ có quyền bỏ phiếu về các thay đổi giao thức).

(3) Meme và câu chuyện: Meme đề cập đến văn hóa hoặc ý tưởng lan truyền rộng rãi trên internet do tính phổ biến. Dogecoin là một ví dụ điển hình cho loại tiền ảo meme, không có tính hữu ích thực tế và trở nên phổ biến chỉ vì những meme hài hước của nó.

Bây giờ, hãy nhìn vào Roam.

Token của nó chủ yếu được sử dụng cho các dịch vụ trong hệ sinh thái, như thanh toán phí dịch vụ mạng, trao đổi dữ liệu di động miễn phí, hoặc tham gia các chức năng khác.

Liên quan đến điều này, Roam có sự hỗ trợ giá mạnh mẽ và không phải là một “token không giá trị.”

3. Phân phối Token

Có hai cách để triển khai và phân phối token:

(1) Phát hành công bằng: Phát hành công bằng có nghĩa là không ai nhận được token trước khi phân phối công khai hoặc trong các phân phối riêng nhỏ. Một ví dụ điển hình là Bitcoin.

(2) Phát hành trước khi khai thác: Khai thác trước đây đề cập đến việc tạo ra một phần của tiền điện tử trước khi nó được công bố cho công chúng, sau đó phân phối cho một nhóm cụ thể (như là nhóm sáng lập hoặc các tổ chức đầu tư). Ethereum đã thực hiện việc khai thác trước.

Bây giờ, hãy nhìn vào Roam. Điều đó rõ ràng không phải là một sự ra mắt công bằng mà là một sự phân phối trước, điều này phù hợp với logic thương mại của các token vốn rủi ro (VC), khi nhà đầu tư đang tìm cách để có lãi.

Chúng ta cũng cần chú ý đến người giữ token. Các tổ chức lớn và nhà đầu tư cá nhân có cách hành xử khác nhau.

Khi chúng ta hiểu rõ các loại thực thể nắm giữ các token, chúng ta có thể suy luận thêm về cách họ có thể giao dịch chúng, và hành vi giao dịch của họ sẽ ảnh hưởng đến giá trị của token.

Tuy nhiên, chúng ta cần xem xét xem phân phối token có cân đối không. Thông thường, nếu các tổ chức lớn nắm giữ phần lớn token, rủi ro sẽ cao hơn.

Nếu nhà đầu tư kiên nhẫn và nhóm sáng lập nắm giữ đa số token, lợi ích của các chủ sở hữu sẽ được căn chỉnh hơn và dự án có khả năng thành công hơn trong dài hạn.

Tiêu chuẩn ngành công nghiệp Web3 là phân bổ ít nhất 50% số token cho cộng đồng, điều này hiệu quả làm giảm sở hữu của nhóm sáng lập và các nhà đầu tư.

Chúng ta cũng cần hiểu lịch trình khóa và phát hành token để xem xem có một số lượng lớn token sẽ được phát hành, tiềm năng tạo áp lực giảm giá trên token.

4. Quản trị Token

Cách khuyến khích người tham gia để đảm bảo tính bền vững lâu dài là vấn đề cốt lõi của tokenomics.

Nhiều dự án Web3 cũng tích hợp cơ chế staking vào mô hình kinh tế token của họ.

Staking tokens có thể tăng giá trị của chúng theo hai cách:

Đầu tiên, động viên cược nghĩa là khóa các token để kiếm thu nhập passsive, vì vậy giá trị tối thiểu của token là một bội số của các phần thưởng trong tương lai.

Thứ hai, việc khóa token ngăn chúng khỏi việc giao dịch, giúp giảm nguồn cung trên thị trường và có thể tăng giá token.

Bây giờ, hãy xem xét về Roam. Để giảm áp lực bán hàng sau khi niêm yết và giảm cung cấp lưu thông thực tế, Roam cũng cung cấp dịch vụ staking, một tính năng tiêu chuẩn.

Cuối cùng, hãy tóm tắt:

Mô hình kinh tế của Roam được thiết kế khá hợp lý, tổng thể tuân theo nguyên tắc của chiến lược dài hạn và bền vững.

Chỉ bằng cách kiểm soát nguồn cung, tăng cầu và triển khai cơ chế quản trị, giá trị của token mới có thể được duy trì trong dài hạn.

Chúng ta có thể thấy rằng một mô hình kinh tế token tốt phải có ba yếu tố chính:

(1) Cơ chế đặt cược hợp lý: Việc đặt cược có thể kết nối lợi ích của người dùng với giá trị dự án và điều chỉnh nguồn cung token. Mô hình đặt cược VE của Curve đã được chứng minh là tương đối tối ưu hơn.

(2) Các kịch bản ứng dụng nhiều hơn: Đây là thách thức lớn nhất đối với bất kỳ dự án nào. Việc mở rộng các trường hợp sử dụng phải dựa trên sự phát triển của doanh nghiệp chính mình.

(3) Sự tăng trưởng ổn định trong doanh thu kinh doanh: Trong khi các động viên token có thể thu hút người dùng mới, các hệ thống Ponzi sẽ cuối cùng sụp đổ. Do đó, điều chính là xem xét xem doanh nghiệp chính nó có thể tạo ra giá trị hay không.

Mô hình kinh tế token rất quan trọng, nhưng tất cả đều phụ thuộc vào giá trị kinh doanh chính; nếu không, đó chỉ là một “token không khí” không có bất kỳ giá trị hậu cần nào.

Hiện tại, mô hình kinh tế token vẫn đang phát triển và thay đổi rất nhanh, vì vậy quan trọng là phải chú ý đến bất kỳ mô hình mới nào xuất hiện trên thị trường.

Nhưng nói chung, các nguyên tắc cơ bản vẫn không thay đổi, và các mô hình kinh tế token luôn có thể được phân tích từ bốn chiều hướng cung cấp, cầu cần, phân phối và quản trị.

免责声明

1. Bài viết này được sao chép từ [GateTechFlow]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [TechFlow]. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Cổng Họcđội, đội sẽ xử lý nhanh chóng theo các quy trình liên quan.
2. 免责声明：本文中所表达的观点和意见仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được đề cập trong Gate.io, bài viết dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.