В этой статье не рассматриваются основы Berachain. Если это ваше первое знакомство с Berachain, рекомендуется прочитать «Исследуйте Berachain: Ликвидность и безопасность в вашей ладони 🐻” и продолжайте читать эту статью.

Протокольные ссылки, включенные в эту статью, могут быть удалены или изменены после запуска основной сети, поэтому, пожалуйста, будьте осторожны при доступе и использовании этих ссылок.

1. Введение

Berachain - это сеть уровня 1, характеризующаяся механизмом консенсуса PoL (Proof of Liquidity), который выравнивает интересы валидаторов, провайдеров ликвидности и протоколов. В настоящее время Berachain находится в процессе запуска своей второй тестовой сети, «bArtio Testnet», для решения проблем, обнаруженных в первой тестовой сети.

На тестовой сети bArtio уже развернуто множество экосистемных протоколов. По данным официального сайта Berachain на 2 января, в тестовой сети bArtio участвует общее количество 234 протоколов. Количество кошельков, тестирующих механизм PoL от Berachain, превысило 2,38 миллиона. Несмотря на то, что она все еще находится в фазе тестирования, эти цифры указывают на высокий уровень рыночного внимания к Berachain и его экосистеме.

Тестовая накопительная тенденция кошелька bArtio; Источник: Проводник bArtio

С начала 2024 года основатель Berachain Smokey The Bera, который представил график запуска основной сети Q5, недавно поделился твитом на X о Boyco, предполагая, что "Q5 произойдет до апреля", указывая на то, что запуск основной сети неизбежен. Это привлекло как новых, так и старых пользователей, чтобы присоединиться к экосистеме Berachain.

Однако, чтобы принять участие в экосистеме Berachain, пользователи должны понимать его механизм PoL. Перед запуском основной сети различные сложные финансовые продукты, которые протоколы представили для получения преимущества в механизме PoL, вместо этого создали значительный барьер для новых пользователей.

Эта статья направлена на исследование различных областей экосистемы Berachain для эффективного снижения порога участия для пользователей. Мы обсудим проекты, которые выделяются в различных областях, и предоставим подробности о том, как каждый протокол использует механизм PoL.

2. DEX

Berachain имеет собственную децентрализованную биржу (DEX) под названием BEX, которая будет запущена на основной сети под именем BeraSwap. BeraSwap будет поддерживать плавную торговлю ликвидностью в экосистеме и обеспечит эффективное функционирование механизма PoL. Учитывая наличие BEX, другие DEX, которые готовятся к запуску на Berachain, также работают над различными более удобными и эффективными сервисами и стратегиями, чтобы эффективно конкурировать с BEX, привлекая пользователей и ликвидность.

2.1. Кодиак

Kodiak - это DEX, возникший из инкубационного проекта Berachain «Build a Bera». Кроме поддержки функциональности BEX в стиле Uniswap v2 (равномерное распределение ликвидности по всему ценовому диапазону), Kodiak также предоставляет функцию, аналогичную CLAMM (автоматизированный создатель рынка концентрированной ликвидности) Uniswap v3. Это позволяет поставщикам ликвидности устанавливать и концентрировать ликвидность в определенном ценовом диапазоне.

Интерфейс депозита пула Kodiak CLAMM; Источник: Kodiak

Пользователи могут предоставлять ликвидность в узком диапазоне через пул CLAMM для более эффективного фарминга $BGT. Кроме того, Kodiak предлагает функцию «Остров», которая помогает пользователям автоматически сбрасывать и балансировать диапазон CLAMM, уменьшая хлопоты по управлению позициями ликвидности. Эта функция использует BEX для перебалансировки ликвидности, тем самым создавая взаимосвязь, а не конкуренцию.

Более того, из-за настраиваемости диапазона ликвидности токены позиций ликвидности CLAMM обычно сложны в использовании в других протоколах. Однако Kodiak стандартизирует позиции ликвидности CLAMM пользователя через функцию Island, позволяя использовать токены LP в других протоколах, способствуя более гибкому и разнообразному взаимодействию в экосистеме.

Перед запуском основной сети Kodiak уже сотрудничает с множеством проектов в экосистеме Berachain, утвердив себя в качестве основного поставщика инфраструктуры. Он также управляет собственным узлом Berachain в качестве узла валидатора, и на 3 января он получил второе по величине подтверждение BGT в bArtio Testnet.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance - это протокол, который поддерживает все аспекты жизненного цикла токена, от выпуска до предоставления ликвидности и эффективной торговли. Он состоит из следующих подпротоколов:

• Привет DEX: DEX, специально разработанная для защиты пользователей от атак MEV (Maximal Extractable Value). Она предлагает лимитные ордера и функциональность Batch-A2MM, которая собирает ордера пользователей за определенный период и исполняет их по одной и той же цене.
• Дримпад: Протокол Launchpad, который предоставляет инкубационные и финансовые возможности для проектов, готовящихся к запуску на Berachain, обеспечивая при этом справедливый запуск токенов и их распределение.
• Pot2Pump: Платформа продажи мем-монет, которая предлагает более безопасную среду для выпуска и торговли мем-монетами. Она имеет функции защиты от ботов-снайперов и возврата участвующим пользователям, если цели по сбору средств не достигаются в течение 24 часов.

Похоже на Кодиак, Honeypot Finance планирует работать в качестве узла валидатора после запуска основной сети, предлагая свой управляющий токен $HPOT в качестве награды за стейкинг пользователям, делегирующим $BGT.

Кроме того, Honeypot Finance использует накопленные $BGT для выпуска в ликвидность пула $HPOT, улучшая ликвидность $HPOT. Протокол также планирует увеличить стоимость токена, используя доход от операций узлов для покупки и сжигания $HPOT, сохраняя при этом вознаграждение, выплачиваемое делегатам $BGT, что дополнительно закрепляет ликвидность $HPOT.

3. Ликвидность стейкинга

В типичных сетях PoS (Proof of Stake) награды за сеть распределяются среди валидаторов, удерживающих определенное количество токенов и управляющих узлами. Следовательно, если в сети нет структуры авторизации для собственных токенов, обычные пользователи, не управляющие узлами, не могут получать награды за сеть.

Чтобы решить эту проблему, протоколы стейкинга ликвидности распределяют вознаграждения, принимая местные токены для стейкинга и делегирования операций узла, что позволяет обычным пользователям участвовать в накоплении сети. Эти протоколы также выдают токены LP для стейкеров в качестве доказательства количества местных токенов, которые они держат, что в свою очередь повышает ликвидность экосистемы. Благодаря этим функциям протоколы стейкинга ликвидности стали основной инфраструктурой для PoS-сетей.

В отличие от этого, хотя узлы Berachain требуют 69 420 токенов $BERA, их структура спроектирована таким образом, что при внесении поставщиками ликвидности токенов ликвидности, которые они получают от экосистемных протоколов, в Berachain они получают сетевые вознаграждения в $BGT и проценты по предоставлению ликвидности. Таким образом, хотя метод и последовательность различаются, Berachain фактически встроил возможность предоставления ликвидности непосредственно в свой сетевой протокол.

Точно так же, хотя операции узла Berachain на главной сети потребуют 250 000 токенов $BERA, структура Berachain будет распределять вознаграждения $BGT и проценты среди поставщиков ликвидности. Таким образом, помимо различий в методе и порядке, Berachain по сути интегрировал стейкинг ликвидности в протокол сети.

Однако в Berachain существующие протоколы могут предлагать только вознаграждения и получать право голоса, сотрудничая с валидаторами или, как показано Kodiak и Honeypot Finance, работая собственными узлами для создания самообеспечивающей модели запуска своих пулов ликвидности.

В этом контексте протоколы ликвидности стейкинга Berachain предоставят функцию погашения для $BGT (которая определяет права голосования на эмиссию). Это позволяет проектам экосистемы Berachain интегрировать ликвидированный $BGT в свои протоколы без необходимости вести переговоры с валидаторами или операторами узлов. Другими словами, это облегчает принятие экосистемными протоколами структуры, тесно интегрированной с механизмом PoL.

3.1. Инфракрасный

Infrared - это протокол стейкинга ликвидности, разработанный совместно с Kodiak в рамках программы «Build a Bera» компании Berachain.

Складские хранилища, управляемые Инфракрасным, могут принимать токены LP из пулов ликвидности, генерировать проценты в $BGT и одновременно запускать сетевые узлы. Когда пользователи депонируют токены LP в этих складских хранилищах, Инфракрасный использует эти токены для генерации $BGT, и пользователи получают $iBGT (ликвидированный $BGT) пропорционально депонированным ими токенам LP.

Инфракрасная панель приборов; Источник: Инфракрасный

Пользователи могут использовать полученные $iBGT следующими способами:

• Участвуйте в Инфракрасном, чтобы получать вознаграждения, генерируемые узлами.
• Используйте в других протоколах DeFi.
• Продавать с прибылью.

Таким образом, сделав $BGT ликвидным токеном, Infrared концентрирует и распределяет вознаграждения, генерируемые механизмом PoL, на меньшее количество владельцев $iBGT. Это также помогает другим протоколам в экосистеме Berachain интегрировать $iBGT в свои механизмы, позволяя своим платформам предлагать более высокую доходность своим пользователям. Кроме того, Infrared планирует внедрить новые функции, которые позволят им получать и ликвидировать необходимые для работы узлов $BERA, запуская узлы и распределяя прибыль.

Лучшим примером эффективного использования возможностей Infrared является бассейн Kodiak's Island, который был кратко представлен в разделе DEX выше. После запуска основной сети Infrared планирует представить бассейн Kodiak's Island (уже работает в тестовой сети), позволяя пользователям более эффективно фармить $iBGT, используя CLAMM Kodiak's. Пользователи могут затем либо повторно зарегистрировать полученные $iBGT в Infrared, либо вернуть их в бассейн Kodiak's $iBGT/$BERA Island для дальнейшего фарминга $iBGT. Конечно же, пользователи также могут выбрать другие стратегии в экосистеме.

Благодаря взаимодействию протокола и эффективности экосистемы Infrared уже привлекла значительное внимание пользователей. В настоящее время она получает наибольшее делегирование $BGT на тестовой сети bArtio. Кроме того, многие проекты экосистемы сотрудничают с Infrared и планируют запустить различные производные продукты, что указывает на то, что Infrared станет одной из самых важных инфраструктур после запуска основной сети.

Карта экосистемы Инфракрасного; Источник: блог Инфракрасного

В то же время конкретные детали о том, как Infrared будет использовать делегированные $BGT для выбора выбросов $BGT, еще не были разглашены. Поэтому будет крайне важно тщательно отслеживать, будет ли Infrared реализовывать эти процессы децентрализованным образом и кто будет наделен правом голоса за его удерживаемый $BGT.

3.2. BeraPaw

BeraPaw также является протоколом стейкинга ликвидности, но вместо того, чтобы запускать собственные узлы, он управляет хранилищами между различными узлами и пулами ликвидности, зарегистрированными в BeraPaw, выпуская $LBGT в качестве токена ликвидации для $BGT.

Управляющий токен BeraPaw - $PAW, и пользователи могут использовать $BGT, удерживаемые BeraPaw, чтобы голосовать за те пулы ликвидности, которые должны получить $BGT. Операторы узлов распределяют вознаграждения, генерируемые стейкингом $BGT, держателям $LBGT с помощью этого метода.

Структура протокола BeraPaw; Источник: документы BeraPaw

Принятая BeraPaw структура делит использование токена $BGT на два токена: $LBGT и $PAW. 1) Для получения вознаграждения, и 2) Для голосования за эмиссионные пулы $BGT. Благодаря этой структуре пользователи и протоколы, использующие токены $PAW для голосования за эмиссию $BGT, могут осуществлять большую власть голосования с относительно меньшим капиталом. Поэтому ожидается, что протоколы, ищущие начальную ликвидность в экосистеме Berachain, будут активно использовать $PAW для генерации вознаграждений $BGT для своих ликвидных пулов.

Вышеописаны два протокола стейкинга ликвидности, которые готовятся к официальному запуску на Berachain. Эти протоколы не только предлагают больше деривативных продуктов, но и предоставляют пользователям больше возможностей, что делает экосистему более сложной. В сети Berachain мощность и положение узлов будут пропорциональны количеству делегированных $BGT. Предполагается, что протоколы стейкинга ликвидности, предлагающие функциональность ликвидации $BGT, будут приняты многими пользователями и протоколами, став основной инфраструктурой.

4. Кредитование

Berachain также имеет собственный протокол займа BEND, который предлагает следующие функции:

• Используйте $WBTC, $WETH в качестве залога для займа $HONEY.
• Пополните $HONEY.

В отличие от типичных протоколов кредитования, BEND имеет две заметные характеристики:

1. $HONEY нельзя использовать в качестве залога.
2. Депозиты в $WBTC и $WETH не приносят процентов, но при заеме $HONEY пользователи зарабатывают награды $BGT.

В BEND можно получить $BGT взамен за заемные $HONEY; Источник: BEND

Через эту структуру BEND укрепляет тройную экономическую структуру Berachain, генерируя базовый процент для $HONEY, одновременно увеличивая спрос на займы через $BGT и обогащая ликвидность экосистемы. Пользователи также могут участвовать в заемном фарминге $BGT, многократно обменивая заемные $HONEY на $WETH, $WBTC и внося их в BEND.

Далее мы подробно рассмотрим некоторые из основных протоколов кредитования, готовящихся к запуску на Berachain, и особенности, которые они предлагают.

4.1. BeraBorrow

BeraBorrow - это протокол выпуска стабильной монеты с избыточным залогом, где пользователи могут создавать стабильную монету $NECT. Он позволяет использовать в качестве залога не только обычные активы, такие как $BERA и $HONEY, но и токены BEX и Berps LP, а также активы $iBGT от Infrared. $NECT, созданный на основе залоговых активов, может быть внесен в стабильный пул ликвидности BeraBorrow. Вкладчики могут получать комиссии за займы и комиссии за ликвидацию от заемщиков $NECT, что создает структуру, поддерживающую фундаментальный спрос на $NECT.

В дополнение к $NECT, BeraBorrow также имеет управляющий токен $POLLEN, который служит стимулирующим токеном следующими способами:

Вознаграждение ликвидности пулов, получающих эмиссию $BGT.

Поощрение залоговых депозитов в пулы ликвидности с высоким долгом $NECT.

Вознаграждение депозиторов в пулах стабильности ликвидности.

Помимо этой основной структуры, LP-токены, внесенные в BeraBorrow, автоматически хранятся в Infrared для генерации наград $iBGT, и эти награды автоматически реинвестируются в Infrared для накопления процентов. Пользователи могут занять $NECT для предоставления ликвидности на других протоколах и внести полученные обратно LP-токены в BeraBorrow для установления рычаговых позиций.

Кроме того, BeraBorrow планирует выделить $BGT в пулы ликвидности DEX для торговли $NECT и $iBGT, увеличивая спрос и рыночную ликвидность для $NECT, а также обеспечивая высокую доходность для предоставителей ликвидности.

Структура Flywheel BeraBorrow; Источник: Документы BeraBorrow

Благодаря поддержке спроса через различные каналы, $NECT ожидается стать основной стабильной монетой в экосистеме Berachain наряду с $HONEY.

4.2. Gummi

Gummi - это протокол кредитования, разработанный в рамках инициативы «Build a Bera», который функционирует без необходимости в оракуле, позволяя любому создавать пулы кредитования без ограничений. Используя такую структуру, Gummi планирует использовать любые активы в рамках Berachain для предоставления пользователям возможности создавать позиции с плечом до 100x.

Перед запуском основной сети Gummi уже сотрудничает с основными инфраструктурами, такими как Infrared и Kodiak, и планирует поддерживать позиции с кредитным плечом для $iBGT и различных токенов LP от Kodiak.

Это указывает на то, что, в отличие от протоколов кредитования в других сетях, в основном используемых для специфического кредитного плеча и хеджирования позиций, протоколы кредитования Berachain будут усиливать эмиссию $BGT, генерируемую механизмом PoL. По мере того как на Berachain запускаются новые протоколы, и экосистема разнообразится, ожидается увеличение полезности и спроса на протоколы кредитования, что делает их важной частью экосистемы.

5. Протоколы производных финансовых инструментов

В настоящее время различные производные протоколы, использующие механизм PoL по-разному, также готовятся к запуску на Berachain. Базовая инфраструктура включает Berps, который является собственным вечным DEX, который команда Berachain запустит наряду с BEX и BEND.

Интерфейс Berps; Источник: Berps

В Berps пользователи могут создавать позиции с плечом до 100x на различных активах, используя $HONEY, или они могут депонировать $HONEY, чтобы обеспечить ликвидность для позиций трейдеров, получая комиссии за транзакции, комиссии за финансирование и $BGT в качестве вознаграждения.

Через эту структуру Berps дает $HONEY четкий случай использования в качестве базового актива для собственной Perp DEX Berachain, а также предоставляет простую, но эффективную точку входа для $BGT Farming. Это позволяет новым пользователям, которые могут найти механизм PoL устрашающим, зарабатывать награды $BGT через один единственный депозит $HONEY. Таким образом, ожидается, что протокол станет одним из наиболее важных протоколов, поддерживающих тройную экономику Berachain.

Далее давайте посмотрим на некоторые уникальные производные протоколы, которые готовятся к запуску на Berachain.

5.1. СМАЙЛИК

SMILEE - это протокол опционов, который позволяет создавать защищенные позиции для поставщиков ликвидности DEX. Опционы, созданные в SMILEE, имеют уникальную структуру, которая генерирует больше прибыли в периоды высокой волатильности цен, в сущности компенсируя эффекты неустойчивых потерь (IL), которые обычно приводят к тому, что поставщики ликвидности несут большие убытки в периоды высокой волатильности.

Чтобы создать опционную позицию в SMILEE, пользователи должны заплатить определенную премию. Доступны три типа опционных позиций:

• Бык: Ставки на значительную волатильность цены вверх до истечения срока.
• Медведь: Ставки на значительную нисходящую волатильность цен до истечения срока.
• Смайл: Ставки на значительное движение цены в любом направлении (вверх или вниз) до истечения срока.

Продукт WBTC Smile Option; Источник: Smilee

В дополнение к этим видам торговли опционами, пользователи также могут предоставлять ликвидность опционным позициям, созданным трейдерами, и получать опционные премии, уплачиваемые трейдерами. В то время как поставщики ликвидности сталкиваются с непостоянными убытками (IL), равными прибыли, полученной трейдерами, аналогично предоставлению ликвидности на DEX, SMILEE снижает непостоянные убытки поставщиков ликвидности, предлагая ребалансировку позиций ликвидности в режиме реального времени всякий раз, когда происходит сделка с опционами.

Протокол сети Berachain планирует создавать пулы ликвидности на основных DEX (включая собственное приложение BEX), чтобы увеличить ликвидность своих токенов и получать вознаграждения в $BGT за эти пулы. В этой среде можно предположить, что поставщики ликвидности и протоколы, добывающие $BGT, широко будут использовать SMILEE в качестве инструмента хеджирования своих позиций LP. Более того, если позиции по опционам SMILEE начнут получать эмиссию $BGT в будущем, позиция SMILEE в экосистеме Berachain станет еще более укрепленной.

5.2. Показатели

Exponents - это еще один производный протокол, который использует собственный протокол обратной эмиссии активов IBC (Inverse Bonding Curve), чтобы обеспечить маржинальные позиции по всем активам в экосистеме, которые невозможно ликвидировать.

IBC принимает обратную кривую обеспечения, которая является противоположной традиционной концепции кривой обеспечения. Механизм кривой обеспечения был принят многими площадками для запуска мем-монет (например, Pump.fun) как механизм обнаружения цен. Традиционные кривые обеспечения работают путем уменьшения требуемого количества активов и увеличения цены при добавлении большего количества залоговых активов в пул ликвидности. В отличие от этого, IBC позволяет обратные активы, где цена снижается при увеличении спроса. При депонировании большего количества залоговых активов количество принимаемых активов также увеличивается.

BC График; Источник: IBC

Exponents использует механизм IBC для реализации как длинных, так и коротких позиций для всех активов без необходимости использования оракулов. Цель состоит в том, чтобы настроить параметры механизма IBC для укрепления Кривой Залога, таким образом, обеспечивая позиции с использованием кредитного плеча без риска ликвидации.

Кроме того, IBC также облегчает стейкинг синтетических активов, выпущенных протоколом, и распределяет прибыль, полученную протоколом. В сочетании с механизмом PoL Berachain $BGT эмиссия может быть распределена в качестве награды пользователям, выпускающим активы через IBC. Другими словами, используя $BGT в качестве вознаграждения, пользователей стимулируют устанавливать короткие позиции на токены конкурирующих протоколов, дополнительно диверсифицируя игровую экосистему.

В дополнение к SMILEE и Exponents, на Berachain также готовятся к запуску различные производные протоколы, включая IVX, который позволяет недорого устанавливать позиции с высоким плечом на короткий срок с помощью функции 0-DTE, и Polarity Finance, который предоставляет займы, используя опционы в качестве залога. По сравнению с производными инструментами в других блокчейн-экосистемах, каждый из этих производных более разнообразен и сложен. Некоторые протоколы дополняют механизм PoL Berachain, в то время как другие используют механизм, чтобы подчеркнуть свои уникальные преимущества.

6. Другие протоколы

На данный момент мы рассмотрели несколько основополагающих протоколов в экосистеме блокчейна (включая DEX, ликвидный стейкинг, кредитование и деривативы), обсудив, как эти проекты используют механизм PoL, чтобы подчеркнуть свои уникальные преимущества в Berachain.

Однако, помимо рассмотренного нами сектора DeFi, различные типы проектов также готовятся к запуску на Berachain. Некоторые из этих проектов используют уникальную структуру Berachain и активно применяют механизм PoL, в то время как другие могут не прямо внедрять его, но достигают высокой синергии с экосистемой. Также существуют проекты, соответствующие культурным ценностям Berachain и фокусирующиеся на их уникальных особенностях, чтобы привлечь интерес и внимание пользователей.

Далее мы представим некоторые из этих характерных проектов, которые должны быть запущены на Berachain.

6.1. Золушка

Goldilocks — это DAO и платформа, предназначенная для развития эксклюзивной инфраструктуры DeFi Berachain. Он состоит из следующих подпротоколов:

• Goldiswap: включает в себя пул ликвидности с поддержкой пола (FSL), который обеспечивает минимальную цену для токена управления Goldilocks, $LOCKS, и пул ликвидности с поддержкой цен (PSL), используемый для торговли $HONEY и $LOCKS. Эта структура постоянно увеличивает минимальную цену $LOCKS за счет сбора комиссий, полученных от торговли в пуле PSL. Пользователи могут делать ставки $LOCKS, чтобы заработать $PORRIDGE в качестве вознаграждения. $PORRIDGE предоставляет пользователям право приобретать $LOCKS по минимальной цене. Пользователи также могут использовать $LOCKS в качестве залога для заимствования $HONEY.

Интерфейс Goldilocks DAO; Источник: Goldilocks DAO

• Goldilend: Это протокол залогового кредитования NFT в экосистеме Berachain.
• Goldivaults: Использует активы с тайм-локами, хранящиеся в протоколах DeFi Berachain для генерации процентов. Вкладчики получают OT (Ownership Tokens), которые дают право на получение основной суммы по истечении срока, и YT (Yield Tokens), которые дают право на получение заработанных процентов. Это позволяет пользователям торговать будущими процентными доходами, аналогично Pendle Finance на Ethereum (дополнительные подробности об этой функции см. в статье «Pendle Finance - Discovering Undeveloped Markets»).

Таким образом, Goldilocks предлагает услуги, оптимизированные для Berachain, такие как заемы под залог NFT и торговля процентами, что делает NFT и предоставление ликвидности более значимыми по сравнению с другими экосистемами. Кроме того, ожидается, что Goldilocks постепенно обеспечит больше пользователей и ликвидности, повышая структуру цен на свои токены платформы и используя услуги займов, связанные с этим токеном.

Между тем, Pendle Finance, который стал основным протоколом DeFi, широко распространенным в экосистеме Ethereum, использует токены YT для распределения точек протокола для депозитов ликвидности, способствуя деятельности по раздаче аирдропов. Точно так же вопрос о том, сможет ли Златовласка установить доминирование в экосистеме Berachain, создавая различные типы Goldivaults в сотрудничестве с другими проектами, выпускающими токены, будет захватывающим вопросом.

6.2. Beradrome

Beradrome - это протокол, который агрегирует токены ликвидности от пользователей и распределяет полученные прибыли, а также согласованные вознаграждения от других протоколов обратно пользователям. Beradrome использует три собственных токена для внутреннего сбора прибыли, сгенерированной в рамках протокола:

• $oBERO: Токен, который вознаграждает пользователей, которые вносят токены ликвидности в Beradrome. Сжигая $oBERO, пользователи могут голосовать за $oBERA эмиссию вознаграждения в пулах ликвидности или вносить эквивалентную сумму $HONEY для чеканки и получения $BERO.
• $BERO: Основной токен Beradrome. Поскольку $HONEY, внесенный во время чеканки, сжигается наряду с $oBERO, стоимость $BERO гарантированно остается выше 1 $HONEY.
• $hiBERO: токен управления Beradrome, который можно получить, заложив $BERO. Пользователи могут использовать $BGT, удерживаемые Beradrome, чтобы голосовать за те пулы ликвидности, которые должны получать $oBERO, и получать прибыль, генерируемую протоколом. $hiBERO также можно использовать в качестве залога для займа $HONEY.

Через механизм выпуска $BERO с помощью $oBERO, Beradrome стимулирует внутреннее рассредоточение вознаграждений, полученных в рамках протокола, поддерживая цену $BERO и $hiBERO выше 1 USD. Кроме того, он предлагает возможности безликвидационного кредитования для $HONEY, внесенного во время процесса выпуска $BERO, что будет выгодно для владельцев $hiBERO. Это непрерывно привлекает внешнюю ликвидность в протокол и стимулирует разработку более широкой ликвидности через Beradrome, создавая самообеспечивающийся механизм, который рассредоточивает вознаграждения пользователям.

Кроме того, Beradrome планирует управлять собственными узлами и приобрести права на голосование по эмиссии $BGT, принимая внешние делегирования $BGT. Это отделение от операционного механизма протокола позволит распределить $BGT в пул майнинга $hiBERO. Если эта план реализуется, владельцы $hiBERO смогут одновременно получить выгоду от прибыли Beradrome и $BGT, что потенциально привлечет больше ликвидности в экосистему Beradrome.

Поток стимулирования Beradrome; Источник:Beradrome Документы

6.3. Yeet

Yeet - это протокол игры на ставки on-chain, использующий $BERA. Любой желающий может принять участие в игре, поставив $BERA в бассейн ликвидности Yeet в течение установленного периода игры (при этом каждый новый депозит должен быть примерно на 0,5% выше предыдущего депозита ставщика). Последний пользователь, который внесет $BERA в пул, побеждает и получает 80% от общего количества $BERA в бассейне ликвидности.

Даже если пользователи не выиграют игру, они получат $YEET, собственный токен Yeet, в качестве вознаграждения, пропорционального сумме их ставки. Пользователи могут затем стейкать полученные ими токены $YEET в Ликвидного Трифекта Хранилище Yeet для получения процентов от ставок.

Liquidity Trifecta Vault берет 9% $BERA и $YEET токенов, которые пользователи внесли во время игры. Эти активы затем используются для предоставления ликвидности Kodiak, и полученные от Kodiak токены ликвидности повторно ставятся в Beradrome, максимизируя выплаты процентов инвесторам.

Поток ликвидности Yeet; Источник: Документы Yeet

Кроме того, Yeet планирует запустить функцию YeetBond, позволяющую пользователям приобретать облигации за определенные токены по сниженной цене, основанной на рыночной цене на момент погашения. В экосистеме Berachain существуют различные методы создания будущей стоимости за счет ликвидности, и ожидается, что функция YeetBond будет активно использоваться различными протоколами в качестве инструмента обеспечения ликвидности.

Таким образом, Yeet планирует предложить Berachain как «забавные», так и «эффективные функции», стремясь создать сильное сообщество, начиная с фазы тестовой сети. Сообщество будет сосредоточено вокруг своей уникальной, радостной, основанной на мемах культуре и будет включать в себя NFT Yeetard, которые обеспечивают $YEET улучшения вознаграждения.

6.4. Рамен

Ramen - это протокол Launchpad, аналогичный Dreampad от Honeypot Finance, разработанный для помощи новым проектам, запускающимся на Berachain, продвигать себя и безопасно собирать средства через справедливые продажи токенов. Платформа поддерживает два типа режимов Launchpad:

• Режим фиксированной цены: в этом режиме пользователи могут приобретать токены по фиксированной цене. Чтобы принять участие в запуске, пользователи должны либо быть в белом списке, либо сделать ставку на нативный токен платформы, $RAMEN, в качестве ставки для получения билетов Gacha. Эти билеты затем можно использовать для получения шанса выиграть в лотерею.
• Режим обнаружения цены: В отличие от фиксированного режима цены, этот режим позволяет каждому участвовать. Пользователи, желающие приобрести токены, должны делать слепые ставки на основе цены желаемого токена, умноженной на количество, которое они хотят купить. Цена расчета определяется через этот процесс ставок, и право на покупку токенов по финальной цене предоставляется первому самому высокому ставщику.

Режим определения цены; Метод определения цены в режиме определения цены; Источник: Ramen Docs

Помимо функциональности Launchpad, Ramen планирует запустить Airdrop Recipes, что облегчит установку и выполнение стандартов для рассылки токенов. Ramen предоставит все необходимые функции, от выпуска токенов до продажи и распределения, с целью стать основной инфраструктурной платформой, принятой многими новыми проектами после запуска основной сети Berachain.

Однако, чтобы Рамен сохранял интерес пользователей, ему необходимы определенные функции, зависящие от протокола. Проекты, использующие Рамен для продажи токенов, должны успешно функционировать и приносить прибыль покупателям токенов. Поэтому будет важно продолжать отслеживать долгосрочный рост проектов, использующих Рамен для продажи токенов, и то, выбирают ли какие-либо перспективные проекты его платформу для выпуска своих токенов.

6.5. PuffPaw

PuffPaw - это проект Vape 2 Earn, который позволяет пользователям зарабатывать токены, используя вейпинг. В рамках проекта используется устройство для курения собственного производства и никотиновые картриджи для измерения активности курения. Он вознаграждает пользователей более высоким количеством токенов $VAPE, когда они используют жидкость с более низким содержанием никотина, стимулируя снижение курения. Такой подход побуждает пользователей бросить курить, продолжая участвовать в экосистеме.

Кроме того, в рамках программы «Лизинг-Заимствование» пользователи, которые не хотят курить, но все же хотят участвовать в проекте, могут одалживать свои устройства пользователям, которые не могут себе их позволить. Это создает структуру, которая привлекает пользователей экосистемы Berachain, независимо от того, курят они или нет.

Устройство для вейпинга PuffPaw; Источник: @puffpaw_xyz

В декабре 2023 года NFT PUFF PASS от PuffPaw успешно продан как входной билет для проекта. Компания планирует укрепить имидж своего бренда Vape и расширить свою экосистему за счет дополнительных продаж устройств. PuffPaw также стремится генерировать дополнительный доход путем предоставления данных об использовании устройств компаниям и страховым фирмам, что поможет поддерживать ценность токенов $VAPE, распределяемых в качестве вознаграждения. Проект также планирует разработать методы, использующие механизм PoL для генерации дополнительного дохода для держателей токенов $VAPE.

PuffPaw Flywheel; Источник: PuffPaw Whitepaper

На данный момент мы исследовали различные протоколы на Berachain, представляющие разные секторы, каждый со своими уникальными преимуществами. Кроме того, есть проекты, которые позволяют участвовать в экосистеме Berachain, не разбираясь в ее ликвидности:

Beratone: симуляция жизни, ролевая игра

Junky Ursas: платформа GambleFi

Fable: Децентрализованная платформа для медиа/игр

Onikuma: Платформа On-chain SocialFi

Кроме того, будут запущены различные протоколы хранилищ / ончейн-фондов, включая Dirac Finance, NAV и D2, что упростит различные стратегии DeFi в экосистеме. Эти проекты предназначены для того, чтобы облегчить новым пользователям привлечение и получение прибыли с помощью простых инструментов управления рисками.

Эти протоколы не только стимулируют большее количество пользователей присоединяться к экосистеме Berachain, увеличивая общую ликвидность, но и помогают продвигать и расширять использование экосистемы.

7. Сообщество

Большинство протоколов в экосистеме Berachain используют структуры, направленные на привлечение первоначальной ликвидности, предлагая высокие вознаграждения поставщикам ликвидности. Эти протоколы используют механизм PoL и используют NFT и мемы для создания сообществ, что еще больше укрепляет и расширяет эти структуры.

Так как механизм PoL предоставляет пользователям больше $BGT и бóльшую власть в переговорах и доступ к большему количеству стимулов, некоторые проекты сосредотачиваются на первоначальном создании сообществ через NFT и Мемы. Они устанавливают репутацию и статус внутри сообщества, а затем генерируют и распределяют прибыль. Однако эти проекты не всегда предлагают конкретные функции в своих протоколах.

7.1. Honey JAR

The Honey Jar - это сообщество, объединенное общей концепцией, использующей двигатель сообщества для обеспечения стабильной ликвидности. В 2023 году оно начало развиваться вокруг серии NFT, называемой Honeycomb.

То, как расширяется сообщество The Honey Jar, похоже на то, как растет Berachain: выпуская и распространяя производные NFT Honeycomb среди держателей. По мере роста сообщества оно сотрудничает с различными проектами в экосистеме Berachain, предоставляя держателям NFT преимущества этих проектов, что, в свою очередь, укрепляет позиции The Honey Jar.

Позже Honey Jar выпустил различные образовательные материалы, связанные с Berachain, предлагая полезные услуги, такие как краны тестовой сети для новых пользователей, входящих в экосистему Berachain. Кроме того, Honey Jar выступает в качестве венчурной студии в рамках экосистемы, инкубируя сообществом управляемые услуги оценки проектов Berachain, такие как S&P (Standard&Paws), и платформы, которые измеряют и вознаграждают вклады в экосистему, такие как Bera Infinity.

Согласно Ecosystem Explorer The Honey Jar, на 11 января было 89 проектов, непосредственно связанных или сотрудничающих с The Honey Jar, что подтверждает его позицию одного из самых влиятельных ядерных сообществ в экосистеме Berachain. Более того, владельцы Honeycomb NFT получают белые пятна NFT и токенные воздушные капли от многочисленных партнерских проектов, что делает Honeycomb одной из немногих серий NFT в экосистеме Berachain, поддерживающих минимальную цену 0,6 ETH, чуть уступающую Bong Bears и Rebase NFT.

Honeycomb NFT; Источник: Opensea

В текущей тестовой сети bArtio права представительства $BGT, удерживаемые узлами, управляемыми компанией The Honey Jar, занимают третье место, уступая только узлам, управляемым компаниями Infrared и Kodiak. Кроме того, мы можем наблюдать, что узлы, занимающие следующие места, также являются проектами, ориентированными на сообщество, включая Beraland, предоставляющий информацию, связанную с Berachain, через подкасты, и TTT, предлагающий образовательные материалы для вьетнамских пользователей и управляющий собственным узлом. Эти проекты находятся среди лидеров по правам представительства $BGT, сразу за The Honey Jar.

Рейтинги валидаторов тестовой сети bArtio; Источник: BGT Station

Из этих данных мы видим, что стратегии, ориентированные на сообщество, для получения преимущества в механизме PoL, являются эффективным подходом в текущей экосистеме Berachain.

8. Заключение

В этой статье мы рассмотрели, как основополагающие протоколы экосистемы Berachain (такие как DEX, стейкинг ликвидности и протоколы кредитования) сочетают в себе различные функциональные возможности для создания сложных финансовых услуг. На примерах из различных проектов экосистемы мы также поняли, как эти протоколы привлекают интерес пользователей и ликвидность, используя механизм PoL Berachain и его уникальную культуру сообщества с такими предложениями, как высокая доходность и развлечения.

В то же время Berachain недавно объявила о своих инициативах по поддержке выпуска токена $BERA и ликвидности экосистемы на ранней стадии через программы Boyco, RFA (Запрос на предоставление приложения) и RFC (Запрос сообществу), сигнализируя о том, что запуск основной сети близок.

Boyco:

Платформа ликвидности перед основным запуском сети, где протоколы, планирующие развернуться на Berachain, могут договариваться о ликвидности и планах распределения будущих вознаграждений с поставщиками ликвидности в прозрачной среде.

RFA (Запрос на предоставление приложения), RFC (Запрос сообщества):

После запуска основной сети Berachain эти программы будут выделять $BERA токены проектам, которые активно развиваются в рамках экосистемы или строят сообщества. Выбранные проекты RFA и RFC продолжат вносить свой вклад в экосистему, используя выделенные ими токены, что поможет распределить вознаграждения между пользователями экосистемы, тем самым стимулируя первоначальную деятельность экосистемы и ликвидности.

Из этих программ мы можем сделать вывод, что Berachain готовится к быстрому росту после запуска основной сети. Поэтому пользователи, которые планируют участвовать на ранних этапах экосистемы, должны внимательно отслеживать проекты RFA и RFC, чтобы разработать свои стратегии участия.

В настоящее время хранилища Pre-Boyco, управляемые протоколами, такими как Stakestone, Ether.fi и Ethena, вместе с хранилищем Boyco, запущенным 28 января, уже получили 2% начального предложения токенов $BERA. К 31 января эти хранилища накопили общий депозит в размере $2.35 миллиарда. Если эти денежные средства ликвидности будут непосредственно использоваться экосистемными протоколами после запуска основной сети, TVL Berachain превысит показатель Sui, который в настоящее время занимает 8-е место по TVL.

Приборная панель Boyco; Источник: Boyco

После завершения программы Boyco 3 февраля ожидается, что пользователи будут вносить средства в высокодоходные хранилища в последние дни, что еще больше увеличит общий объем заблокированных средств (TVL). Кроме того, учитывая структуру PoL в Berachain, которая способствует притоку ликвидности и реинвестиции прибылей обратно в сеть, мы ожидаем значительное увеличение TVL в Berachain после запуска основной сети.

Однако неясно, обеспечит ли такая структура вознаграждений, с ориентацией на экосистему, и попытки ее усилить путем Boyco и RFA/RFC долгосрочную устойчивость Berachain. Несмотря на это, успешные усилия по развитию экосистемы и сообщества, которые были завершены Berachain до официального запуска майннета, являются редкими в индустрии блокчейна, и они, без сомнения, послужат важным примером для будущих проектов.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья была переиздана из [исследования despread]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору, отчету despread. Если есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они оперативно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Команда Learn Gate перевела статью на другие языки. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено, если не указано иное.