Введение

Чаньлун - это теория технического анализа, представленная китайским аналитиком фондового рынка Чань Чжон Шуо Чань. Основная идея Чаньлун основана на регулярности колебаний рыночной цены, используя концепции, такие как "Центр", "Штрих" и "Сегмент" для оценки тенденций рынка и выявления точек покупки и продажи. Чаньлун утверждает, что движения цен имеют определенные формы и структуры, и что рыночные флуктуации не являются случайными, но могут быть предсказаны с использованием определенных технических методов.

Тайна автора

Личность автора ChanLun вызвала много споров. Изначально автор использовал никнейм «Девушка, которая любит математику» (爱数学的女孩) и часто намекал на свое женское происхождение в статьях, оформленных в живом стиле с элементами игры и самоуничижения. Позже автор сменил свое онлайн-имя на Chán Zhōng Shuō Chán (缠中说禅). Однако возникло много догадок о истинной личности автора, особенно о его поле.

Некоторые люди предполагают, что автором Chán Lun является Ли Бяо (李彪), трейдер из Yi’an Technology (亿安科技). Эта теория основана на сходстве некоторых методов торговли Ли Бяо и описанных в Chán Lun рыночных шаблонов. Кроме того, в некоторых его дневниках упоминаются подобные техники технического анализа. Хотя эта догадка не была подтверждена, она вызвала широкое обсуждение.

Несмотря на значительную оценку теоретических достижений ChanLun, личность автора и некоторые практики остаются центром внимания и дискуссий. Раннее самопреодоление автора, преувеличенное самопиарство и другие поведенческие черты привели к множеству догадок о их мотивах и подтекстах. До сих пор истинная личность автора остается неподтвержденной, и продолжающаяся контроверзия о его личности и мотивах в некотором смысле добавляет таинственности самой теории.

Основные определения

Верхний фрактал и нижний фрактал

Топовый фрактал состоит из трех свечей; вторая свеча из трех является самой высокой, а первая и третья свечи имеют более низкие максимумы. В отличие от этого, донный фрактал имеет вторую свечу самой низкой из трех, а первая и третья свечи имеют более высокие минимумы.

Пример фрактала дна BTC

Пример верхнего фрактала BTC

Удар

В ChanLun один удар представляет собой сегмент движения рынка, определенный связью между верхним и нижним фракталом.

Правила удара:

1. Он должен быть сформирован верхним фракталом и нижним фракталом.
2. Два фрактала не должны иметь общих свечей.
3. Самая высокая точка верхнего фрактала должна быть выше, чем самая низкая точка нижнего фрактала.

Пример

Сегмент

Сегмент - это большая рыночная волновая единица, состоящая из нескольких ударов и используемая для описания структуры движения цен более высокого уровня. Определение сегмента более сложное, чем удара, требующее как минимум трех ударов. Кроме того, первые три удара должны перекрываться определенным образом, чтобы образовать более явные колебания тенденции. Сегмент помогает определить долгосрочные рыночные тенденции, объединяя несколько ударов в единую структуру.

Центр, Тренд и Консолидация

Центр формируется, когда как минимум три движения цены меньшего уровня перекрываются в определенном диапазоне цен. Простыми словами, это область, где несколько трендов на разных уровнях сходятся, создавая зону равновесия цены. Цены в этой зоне осциллируют без значительного прорыва или продолжения.

Консолидация относится к процессу, в котором цена повторно осциллирует и консолидируется внутри центра. Во время этой фазы существует только один центр. Рынок находится в состоянии нерешительности, и цены движутся в сторону в пределах определенного диапазона.

Тренд формируется, когда по крайней мере два последовательных центра двигаются в одном направлении. Эти центры должны выравниваться в одном направлении, указывая на устойчивое направление движения. Только когда несколько центров выровнены в одном направлении, их можно считать трендом.

Пример тренда, образованного двумя центрами:

Пример

Эволюция Центра

1. Расширение центра

После того, как образуется центр, если цена продолжает колебаться в пределах центра (то есть рынок не нарушает границы центра, а остается в рамках), это называется расширением центра. Это указывает на то, что рынок все еще находится в фазе консолидации без явного направления тренда. В этом сценарии цена колеблется в пределах диапазона, и рынок остается нерешенным относительно своего следующего шага.

1. Центральное возрождение

Возрождение центра относится к ситуации, когда существующий центр разрушается, и формируется новый центр. Обычно этот новый центр появляется либо выше, либо ниже оригинального, сигнализируя о том, что цена вышла из предыдущей зоны консолидации и теперь движется в новый диапазон для дальнейшей консолидации или нового тренда.

1. Расширение центра

Расширение центра происходит, когда цена прорывает существующий центр, чтобы вернуться к исходному диапазону, образуя более крупный центр. Это указывает на то, что рынок тестирует границы предыдущей зоны консолидации и может развиваться в более высокоуровневую консолидацию или тренд.

Дивергенция

В ChanLun расхождение похоже на традиционное понятие «обратного расхождения» и относится к ослаблению силы тренда в рамках восходящего или нисходящего тренда. Когда импульс тренда слабее, чем предыдущий ход, это указывает на истощение тренда, что может сигнализировать о потенциальном развороте или консолидации.

ChanLun использует индикатор MACD для определения возникновения расхождения. Если цена устанавливает новый максимум или минимум, но MACD не подтверждает новый максимум или минимум, это указывает на расхождение. Трейдеры могут использовать это для оценки ослабления импульса тренда, что может привести к развороту или фазе консолидации.

Согласно ЧанЛуну, независимо от временного периода (например, 1-минутные, 1-часовые или ежедневные графики), как только появляется расхождение, можно быть уверенным, что на этом уровне образуется сигнал на покупку или продажу. Это делает расхождение важным инструментом для определения ключевых точек разворота на рынке.

Ключевые теории в Чаньлуне

Основные принципы

1. Тренд всегда завершится идеально
   Теория ЧанЛун утверждает, что движения на рынке являются либо трендами, либо консолидациями. Тренд неизбежно превратится в консолидацию, которая неизбежно эволюционирует в тренд. Другими словами, рынок не может оставаться в одном состоянии навсегда; он в конечном итоге завершит цикл, переходя в другое состояние. Будь то восходящий или нисходящий тренд, оба в конечном итоге пройдут фазу консолидации. Аналогично, консолидация всегда приводит к формированию тренда впоследствии.
   Этот концепт подразумевает, что движения на рынке являются циклическими, и каждый рыночный цикл будет переходить между тенденциями и консолидациями. Таким образом, все движения будут подвергаться "идеальному" прогрессу, образуя полный цикл рыночных действий.

2. Любое завершенное движение должно содержать центр
   По мнению ЧанЛуня, Центр является отметкой завершенного движения рынка, служащим переходной фазой между трендами и консолидациями. Это помогает в понимании базовой структуры и ритма рынка. Будь то восходящий тренд или консолидация, каждое завершенное движение должно содержать Центр.
   Полный восходящий тренд должен включать как минимум один Центр, в то время как фаза консолидации будет состоять из одного Центра. Этот Центр служит сигналом для трансформации тренда: после консолидации рынок может войти в фазу тренда, а после завершения тренда рынок может вернуться к консолидации.

Теорема о декомпозиции

1. Любое движение можно разложить на равные уровни роста, падения и консолидации
   Каждое движение рынка можно разделить на три основные формы: рост, падение и консолидацию. Независимо от того, является ли движение восходящим трендом, нисходящим трендом или консолидацией, все они являются неотъемлемыми частями общего тренда. Каждое движение можно разложить на более мелкие подуровни. Это разложение является неотъемлемым элементом понимания слоистой структуры ценового движения.

2. Любое движение должно содержать как минимум три подуровня движения
   ChanLun считает, что любое большое движение (будь то восходящий тренд или нисходящий тренд) будет содержать как минимум три подуровня, в которых должен быть как минимум один Центр. Согласно этой теории, каждый тренд состоит из нескольких подуровней, при этом каждое из этих меньших движений содержит Центр, формируя полную структуру более крупного тренда.

Сигналы покупки в теории ЧанЛун

1. Первый сигнал на покупку
   Первый сигнал на покупку - это сигнал переворота от дна. Он возникает, когда в пределах текущего снижающегося тренда на этом уровне цена пробивает последний Центр на меньшем временном интервале, образуя сигнал на покупку отклонения. Важно, чтобы это было после последнего Центра текущего снижающегося тренда, что указывает на потенциальное истощение нисходящего импульса.

2. Второй сигнал покупки
   Второй сигнал покупки возникает после первого сигнала покупки, обычно когда рынок претерпел предварительный разворот и начал двигаться вверх. Затем происходит откат, но нижняя точка отката не опустится ниже уровня первого сигнала покупки. Этот сигнал покупки указывает на то, что рынок нашел поддержку и, скорее всего, будет продолжать двигаться вверх.

3. Третий сигнал на покупку
   Третий сигнал на покупку появляется после второго сигнала на покупку, обычно в рамках продолжающегося восходящего тренда. Этот сигнал возникает, когда формируется Центр, и после того, как цена прорывает Центр, происходит откат. Если этот откат не вернется в предыдущую область Центра, формируется третий сигнал на покупку. Это указывает на продолжение тренда, подтверждая, что восходящий импульс остается сильным.

Различия между тремя типами сигналов на покупку

Исследование случая

На графике ниже показан пример биткойна от 30 января 2024 года. На этом графике цена сначала снизилась (обозначено стрелками). В этот момент нисходящий импульс постепенно ослабевал, что подтверждалось уменьшением красных столбцов на индикаторе MACD. Однако, несмотря на то, что цена достигла нового минимума, это указывает на истощение тренда, что соответствует характеристикам дивергенции. Вскоре после этого цена начала разворачиваться, что является первым типом сигнала на покупку. После первого сигнала на покупку цена начала расти, пока не произошел откат в области синего прямоугольника, образуя Центр. Минимум отката не превысил минимум первого сигнала на покупку, а оставался около области Центра. Впоследствии цена возобновила свое движение вверх. Хотя масштаб этого отката был относительно небольшим, это подтвердило эффективность Центра и привело к формированию второго сигнала на покупку.

Третий сигнал на покупку появился во время последующего восходящего тренда. После того, как цена преодолела уровень Центра, произошло небольшое откат. Этот откат не вернулся к предыдущему уровню Центра, а вместо этого удерживал более высокое положение, формируя третий сигнал на покупку. Когда появился третий сигнал на покупку, подтверждение расхождения потенциально сигнализировало продолжение тренда. Индикатор MACD показал увеличение импульса, что говорит о том, что сильный восходящий импульс рынка еще не исчерпан.

Вывод

ChanLun - это метод технического анализа, основанный на структуре рыночного тренда, с акцентом на выявление точек разворота цены и направлений тренда через геометрические принципы и иерархические отношения рыночных флуктуаций. Его основные концепции включают в себя «Фрактал», «Центр», «Штрих» и «Сегмент», которые помогают анализировать как краткосрочные движения цены, так и долгосрочные тенденции. То, что отличает ChanLun, - это его способность определять различные уровни рыночных движений и центры, выявляя потенциальные тенденции и сигналы разворота, делая его практичным инструментом для трейдеров.

Однако сложность ChanLun также создает проблемы в его применении, особенно когда речь идет о выявлении сигналов, таких как расхождения и точки покупки, что может привести к различиям в интерпретации. Хотя ChanLun предлагает прочный каркас для анализа рынка, его зависимость от субъективного суждения и обширного опыта на рынке означает, что новички могут испытывать трудности в точном его применении. В целом, ChanLun предоставляет свежий взгляд на анализ трендов, но на практике он должен использоваться с другими аналитическими инструментами, чтобы лучше направлять торговые решения.