2024 год стал вехой для криптовалютной сферы: цены на криптовалюты подскочили на исторические максимумы, запуск ETF на биткоин стал самым успешным дебютом ETF в истории, и криптовалютно-дружественные политики одержали крупные победы в Вашингтоне. Но еще более светлое будущее нас ожидает: 2025 год станет золотой эрой криптовалюты. Вот 10 предсказаний на следующий год.

Биткойн, Эфириум и Солана достигнут исторических максимумов

Три ведущих актива в криптопространстве — Bitcoin, Ethereum и Solana — превзошли все основные классы активов в 2024 году, с приростом соответственно 141,72%, 75,77% и 127,71%. Тем временем индекс S&P 500 вырос на 28,07%, золото на 27,65%, а облигации на 3,40%. Мы ожидаем, что этот импульс сохранится и в 2025 году, с тем, что Bitcoin, Ethereum и Solana достигнут новых исторических максимумов. Вот наши прогнозные целевые цены для каждого:

Bitcoin – $200,000

Рекордные притоки в Bitcoin ETF подтолкнули Биткоин к новым высотам в 2024 году. Мы не ожидаем, что этот тренд скоро замедлится (см. ниже). Объедините этот спрос с сокращением предложения из-за половинного сокращения в апреле 2024 года и новых покупок со стороны корпораций и правительств... ну, мы уже видели, как это происходит. (Примечание: Если правительство США внедрит предложенный стратегический резерв из 1 миллиона Bitcoin, 200 000 долларов может превратиться в 500 000 долларов или больше.)

Ethereum - $7,000

Несмотря на рост Ethereum на 75,77% в 2024 году, второй по величине криптоактив потерял популярность у многих инвесторов, которые либо переключили свое внимание на биткоин, либо обратились к быстрорастущим конкурирующим блокчейнам. Однако, как известно, Уоррен Баффетт сказал: «Будьте осторожны, когда другие жадны, и жадны, когда другие боятся». Мы ожидаем изменения нарратива для Ethereum в 2025 году, поскольку активность на блокчейнах Layer 2, таких как Base и Starknet, ускоряется, в сочетании с много-миллиардными притоками в спот-ETF на Ethereum. Другим катализатором может стать всплеск Ethereum-стейблкоинов и проектов токенизации.

Solana - $750

«Феникс криптовалюты» восстал из пепла после рыночного краха 2022 года. Подогреваемый манией на Meme coin, он поднялся на новые высоты в 2024 году, делая историю GameStop относительно невинной. Мы считаем, что моментум Solana только начинает набирать обороты. В 2025 году ключевым катализатором станет миграция «серьезных» проектов на его сеть, дополняющая его доминирование на Meme coin. Ранние примеры, такие как сделанный Render скачок, указывают на то, что этот тренд будет ускоряться в ближайший год.

Катализаторы и потенциальные препятствия для криптовалютного рынка

Биткоин-ETF привлекут больше притока средств

Когда в январе 2024 года были запущены американские биржевые фонды Bitcoin, эксперты по ETF предсказали приток средств в первый год в размере от 5 миллиардов до 15 миллиардов долларов. Эти ETF превзошли верхний предел уже в первые шесть месяцев. С момента их запуска они зафиксировали приток средств в размере 33,6 миллиарда долларов, устанавливая новый стандарт. Мы ожидаем, что притоки в 2025 году превысят эту цифру. Вот почему:

Первый год обычно самый медленный

Лучшим историческим сравнением для Bitcoin ETF является запуск ETF на золото в 2004 году. В том году ETF на золото дебютировали с притоком капитала в размере 2,6 миллиарда долларов, вызвавших широкий восторг. Но стоит обратить внимание на последующие годы: 5,5 миллиарда долларов во втором году, 7,6 миллиарда долларов в третьем году, 8,7 миллиарда долларов в четвертом году, 16,8 миллиарда долларов в пятом году и 28,9 миллиарда долларов в шестом году (исправлено на инфляцию). Главный вывод: притоки во втором году часто превышают первый, как это было с золотом. Уменьшение импульса будет необычным.

Крупные брокерские фирмы будут включены в проект

Когда речь идет о биткоин-ETF, глобальные гиганты, такие как Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of America и Wells Fargo, пока не активизировали свои команды управления богатством. В результате эти продукты остаются в значительной степени недоступными для многих инвесторов. Мы считаем, что это изменится в 2025 году, поскольку эти фирмы, управляющие трлнами долларов активов, начнут направлять потоки в биткоин-ETF.

Инвесторы масштабируются

За семь лет работы Bitwise в обеспечении доступа финансовым профессионалам к криптовалюте мы наблюдали явную тенденцию: большинство инвесторов начинают с небольших аллокаций и постепенно увеличивают их. Мы предсказываем, что большинство инвесторов, кто приобрел Биткойн ETF в 2024 году, увеличит свои инвестиции в 2025 году.

Coinbase станет крупнейшим брокером по торговле

В 2023 году инвесторы могли купить акции Coinbase за 35 долларов. Сегодня они торгуются по 344 доллара, почти в 10 раз дороже. Мы верим, что цена может вырасти еще сильнее. Наш прогноз: к 2025 году акции Coinbase будут торговаться выше 700 долларов за акцию — более чем вдвое выше их текущей стоимости. Это сделает Coinbase самым ценным брокером в мире, обойдя Charles Schwab. Почему? Coinbase — это не просто брокер. Три основных катализатора помогут ему достичь этого рубежа:

Стейблкоин

Благодаря партнерству с Circle, выпускающей стабильную монету USDC, бизнес Coinbase по стабильным монетам бурно развивается. До сих пор его доход от стабильных монет вырос на 162 миллиона долларов (31% увеличение). Если наше представление о траектории роста стабильных монет верно, то этот тренд, скорее всего, будет продолжаться.

База

В прошлом году Coinbase запустил Base, новую сеть Layer 2 на основе EVM. Сегодня она занимает второе место по объему транзакций и TVL. С ростом появляется доход - существенный доход. Base теперь генерирует десятки миллионов долларов дохода каждый квартал. По мере того, как в экосистему приходят все больше разработчиков, пользователей и фондов, мы ожидаем, что доход будет продолжать расти.

Услуги стейкинга и кастодии

На третий квартал эти две бизнес-линии сгенерировали $589 миллионов выручки, что означает увеличение на $304 миллиона по сравнению с прошлым годом (рост на 106%). Обе линии обусловлены балансами активов и чистыми потоками новых активов. Мы ожидаем значительный рост в обеих областях к 2025 году, что приведет годовую выручку от этих сегментов выше $1 миллиарда.

2025 Будет "Годом IPO криптовалют"

Последние несколько лет были спокойными для первичных публичных размещений криптовалюты (IPO). Однако мы ожидаем волну криптовалютных IPO-единорогов, наводняющих рынок в 2025 году.
Почему сейчас? Ландшафт для публично торгуемых крипто-компаний изменился по сравнению с предыдущими годами. Растущие цены на криптовалюты, растущий спрос инвесторов, растущее институциональное принятие, широкое признание технологии блокчейн, благоприятные макроэкономические условия и, возможно, самое главное, улучшение политической обстановки создают идеальную формулу для выхода крупных игроков на рынок. Вот пять компаний, которые, вероятно, дебютируют в 2025 году:

Круг

USDC, одна из крупнейших стабильных монет, ее эмитент активно готовится к IPO уже какое-то время. Доминирующее положение Circle на рынке стабильных монет и расширение своей деятельности в новые финансовые услуги могут стимулировать его решение выйти на IPO.

ФИГУРА

Известная своим использованием технологии блокчейн для предоставления услуг, таких как ипотеки, личные займы и токенизация активов, компания Figure, по сообщениям, исследует возможности проведения IPO с 2023 года. С увеличивающимся интересом Уолл-стрит к токенизации, сейчас может быть подходящее время.

Kraken

Как одна из крупнейших криптовалютных бирж в США, Kraken рассматривает возможность проведения IPO по крайней мере с 2021 года. Хотя рыночные условия задержали эти планы, 2025 год может увидеть их вновь выведенными на передний план.

Anchorage Digital

Anchorage предоставляет инфраструктурные услуги для цифровых активов с разнообразной клиентской базой, включая инвестиционных консультантов, управляющих активами и венчурные капитал фирмы. Его статус федерального банка и широкий спектр криптосервисов делают его сильным кандидатом для публичного размещения.

Chainalysis

Лидер в области соблюдения нормативных требований и разведки в области блокчейна, Chainalysis является основным претендентом на вход на рынок IPO в 2025 году. Его уникальные продукты и траектория роста, совместно с увеличивающимся значением соблюдения в отрасли криптовалют, делают его вероятным участником.

AI Агенты будут стимулировать следующий бум мемов

По мере наступления 2025 года кажется, что мы на пороге еще более крупной лихорадки мемов, чем в 2024 году. Недавним примером стала взаимодействие между Марком Андриссеном из a16z и автономным чат-ботом под названием Truth Terminal, что привело к тому, что ИИ-агент стал продвигать неизвестную мем-монету — GOAT. То, что началось как эксцентричный эксперимент, быстро превратилось в актив с рыночной капитализацией, превышающей 1,3 миллиарда долларов, демонстрируя огромный потенциал сочетания ИИ с непредсказуемым миром мем-монет.

Однако наиболее захватывающим прорывом является Clanker, агент искусственного интеллекта, разработанный для автономного развертывания токенов через решение масштабирования Layer 2 Coinbase, Base. Пользователи просто отмечают Clanker в сообщении Farcaster, указывая ему выпустить токен с указанным именем и изображением. ИИ затем обрабатывает всё развертывание автономно. За меньше чем месяц Clanker запустил более 11 000 токенов, сгенерировав более 10,3 миллионов долларов дохода.

Мы верим, что токены, внедряемые с использованием искусственного интеллекта, будут толчком для новой волны безумия по мемокоинам в 2025 году. Вероятно ли у этих мемокоинов будет реальная утилита в реальном мире? Вряд ли. Будут ли большинство из них упасть до нуля? Да. Однако они представляют собой увлекательное слияние двух трансформационных технологий - искусственного интеллекта и криптовалюты, на которое стоит обратить внимание.

Количество стран, владеющих биткоином, удвоится

Мы не знаем, создаст ли США стратегический резерв Bitcoin в 2025 году, но это определенно возможно. Сенатор Синтия Ламмис представила законопроект о покупке США одного миллиона биткоинов за пять лет, идея, поддержанная избранным президентом Трампом. Однако Polymarket оценивает вероятность этого события менее чем на 30%, и кто мы, чтобы спорить с правдой? Тем не менее, мы считаем, что это не имеет значения. \
США активно рассматривает создание стратегического резерва биткойнов, что может вызвать глобальную гонку вооружений и побудить правительства приобрести биткойн раньше, а не позже. Согласно данным BitcoinTreasuries.net, девять стран в настоящее время владеют биткойнами, во главе с США. Мы ожидаем, что к 2025 году это число удвоится.

Возникающие криптовалютные компании вступят в индексы акций

Среднестатистический инвестор США имеет незначительное или нулевое воздействие на криптовалюту. Как новый класс активов, многие инвесторы либо не понимают его, либо предпочитают держаться подальше. Однако практически каждый инвестор владеет фондами, отслеживающими индексы S&P 500 или Nasdaq 100. Однако эти индексы в настоящее время исключают крупнейшие публичные криптокомпании - Coinbase и MicroStrategy. Мы предполагаем, что это изменится, возможно, уже в ближайшем крупном перебалансировании этих индексов в конце этого месяца. Это изменение может иметь значительные последствия.
Имейте в виду: $10 триллионов активов напрямую отслеживают индекс S&P 500, еще $6 триллионов привязаны к нему. Если Coinbase добавится в индекс, фондам придется приобрести примерно $15 миллиардов долларов стоимости его акций. Для MicroStrategy ожидается меньшее влияние, учитывая относительный масштаб фондов, отслеживающих Nasdaq 100, но все равно существенное.

Расширение правил 401(k) приведет к огромной ликвидности

В марте 2022 года Министерство труда США выпустило рекомендации, предупреждающие доверенных лиц 401(к) планов о значительных рисках добавления вариантов инвестирования в криптовалюту в свои планы. Департамент даже заявил, что "проведет программу расследований для защиты участников плана от этих рисков".
С приходом новой администрации в Вашингтоне мы ожидаем, что Министерство труда смягчит эту позицию. Есть как минимум 80 миллиардов причин сделать это. \
Пенсионные планы 401(k) в США удерживают $8 триллионов активов, и каждую неделю в эти счета поступают еще больше средств. Если криптовалюта сможет привлечь всего 1% активов 401(k), это означало бы поступление в пространство $80 миллиардов нового капитала, за которым последовали бы непрерывные притоки. Распределение в размере 3% могло бы привести к $240 миллиардам. Это большая сделка.

Стейблкоины достигнут капитализации рынка в $400 миллиардов

Предполагается, что бум стейблкоинов в 2025 году приведет к росту капитализации стейблкоинов до или свыше 400 миллиардов долларов. Четыре ключевых катализатора будут способствовать этому росту:

Законодательство о стабильных монетах

Для новых властей Вашингтона, благосклонных к криптовалютам, принятие всестороннего законодательства о стейблкоинах является наиболее простой победой. Кто будет регулировать их? Каковы должны быть соответствующие резервные требования? Ожидается, что крупные традиционные банки, такие как JPMorgan, войдут в эту сферу, как только будет установлена ясность.

Приложения финтех

Платежный гигант Stripe приобрел платформу стейблкоинов Bridge за 1,1 миллиарда долларов в октябре, называя стейблкоины «сверхпроводниками финансовых услуг» благодаря их скорости, доступности и низким затратам. PayPal запустил свою собственную стейблкоин (PYUSD) в 2023 году, а Robinhood недавно объявил о планах сотрудничать с криптокомпаниями для создания глобальной сети стейблкоинов. По мере интеграции стейблкоинов в популярные финтех-приложения их объемы управляемых активов и объемы транзакций стремительно растут.

Глобальная торговля и переводы

Стейблкоины уже начинают проникать на мировые рынки платежей и денежных переводов. В 2024 году объем транзакций со стейблкоинами достиг $8,3 триллиона, что почти на уровне $9,9 триллиона, совершенных через Visa за тот же период. Кроме того, гигант стейблкоинов Tether недавно провел сделку по сырой нефти на сумму $45 миллионов, используя свои USDT, продемонстрировав потенциал стейблкоинов для обеспечения крупномасштабной глобальной торговли. Поскольку цифровые доллары продолжают нарушать эти огромные рынки, спрос на стейблкоины будет только расти.

Расширение бычьего рынка

Наконец, самый очевидный катализатор: бычий рынок. Обычно объем активов стейблкоинов расширяется вместе с ростом криптовалютной экономики. Учитывая наше позитивное представление о криптовалюте в 2025 году, мы одинаково оптимистичны относительно стейблкоинов.

Рынок RWA превысит 50 миллиардов долларов

Три года назад "токенизация" реальных активов (RWAs) криптоиндустрии, включая частный кредит, облигации казначейства США, товары и акции, была оценена менее чем в 2 миллиарда долларов. Сегодня этот рынок вырос до 137 миллиардов долларов.

Что способствовало такому огромному росту? Почему токенизировать RWAs, представляющие реальные активы на блокчейне? Это предлагает мгновенное урегулирование, значительно более низкие затраты по сравнению с традиционной секьюритизацией и круглосуточную ликвидность. Кроме того, это обеспечивает прозрачность и доступ ко всем классам активов.

Вот почему Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, бывший скептик по отношению к Биткойну, стал одним из крупнейших сторонников токенизации, заявив: "Следующее поколение для рынков будет токенизацией ценных бумаг." Это замечание особенно заметно, поскольку оно исходит от руководителя крупнейшей в мире управляющей компании активами.

По нашему мнению, Уолл-стрит только начинает осознавать этот потенциал, сигнализируя о неминуемом всплеске институциональных фондов в токенизированные RWAs. Мы считаем, что к 2025 году рынок токенизированных RWAs достигнет 50 миллиардов долларов, с потенциалом экспоненциального роста впереди: Венчурная фирма ParaFi недавно предсказала, что рынок токенизированных RWAs может расшириться до 2 триллионов долларов к 2030 году, в то время как Ассоциация глобальных финансовых рынков прогнозирует рост до 16 триллионов долларов.

Цена биткойна превысит 1 миллион долларов в 2029 году

При делании прогнозов люди часто сосредотачиваются на предстоящем годе. Но почему? Как долгосрочные инвесторы криптовалют в Bitwise, давайте посмотрим еще дальше вперед. Мы считаем, что Биткоин превзойдет рынок золота к 2029 году. Исходя из текущей рыночной стоимости золота, это означает, что Биткоин вырастет до более чем $1 миллиона за монету. Почему 2029 год? Биткоин исторически следует четырехлетнему циклу. Хотя это тренд не гарантировано будет продолжаться, 2029 год станет пиком следующего цикла (а также 20-летием создания Биткоина). Если США объявят о приобретении 1 миллиона биткоинов в рамках стратегического резерва биткоинов, Биткоин может достичь отметки в $1 миллион за монету еще быстрее.

Disclaimer:

1. Эта статья взята из [.foresightnews]. Авторские права принадлежат оригинальному автору [Pzai]. Если у вас есть возражения по поводу перепечатки, пожалуйста, свяжитесь Команда Gate Learn, и команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционными советами.
3. Команда Gate Learn перевела статью на другие языки. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены, если не указано иное.