Введение

Как вторая по величине криптовалюта в мире, Ethereum (ETH) занимает ключевое положение на рынке криптовалют. С момента запуска в 2015 году Ethereum создал обширную децентрализованную экосистему приложений (DApps) с уникальной функциональностью смарт-контрактов. Он широко используется в различных областях, таких как децентрализованная финансовая (DeFi), нефункциональные токены (NFT), игры, социальные медиа, привлекая большое количество разработчиков и пользователей по всему миру. Это сделало ETH одним из основных активов на рынке криптовалют.

В последние годы, с непрерывным развитием технологии блокчейн и расширением сферы применения, колебания цен ETH оказывают значительное влияние не только на распределение активов и доходы инвесторов, но и отражают тенденции развития и настроения рынка всего криптовалютного рынка. Точное прогнозирование ценовой тенденции ETH имеет большое значение для инвесторов при формулировании разумных стратегий инвестирования, управления рисками и использования рыночных возможностей. В то же время для исследователей в индустрии блокчейн глубокий анализ факторов, влияющих на цены ETH, помогает более полно понять механизм функционирования и законы развития рынка криптовалют, обеспечивая теоретическую поддержку и справочные материалы для здорового развития отрасли.

Обзор Ethereum

2.1 История развития Ethereum

Концепция Ethereum была впервые предложена Виталиком Бутериным в 2013 году. В белой книге он разъяснил, что Ethereum - это не только криптовалюта, но и децентрализованная вычислительная платформа, способная запускать смарт-контракты, предоставляя разработчикам основу для создания различных децентрализованных приложений. Эта инновационная концепция привлекла внимание многих разработчиков и инвесторов, что привело к развитию Ethereum.

В 2014 году команда Ethereum собрала средства через ICO (Initial Coin Offering), чтобы поддержать дальнейшее развитие проекта. Во время этого процесса Ethereum выпустил свою родную криптовалюту Эфир (ETH), обеспечивая основу стоимости и механизм поощрения для экосистемы Ethereum.

30 июля 2015 года была официально запущена основная сеть Ethereum, отмечая переход Ethereum от концепции к практическому применению. На начальном этапе Ethereum в основном ориентировался на разработчиков, предоставляя базовую функциональность смарт-контрактов, которая позволяла разработчикам развертывать и запускать свои собственные приложения на блокчейне Ethereum. Несмотря на множество недостатков в то время, появление Ethereum проложило путь для развития технологии блокчейн, вызвав мировое безумие по разработке блокчейн-приложений.

В последующем процессе разработки Ethereum претерпел несколько важных обновлений и улучшений. В марте 2016 года Ethereum претерпел обновление «Homestead», которое стало первой стабильной версией Ethereum, в основном улучшив производительность и безопасность смарт-контрактов, а также представив некоторые новые функции, такие как оптимизация кода для смарт-контрактов и выпуск десктопного кошелька Mist, что сделало Ethereum более удобным и популярным. Однако инцидент с DAO в июне 2016 года принес огромные проблемы для Ethereum. DAO представляла собой проект децентрализованной автономной организации на базе Ethereum, который собрал большое количество ETH с помощью краудфандинга. Однако из-за уязвимостей в смарт-контракте он был взломан, в результате чего были украдены ETH на десятки миллионов долларов. Чтобы решить эту проблему, сообщество Ethereum решило пройти хардфорк, чтобы вернуть украденные ETH и вернуть их инвесторам. Этот хардфорк вызвал раскол в сообществе: некоторые поддержали хардфорк и продолжили разработку новой цепочки, теперь известной как Ethereum (ETH); в то время как другие выступали против хардфорка, считая, что блокчейн должен сохранять свою неизменную природу, и продолжали майнить на оригинальной цепочке, сформировав Ethereum Classic (ETC).

В октябре 2017 года Ethereum прошел апгрейд ‘Metropolis’, который был разделен на две фазы: Византия и Константинополь. Апгрейд Византии внес некоторые важные улучшения, такие как поддержка отката кода для смарт-контрактов, совместимость с алгоритмом нулевого доказательства (ZK-Snarks) и отсрочка диффикультного бомбы, улучшая безопасность и конфиденциальность Ethereum. Апгрейд Константинополя дополнительно оптимизировал производительность Ethereum, уменьшив стоимость выполнения смарт-контрактов, отложив диффикультную бомбу, улучшив эффективность проверки контрактов и уменьшив награды за блок с 3ETH до 2ETH для контроля инфляционной скорости ETH.

В конце 2019 года Ethereum начал обновление до версии 2.0, что стало важным этапом в развитии Ethereum. Цель Ethereum 2.0 - решить проблемы масштабируемости, производительности и энергопотребления, с которыми сталкивается Ethereum, вводя механизм консенсуса Proof of Stake (PoS), технологию шардинга и т. д., превращая Ethereum в более эффективную, масштабируемую и устойчивую блокчейн-платформу. 1 декабря 2020 года была официально запущена Beacon Chain Ethereum 2.0, сигнализируя начало процесса обновления Ethereum 2.0. Beacon Chain - это основной компонент Ethereum 2.0, использующий механизм консенсуса PoS для управления валидаторами и цепями шард, заложив основу для будущих обновлений. 15 сентября 2022 года Ethereum завершил The Merge, объединяя основную сеть Ethereum с Beacon Chain, официально переходя от механизма Proof of Work (PoW) к механизму Proof of Stake (PoS), что является значительным изменением в развитии Ethereum. Этот слияние не только значительно снижает энергопотребление Ethereum, но и улучшает безопасность и масштабируемость сети, укладывая дорогу для будущего развития Ethereum.

2.2 Технические особенности Ethereum

2.2.1 Смарт-контракт

Смарт-контракты являются одним из основных инноваций Ethereum. По сути, это компьютерные программы, которые автоматически выполняют условия контракта в коде, развернутом на блокчейне Ethereum. Принцип работы смарт-контрактов основан на децентрализованной, не поддающейся вмешательству и верифицируемой природе блокчейна. Когда заданные условия выполняются, смарт-контракты автоматически выполняют соответствующие операции без необходимости вмешательства сторонних лиц, обеспечивая справедливость и прозрачность исполнения контракта.

На Ethereum смарт-контракты написаны на языках программирования, таких как Solidity. Язык Solidity похож на JavaScript, с высокой читаемостью и удобством использования, что делает его удобным для разработчиков для создания смарт-контрактов. Например, простой смарт-контракт может реализовать функцию передачи цифровой валюты. Когда отправитель инициирует запрос на перевод и выполняет определенные условия (например, имеет достаточный баланс, вводит правильный пароль и т. д.), смарт-контракт автоматически переведет соответствующую сумму цифровой валюты с аккаунта отправителя на аккаунт получателя и запишет эту транзакцию в блокчейн.

Переход к механизму консенсуса 2.2.2

Ethereum initially adopted the Proof of Work (PoW) consensus mechanism. Under the PoW mechanism, miners compete to solve complex mathematical problems to gain the right to validate transactions and package them into blocks added to the blockchain. Miners who successfully validate transactions will receive a certain amount of ETH as a reward, along with transaction fees. The advantage of the PoW mechanism is its high security and decentralization, as attackers would need a significant amount of computing power to attack the blockchain, which is very difficult in practice.

Переход Ethereum на механизм PoS является постепенным процессом. В декабре 2020 года запуск цепочки-маяка Ethereum 2.0 отметил введение механизма PoS в сеть Ethereum. Цепочка-маяк, как основной компонент Ethereum 2.0, отвечает за управление валидаторами и осколочными цепями, используя механизм PoS для достижения консенсуса. На этом этапе Ethereum находится в смешанном состоянии PoW и PoS, при этом оригинальная PoW главная сеть продолжает работать, в то время как валидаторы PoS на цепочке-маяке также начинают участвовать в проверке и управлении сетью. В сентябре 2022 года Ethereum завершила слияние, объединив оригинальную PoW главную сеть с цепочкой-маяком, официально переходя на механизм PoS. Это слияние является важным рубежом в развитии Ethereum, указывая на значительный прорыв и обновление в технологии Ethereum, заложив более прочный фундамент для будущего развития Ethereum.

2.3 Экосистема Ethereum

2.3.1 Приложения DeFi

Децентрализованная финансовая (DeFi) является одним из самых активных и важных областей применения в экосистеме Ethereum. DeFi нацелена на создание децентрализованной, прозрачной и доверительной финансовой системы с использованием технологии блокчейн, предоставляя различные традиционные финансовые услуги, такие как кредитование, торговля, страхование, инвестиции, при этом устраняя посредников, снижая затраты и повышая эффективность и финансовую доступность.

2.3.2 Рынок NFT

Неделимые токены (NFT) - это уникальные цифровые активы, основанные на технологии блокчейн, каждый NFT имеет уникальный идентификатор и атрибуты, необменяемые, резко контрастирующие с обменяемыми криптовалютами (такими как ETH, BTC и т. д.). Ethereum доминирует на рынке NFT, а Ether играет ключевую роль в процессах чеканки, торговли и других процессах NFT.

2.3.3 Другие приложения

Помимо сфер DeFi и NFT, Ethereum имеет широкий спектр применения в метавселенной, играх, социальных сетях и других областях, дополнительно расширяя ценность и влияние Ethereum.

Анализ исторической тенденции цены ETH

3.1 Обзор исторических данных о ценах

С момента запуска основной сети Ethereum в 2015 году цена ETH несколько раз существенно колебалась, и ее тенденция цены тесно связана с развитием технологии блокчейн, изменениями в рыночном спросе и макроэкономической средой. В начальные этапы запуска из-за ограниченных сценариев применения в экосистеме Ethereum цена ETH была относительно низкой. Когда он был запущен 30 июля 2015 года, цена была всего лишь 0,31 доллара. К концу 2015 года цена медленно выросла до 0,97 доллара.

В 2016 году, несмотря на создание Альянса предприятий Ethereum (EEA), поощряющего использование Ethereum в предприятиях, цена ETH упала до $0.27 из-за общего спада на рынке криптовалют. Однако 2017 год стал бычьим на рынке криптовалют, что привело к взрывному росту цен на ETH. В тот год, с постепенным популяризацией технологии блокчейн, начался бум первичных размещений монет (ICO), многие проекты привлекали средства через ICO на основе Ethereum. Большое количество капитала поступило в экосистему Ethereum, резко увеличив спрос на ETH. Цена ETH выросла с менее чем $10 в начале года до почти $1,400 к концу года, сделав его одной из самых выдающихся криптовалют того времени и укрепляя значительное положение Ethereum на рынке криптовалют.

Вступив в 2018 год, пузырь криптовалютного рынка лопнул, войдя в медвежий рынок, и цена эфира (ETH) значительно упала. Факторы, такие как большое количество неудач в проектах ICO, ужесточение регулирования рынка и потрясение доверия инвесторов, привели к резкому снижению спроса на ETH на рынке, что привело к снижению цен до уровня ниже 80 долларов, что составляет более чем 90% от максимальной точки в 2017 году. В следующем году, 2019 году, рынок постепенно стабилизировался, и цена ETH начала медленно восстанавливаться, колеблясь между 120 и 300 долларами. В этот период сообщество Ethereum сосредоточилось на техническом развитии и изучении применения, заложив основу для будущего развития.

В 2020 году в связи с изменениями в глобальной экономической ситуации и ростом децентрализованных финансов (DeFi) и нефункциональных токенов (NFT) Ethereum открыл новые возможности для развития. Приложения DeFi процветают на Ethereum, привлекая большое количество пользователей и средств для различных финансовых приложений, таких как кредитование, торговля и страхование. Рынок NFT также начал появляться, увеличивается спрос на торговлю активами NFT, такими как цифровые произведения и игровые реквизиты. Все эти факторы в совокупности привели к увеличению спроса на ETH, что привело к существенному росту цен, поднявшись выше уровня 600 долларов. В 2021 году пылкое настроение рынка дополнительно подогнало цену ETH, достигнув пика почти 4900 долларов, установив новый исторический максимум.

Однако в 2022 году рынок криптовалют вновь вошел в медвежий рынок, и цены на ETH сильно пострадали. Крах компаний, таких как Luna и Celsius, вызвал кризис в отрасли, доверие рынка было серьезно подорвано, инвесторы начали распродавать активы, и цены на ETH упали ниже 900 долларов. В 2023 году на рынке появились признаки постепенного восстановления, цены на ETH выросли после медвежьего рынка, преодолев отметку в 1500 долларов. Технические улучшения, такие как Шанхайское обновление, принесли улучшение масштабируемости сети Ethereum, в некоторой степени поддерживая рост цен.

В 2024 году ценовая тенденция Ethereum по-прежнему полна колебаний. В начале года под влиянием утверждения 11 фондовых Bitcoin ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и ожидания рынка утверждения Ethereum ETF цена Ethereum взлетела, почти удвоившись всего за месяц. 23 июля был запущен торговый Ethereum ETF США. Хотя объем торгов возрос после запуска, но ожидание выпуска Ethereum ETF уже было включено в первую половину годового роста цен. Впоследствии из-за отсутствия устойчивых инноваций в отрасли для поддержания высоких цен, цена начала стремительно падать в августе, падая в течение 7 последовательных дней с 30 июля с 3366 долларов США до 2111 долларов США. После этого начался долгий период консолидации до рыночного оптимизма, вызванного ожиданиями победы Трампа на президентских выборах, и цена Ethereum снова выросла, взлетев до пика в 4170 долларов США.

Для торговли ETH вы можете перейти в раздел торговли на Gate.io.Нажмите, чтобы торговать!

Факторы, влияющие на цену Ethereum

5.1 Макроэкономические факторы

5.1.1 Глобальная экономическая ситуация

Изменения в мировой экономической ситуации оказывают существенное влияние на цену эфира (ETH). В периоды сильного экономического роста инвесторы, как правило, имеют более высокий аппетит к риску и более охотно вкладывают средства в активы с более высокими рисками и потенциальной доходностью, такие как криптовалюты. С экономическим процветанием богатство предприятий и частных лиц увеличивается, что приводит к соответствующему росту инвестиционного спроса, привлекая больше притока капитала на рынок криптовалют, в том числе ETH. Например, во время относительно стабильной фазы глобального экономического роста в 2017-2018 годах криптовалютный рынок пережил бычий рынок, и цена ETH взлетела. Многие инвесторы оптимистично настроены в отношении перспектив развития технологии блокчейн и лидирующих позиций Ethereum в этой области, что привело их к инвестированию в ETH, в результате чего его цена выросла с менее чем 10 долларов в начале 2017 года до почти 1400 долларов к концу года.

5.1.2 Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика является одним из важных макроэкономических факторов, влияющих на цену ETH, прямо и косвенно влияющих на цену ETH.

Изменения процентных ставок могут повлиять на стоимость капитала инвесторов и ожидаемую доходность инвестиций. При повышении процентных ставок доходность инвестиций традиционных финансовых рынков увеличивается, такая как доходность по финансовым продуктам с фиксированным доходом, например, по банковским вкладам и облигациям. Это заставляет инвесторов более склоняться к выделению средств на традиционные финансовые рынки, сокращая инвестиции в рисковые активы, такие как криптовалюты. В условиях высоких процентных ставок издержки удержания Эфириума (ETH) и других криптовалют увеличиваются, побуждая инвесторов выбирать более безопасные и стабильные варианты инвестирования. Например, когда центральный банк повышает процентные ставки, доходность облигаций на рынке увеличивается, что заставляет инвесторов продавать ETH и переходить на покупку облигаций, вызывая снижение цен на ETH.

5.2 Факторы криптовалютного рынка

5.2.1 Тенденция цены биткойна

Биткоин, как лидер на рынке криптовалют, имеет значительное влияние на тенденцию цен на Ethereum (ETH), и между ними существует заметная корреляция. На рынке криптовалют Биткоин часто рассматривается как эталонный актив, широко признанный инвесторами как 'цифровое золото', с атрибутами хранения стоимости и безопасного убежища. Из-за лидирующего положения Биткоина и широкого признания на рынке, его колебания цен часто вызывают цепные реакции по всему рынку криптовалют.

5.2.2 Рыночное настроение и доверие инвесторов

Рыночное настроение и доверие инвесторов - важные факторы, влияющие на цену ETH, которые проявляются как страх и жадность инвесторов на криптовалютном рынке, оказывая значительное влияние на колебания цены ETH.

Когда рынок оптимистичен, инвесторы обычно проявляют жадное отношение, полагаясь на будущую цену Эфира, веря в его значительный потенциал роста. Этот оптимизм побуждает инвесторов покупать большое количество Эфира, поднимая цену все выше и выше. В бычьем рынке инвесторы видят, как цены на Эфир постоянно растут, и часто под воздействием эффекта извлечения прибыли охотно следуют за трендом, покупая. Они боятся упустить инвестиционные возможности и опасаются упустить рынок, поэтому постоянно увеличивают свои инвестиции в Эфир. Эта жадность может привести к резкому росту спроса на рынке, в то время как предложение остается относительно стабильным. Согласно принципу спроса и предложения, цены будут продолжать расти. Например, во время бычьего рынка криптовалют в 2017 году рынок был очень оптимистичен относительно перспектив Эфира, жадность инвесторов увеличилась, и большое количество капитала влилось на рынок Эфира, что привело к поразительному росту его цены всего за один год.

5.3 собственные факторы Ethereum

5.3.1 Технические обновления и развитие

Технологические обновления и разработки Ethereum имеют глубокое влияние на цену ETH. Обновление до Ethereum 2.0 является важным этапом в эволюции Ethereum, направленным на решение проблем масштабируемости, производительности и энергопотребления, с которыми сейчас сталкивается Ethereum. Ethereum 2.0 внедрил механизм консенсуса proof-of-stake (PoS), заменив оригинальный механизм proof-of-work (PoW). Принятие механизма PoS привело к значительному снижению энергопотребления сети Ethereum, улучшая при этом скорость обработки транзакций и безопасность сети. Это обновление сделало Ethereum более технологически продвинутым, привлекая больше разработчиков и пользователей, и оказывая положительное влияние на цену ETH.

5.3.2 Разработка проекта и запуск приложения

Разработка и применение проектов в экосистеме Ethereum играют важную роль в повышении цены и рыночного положения Ether (ETH). В секторе децентрализованных финансов (DeFi) многие проекты построены на Ethereum и достигли значительного развития. MakerDAO, как децентрализованная платформа для кредитования на Ethereum, достигла выпуска и управления стейблкоином Dai через смарт-контракты. Пользователи могут заложить активы, такие как ETH, в смарт-контракты MakerDAO и занять стейблкоин Dai. Dai привязан к стоимости доллара США, поддерживая относительную стабильность, предоставляя пользователям способ получения стабильных ценностных активов на криптовалютном рынке. Успешное развитие MakerDAO не только увеличивает спрос на ETH, так как пользователям нужно ставить ETH, чтобы получить Dai, но и усиливает прикладное значение Ethereum в финансовом секторе, привлекая больше внимания инвесторов к Ethereum и ETH, оказывая положительное толчок на цену ETH.

Прогноз цены ETH

Согласно прогнозу крупной модели искусственного интеллекта, ситуация с прогнозом цены ETH следующая:

Источник изображения: Gate.io AI Big Model

Примечание: Результаты прогнозирования цен ETH основаны на данных крупной модели искусственного интеллекта, предназначены исключительно для ознакомления, не являются основанием для инвестиционных решений.

Вывод

Как вторая по величине криптовалюта в мире, ETH стимулирует развитие мировой блокчейн-индустрии и занимает непоколебимое положение в сфере криптовалют. Прогноз цены Ethereum включает определенную сложность и неопределенность. Когда инвесторы обращают внимание на тенденцию цен Ethereum, им нужно учитывать различные факторы, такие как технологическое развитие, спрос и предложение на рынке, макроэкономику, политику и регулирование, в сочетании с собственной толерантностью к риску и инвестиционными целями, чтобы принимать рациональные инвестиционные решения.