Переслати оригінальний заголовок: Bitcoin або університет: яка інвестиція дає більшу фінансову свободу?

Вища освіта в університеті часто вважається найкращим шляхом до вищих доходів на протязі життя та фінансової свободи. Фактичні заробітки, здається, це підтверджують. Люди з чотирирічним ступенем заробляють набагато більше протягом свого життя, ніж ті, хто його немає - близько 75% згідно з це дослідження Федеральним резервним банком Сан-Франциско. Але цей шлях треба зважувати з альтернативами. Біткойн також є чудовою інвестицією, із середнім середньорічним темпом зростання (CAGR) 71% за останні десять років. Траєкторія зростання біткоїна створила альтернативний шлях до фінансової свободи. Що, якби ми інвестували в біткоїн замість часу та плати за навчання в університеті? Що дасть більше за кар'єру?

ОЦІНЮВАННЯ УНІВЕРСИТЕТСЬКОЇ ОСВІТИ

Ціна університетської освіти значно перевищує інфляціюзі збільшенням плати за навчання на понад 250% враховуючи інфляцію за останні 40 років і на 830% в номінальних показниках. Крім того, багато спостерігачів стверджують, що університети змінили свою спрямованість з часом в бік політизація та контроль за мовоюбільше, ніж вільне дослідження ірозваги студентівбільше, ніж якісна освіта, змушує багатьох батьків питати себе, чи варто інвестувати в університет. Батьки та студенти зрозуміло питають зараз, чи варто вкладати гроші в університет.Довіра до вищої освіти знизиласярізко знизилося з 57% у 2015 році до 36% у 2023 році. Студенти починають голосувати своїми ногами; кількість студентів, які вступають до коледжу, зменшилася.впав в СШАдля недавно закінчених випускників середньої школи з високої позначки 70% у 2009 році до61% у 2023 році. Батьки та студенти шукають інші варіанти.

Навіть надбавка до заробітної плати в коледжі в розмірі 75% вводить в оману. Реальність така, що група студентів, які отримують чотирирічну освіту, як правило, розумніші та працьовитіші, ніж ті, хто йде працювати відразу після закінчення середньої школи. Ця цифра не говорить нам, якою буде надбавка для окремого студента, який міг би отримати чотирирічну освіту, але вирішив цього не робити.

У своїй книзі «Справа проти освіти» Брайан Каплан стверджує, що премія випускників коледжу значно знижується, коли розглядається окремий студент, а не група. Його обширний аналіз даних показує, що премія випускників коледжу зменшується наполовину, коли ізолюється окремий студент із подібною здатністю у середній школі та коледжі. Тобто, премія випускників коледжу становить близько 38% для окремої особи. Та сама особа, яка заробляла б $1M протягом життя без ступеня, очікується заробити $1.38M зі ступенем.

Навіть ця корекція переоцінює додану вартість університету, де Каплан розраховує, що приблизно 80% доданої вартості це лише сигналізація - демонстрація роботодавцям, що студент - це той тип студента, у якого є характеристики для отримання чотирирічного ступеня та успішної кар'єри. Лише 20% фактичної доданої вартості від освіти.

Крім вартості університету та відносно невеликого приросту, студенти жертвують чотири роки втрачених заробітків, поки вони навчаються. Ці чотири роки можна було б інвестувати не лише в заробіток, але й у здобуття цінних навичок, які зробили б їх більш конкурентоспроможними та корисними на ринку після чотирьох років.

ОЦІНКА ІНВЕСТИЦІЙ У БІТКОЙН

Біткойн являє собою абсолютно новий клас активів - цифровий актив, пропозиція якого залишається абсолютно обмеженою незалежно від попиту. Оскільки уряди демонструють повну нездатність сказати «ні» запозиченням і друку нових фіатних грошей, як досвідчені інвестори, так і звичайні люди шукають актив, який не може бути роздутий жодною впливовою особою, урядом або банком. Оскільки світ продовжує процес знайомства з біткойнами та додавання його до своїх активів, абсолютний дефіцит означає, що ціна біткойна може лише зростати в довгостроковій перспективі. Це підтверджується чудовою прибутковістю біткойна протягом його життя, яка перевищила будь-який інший поширений клас активів за 11 з 14 років. Середньорічний темп зростання біткойна на 71% за останні 10 років затьмарив 11%, які S&P 500 приніс за той же період.

Біткойн має перевагу унікальності, переносимості та перевірки порівняно з золотом. Він має дуже низькі витрати на утримання та малі юрисдикційні ризики. Він має певний імунітет до регуляторного ризику порівняно з іншими активами. Властивості біткойну сильно підказують, що він значно зменшить наявне зберігання вартостізолота, облігацій, нерухомості та акцій.

Майкл Сейлорнещодавно опублікував Прогноз цін на 21 рікдля біткойну. Його ведмежий випадок оцінює 21% CAGR, базовий випадок 29%, а бичачий випадок 37%. Якщо у біткойна будуть доходи, схожі на це, студенти та батьки повинні уважно розглянути цю альтернативу перед інвестуванням грошей на навчання наперед і відмови від чотирьох років доходу та практичного розвитку навичок.

Ще одна модель ціноутворення, модель степеневого законупідтримується@Giovann35084111і інші проявили помітну відданість ціні протягом історії біткойну. Ця модель передбачає більш швидкий зріст на початку з поступовим зменшенням прибутку по мірі зростання біткойну. Вона стверджує, що середня ціна біткойну збільшується пропорційно до часу, піднятого до шостої ступені, де час посилається на загальний час з моменту блоку генезису. Ця модель передбачає приблизно 45% річного середньорічного зростання в наступному році, поступово зменшуючись до приблизно 25% через десять років.

ПОРІВНЯЙТЕ ДВА

Ми розглядаємо обидві опції як інвестицію в капітал - освіту в університеті як інвестицію у людський капітал і біткойн як інвестицію у прирост капітального активу.

Вартість навчання в університеті включає як прямі, так і альтернативні витрати: 1) оплата чотирьох років навчання в університеті і 2) відмова від чотирьох років доходу і цінного досвіду роботи. Виплата – це очікувана надбавка до заробітної плати в розмірі 38% протягом кар'єри. Альтернатива, яку ми тут розглядаємо, полягає в тому, щоб інвестувати в біткойн, починаючи з першого дня, кошти, які були збережені на навчання. Крім того, ми припускаємо, що батьки оплачують витрати на проживання протягом чотирьох років за будь-якого сценарію. Таким чином, витрати на проживання не додаються до вартості університетського варіанту і не віднімаються від неуніверситетської заробітної плати. Замість цього вся чиста зарплата використовується для покупки біткойнів в кінці кожного року протягом чотирьох років, які в іншому випадку батьки підтримали б студента в університеті.

Ми припускаємо, що заробітна плата зростає на 3% щороку. Це призначено для врахування інфляції, а також реального зростання. Вартість у доларах та моделі вважаються номінальними значеннями і не коригуються на інфляцію. Оскільки ми порівнюємо два сценарії протягом того ж часового періоду, точний рівень інфляції має дуже мало впливу на відносну ефективність обох.

Плата за навчання значно відрізняється в залежності від категорій університетів. Для року 2024-2025, внутрішньоштатова плата за навчання в рейтинговому державному університеті США становить в середньому 11 тис. доларів на рік. Плата за навчання для нерезидентів становить 25 тис. доларів на рік. Студенти, які навчаються в приватному коледжі, платитимуть неймовірні 44 тис. доларів на рік. І навчання в Лізі Іві буде коштувати сім'ям 65 тис. доларів на рік. Вищі професійні училища коштують менше, ніж чотирирічні університети. Крім того, деякі студенти будуть мати право на стипендії та іншу фінансову допомогу. І деякі можуть жити в місцях, де навчання безкоштовне (ну ... оплачуване подальшим надруковуванням фіатних грошей).

Давайте розглянемо два випадки - державний університет і безкоштовна плата за навчання. Ми припускаємо, що в альтернативі біткоїну сума щорічної плати за навчання використовується для придбання біткоїну щороку як свого роду доларового вартісного середнього, щоб розподілити ризик часу входу на ринок.

Для моделі ціни біткоїна ми розглядаємо два сценарії: ведмежий випадок Сейлора (21% річного зростання) та модель степеневого закону, яка починається з вищим прибутком і поступово падає з часом, відповідно до його історичної кривої степеневого закону.

Ми порівнюємо результати за 40-річну кар'єру (4 університетські роки + 36 робочих років для університетського кейсу). Ми припускаємо, що базова заробітна плата, не пов'язана з коледжем, становить 30 тисяч доларів на рік, а щорічна премія коледжу розраховується таким чином, що загальна довічна премія становить 38%. Ми припускаємо, що шлях, не пов'язаний з коледжем, зберігає біткойн, придбаний за гроші за навчання, і перші чотири роки оплати додому і нічого після цього. Шлях коледжу купує біткойни з надбавкою до заробітної плати коледжу щороку і живе за рахунок тієї ж зарплати, що й шлях поза коледжем.

У кожному графіку ми показуємо три значення з часом:

• Інвестиції, не пов'язані з коледжем: доларова вартість біткойнів від покупок, зроблених за заощаджене навчання та заробітну плату, зароблену за перші чотири роки
• Інвестиції в коледж: Доларова вартість біткойну від покупок, зроблених з премії коледжу кожен рік
• Збереження преміуму коледжу: Доларова вартість накопичених заощаджень від преміуму заробітної плати коледжу (не інвестовано в біткойн)

Щоб надати коледжу найбільш сприятливе можливе оброблення, ми припускаємо, що премія за заробітну плату в коледжі також інвестується у біткойн щорічно.

РЕЗУЛЬТАТИ

Навіть у випадку ведмедя Сейлора (21% CAGR), інвестування грошей на навчання та перші чотири роки доходу в біткойн далеко перевершує премію за зарплату в коледжі протягом кар'єри. Премія за зарплату в коледжі ніколи не доганяє навіть після 40 років. Через інвестування в біткойн у обох сценаріях обидва варіанти є дуже привабливими. Якщо ми визначимо фінансову свободу як наявність 5 млн доларів США на біткойн-рахунку, це досягається за 20 років для неколеджного шляху та за 25 років для коледжного шляху. Порівняно з цим, просте збереження премії за зарплату в коледжі в фіаті без інвестування в біткойн є жахливою стратегією, яка повертає менше, ніж 1/200 для неколеджного шляху та близько 1/100 для коледжного шляху з інвестиціями в біткойн.

Припустімо, що ваш студент отримує безкоштовну плату за навчання, як через стипендію, так і через державно-субсидовану плату за навчання. У цьому випадку єдиним перевагою неколеджного шляху є заощадження чотирьох років доходів, перш ніж бути на одній лінії з коледжем.

Результати показують, що навіть у цьому випадку неколеджний шлях дає кращий результат, просто маючи можливість інвестувати чотири роки заробітної плати замість відкладання вищої зарплати на чотири роки.

Що, якщо закон сили біткойну продовжує відповідати зростанню біткойну? Ми розглядаємо як платну школу, так і безкоштовну школу.

У цьому випадку шлях поза коледжем різко перевершує шлях коледжу, незалежно від того, чи є навчання безкоштовним. Альтернатива навчанню в державних університетах із законом про владу досягає фінансової свободи (5 мільйонів доларів) лише за 15 років після закінчення середньої школи – у віці 33 років.

ІНШІ СЦЕНАРІЇ

Що станеться, якщо ці сценарії є надто оптимістичними для продуктивності біткоїну? Якщо ми знизимо річний середній темп зростання складової ринку біткоїну до 10% для випадку державного університету, то обидва сценарії в основному вирівнюються. Якщо ми знизимо річний середній темп до 5%, то все ще знадобиться 18 років, щоб коледжний шлях став вигіднішим порівняно з не-коледжним шляхом.

Що, якщо коледжовий шлях готує студента до більш прибуткової кар'єри - наприклад, інженерії, медицини або права, де коледжовий шлях може бути єдиною опцією для цих професій, і де коледжовий преміум може бути набагато вищим? У випадку державного університету з річним зростанням біткойну на рівні 21%, преміум повинен становити 113%, щоб досягти точки беззбитковості протягом 40-річної кар'єри.

Це не вся історія. Медицина та право вимагають ще більше років відтермінування заробітної плати та ще більше плати за навчання, ніж чотирирічний ступінь. Припускаючи вісім років відтермінування заробітної плати та вісім років державної університетської плати (напевно, недооцінка для медичної або юридичної школи), коледжева премія до заробітку повинна бути величезною - 300%, щоб просто вийти у нуль. Інженерія, здається, є оптимальним варіантом тут - підготовка до професійної кар'єри за чотири роки з очікуваною премією до заробітку, більшою, ніж у середньому. Навіть тут, однак, необхідна преміальна премія до заробітку в розмірі 113% - це складне завдання.

Якщо ви хочете дослідити інші сценарії, ось Таблиця Googleде ви можете експериментувати з параметрами і навіть переглянути формули, які я використовував для створення цих розрахунків.

ШИРШІ РОЗГЛЯДИ

Цей аналіз обмежується фінансовими вигодами капітальних інвестицій. Він не враховує особисте задоволення, отримане від альтернативних шляхів, мотивацію, мережеві переваги університету, особистий розвиток університету порівняно з роботою безпосередньо після закінчення школи і багато інших факторів. Він також не враховує потенційної волатильності Біткойна, якщо йдеться про невизначеність або додатковий стрес від катання на американському гірничому веломаршруті.

Якщо теза про ціну біткойну десь наблизиться до точності, ці висновки свідчать, що стратегія зекономлення біткоїну в ненавчальному шляху ймовірно буде фінансово вигіднішою порівняно з університетським шляхом, навіть зі стратегією зекономлення біткоїну. Цей висновок звільняє студентів та батьків, щоб надавати більше суб'єктивних врахувань іншим шляхам, які можуть відповідати їх особистості, цінностям та цілям. Біткойн не лише відкриває шлях до фінансової свободи, а й шлях до більшої свободи в виборі кар'єри, менш обмеженого фінансовими або академічними чинниками.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю взято з [Журнал Біткойн]. Пересилайте оригінальний заголовок: Біткойн або Університет: яка інвестиція приносить більшу фінансову свободу? Всі права належать оригінальному автору [Stan Reeves]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Вивчення Gate команда, і вони вирішать це швидко.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, що належать автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою gate Learn. Якщо не вказано інше, заборонено копіювання, поширення або плагіат перекладених статей.