Puntos clave

• OFT (Omnichain Fungible Token) de LayerZero permite transferencias de tokens entre cadenas sin necesidad de envolverlos, utilizando un mecanismo de quema y acuñación para mantener un suministro de tokens unificado en todas las redes.
• Los marcos de Token como OFT se adoptan para una mejor gestión de liquidez y control del emisor, con opciones de personalización como el Adaptador OFT para tokens existentes y medidas de seguridad configurables.
• La adopción de OFT es mayor entre tokens nativos, stablecoins y Liquid Restaking Tokens (LRT), lo que proporciona beneficios para el trading, la participación en gobernanza y la agregación de rendimiento en múltiples blockchains.
• Si bien actualmente OFT lidera en la adopción, la competencia en el espacio del marco de tokens se está intensificando, con factores clave para el éxito que incluyen la captura de tokens importantes, garantizar la alineación del protocolo y mantener medidas de seguridad.
• Entonces, ¿simplemente LO HACE? Por ahora, sí. Pero como otros todavía están en una etapa temprana de producción, sería importante investigar cómo se enviarán al mercado.

1. Antecedentes - ¿OFT, OFT, OFT?

La estrategia multicanal se ha vuelto esencial. Los proyectos de Blockchain, Dapp y token deben expandirse más allá de sus cadenas de origen para llegar a más usuarios y acceder a la liquidez. Uno de los enfoques más comunes es utilizar el “Marco de Token” construido sobre protocolos de mensajería entre cadenas, lo que permite transferencias y gestión de tokens a través de blockchains.

En este artículo, exploraremos el panorama actual, centrándonos en el marco de token líder OFT de LayerZero, y examinaremos qué depara el futuro para este sector.

1.1 Por qué se necesita el Marco de Token

Los estándares de Token están diseñados específicamente para sus respectivas blockchains. Estándares como ERC20, SPL20, CW20 y Sui Coin tienen características vinculadas a su cadena nativa. Por ejemplo, Sui Coin carece de una función de aprobación, y aunque los tokens pueden tener diferentes IDs de objeto, mantienen su fungibilidad. Dado que estos estándares están limitados a una sola blockchain, surgen desafíos en la gestión de la liquidez y las versiones de tokens envueltos cuando los puentes de terceros mueven tokens a otras cadenas.

Los proyectos adoptan principalmente marcos de token por dos grandes beneficios:

1. Gestión unificada de liquidez en múltiples blockchains: A medida que los tokens ganan popularidad, su liquidez y actividades comerciales se expanden simultáneamente. Esta atención aumentada permite que los tokens se utilicen en varios proyectos, no solo dentro de su blockchain nativo, sino también en múltiples cadenas. Con el marco de token, la transferencia a otras blockchains se puede hacer fácilmente y es posible la gestión general del suministro de tokens
2. Controlar la emisión de tokens: Los emisores necesitan tener control sobre sus tokens para ofrecer una experiencia de usuario unificada en diferentes ecosistemas. Cuando proveedores de terceros controlan los tokens, se generan múltiples versiones de tokens envueltos. Estos tokens envueltos enfrentan desafíos de liquidez y es difícil implementar lógicas de aplicaciones entre cadenas diferentes ya que los diferentes tokens tienen diferentes suposiciones de confianza.

1.2 ¿Cómo funciona el marco de tokens como OFT?

OFT (Omnichain Fungible Token) de LayerZero es el marco de token más adoptado en el mercado actual de marcos de token.

Este estándar permite la transferencia de tokens fungibles a través de múltiples blockchains sin envolver los activos. Funciona quemando tokens en la cadena de origen cuando se inicia una transferencia entre cadenas, luego enviando un mensaje a través del protocolo de LayerZero para acuñar una cantidad equivalente en la cadena de destino. Este mecanismo garantiza un suministro unificado de tokens en todas las redes admitidas.

Origen: Inicio rápido de LayerZero V2 OFT | LayerZero

OFT se puede personalizar de dos formas para ser más 'Protocolo-Aligned'. La primera es usar el adaptador OFT: este adaptador funciona como un contrato intermediario para tokens ERC20 existentes. Entonces, para los tokens existentes, puede expandir sus tokens a otras blockchains sin quemar su token, en cambio, bloqueándolos y haciéndolos acuñados.

Fuente: LayerZero V2 OFT Quickstart | LayerZero

Otra forma es personalizar la configuración de los verificadores (DVNs) y ejecutores, que desempeñan roles en la verificación y ejecución de mensajes entre cadenas. El caso reciente de Ondo Finance es un buen ejemplo. Ondo Finance y LayerZero han creado un sistema de puente que cumple con los estándares institucionales. El sistema utiliza múltiples DVNs para verificar mensajes. Este colectivo de DVNs incluye el zkBridge de Polyhedra, Axelar, los DVNs generales de LayerZero Labs y el DVN personalizado de Ondo, creando un entorno que se alinea con Ondo Finance y evita puntos únicos de falla.

El puente está ahora operativo, lo que permite a los usuarios transferir los tokens USDY de Ondo sin deslizamiento entre las redes Ethereum, Arbitrum y Mantle, con futuras integraciones en blockchain planificadas.

Origen: Estableciendo un Nuevo Estándar para la Interconexión de Grado Institucional con LayerZero

1.3 Actual Adopción de OFT

La adopción de OFT ha ganado una gran aceptación en varias categorías de tokens. La adopción de OFT es más alta entre estos tipos de tokens:

• Tokens de gobernanza nativos: Si bien los tokens de gobernanza nativos tradicionalmente operan solo en su cadena de bloques de origen, la adopción de OFT les permite expandirse. Por ejemplo, como ENA ha adoptado OFT, ahora se puede transferir a más de 15 cadenas de bloques y utilizarse.
• Stablecoin: Los stablecoins son tokens esenciales en cada ecosistema, sirviendo como tokens de liquidación para el comercio y marcadores de valor. Dado que crear nuevos stablecoins es ineficiente y la integración con emisores como Circle y Tether es costosa, utilizar stablecoins adoptados por OFT ofrece una solución más sencilla. Ejemplos actuales incluyen PYUSD de PayPal, USDe de Ethena, USD0 de Usual, FRAX de Frax Finance y USDY de Ondo Finance.
• LRTs: Los Tokens de Liquid Restaking (LRTs) son tokens que agregan rendimiento y cuyo valor aumenta con el tiempo. Los inversores se benefician al comprar estos tokens donde ya tienen activos, en lugar de mover los activos a la cadena principal. Esto hace que la adopción de OFT sea especialmente valiosa para los proyectos de LRT. Ejemplos incluyen weETH de Etherfi, rsETH de Kelp DAO y cmETH de Mantle.

Otra tendencia notable es tener el token de gas nativo de la cadena como OFT, por ejemplo APE, VANA, BTCN. Esto significa que la propia cadena puede ejecutar la infraestructura LayerZero, DVN, para servir como puerta de enlace para la transferencia de tokens. Por ejemplo, el El token APE está asegurado por Horizen Labsel desarrollador de Apechain. Esto significa que el operador de la cadena asegura cómo entra y sale el token APE nativo. Esto proporciona una capa adicional de seguridad para que las cadenas tengan un puente nativo incrustado en la cadena.

Ampliando el escenario anterior, pensemos en ejecutarPuente nativo Suicon LayerZero, que está asegurado por validadores de Sui y se conecta con Ethereum. Este puente nativo permite transferencias seguras de activos desde Ethereum a Sui a través de la verificación de validación de cadena. Si algunos validadores de Sui participaran como un DVN de LayerZero para su cadena, podrían establecer conexiones con otras blockchains. Esto permitiría que Sui se conectara con cadenas establecidas como Solana y Arbitrum, así como con cadenas próximas como Initia, Berachain, Sonic y Abstract desde el lanzamiento. Esto permitiría que los tokens OFT estén disponibles en el ecosistema de Sui, que estaría asegurado por validadores de Sui.

Fuente: LayerZero OFTs

2. Resumen - El Futuro del Marco de Token

2.1 Tres Puntos de Adopción para los Marcos de Token

La justificación para el uso de tokens multichain es clara. Con bajos costos de integración, se pueden utilizar en diferentes blockchains. Sin embargo, los casos de uso directo son limitados al aprovechar únicamente el marco de tokens. Por ejemplo, si quiero tener ENA en Solana y apostarlo por puntos, esto requiere una lógica separada de OApp para admitirlo. Sin una implementación específica, el token simplemente existe como un token puro en diferentes blockchains.

Para los emisores de tokens, creo que la adopción de marcos de tokens evolucionará en tres pasos:

• Punto de adopción 1. Para la transferencia y el comercio entre cadenas: Token Framework permite a los usuarios obtener exposición al precio sin complicadas interacciones multichain. Por ejemplo, los usuarios de Solana que buscan rendimientos de Ethena sUSDe simplemente pueden comprar sUSDe en un DEX, en lugar de ejecutar múltiples pasos para mover e intercambiar activos entre cadenas. A medida que más usuarios deseen acceder al token utilizando sus activos en diferentes cadenas, tener un marco de token en muchos ecosistemas diferentes podría impulsar el uso.
• Punto de Adopción 2. Interacción Extendida: Los protocolos ahora están aprendiendo a hablar el 'lenguaje multichain'. Con la infraestructura cross-chain madurando recientemente, los protocolos están desarrollando su lógica de aplicación para las interacciones cross-chain. Por ejemplo, Uniswap está determinando su proceso de actualización multichain, lo que permitirá a los poseedores participar en la gobernanza.Votación sin gas multicanal de AragonLa infraestructura construida con LayerZero demuestra este potencial. Estas interacciones extendidas permitirían a los usuarios utilizar el marco de token en diferentes escenarios en lugar de simplemente mantenerlos.
• Punto de adopción 3. Interacción a Invisible: Si bien el Marco de Token mejora la accesibilidad de los tokens en todas las cadenas de bloques, los usuarios cada vez más poseen tokens en múltiples redes. La gestión de activos en diferentes cadenas (como la gestión de $ATOM en más de 7 cadenas de bloques en el ecosistema Cosmos) puede ser compleja. El futuro ideal para los Marcos de Token debería permitir que los protocolos y los usuarios envíen activos entre cadenas de bloques de forma transparente. Por ejemplo, aunque la transferencia de OFT actualmente es compatible a través de Stargate, los usuarios deberían poder gestionar su saldo de OFT de manera más fácil en sus billeteras o protocolos DeFi, ya que OFT es esencialmente el mismo token en diferentes cadenas de bloques. Esto significa que a medida que las aplicaciones como la transferencia de tokens se puedan utilizar de forma universal para marcos de tokens como OFT, proyectos como Ethena deberían hacer que las transferencias de ENA, USDtb, USDe, etc. estén disponibles en sus aplicaciones y abstraer la experiencia de los usuarios al interactuar con operaciones entre cadenas de bloques.

2.2 Competencia - 7+ Proyectos

Token Framework se ha destacado como uno de los casos de uso más grandes para la mensajería entre cadenas, y esto llevó a la mayoría de los protocolos de mensajería a desarrollar sus propios marcos de tokens. Los principales marcos incluyen OFT de LayerZero, ITS de Axelar, NTT de Wormhole, Warp Token de Hyperlane y CCT de Chainlink. Además, están surgiendo marcos agnósticos de mensajería como xERC20 y tokens específicos del ecosistema como superchainERC20 de Optimism. Entre estos, OFT lidera actualmente tanto en valor total asegurado como en adopción de proyectos.

Tres factores clave determinarán el éxito en el desarrollo del marco de TOKEN a medida que la competencia se intensifica:

1. Capturar grandes tokens: Según Coinmarketcap, hay más de 10,000 tokens de blockchain, pero menos de 300 utilizan frameworks de token. Esta brecha presenta una oportunidad para que los proveedores de frameworks se expandan asegurando tokens importantes.
2. Protocol-Alignment: Mientras que los protocolos actúan como emisores de tokens dentro de sus blockchains nativas, los proveedores de marcos de tokens se convierten en emisores en las cadenas de destino. Esto puede suponer un riesgo para el protocolo, ya que tienen que depender del control de los proveedores de marcos de tokens. Por lo tanto, los proveedores de marcos de tokens deberían ofrecer una forma para que los protocolos tengan un control parcial o total. Proyectos como LayerZero abordan esto ofreciendo un DVN personalizable para la validación de mensajes entre cadenas y un DVN de reacuñado que permite el reacuñado de tokens con condiciones de penalización.
3. Seguridad, Seguridad, Seguridad: Si bien los marcos de token no han experimentado hacks todavía, podría haber riesgos como la creación de tokens cuando el token no ha sido transferido (aunque la mayoría implementa límites máximos). Incluso IBC, considerado uno de los protocolos de mensajería entre cadenas más seguros en el ecosistema Cosmos, ha enfrentado incidentes de seguridad, incluido un reciente explotaciónen los ganchos de IBC de Terra. La minimización del riesgo y la diversificación operativa son cruciales para que cada uno de los marcos de token vea la adopción.

En este panorama competitivo, LayerZero ha sido el que ha tenido su marco de token desde 2022, y la mayoría de los demás se enviaron en 2024. Por lo tanto, la ventaja del primer movilizador, sin hacks, y su rápida adopción en el mercado han situado a OFT como el líder en esta posición.

Entonces, “¿Simplemente OFT?” Por ahora, sí. Pero como otros todavía están en una etapa temprana de producción, sería importante investigar cómo se enviarán al mercado.

3. Recurso

Artículos relacionados, noticias, tweets, etc. :

• Contratos OFTs de LayerZero (solo EVM)
• Comparación de marcos de Tokens. ITS vs. NTT vs. OFT vs. Warp Token vs… | por Arjun Chand | Blog LI.FI
• https://x.com/outputlayer/status/1861901037310812353

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