Alpha First:

• Рынок здоров, но переоценен, и нет четкого согласия относительно следующей крупной ставки.
• Trumpcoin ознаменовывает вершину мемкойна поколения - настало время для SocialFi?
• Возникающие повествования: SocialFi, AI, Dinocoins и другие все соревнуются за внимание.

Состояние рынка

Несмотря на недавний безумие, я считаю, что рынок в целом здоров. Три основных показателя криптовалютного рынка выглядят очень хорошо для меня.

1. Сила биткойна на высоких уровнях диапазона

Биткоин продолжает консолидироваться около верхней границы своего диапазона, сигнализируя о силе, а не о слабости. ~$105k кажется крепкой ценой для биткоина в этом сценарии. Это уровень, отражающий более широкое доверие в долгосрочные перспективы криптовалюты, не будучи чрезмерно эйфоричным.

Биткоин выглядит здоровым, консолидируясь в верхней части диапазона здесь

Несмотря на то, что мы не получили сенсационных объявлений, на которые надеялись некоторые, таких как стратегический резерв биткоина (BSR) или широкие налоговые льготы для криптовалют, были и постепенные победы. Помилование Росса Ульбрихта, например, стало тонким, но важным показателем того, что администрация Трампа не отказалась от политики, дружественной к криптовалютам. Нормативно-правовая ясность, хотя и медленно развивается, находится на конструктивной траектории.

2. Рост поставки стабильной монеты

Еще один бычий сигнал - стабильный рост предложения стабильных монет. Исторически это был надежный лидирующий индикатор интереса институциональных инвесторов и ликвидности рынка. Стоит спросить: кто изготавливает эти стабильные монеты с такой высокой скоростью?

Обеспечение стабильной монеты продолжает расти

Масштаб выпуска новых монет говорит о том, что институциональные инвесторы действительно заинтересованы в данном рынке. Если у вас есть сомнения, просто проверьте данные от Gate.io.@whale_alert""> @whale_alert и аналогичные инструменты мониторинга on-chain. Капитал движется, даже если это не сразу очевидно в производительности альткоинов.

3. Расширение общей рыночной капитализации

Общая капитализация криптовалют продолжает расширяться

Наконец, общая капитализация криптовалютного рынка продолжает расти. Этот рост отражает силу биткоина и расширяющееся предложение стейблкоинов, подтверждая, что рынок не находится на грани краха. Вместо этого она консолидируется и готовится к следующей фазе роста, какую бы форму она ни приняла. Это не похоже на конец света.

Сюжет сброшен: сюжет был сброшен

Одной из основных причин, почему мы не видим резких движений в конкретных секторах альткоинов, является недостаток ясности на рынке. Это то, что я называю риском повествования - опасность выделения капитала на неправильную историю, потому что рынок потерял свою направленность.

Давайте рассмотрим недавнюю манию по мемкойнам. Трамп не объявил о BSR или о чем-то особенно революционном, но запустил мемкойн. Затем Мелания запустила свой мемкойн, и пошли слухи, что Баррон мог сделать то же самое. Трейдеры с энтузиазмом прыгнули на каждую из этих возможностей, включая меня.

Этот неожиданный взрыв активности мем-койнов бросил рынок в хаос, оставив больше вопросов, чем ответов. Это суперцикл мем-койнов или верхний предел? Следует ли вернуться к торговле монетами AI? Почему график цены XRP выглядит так хорошо? Никто, включая сам рынок, не знает, куда в данный момент распределить свой капитал.

Memecoins: Все Джоевер

Мне не нравится быть тем, кто тебе это сообщает, но, вероятно, это последний этап торговли мемкойнами. Вступление Трампа в эту сферу привлекло внимание и умы до такой степени, которую трудно переоценить. Основной вопрос сейчас: кто еще может запустить мемкойн такого масштаба? Ответ вероятно: «никто».

Используя терминологию Кела, я думаю, что мы заполнили внимание

Мемокоины в своей сути являются токенизированным вниманием. Они процветают, захватывая умы и превращая их в спекулятивный капитал. В течение многих лет эта динамика питала взрывной рост рынка мемокоинов. Но с появлением Трампа на арене мы достигли предельного потолка. Трамп - это не просто еще одна знаменитость или инфлюенсер; он представляет собой подавляющее большинство глобального внимания. Ни одна другая фигура или событие реалистично не могут соперничать с его способностью доминировать в культурном и медийном пространстве.

Вот почему мемокоины как класс активов, вероятно, достигли пика. Ростовые возможности для токенизированного внимания исчезли, потому что самый большой возможный пул внимания уже был задействован. Конечно, Trumpcoin всё ещё может увидеть дальнейший рост, потенциально тянущий за собой другие мемокоины в финальном параболическом рывке. Но это будет скорее эпилогом, чем новой главой.

SocialFi (Clout & Yapster)

Если намерение мемкойна измениться, ему понадобится переориентация на более устойчивое и развитое направление. Вступает в игру SocialFi. Объединяя спекулятивный азарт с более глубоким и личным взаимодействием, SocialFi имеет потенциал продолжить историю мемкойна. Вместо того, чтобы делать ставки на культурные явления или токены, связанные с известными личностями, SocialFi позволяет инвестировать в личные связи и динамику сообщества. В этом смысле это естественное развитие концепции мемкойна, которое выходит за рамки просто привлечения внимания и способствует более значимым взаимодействиям и созданию долгосрочной ценности.

Кто помнит хорошие старые дни?

Почему важен SocialFi

SocialFi представляет собой мою "белую китовую" историю. Победный проект в этой области вероятно объединит элементы социальных медиа и онлайн-игр, создавая гибридную платформу, которая одновременно увлекательна и прибыльна. Это, по сути, Facebook встречается с казино, и потенциал для массового принятия огромен.

В настоящее время выделяются два проекта:

• Clout: Clout фокусируется на токенизации социального влияния, позволяя пользователям с значительной аудиторией (10 000+ подписчиков) создавать персональные токены. Построенный на Solana, он сочетаетFriend.techфункции монетизации с упрощенным выпуском токенов и интеграцией с DEX, такими как Raydium. Clout добился успеха на раннем этапе — его первый токен, $PASTERNAK, достиг рыночной капитализации в 80 миллионов долларов в течение нескольких часов. Бесшовная адаптация платформы с помощью кредитных карт и Apple Pay снижает барьер для пользователей Web2, но ее открытая структура рассеивает ликвидность между многими влиятельными лицами, что может ослабить внимание сообщества.
• Yapster: Yapster, с другой стороны, является инновационным проектом SocialFi, объединяющим социальные медиа, игры и криптовалюту на платформе Solana. Его подход кажется более сосредоточенным, собирая сообщество вокруг общих целей, а не распыляя ликвидность среди нескольких влиятельных лиц. Пользователи участвуют в ежедневных игровых шоу, платя входную плату в размере 0,25 SOL для создания и голосования за мемы. Победные мемы даже могут быть выпущены в виде токенов, причем распределение связано с результатами участников. Такая сосредоточенная динамика - сосредоточение на отдельных мемах, а не на множестве влиятельных лиц - создает более сильные и единые потоки ликвидности. Исключительность Yapster (только по приглашениям в бета-версии) дополнительно способствует созданию сплоченного и активного сообщества. Один выдающийся пример: его первый токен достиг рыночной капитализации 25 миллионов долларов всего за 10 минут, что демонстрирует его способность вызывать быстрое вовлечение и создание ценности.

Проблемы стабильности из-за избыточного спроса всегда являются бычьими

В то время как Clout предлагает масштабируемость и простоту для инфлюенсеров, концентрированная механика и дизайн, ориентированный на сообщество, делают Yapster моим текущим фаворитом. Он фокусируется на превращении коллективного внимания в осязаемые результаты, что кажется более устойчивым и привлекательным, чем размазывание ликвидности по множеству личностей.

Dinocoins (XRP, HBAR, XLM)

Что мертво, то никогда не умрет, но воскресает сильнее и сильнее

• Джордж Р. Р. Мартин

Динокоины — XRP, HBAR и XLM — являются квинтэссенцией ненавистной торговли этого цикла. Ненавистная сделка работает, потому что она обнажает эмоциональные предубеждения других участников рынка. Скептицизм и пренебрежение часто означают, что многие инвесторы недораспределяют средства, оставляя деньги на обочине. Когда ненавистная сделка начинает расти, эти участники вынуждены капитулировать и покупаться, что еще больше подпитывает движение.

Bitcoin и XRP составили график без комментариев

Криптовалютный Twitter уже давно отвергает динокоины как устаревшие пережитки ушедшей эпохи, называя их неактуальными перед лицом новых, более ярких нарративов. Тем не менее, именно это пренебрежение подготовило почву для их неожиданного возрождения.

Почему сейчас обращать внимание?

Несмотря на свою репутацию в Twitter, Dinocoins проявляют выдающуюся силу в ценовой динамике и институциональном принятии. Вот почему им стоит уделить близкое внимание:

• Институциональная проверка: Эти токены удвоили свой «застегнутый» подход к криптовалюте, сосредоточившись на реальных вариантах использования и партнерствах. Новый стейблкоин Ripple, RLUSD, подчеркивает стремление к массовой финансовой интеграции. Такие партнерства, как XRP с Santander и HBAR со Всемирным геммологическим институтом, подчеркивают четкую приверженность институциональному внедрению.

Не стандартная учетная запись XRP Army - это хороший исследовательский магазин бычьих публикаций.

• Регулирующая позиционирование: С ожиданием более благоприятной регулирующей среды для криптовалюты, эти токены находятся в выгодном положении. Соблюдение стандарта ISO 20022 (что бы это ни значило) для XRP и XLM повышает их доверие в традиционных финансовых системах. Более того, размышления об ETF для XRP и HBAR добавляют дополнительный уровень интереса, даже если биткоин-ETF остается основным фокусом.

Дихотомия поразительна: в то время как широкая крипто-аудитория насмехается, институты могут тихо принимать эти токены. Любите их или ненавидите, Dinocoins делают движения, которые могут переопределить их роль на рынке. Их акцент на соблюдении правил, партнерствах и конкретных применениях может стать победной стратегией, особенно если они смогут завоевать доверие регуляторов.

Жидкие сумки хедж-фонда

Для тех, кто всё ещё верит в справедливые запуски, вот проверка реальности: жизненный цикл большинства токенов не такой демократический, как может показаться на первый взгляд.

1. Команды строят проект: Изначально команда разрабатывает проект с видением децентрализованных финансов или инфраструктуры. Они создают токен как часть этой экосистемы.

2. Венчурные капиталисты финансируют проект для заблокированных токенов: Венчурные капиталисты вступают, предоставляя капитал в обмен на токены, которые заблокированы или разблокируются со временем. Это означает, что токены не могут быть немедленно проданы, что теоретически согласуется с интересами венчурных капиталистов в долгосрочном успехе проекта.

3. Венчурные капиталисты продают заблокированные и вестинговые токены OTC ликвидным фондам: Как только эти токены начинают разблокироваться или веститься, венчурные капиталисты стремятся реализовать свои активы. Они делают это, продавая эти токены внебиржевым способом (OTC) ликвидным фондам. Эти фонды обычно являются крупными финансово обеспеченными структурами, готовыми покупать большие объемы токенов со скидкой.

4. Ликвидные фонды продаются в насосы большого объема (⭐️ вы здесь): После приобретения этих токенов ликвидные фонды стремятся создать или извлечь выгоду из рыночного ажиотажа. Они продвигают нарративы на таких платформах, как Twitter, чтобы повысить интерес и объем торгов, создавая условия, при которых они могут продать эти токены с прибылью.

В реальных терминах

Для контекста: Raydium выглядит довольно заинтересованным

Между 2021 и 2023 годами произошло значительное поступление венчурного капитала в крипто-пространство, особенно для проектов DeFi и инфраструктуры. Эти средства часто обменивались на токены, которые были заблокированы или подлежали графикам ограничения. Теперь, поскольку эти токены в основном уже ограничены, венчурные капиталисты находятся на перепутье, где им нужно ликвидировать эти активы, чтобы вернуть прибыль своим Лимитированным Партнерам (LP). Эта необходимость заставила видных венчурных капиталистов призвать к более ликвидным фондам, начиная с середины 2024 года. Эти фонды играют критическую роль, покупая неликвидные токены внебиржевым способом (OTC) и предоставляя венчурным капиталистам рынок для их ограниченных токенов.

Не ненавидь игрока, ненавидь игру, но ВКИ говорят вам собрать ликвидные средства, чтобы они могли сбросить свои токены на вновь созданные ликвидные фонды вне биржевой торговли и начать распределение прибыли прошлого цикла своим LP

Отношения между венчурными капиталистами, ликвидными фондами и рынком в целом не обязательно являются злонамеренными, но отражают естественный поток капитала в криптовалютной экосистеме. Венчурные капиталисты полагаются на хорошо капитализированные ликвидные фонды для покупки своих токенов, которые часто торгуются с дисконтом из-за их неликвидного характера. В свою очередь, эти фонды стремятся создать или усилить рыночные нарративы в Twitter, чтобы генерировать большие объемы торгов, где они могут продать эти токены с прибылью.

Согласование сюжета происходит на моей ленте

Это необязательно злобно, я даже покупаю некоторые из этих токенов, но вы должны знать своего контрагента и в общих чертах быть осведомленным о жизненном цикле токенов.

AI Agents & DeFAI

DeFAI имеет потенциал заменить многие существующие инструменты в криптовалюте. С достаточным количеством интеграций, маршрутизатор DeFAI может функционировать как: агрегатор / оптимизатор доходности, агрегатор DEX и перпетуальных контрактов, менеджер портфеля и многое другое.

Однако я остаюсь скептическим по поводу искусственного интеллекта, который 'зарабатывает вам деньги.' Рыночная динамика обеспечивает убыточность альфа-стратегий со временем. Тем не менее, DeFAI может упростить внедрение персональных торговых стратегий и управления портфелем, что делает его ценным инструментом для индивидуальных инвесторов.

ИИ находится в настоящее время на перекрестке. Рассказ уже прошел несколько отдельных фаз: сначала с проектами инфраструктуры, такими как Bittensor, затем с акцентом на агентов, например AIXBT, за которыми последовали площадки запуска агентов, такие как Virtuals, и фреймворки, такие как AI16Z. Теперь последнее развитие сфокусировано на DeFAI.

Важный рассказ все еще формируется

Искусственный интеллект (AI) является, безусловно, одной из главных концепций этого цикла, но как он будет проявляться в долгосрочной перспективе остается неясным. Особенно интересный является переход к DeFAI (децентрализованному финансированию с использованием искусственного интеллекта), потому что он не обещает волшебных альфа-агентов. Вместо этого он подчеркивает полезность – оптимизацию процессов для повышения доходности, торговли и управления портфелем.

Особенно интересным делает DeFAI его потенциал объединить фрагментированный ландшафт крипто-инструментов. Представьте себе один роутер, способный интегрировать несколько финансовых инструментов без проблем, снижая трение для пользователей. Хотя идея «денежно-зарабатывающих AI-агентов» кажется фантастической, сила DeFAI заключается в его способности давать пользователям возможность эффективнее выполнять свои стратегии.

Цикл развивающихся повествований

Как и в случае со всеми основными нарративами, пространство ИИ быстро развивается, подпитываемое шумихой и экспериментами. От обещаний финансовой независимости на основе искусственного интеллекта до практической полезности DeFAI, это пространство отражает более широкий сдвиг рынка в сторону функциональности, а не фантазии. Очевидно, что искусственный интеллект по-прежнему будет центральной темой, но победителями станут те, кто адаптирует свои предложения к реальным потребностям, избегая при этом чрезмерных обещаний.

Криптовалютный рынок остается головоломкой. Сюжеты быстро меняются, и победителями станут те, кто сможет предвидеть, куда в следующий раз пойдет внимание толпы. Будьте бдительны, оставайтесь гибкими и не теряйте из виду общую картину.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [Король тюльпанов]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Tulip King]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они быстро решат эту проблему.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не составляют инвестиционных советов.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.