Вкратце; не читал

• Корпоративные инвестиции в биткоин распространяются: Корпоративные инвестиционные стратегии набирают обороты после одобрения SEC биткоин-ETF. Этот тренд теперь распространяется за пределы западных рынков, включая азиатские регионы.
• Почему корпорации инвестируют в Биткойн: Биткойн представляет собой привлекательный вариант для диверсификации финансовых активов, улучшения эффективности управления фондами и повышения корпоративной ценности.
• Участие и перспективы Азии: Азиатские компании все еще находятся на ранних этапах инвестирования в биткойн. Однако успехи, такие как Metaplanet, демонстрируют потенциал для расширения рынка. Отсутствие ясности в регулировании и институциональной инфраструктуре остается значительным вызовом.

1. Введение

Ранее в этом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США утвердила Bitcoin spot ETF. Это стало важным шагом в институционализации криптовалютных активов. С тех пор все больше компаний включают Bitcoin в свои инвестиционные стратегии. Одним из примеров является MicroStrategy, включившая Bitcoin в качестве финансового актива. Этот тренд приобретает силу и распространяется с западных рынков на Азию, становясь глобальным явлением. В этом отчете рассматриваются стратегии и факторы, способствующие увеличению принятия Bitcoin компаниями.

2. Компании активно инвестируют в Биткойн

Интерес к Биткойну растет, поскольку его стоимость признается. На национальном уровне также обсуждаются инвестиции в Биткойн. Например, Эль Сальвадор активно закупает Биткойн. В США обсуждения сосредоточены на плане избранного президента Трампа по аккумулированию Биткойн.ПольшаиСуринамтакже стремятся превратить Биткойн в стратегический актив.

Однако в большинстве стран инвестирование в биткойн остается предвыборным обещанием. Пройдет время, прежде чем эти планы будут реализованы. США еще не инвестировали в биткойн, но удерживают его для изъятия преступных доходов. Кроме того, центральные банки продолжают отдавать предпочтение золоту перед биткойном из-за его волатильности.

Действия правительства по Биткойну были медленными и ограниченными. В то же время корпоративное участие набирает обороты. Компании, такие как MicroStrategy, Semler Scientific и Tesla, сделали смелые инвестиции в Биткойн, что контрастирует с более осторожным подходом, принятым большинством правительств.

3. Три причины, по которым корпорации обращают внимание на Биткойн

Инвестирование в Биткойн больше не просто тренд; оно становится основной финансовой стратегией для компаний. Привлекательность Биткойна заключается в его уникальных характеристиках, ценность которого подчеркивается тремя ключевыми способами:

3.1. Диверсификация финансовых активов

Компании традиционно структурируют свои финансовые активы вокруг стабильных вариантов, таких как наличные деньги и государственные облигации. Эти активы обеспечивают ликвидность и помогают управлять рисками. Однако они предлагают низкие доходы, которые могут не учитывать инфляцию. В результате компании могут столкнуться с реальной потерей стоимости.

Источник: Майкл Сэйлор Икс

Биткойн стал привлекательной альтернативой традиционным активам, предлагая высокий потенциал доходности и диверсификацию портфеля. За последние пять лет он превзошел основные традиционные активы, включая S&P 500, золото и облигации — даже превзошел высокорисковые активы с высоким потенциалом доходности, такие как мусорные облигации. Эта производительность подчеркивает роль Биткойна не только как альтернативного актива, но и как ценного компонента стратегий корпоративного казначейства.

3.2. Эффективность финансовых активов

Еще одна причина, по которой бизнесы привлекаются к Биткойну, это его эффективность как финансового актива. Биткойн торгуется 24/7, предлагая бизнесу гибкость в управлении своими финансовыми активами. Он также позволяет бизнесу быстро ликвидировать активы, без ограниченных часов и сложных процедур, характерных для традиционных финансовых учреждений.

Источник: Kaiko

Остаются опасения относительно влияния на цену при выводе биткойна. Однако недавние увеличения глубины рынка биткойна решают эти опасения. Согласно Kaiko, 2% глубина рынка биткоина (совокупная стоимость заявок на покупку и продажу в пределах ±2% от рыночной цены) стабильно увеличивалась. За последний год средняя ежедневная глубина рынка достигла примерно 4 миллионов долларов. Это улучшение рыночной ликвидности показывает, что среда для предприятий, работающих с биткоином, теперь более стабильна.

3.3. Увеличение корпоративной стоимости

Удержание Биткойна - это не только финансовое решение. Это также может увеличить корпоративную стоимость и цены на акции. Например, MicroStrategy и Metaplanet объявили о покупке Биткойна, что привело к значительному росту их ценных бумаг. Эта стратегия действует как маркетинговый инструмент в отрасли цифровых активов и способ капитализации на рост сектора.

4. Азиатские компании все чаще инвестируют в Биткойн

Азиатские компании находятся на ранней стадии инвестиций в Биткойн, но постепенно увеличивают свои позиции. Компании, такие как Meitu в Китае, Metaplanet в Японии и Brooker Group в Таиланде, приняли Биткойн в качестве стратегического финансового актива. Nexon также совершил значительные покупки Биткойна. Особенно активной была Metaplanet, приобретя за последние шесть месяцев 1 142 биткойна.

Однако корпоративное участие в Азии остается ограниченным. Азиатские компании контролируют менее 1% мирового запаса биткойнов, главным образом из-за регуляторных ограничений в нескольких странах. В Южной Корее корпоративным структурам запрещено открывать счета на криптовалютных биржах и они сталкиваются с проблемами при инвестировании в зарубежные биткойн-ETF или запуске криптовалютных фондов. Формальные инвестиции в биткойн почти невозможны для этих компаний.

Несмотря на эти регуляторные вызовы, потенциал увеличения участия азиатских фирм растет. Некоторые компании обходят регуляции, инвестируя через зарубежные дочерние предприятия. Усилия по дерегулированию набирают обороты, особенно в Японии. Ведущие инвестиции фирм, таких как Metaplanet, вызывают интерес и устанавливают прецедент. Эти события могут прокладывать путь для более широкого корпоративного участия в будущем.

5. Заключительные мысли

Инвестирование в Биткойн становится популярной финансовой стратегией для компаний. Однако, волатильность Биткойна остается проблемой, особенно из-за внешних факторов, таких как международная политика. Крах рынка в 2022 году подчеркнул риски для компаний, держащих Биткойн. Бизнес-организации должны принять осторожный подход, сбалансировав Биткойн с более безопасными активами.

Кроме того, четкий институциональный каркас необходим для роста Биткойна в корпоративных портфелях. Отсутствие четких руководящих принципов по удержанию и учету криптовалютных активов вызывает путаницу. Как только эти неопределенности будут решены, Биткойн может сыграть более крупную роль в диверсификации корпоративного портфеля.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [ Tiger Research]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Джей ДжоиЮн Ли]. Если возникнут возражения по поводу этой публикации, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они оперативно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводом статьи на другие языки занимается команда gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.