Người xác thực độc lập rất quan trọng đối với tính bảo mật, phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt của Ethereum. Họ chạy các nút phân tán trên toàn cầu và không thể dễ dàng bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, họ đối mặt với một số thách thức chính:

• [ ] Ngưỡng Tham Gia Cao: Yêu cầu thế chấp 32 ETH là một rào cản đáng kể đối với nhiều người tham gia tiềm năng.
• [ ] Chi phí cơ hội: Vốn bị khóa nằm ngoài tầm kiểm soát nhiều hơn so với tổn thất tiềm năng từ hành vi không đúng của người xác thực (tức là cắt giảm).
• [ ] Hạn chế thanh khoản: Người xác thực độc lập không thể dễ dàng thế chấp vốn sở hữu và nhận đòn bẩy trong quá trình hoạt động của họ.
• [ ]

Để giải quyết những vấn đề này, chúng tôi đề xuất giao thức SOLO, hỗ trợ việc tạo ra các token thế chấp thanh khoản (LSTs) mà không cần sự cho phép cho các phần của số cổ phần mà không thể bị mất, ngay cả khi có sự trừng phạt. Sau khi nâng cấp Pectra, điều này cho phép việc tạo ra token cho tới 96,1% số cổ phần, trừ khi cả hai sự kiện trừng phạt quan trọng và các khoản phạt không hoạt động kéo dài xảy ra. Điều này sẽ giảm chi phí tham gia cho các người xác thực độc lập chỉ còn 1,25 ETH. Giao thức cũng cho phép người xác thực độc lập vay mượn một cách hiệu quả đối với các phần cổ phần thế chấp không thanh khoản khác.

Cơ chế của chúng tôi tạo ra một LST thống nhất, đồng nhất trên tất cả các trình xác thực, mà không cần dựa vào quản trị, phần cứng đáng tin cậy (ví dụ: SGX) hoặc bộ toán tử được phép. Giao thức này tận dụng EIP-7002 của Pectra (cho phép rút tiền lớp đồng thuận được kích hoạt bởi lớp thực thi) và EIP-7251 (tăng tính linh hoạt của giới hạn đặt cọc cho các trình xác thực đa nút bằng cách điều chỉnh “số dư hiệu quả tối đa”). Người xác thực chỉ cần gửi thông tin rút tiền của họ đến giao thức.

Để chống lại các chi phí giảm sút có thể phát sinh từ cuộc tấn công 51% vào Ethereum và ngăn chặn bất kỳ người xác thực đơn lẻ nào chiếm ưu thế, giao thức sử dụng cơ chế chống trung tâm hóa kinh tế. Điều này giới hạn độ nhảy động được đạt được, làm trở ngại không cân xứng đối với các người xác thực lớn, nhằm ngăn chặn bất kỳ thực thể đơn lẻ nào chiếm quá nhiều kiểm soát trên Ethereum.

Nền tảng

Giao thức của Ethereum sử dụng hai loại động cơ tiêu cực cho các người xác thực: phạt và cắt giảm. Người xác thực bị phạt nếu bỏ lỡ nhiệm vụ chứng minh hoặc đồng bộ hóa các ủy ban. Những hình phạt này tương đối nhẹ, cho phép người xác thực phục hồi sau một ngày ngừng hoạt động và khoảng một ngày hoạt động bình thường.

Tuy nhiên, đánh đuối nghiêm trọng hơn nhiều. Nó áp dụng cho vi phạm giao thức nghiêm trọng, như đề xuất hoặc chứng minh nhiều khối cho cùng một khe. Hình phạt này bao gồm bốn phần:

• [ ] Hình phạt ban đầu: Sau khi nâng cấp Pectra, việc này sẽ là một phần tỷ lệ cắt giảm 1 ETH cho mỗi 4096 ETH của số dư hiệu quả. Đối với một người xác thực 32 ETH, sẽ mất 0,00781 ETH.
• [ ] Hình phạt tương quan cho các sự kiện cắt giảm quy mô lớn: Thông thường, điều này là không, nhưng nếu một phần ba hoặc nhiều hơn tổng số ETH đặt cược bị cắt giảm trong vòng 18 ngày trước hoặc sau khi xác thực cắt giảm, hình phạt có thể làm cạn kiệt toàn bộ số dư của người xác thực. Trong trường hợp giảm 1% tổng số ETH đặt cược, một người xác thực 32 ETH có thể mất tới 0,96 ETH trong hình phạt tương quan.
• [ ] Phạt không chứng minh bị bỏ lỡ: Ethereum sẽ tự động vô hiệu hóa tất cả các chứng minh từ một người xác thực bị cắt giảm cho đến khi chúng ở trong trạng thái có thể rút, điều này xảy ra sau 8192 epochs. Đối với các người xác thực 32 ETH hiện tại, mức phạt này tương đương với 0.0564 ETH.
• [ ] Phạt vắng mặt không hoạt động: Nếu chuỗi chưa được hoàn thiện, người xác thực bị cắt giảm sẽ gánh thêm chi phí. Một người xác thực 32 ETH sẽ mất 0,0157 ETH vì bỏ qua 128 kỷ nguyên.
• [ ]

Nếu tổng số ETH được thế chấp giảm đi tới 1% và số lần bỏ sót không hoạt động không vượt quá 128 epochs, một người xác thực 32 ETH có thể chịu mất mát lên đến khoảng 1,04 ETH, tương đương khoảng 3,25% số dư của họ.

Điều này có nghĩa là, ngoại trừ các sự kiện cắt giảm quy mô lớn đặc biệt, phần lớn ETH được giữ bởi một người xác thực độc lập duy nhất không bị đe dọa, ngay cả khi người xác thực tham gia vào hành vi thiếu trách nhiệm tùy ý.

Công việc trước đây

Trong bối cảnh này, nhiều dự án đã khám phá việc thực hành các Token Thế Chấp Thanh Khoản (LST):

• Justin Drake đề xuất một cơ chế LST cho các người xác thực độc lập dựa trên phần cứng tin cậy (SGX) để ngăn chặn các hình phạt cắt giảm.
• [ ] Dankrad Feist giới thiệu hệ thống thế chấp hai tầng với các lớp riêng biệt cho quỹ bị cắt giảm và quỹ không bị cắt giảm.
• [ ] Lido cho phép chủ sở hữu ETH “cho vay” ETH của mình cho các nhà điều hành node mà không có rủi ro bị chiếm đoạt tiền. “Mô-đun staking cộng đồng” của họ hỗ trợ việc tham gia tự do cho các nhà staker độc lập cam kết tài sản đảm bảo.
• Rocket Pool cho phép những người xác thực độc lập vay tối đa 24 ETH cho mỗi 8 ETH mà họ cung cấp. Tuy nhiên, họ cũng phải thế chấp RPL tokens (ít nhất 10% số tiền vay) và chia sẻ phần thưởng của người xác thực theo tỷ lệ.
• [ ] frxETH cho phép người xác thực ẩn danh cá nhân mượn tối đa 24 ETH cho mỗi 8 ETH họ cung cấp, nhưng ETH đã mượn chỉ có thể được sử dụng để tạo ra các người xác thực mới.
• [ ]

Ưu điểm độc đáo của SOLO cho các Người xác thực độc lập:

• [ ] Nó cho phép người xác thực tạo người xác thực với ít nhất 1.25 ETH.
• [ ] Nó hỗ trợ việc phát hành một loại LST đồng nhất cho bất kỳ người xác thực nào mà không cần phải dựa vào phần cứng đáng tin cậy, quản trị, một tập hợp các nhà điều hành được phép, hoặc đặt cược thêm token.
• Nó bồi thường cho người nắm giữ LST với giá trị thời gian của ETH và rủi ro nợ xấu thông qua tỷ lệ tài trợ dựa trên thị trường.
• Không cần thay đổi gì khác cho Ethereum ngoại trừ các cập nhật Pectra, EIP-7002 và EIP-7251.
• Nó động thái điều chỉnh những rủi ro tiềm ẩn do cuộc tấn công 51% trên Ethereum, sử dụng cơ chế ngăn chặn một cách không cân đối các nhà xác thực lớn tích luỹ quá nhiều cổ phần.
• [ ]

Tổng quan giao thức

Cơ chế này lấy cảm hứng từ các hệ thống stablecoin tổng hợp như RAI. Các nhà khai thác nút đóng vai trò là người vay, đúc Mã thông báo đặt cọc lỏng (LST) được gọi là SOLO so với ETH được đặt cọc bởi các trình xác thực, trong khi chủ sở hữu SOLO đóng vai trò là người cho vay. Nếu “nợ” SOLO của người xác thực so với cổ phần của họ trở nên quá cao, họ sẽ bị thanh lý và buộc phải rút tiền. Tỷ lệ cấp vốn động bù đắp cho chủ sở hữu SOLO về giá trị thời gian của ETH cơ bản và rủi ro nợ xấu, giữ giá token gần 1 ETH.

Giao thức xác định tỷ lệ vay trị giá (LTV), trong đó tài sản đảm bảo cho khoản vay là số dư hiệu quả của người xác thực trên lớp sự nhất quán Ethereum, thay đổi động theo việc SOLO minting, tài trợ, phạt hoặc phần thưởng cho người xác thực. Ngưỡng thanh lý thấp hơn tỷ lệ LTV tối đa cho phép và nhỏ hơn 100%.

Chúng tôi ước tính tỷ lệ giá trị vay tối đa (LTV) là 96,1%, với mức ngưỡng thanh lý là 96,4%.

Đúc và Đốt Cháy

Để đúc SOLO, thông tin rút tiền của người xác thực phải trỏ đến một hợp đồng đại lý được kiểm soát bởi giao thức. Người vận hành có thể đăng ký người xác thực bằng cách gọi hàm đăng ký. Sau đó, người vận hành có thể đúc SOLO cho người xác thực bằng cách gọi hàm đúc. Giao thức cũng cung cấp một phương thức “triển khai” để chuyển 32 ETH một cách nguyên tử từ người gọi, triển khai một người xác thực mới thông qua hợp đồng ký gửi của Ethereum, đặt thông tin rút tiền cho hợp đồng đại lý, đăng ký nó và đúc SOLO trong một giao dịch.

Đối với việc rút tiền, các nhà điều hành khởi tạo một toàn bộ thoát ra bằng cách kích hoạt một thoát tự nguyện trên lớp đồng thuận hoặc bằng cách gọi hàm rút tiền. Việc rút tiền một phần chỉ có thể được kích hoạt bằng cách rút tiền, đảm bảo rằng ngưỡng thanh lý không được đạt. Tương tự như thanh lý, những hành động này dựa trên EIP-7002. Sau khi rút tiền hoàn tất, nhà điều hành gọi hàm Claim để nhận ETH từ sự tham gia đóng góp.

Thanh lý và Cắt giảm

Khi tỷ lệ tư cách thế chấp của một người xác thực giảm xuống dưới 1, họ trở thành đủ điều kiện để thế chấp thanh khoản, và thế chấp thanh khoản xảy ra khi tỷ lệ giá trị vay (LTV) của họ vượt quá ngưỡng thanh khoản. Khi các điều kiện được đáp ứng, bất kỳ ai cũng có thể kích hoạt quá trình thanh khoản bằng cách gọi phương thức thanh lý trên người xác thực. Cuộc gọi này kích hoạt việc rút tiền của người xác thực. Sau khi việc rút tiền hoàn tất, hợp đồng đấu giá ETH nhận được cho người nắm giữ SOLO để trả nợ của người xác thực. Bất kỳ ETH dư thừa nào có thể được trả lại cho người xác thực (hoặc giữ lại bởi giao thức như một phí thanh khoản). Ngoài việc bồi thường cắt giảm, người nắm giữ SOLO chịu rủi ro nợ xấu. Cuối quá trình cắt giảm, giao thức nhận bất kỳ ETH đặt cọc còn lại nào từ người xác thực bị phạt. Giao thức sau đó đấu giá ETH để trả cho người nắm giữ SOLO để trả nợ của người xác thực bị cắt giảm, theo một quy trình tương tự như thanh khoản.

Tỷ lệ Quỹ

Chúng tôi đề xuất một tỷ lệ tài trợ dựa trên thị trường động. Những người đào SOLO (người mắc nợ) trả tỷ lệ này cho những người nắm giữ SOLO (người cho vay). Nó hoạt động bằng cách tăng tỷ lệ nợ theo tỷ lệ tương ứng và những người nắm giữ SOLO được hưởng lợi thông qua tỷ lệ tái cơ cấu liên tục của token (tương tự như stETH của Lido). Nếu giá SOLO giảm xuống dưới 1 ETH, tỷ lệ tài trợ sẽ tăng, làm cho việc nắm giữ SOLO hấp dẫn hơn. Ngược lại, nếu giá SOLO tăng lên trên 1 ETH, tỷ lệ tài trợ giảm, làm giảm sự hấp dẫn của việc nắm giữ SOLO. Trong trường hợp cực đoan khi SOLO vẫn duy trì dưới 1 ETH trong một khoảng thời gian kéo dài, tỷ lệ tài trợ sẽ tăng lên một mức gây ra việc thanh lý tất cả các vị trí. Tỷ lệ có thể được giới hạn tại 0%, không có điều chỉnh âm.

Để ngăn chặn việc tách khỏi kéo dài, giao thức cho phép tạo ra vô hạn SOLO với tỷ lệ 1:1 so với ETH gốc miễn là tỷ lệ tài trợ là 0%. Bất kỳ ai cũng có thể đổi SOLO thành ETH theo tỷ lệ 1:1 trong những điều kiện này. Kho dự trữ ETH này phải được tiêu hết trước khi tỷ lệ tài trợ có thể tăng lên trên 0%.

Trong thực tế, bất kỳ sự tăng trưởng nào trong lợi suất giao thức cũng có thể kích hoạt sự tăng mạnh trong nhu cầu của SOLO, từ đó đẩy lên tỷ lệ tài trợ. Ngược lại cũng đúng. Với ngưỡng thấp hơn, cơ chế cân bằng tự này trở nên hiệu quả hơn. Tuy nhiên, SOLO cho phép các người xác thực triển khai vốn vay vào các cơ hội sinh lời cao hơn trong khi vẫn tiếp tục vận hành người xác thực của họ. Nếu những lợi nhuận này, khi kết hợp với phần thưởng của người xác thực, vượt quá chi phí vốn, điều này có thể là một chiến lược có tiềm năng sinh lời.

Người xác thực (Cơ chế chống tập trung)

Giải pháp này áp dụng mô hình khoản vay flash, cho phép người dùng triển khai người xác thực trực tiếp thông qua các DEXs và dịch vụ khoản vay flash. Với tỉ lệ vay tối đa là 96,1%, số tiền yêu cầu tối thiểu khoảng 1,25 ETH, giảm đáng kể chi phí cho các người xác thực độc lập.

Bằng cách giảm chi phí tạo người xác thực, giao thức thúc đẩy phân quyền và làm tăng mạnh số lượng người xác thực nhỏ. Tuy nhiên, điều này cũng có thể làm giảm chi phí tích lũy cổ phần lớn, có thể gây nguy cơ cho Ethereum trong trường hợp của cuộc tấn công 51% thành công. Mặc dù, trong lý thuyết, cả kẻ tấn công và người dùng trung thực đều có thể hưởng lợi từ giao thức này, nhưng kẻ tấn công kết hợp có thể dễ dàng tận dụng ưu điểm này một cách hiệu quả hơn. Để giảm thiểu rủi ro này, chúng tôi đề xuất một cơ chế chống trung tâm hóa: điều chỉnh đòn bẩy động tự động giảm giá trị LTV tối đa khi tỷ lệ ETH giao thức chiếm tổng số ETH thế cược tăng lên.

Hãy xem xét “LTV cận biên” của một trình xác thực duy nhất — tỷ lệ số lượng SOLO được đúc cho mỗi đơn vị ETH mới được đặt cọc làm tài sản thế chấp. Đối với bất kỳ ai chưa sử dụng giao thức, LTV cận biên của họ bằng với LTV tối đa. Nhưng đối với bất kỳ ai đã sử dụng giao thức (đặc biệt là những người tham gia quy mô lớn), việc tính toán là khác nhau. Do cơ chế chống tập trung, mỗi đơn vị tài sản thế chấp bổ sung được ký gửi sẽ làm tăng LTV của toàn bộ cổ phần của họ, điều này đòi hỏi họ phải gửi thêm tài sản thế chấp để hỗ trợ tất cả các khoản nợ SOLO hiện có của họ. Điều này có nghĩa là LTV cận biên cho các trình xác thực lớn thực sự thấp hơn so với các trình xác thực nhỏ hơn. Người dùng đã sử dụng một lượng lớn tài sản thế chấp phải đối mặt với LTV cận biên thấp hơn so với người dùng nhỏ hơn. Biểu đồ dưới đây minh họa hai tác động của cơ chế chống tập trung. Đường màu đỏ đại diện cho LTV cận biên cho các staker nhỏ sử dụng SOLO làm hàm của tổng tỷ lệ phần trăm stake bằng SOLO. Đường màu xanh lam hiển thị LTV cận biên cho những người đặt cọc đã kiểm soát một nửa nguồn cung SOLO.

Quan trọng nhất, cơ chế này không phụ thuộc vào bất kỳ cơ chế chống sybil dựa trên danh tính nào. Kẻ tấn công không thể tránh nó bằng cách phân phối số lượng ETH của họ qua nhiều người xác thực hoặc tập trung một lượng lớn ETH vào một người xác thực duy nhất. Cơ chế chống tập trung này cung cấp một động cơ phản cản kinh tế đối với những người gửi lớn tích lũy cổ phần qua SOLO.

SOLO đối phó với những thách thức chính mà những người xác thực độc lập đối mặt: rào cản cao và hạn chế về tính thanh khoản cho tài sản đã stake của họ. Tóm lại, chúng tôi tin rằng cơ chế này có thể làm cho việc xác thực độc lập trở nên hấp dẫn hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được sao chép từ [ foresightnews]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Cairo & Diego, ethresear.ch]. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Nhóm Học tập Gate，đội ngũ sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các thủ tục liên quan.
2. Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Đội ngũ Gate Learn đã dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bài viết dịch là không được phép trừ khi được đề cập.