Пересылка оригинального заголовка «Крипто-ландшафт в 2025 году: Что работает и что нет»

Крипто находится на более зрелом и четко определенном этапе, чем когда-либо ранее. Хотя циклы гиперы все еще существуют, многие области отрасли имеют признаки соответствия продукта рынку (PMF), демонстрируя практическую пользу в реальном мире за пределами спекуляций. Другие остаются на экспериментальном или проблемном этапе, с нерешенными вызовами, задерживающими принятие в отрасли.

Этот пост пытается разобрать основные стимулы, способствующие принятию, отрасли, которые добились успеха, и те, которые до сих пор сталкиваются с серьезными преградами.

Основные технологии: Основа для роста Крипто

1. Дешевое место в блоке: L2 и высокопроизводительные L1

Одним из самых больших достижений в криптовалюте стало резкое снижение транзакционных издержек. Внедрение масштабируемых роллапов уровня 2 (L2) и блокчейнов уровня 1 (L1) с высокой пропускной способностью упростило разработчикам создание эффективных, удобных для пользователя приложений.

• L2 Scaling Solutions — Ethereum rollups like Arbitrum (arbitrum.io) , Оптимизм (optimism.io) и Polygon (polygon.com) обеспечивают более быстрые, более дешевые транзакции в максимально децентрализованном и децентрализованном стиле.
• Альтернативные высокопроизводительные L1 — Solana (solana.com) , Аптос ( aptosfoundation.org) и Sui (sui.io) использование параллельного выполнения и альтернативных компромиссов в области децентрализации позволяет обеспечить высокоскоростные и низкозатратные транзакции.

🔹 Почему растет: Снижение затрат на транзакции снимает барьеры как для разработчиков, так и для пользователей, что приводит к увеличению принятия в DeFi, игровой индустрии и токенизации.

2. Улучшения кошелька и безпрепятственный UX

Одним из самых больших препятствий для принятия криптовалюты были сложные адаптации, но в ближайшие месяцы ситуация в основном изменилась и улучшилась.

• Кошельки со смарт-контрактами, такие как Safe (safe.global) и Кошелек Coinbase (coinbase-smart-кошелек) внедрить такие функции, как безгазовые транзакции, автоматическое восстановление и безопасность с несколькими подписями, спонсирование пользовательских комиссий за газ и абстракция цепочки.
• Вход в социальные сети и аутентификация по ключу доступа (с помощью таких инструментов, как Web3Auth, Privy и другие) позволяют получить доступ к кошельку на основе электронной почты и номера телефона, устраняя необходимость в seed-фразах.
• Кроссчейн-намерения — Передовые кошельки и децентрализованные приложения поддерживают кроссчейн-инфраструктуру и EIP, такие как ЭРК7683обеспечение безшовного расходования и исполнения балансов по нескольким цепочкам через механизмы на основе намерений.

🔹 Почему это растет: Снижение трения устраняет барьеры для входа, привлекая не технических пользователей и делая крипто-приложения такими же плавными, как традиционные финтех.

Крипто 2025 Ландшафт: Проверенные крипто применения с сильным ростом

Биткоин ETF: Катализатор институциональной адопции

Одним из самых важных финансовых достижений для биткойна стало одобрение и запуск ETF на спот-биткойна в США, что стимулировало массовые инвестиции институциональных инвесторов. Впервые регулятивная ясность помогает крипто, а не препятствует ему.

• BlackRock, Fidelity и Grayscale теперь предлагают регулируемые ETF на Bitcoin и Ethereum, что делает проще для хедж-фондов, пенсионных фондов и розничных инвесторов получить экспозицию.
• Приток капитала — Эти ETF привели к миллиардам притоков, дополнительно укрепляя биткоин как новый первоначало для финансовой индустрии. Особенно благоприятно проявляется в текущие времена неопределенности.
• Легитимность в традиционных финансах — ETF предоставляют учреждениям регулируемый, эффективный с точки зрения налогообложения способ владения биткоинами и эфириумом, отражая раннее принятие ETF на золото. Другие ETF на основе криптовалют неизбежно будут запущены в течение следующих нескольких лет.

🔹 Почему он растет: Биткойн теперь рассматривается как «цифровое золото», Эфириум может рассматриваться как «облигации с доходностью». Обширный интерес со стороны институций подтверждает его роль как долгосрочного защиты от инфляции и нестабильности фиата. С более ясными правилами институты чувствуют себя более безопасно, вступая в эту сферу, что приводит к увеличению ликвидности, более широкому принятию и увеличенной интеграции между криптовалютой и традиционной финансовой системой.

Стейблкоины: Киллер-приложение для платежей

Стейблкоины стали самым широко используемым финансовым продуктом в крипто, решая реальные проблемы неэффективности в платежах и денежных переводах.

• $220B+ в обращении — USDT ( tether.to) и USDC (circle.com) доминировать в мировых транзакциях.
• Платежи и переводы — Приложения, такие как Strike ( strike.meИспользуйте стейблкоины для моментальной отправки денег за границу с минимальными комиссиями.
• Внедрение в TradFi — Coinbase с Base соединяет TradFi с DeFi, PayPal запустил PYUSD, а банки изучают токенизированные депозиты.
• Более надежные рельсы — SpaceX использует USDC для управления платежами от клиентов Starlink в странах с волатильными или менее стабильными валютами. Это эффективно смягчает валютные риски и упрощает процесс оплаты.

🔹 Почему это растет: Стейблкоины - это лучший, быстрый и более дешевый способ передвижения денег, чем традиционное банковское дело. Конечный пользователь никогда не узнает, на какой системе он находится, но стейблкоины несомненно заменят старые, медленные и менее совместимые денежные системы.

DeFi: Основа цепных финансов

Несмотря на взломы и волатильность, протоколы DeFi остаются основой ончейн-финансов. Постоянно растущая отрасль, в преимущества которой я по-прежнему твердо верю в ее преимущества в предоставлении честных финансовых услуг.

• Ончейн-кредитование и заимствование — Aave (aave.com) и Compound (Компаунд.финансы) и многие другие позволяют мгновенные, безразрешительные кредитные рынки.
• Автоматизированные рыночные создатели (AMMs) — Uniswap ( uniswap.org) и Curve (curve.fi) обрабатывать миллиарды ежедневных свопов без посредников.
• Токенизация реальных активов (RWA) - Ondo Finance ( ondo.finance) и Maple Finance (maple.financeПривести традиционные финансы на цепочку.

🔹 Почему это растет: Быстрые, более эффективные и всемирно доступные финансовые рельсы с более высокими доходами, чем у традиционных банков. Составные деньги позволяют создавать новые, интересные и новаторские модели наряду с использованием существующих концепций.

Токенизированные активы реального мира (RWA): будущее институционального внедрения

RWAs представляют собой одну из крупнейших областей институционального интереса, с крупными игроками, токенизирующими облигации, недвижимость и частный кредит.

• Частный кредит & Облигации — Компании вроде Центрифуга (centrifuge.io) токенизировать долговые инструменты, делая капитал более доступным.
• Долевая собственность — Платформы позволяют пользователям владеть долями реальных активов, таких как недвижимость.
• Коллекционные предметы как RWA — Игроки, такие какcountyard.ioвключить хранилище, токенизацию и торговлю коллекционными предметами.

🔹 Почему это растет: Вовлечение традиционных финансов в цепочку делает капитальные рынки более ликвидными, эффективными и прозрачными.

Мемокоины: Спекуляции как особенность

Несмотря на критику, мемкоины в настоящее время являются самым устойчивым спекулятивным активом криптовалюты.

• Такие токены, как PEPE, DOGE и SHIBA, достигают многомиллиардной оценки. В некоторых случаях ежедневно запускаются тысячи новых мемов.
• Объем торгов по мем-монетам часто превышает «серьезные» токены, к тому же присоединяются даже президенты и их свита к игре!

🔹 Почему это растет: Спекуляции - это основное человеческое поведение. Мемокоины используют вирусность, культуру и игровой аспект казино в криптоторговле. «Мем-монеты» и «Мем-инфраструктура» будут продолжать приливать и отливать через экосистему в будущем.

Паспорта цифровых товаров (DPP) и токенизированные товары

Известные бренды и предприятия используют блокчейн-системы верификации для подтверждения подлинности и прозрачности цепочки поставок.

• DPP как сервис (DPPasS) — Платформы, такие как Arianne, Кроссминтнаряду с несколькими платформами DPP в качестве услуги (DPaS), не связанными с блокчейном.
• Роскошь на переднем крае - LVMH, Prada, Breitling и Cartier вместе с многими другими гигантами мира роскоши воспользовались этой технологией.
• Регулирование ЕС — сильный стимул для более широкого принятия DPP в Европе, однако, если ЕС отрегулирует, я мог бы представить, что регламентация DPP будет отодвинута. Несмотря на это, средство блокчейн все равно позволяет многие случаи использования и требования к паспортам продуктов.

🔹 Почему это растет: Предприятия хотят прозрачного, противоподдельного отслеживания, и предстоящие регулирования (например, инициатива DPP ЕС) способствуют принятию.

В чем все еще проблема?

Хотя некоторые сектора доказали свою ценность, другие области крипто остаются неопределенными, завышенными или застряли на раннем этапе экспериментов. Эти сектора сталкиваются с техническими, регуляторными или проблемами принятия, которые необходимо решить, прежде чем они смогут достичь широкой жизнеспособности.

🔸 DAOs — Участие в управлении низкое, принятие решений медленное, а управление казной распространено. В то время как некоторые DAOs (ENS, Gitcoin) хорошо функционируют, большинство борются с балансировкой децентрализации и эффективности. Я положительно настроен относительно смешения «ИИ и DAOs» как возможного пути к решению этих неэффективностей. Ирония заключается в том, что это может на самом деле потребовать привлечения ИИ, чтобы по-настоящему проявить истинные цвета движения DAO.

🔸 ИИ и Крипто — Вне спекуляций, практические применения остаются ограниченными с первого взгляда. Децентрализованные проекты ИИ, такие как Bittensor и Render Network, интересны, но узконаправленны, и большинство токенов ИИ лишены реальной адаптации за пределами экстрактивных МЕМ-ботов. Пересечение ИИ и крипто все еще нуждается в прорывном применении.

🔸 Игры и метавселенная — Web3-игры не оправдали своих обещаний. Play-to-earn в основном мертв, а интеграция блокчейна часто делает игры хуже. Ажиотаж вокруг метавселенной сошел на нет, а громкие провалы (разворот VR Meta, стагнация Decentraland) доказали, что пользователи не хотят цифровых миров просто так. Я надеюсь, что носимые очки, в большей степени ориентированные на дополненную реальность, могут обеспечить гибридную мета-метавселенную.

Финальные мысли: Что дальше?

По мере развития криптовалют, следующая волна роста, вероятно, будет определяться крупными прорывами, изменениями в регулировании и появлением новых сюжетов, которые еще только формируются. Несколько спекулятивных мыслей о будущем …

🔹 Финансы на цепи будут расширяться — Стейблкоины продолжают расти со скоростью, токенизированные RWAs объединят традиционные рынки капитала с DeFi, потенциально привлекая трлн долларов институциональных денежных движений. Вопрос в том, насколько быстро регулирование позволит осуществить этот сдвиг.

Роль биткойна изменится — благодаря открытию ETF институциональные инвестиции могут подорвать капитализацию мирового цифрового резервного актива — или он останется не масштабируемым хранилищем стоимости, уступая место более функциональным блокчейнам.

🔹 Заложенные в ETH ETF изменят TradFi — Как только будут запущены ETF с возможностью стейкинга, Ethereum может стать первым криптоактивом, рассматриваемым как ценная бумага с доходностью, перекроив инвестиционные портфели и вызвав вызов на рынке облигаций.

🔹 Identity Will Become Critical — Поскольку deepfakes AI, мошенничество и активность, управляемая ботами, растут, крипто-ориентированные решения для идентификации (zk-доказательства, WorldCoin, стандарты DID) либо получат поддержку, либо останутся регуляторным кошмаром, и мы станем рабами наших AI-кукольных хозяев или просто корпораций и правительств.

🔹 Токенизированные товары и принятие потребителей — Смогут ли NFT эволюционировать за пределы коллекционирования и встроиться в реальную коммерцию? Если бренды и предприятия успешно интегрируют цифровые паспорта продуктов и находят достаточно ценности для клиентов, блокчейн мог бы тихо стать стандартом в розничной торговле для нескольких случаев использования в электронной коммерции.

🔹 Мемокои и спекуляции не исчезнут — Несмотря на критику, мемокои доказывают, что крипто процветает благодаря азарту, сообществу и вирусным рассказам. Будет ли это приводить к новым формам социальных финансов или просто бесконечным циклам спекуляций, пока неизвестно. Я бы не ставил против казино, однако.

Следующие несколько лет определят, интегрируется ли крипто полностью в глобальную финансовую систему или остается высокорискованным, высокодоходным сегментом. Какой из этих сценариев будет доминировать в следующем цикле? Ответ еще пишется. 🚀

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с [средний]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Джеймс Морган]. Если есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманды, и они незамедлительно справятся с этим.

2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.

3. Переводом статьи на другие языки занимается команда gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.