Исторически февраль был сильным месяцем для Биткоина в годах после Халвинга.

• Циклы 2017 и 2021 годов: BTC упал в январе, прежде чем возобновить восходящую тенденцию в феврале.
• Прогноз на 2025 год: если история повторится, мы можем увидеть аналогичный взлет в этом году.

Возникают спекуляции о принятии исполнительных приказов, связанных с биткоином, в ближайшие месяцы.

Хотя это не подтверждено, такие события исторически выступали в качестве движителей рынка.

Давайте погрузимся 👇🧵

Обзор сектора

1. Инфраструктура и взаимодействие

Снизьте сетевой трибализм с помощью межцепочного подключения

Мы наблюдаем ускорение развития кросс-чейн проектов - проекты, такие как Superposition (Arbitrum L3) и Abstract (интеграция Stargate's Hydra), предлагают решения для более эффективных передач активов и обмена данными. LayerZero расширяет свои возможности, позволяя приложениям на Superposition получать ликвидность с более чем 100 связанных цепей. Тем временем, Arcana Network сотрудничает с Scroll, чтобы пользователи могли оплачивать комиссии за газ стабильными монетами (USDC/USDT) на любой цепочке, что значительно упрощает процесс привлечения пользователей.

Мой взгляд: это подчеркивает устойчивое стремление к безтренияной взаимосвязи. Возможность без проблем перемещать активы и данные между цепями (L1 → L2 → L3) быстро становится обязательным условием. Проекты, которые могут интегрировать удобный пользовательский интерфейс, абстракцию от газа и универсальное мостовое решение, смогут снизить «сетевой трибализм», который исторически замедлял принятие DeFi. Ожидайте дальнейшей стандартизации и, возможно, более специализированных запусков L3, созданных под конкретные вертикали (например, игровая индустрия, RWA, институциональный DeFi).

2. Ликвидность, Займы и Реальные Активы

Священный Грааль для кредитной и займовой экосистемы

Что происходит:

• Coinbase представил кредиты, обеспеченные BTC, для пользователей из США, предоставляя более широкой аудитории возможность использовать свой биткойн в качестве залога.
• Торгуемыйинтегрирован с ZKsync для привлечения $1,7 миллиарда токенизированного частного кредита (RWA) в сеть, что показывает, как продукты институционального уровня продвигаются дальше в DeFi.
• @plumenetworkсобрал более $4.5 миллиарда долларов в обязательствах по токенизации, $64 млн. в TVL еще до запуска сети и запустил $25 млн. экологический фонд RWAfi

Мой взгляд: Сглаживание границы между CeFi и DeFi является ярким примером зрелости сектора. Переориентация Coinbase на криптообеспеченное кредитование показывает готовность централизованных бирж предоставлять продукты, обычно ассоциируемые с платформами DeFi, что может ущемить прямую пользовательскую базу DeFi, но также подтверждает цепочечное кредитование как важный финансовый инструмент. Более того, интеграция RWA остается «священной граалью» для связи наследственной финансовой системы с ликвидностью на цепочке. Если этот тренд сохранит импульс, DeFi может столкнуться с более жизнеспособными доходами, более глубокой ликвидностью и высокой институциональной уверенностью, хотя также возрастет регуляторное надзорное воздействие.

3. Жидкий стейкинг и Синтетический биткоин

Инновации в механизмах стейкинга

Что происходит:

• @babylonlabs_ioзапущен$YBTC, жидкий стейкинг токен, поддерживаемый 1:1 BTC, интегрированный с pSTAKE.
• @BrahmaFiпредставленная инициатива Onchain+, объединяющая стратегии мультичейна и искусственный интеллект (ConsoleKit) для автоматизированных действий DeFi.

Мое мнение: Ликвидный стейкинг зарекомендовал себя как способ разблокировать дополнительную доходность для стейкеров без потери ликвидности. Токенизируя активы в стейкинге (BTC, ETH или другие), участники DeFi могут использовать их в качестве залога или свободно ими торговать. Этот подход «двойного погружения» — получение вознаграждения за стейкинг плюс потенциальная доходность DeFi — скорее всего, будет продолжать ускоряться. Тем не менее, существует неотъемлемый риск: чем больше раз актив находится в «ликвидной ставке», тем глубже сложность системы. Протоколы должны оставаться прозрачными и хорошо проверенными, чтобы не допустить подрыва стабильности скрытыми рычагами.

4. Расширение экосистемы и стратегические партнерства

Основные усилия по привлечению клиентов и корпоративное сотрудничество

Что происходит:

• Polygon Labs сотрудничает с Reliance Jio, крупнейшим телекоммуникационным оператором в Индии (450+ миллионов пользователей), чтобы интегрировать решения в области блокчейна в приложения Jio.
• Ledger интегрировал Uniswap в Ledger Live Desktop, улучшая пользовательский опыт для энтузиастов аппаратных кошельков.
• Abstract подготовил свою основную сеть, намекая на новую волну мультицепочечных продуктов.

5. Airdrops, Incentives & Ликвидность Майнинга

Конкуренция за привлечение пользователей

Что происходит:

• Scroll, Quai Network, Fuel, Bubblemaps и многие другие запускают воздушные капли или продолжают сезоны наград, каждый со своими критериями участия сообщества.
• Такие протоколы, как Vertex (2,1 МБ) $SEIтокены) и Derive (2M $DRVдля обеспечения ликвидности) поощрять вовлеченность пользователей, в то время как Nodepay и Solayer предлагают процессы предварительного получения или публичные продажи с немедленным распределением TGE.

Моё мнение: Раздачи токенов показали свою эффективность при запуске начальных пользовательских баз, но они также превращаются в «обязательную» конкурентную стратегию для новых протоколов. С таким количеством проектов, предлагающих инцентивы, утомление пользователей может стать проблемой. Секрет для проектов заключается в том, чтобы предлагать реальную полезность, а не полагаться исключительно на «погоню за стимулами». С течением времени протоколы должны сбалансировать стимулы с устойчивой токеномикой. Идеальное сочетание: вознаграждения, привлекающие новых пользователей и удерживающие их за истинную ценность продукта.

Обзор повествования

Действие цены $BTC и макро-влияние

Первый понедельник года был отмечен значительной бычьей ловушкой. Bitcoin ($BTC) стремительно вырос после открытия рынка в Нью-Йорке, с Coinbase, торгующей с премией, что заставило многих полагать, что наступает бычий период. Однако это оказалось ложным сигналом, поскольку BTC застопорился и сильно упал на следующий день, за ним последовали альткоины.

Ключевые макрофакторы, определяющие неопределенность

• Опасения по инфляции: Сильные данные о рынке труда от 10 января (отчет NFP) указывают на потенциальные инфляционные давления, которые могут привести к сокращению количества снижений ставок - медвежий сигнал для акций и криптовалюты.
• Индекс доллара (DXY): достиг новых максимумов на отметке 110.
• Доходность 10-летних облигаций США: с начала года выросла с 4,6% до 4,8%.
• S&P 500: Перепроверены цены до выборов.

Монеты AI Agent: Коррекция и возможности

Монеты AI agent, которые недавно привлекли внимание рынка, значительно скорректировались:

• $VIRTUAL: Вниз на 57% от своего максимума в $5.2B.
• $AI16Z: Вниз на 63% от своего максимума в $2.5B.
• $ZEREBRO: Вниз на 73% от своего максимума в $820 млн.
• $FAI: С $650 млн до $500 млн.
• $AIXBT: Почти ATH несмотря на слабость рынка.
• $GOAT: Вниз на -55% и остается слабым исполнителем.

Возникающие победители

Новые монеты искусственного интеллекта набирают оборот, включая:

• $ANON: $20M → $240M
• $AVA: $60M → $300M
• $PIPPIN: $15M → $320M

Мемекоины: $FARTCOIN и другие

$FARTCOIN

Эта мемекоин, слабо связанный с искусственным интеллектом, пережил снижение на 56%, но восстановился на 75% с минимумов. Он выделяется как потенциальный лидер рынка, с некоторыми предположениями о том, что его рыночная капитализация может достичь 5 млрд долларов или выше.

$BUTTHOLE и$LLM

• $BUTTHOLE: Достиг пика в $140M, но упал на -70%.
• $LLM: Привязанный к искусственному интеллекту, достиг отметки в $150 млн перед снижением на 75%.

Монеты Dino/USA возглавляют $XRP

$XRP

• Превзошел рынок, вырос на 6% с начала года.
• Связь Ripple с новым административным управлением США и связи генерального директора Брэда Гарлингхауса с ключевыми политическими деятелями способствуют бычьему настрою.

Другие сильные исполнители в этой категории включают:

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

Другие заметные тенденции

Сильные исполнители

• $SPX: Преодолел капитализацию в 1 млрд долларов и достиг 1,6 млрд долларов, сейчас снижение на 30%.
• $GIGA: Почти достигло 1 млрд долларов, но столкнулось с сопротивлением, снизилось на 30%.
• $SUI: Установил новый исторический максимум в размере 54 миллиарда долларов по оценке проекта, снизившись всего на -13%.

Новые запуски

• $BIO: Запущен в качестве первого крупного протокола DeSci со стоимостью $3 млрд., но сейчас упал на -55%.
• $GRASS: Показывает силу после недельной торговли в диапазоне.
• $USUAL: Разногласия по поводу изменений в погашении USD0++ привели к падению ATH на -66%.

Проявлять осторожность

• $FTM: Торговые контракты сняты с листинга, есть потенциал для второй жизни, но значительные проблемы с миграцией.
• $RUNE: Сталкиваясь с рисками, связанными с кредитованием ThorFi, проводя сравнения с LUNA.
• Мемкоины с животными:$POPCAT, $WIF, и $NEIROбыли одними из самых худших исполнителей YTD, с $POPCATна 73% ниже от ATH.

Отказ:

1. Эта статья взята из [ X]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [@arndxt_xo]. Если у вас есть возражения против этой публикации, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкомандой, и они оперативно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Команда Gate Learn занимается переводом статей на другие языки. За исключением случаев, когда это упоминается, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.