1. Введение

1.1 Фон и Значимость

В современном финансовом рынке маржинальная торговля стала чрезвычайно важным и широко используемым методом торговли. Благодаря своему уникальному механизму она позволяет инвесторам получать права на торговлю активами крупномасштабнее сравнительно меньшими собственными средствами. Этот эффект увеличения средств создает возможность для инвесторов достигать высоких доходов. На фондовом рынке маржинальное финансирование и ценные бумаги позволяют инвесторам приобретать акции за счет заимствованных средств или продавать заемные акции, тем самым увеличивая гибкость инвестиций и потенциальные доходы; на рынке фьючерсов крайне низкий коэффициент маржи позволяет инвесторам нести небольшие риски для потенциально больших выигрышей, управляя контрактами стоимостью в несколько раз превышающей их стоимость с небольшими средствами.

Для инвесторов маржинальная торговля представляет собой как возможность, так и вызов. С позитивной стороны успешная маржинальная торговля может значительно увеличить доходы от инвестиций, помочь инвесторам добиться быстрого роста активов в краткосрочной перспективе, предоставить инвесторам больше вариантов инвестирования и стратегического пространства, а также позволить им гибко корректировать свои инвестиционные портфели в соответствии с рыночными условиями. Однако, если рыночные тенденции расходятся с ожиданиями, убытки могут увеличиваться экспоненциально, что приводит к тому, что инвесторы быстро оказываются в серьезных финансовых трудностях или даже теряют все.

Для финансового рынка в целом маржинальная торговля – это палка о двух концах. С одной стороны, это значительно повышает ликвидность рынка, так как многие инвесторы участвуют в торговле с кредитным плечом, делая рыночные сделки более активными, способствуя эффективному обороту капитала и оптимальному распределению ресурсов; Это также может повысить эффективность рыночного ценообразования за счет отражения рыночной информации через большее количество торговых операций, благодаря чему цены на активы более точно отражают их внутреннюю стоимость. С другой стороны, маржинальная торговля также может усугубить волатильность рынка. В периоды колебаний настроений на рынке или изменения фундаментальных экономических показателей усиливающий эффект кредитного плеча может привести к тому, что торговое поведение участников рынка окажет большее влияние на цены, что приведет к серьезным колебаниям рынка, увеличению системных рисков и даже вызовет нестабильность финансового рынка. Чрезмерное использование маржинальной торговли на рынке недвижимости и рынке производных финансовых инструментов стало одним из важных факторов, способствовавших возникновению и распространению кризиса, такого как финансовый кризис 2008 года.

2. Основная концепция Маржинальной Торговли

2.1 Определение и принцип

Маржинальная торговля в основном представляет собой метод торговли, который использует небольшое количество капитала для инвестирования в несколько раз больше исходной суммы, нацеливаясь на достижение несколько раз большей степени доходности по сравнению с волатильностью целевого инвестиционного актива. Конечно, это также может повлечь за собой несколько раз больший убыток. Его основной принцип основан на принципе плеча в физике, который позволяет использовать более тяжелый объект с помощью меньшей силы через опору. В финансовой сфере этой 'опорой' является механизм плеча, который инвесторы используют для управления торговлей более крупными активами, используя небольшое количество своих собственных средств (маржа) в качестве обеспечения, заимствуя средства у банков, брокеров или других финансовых учреждений.

Коэффициент кредитного плеча является ключевым показателем маржинальной торговли, отражающим множественную зависимость между стоимостью активов, контролируемых инвесторами, и их собственными средствами. Например, если инвестор имеет 100 000 юаней собственных средств и получает финансирование в размере 900 000 юаней через маржинальную торговлю, что позволяет ему управлять активами на сумму 1 миллион юаней, то коэффициент кредитного плеча в это время составляет 10 раз (1 миллион ÷ 100 000). В реальной торговле коэффициенты кредитного плеча разных финансовых рынков и торговых инструментов значительно различаются. На валютном рынке коэффициенты кредитного плеча, как правило, выше, достигая десятков или даже сотен раз, а это означает, что инвесторы могут контролировать объемы торгов в несколько раз или даже сотни раз превышающие их основную сумму, вкладывая лишь небольшую долю маржи; В то время как в бизнесе маржинального финансирования и кредитования ценными бумагами на фондовом рынке коэффициенты левериджа, как правило, относительно низкие, а общие мультипликаторы кредитного плеча составляют около 1-2 раз. Инвесторам необходимо иметь определенную сумму собственных средств в качестве основы для получения соответствующих мультипликаторов сумм финансирования для торговли акциями.

Маржинальная торговля позволяет инвесторам увеличить свои потенциальные прибыли, когда рынок движется в их пользу. Например, если инвестор положителен по отношению к акциям, цена которых составляет 10 юаней за акцию, и у него есть 100 000 юаней собственных средств, то при обычной торговле он может купить 10 000 акций. Если цена акций вырастет на 10% до 11 юаней за акцию, прибыль инвестора составит 10 000 юаней (11 - 10) × 10 000, что приведет к 10% доходности. Однако, если инвестор использует маржинальную торговлю с коэффициентом плеча 5, используя свои 100 000 юаней как залог, он может занять 400 000 юаней, оперируя с общей суммой 500 000 юаней и покупая 50 000 акций. В том же сценарии с увеличением цены на 10%, прибыль инвестора составит 50 000 юаней (11 - 10) × 50 000, что приведет к впечатляющему доходу 50%, увеличивая его прибыль в 5 раз.

2.2 Разница между маржинальной торговлей и торговлей на спот

Торговля на маржинальной основе и обычная торговля существенно отличаются по нескольким аспектам, прямо влияя на торговые стратегии инвесторов, характеристики прибыли и риска, а также методы управления капиталом.

• Использование капитала: В обычной торговле инвесторы используют собственные средства для торговли, а масштаб торговли строго ограничен суммой собственных средств. В маржинальной торговле эффективность использования капитала значительно повышается, что позволяет инвесторам участвовать в крупномасштабных торгах с меньшим капиталом.

• Прибыль и риск: Из-за усиливающего эффекта маржинальной торговли как прибыль, так и риск значительно выше, чем при обычной торговле. Когда рыночный тренд совпадает с ожиданиями инвестора, маржинальная торговля может принести существенную прибыль. Однако, если рыночный тренд идет вразрез с ожиданиями, убытки также могут быть увеличены. В отличие от этого, прибыль и риск от обычной торговли основаны только на собственных средствах, с относительно меньшими колебаниями, и инвесторам нужно нести убытки только в пределах своего финансового диапазона.

• Режим работы: Работа обычной торговли относительно проста и пряма. Инвесторы могут покупать или продавать активы на основе собственного суждения о рынке. В отличие от этого, маржинальная торговля более сложна. Помимо внимания к тенденциям рынка, инвесторам также необходимо постоянно контролировать такие факторы, как коэффициент плеча, уровень маржи и финансовые расходы. В маржинальной торговле акциями инвесторы должны не только анализировать тенденцию акций, но и учитывать влияние финансовых процентов на доходы. Более того, когда цена акций падает и приводит к недостаточному коэффициенту маржи, инвесторы могут столкнуться с риском принудительной ликвидации, что требует от инвесторов более глубоких знаний и более сложных операционных навыков для строгого контроля рисков.

Три вида маржинальной торговли

Маржинальная торговля представлена в различных формах на финансовых рынках, каждая из которых имеет свои уникальные торговые правила, характеристику риска и потенциал прибыли. Понимание этих различных типов маржинальной торговли крайне важно для инвесторов, чтобы выбрать соответствующий метод торговли на основе своей толерантности к риску и инвестиционных целей. Далее будет подробно описано несколько распространенных типов маржинальной торговли.

3.1 Торговля маржой

Маржинальная торговля - это распространенная форма маржинальной торговли, широко используемая на нескольких финансовых рынках, таких как криптовалюты, акции, фьючерсы и форекс. Основная операция заключается в том, что инвесторы должны оплатить только определенную долю маржи, и они могут занимать средства для торговли, тем самым увеличивая масштаб инвестиций.

Преимущество маржинальной торговли заключается в возможности существенного увеличения эффективности использования капитала, позволяя инвесторам использовать меньше капитала для участия в крупномасштабной торговле, тем самым получая более высокие доходы в случае благоприятных рыночных условий.

Торговля на маржинальной основе также сопряжена с высокими рисками. Из-за эффекта плеча потери могут быть увеличены в экспоненциальной степени, если рыночный тренд идет вразрез с ожиданиями инвестора.

Маржинальная торговля на Gate.io заключается в использовании собственных цифровых активов в качестве залога на платформе, заем несколько раз активов для торговли, и инвесторам необходимо вернуть заемные активы в течение определенного периода. Маржинальная торговля более похожа на маржинальную торговлю акциями, где инвесторы увеличивают прибыль и риски с помощью кредитного плеча.

Например, Сяо Ли очень оптимистично смотрит на будущую цену BTC в следующем месяце. Чтобы достичь более высоких доходов, Сяо Ли занимается Маржинальной Торговлей. У Сяо Ли на счету 10 000 USDT, и он хочет занять еще 10 000 USDT, чтобы удвоить свои доходы. Сначала он переводит 10 000 USDT со счета наличных в изолированный маржинальный счет в качестве залога. (Залог: также известен как депозит, это средства, которые пользователи должны внести, чтобы обеспечить исполнение торговой системы. Заем возможен только после перевода залога). Затем, выбрав кнопку «Автозайм», он может автоматически занимать при размещении заказа или вручную занимать, нажав кнопку займа. Сяо Ли занимает 10 000 USDT. Сяо Ли покупает 4 BTC по цене 5 000 USDT, и цена BTC поднимается до 10 000 USDT. Предполагая среднюю ежедневную процентную ставку 0,02% (проценты будут автоматически удерживаться каждый час во время срока займа), в общей сложности на 25 дней займа, Сяо Ли продает все BTC и погашает заем, заработав 9 950 USDT в сравнении с отсутствием использования маржи.

Нажмите, чтобы попробовать торговлю маржой на Gate.io:https://www.gate.io/trade/BTC_USDT?tab=isolated_margin

3.2 Торговля опционами

Торговля опционами — это форма торговли, дающая инвесторам право купить или продать базовый актив по определенной цене в будущем в определенное время. Покупатель опционного контракта платит премию и получает право исполнить опцион по согласованной цене в установленный срок, но не обязан этого делать; в то время как продавец опционного контракта получает премию и несет обязанность исполнить контракт, когда покупатель запросит исполнение опциона.

Торговля опционами имеет уникальный эффект плеча. Возьмем в качестве примера опцион на покупку (call option): когда инвестор ожидает, что цена базового актива вырастет, он может купить опцион на покупку. Предположим, что цена акции в настоящее время составляет 50 юаней, премия за опцион на покупку с ценой исполнения 55 юаней составляет 3 юаня. Если будущая цена акции вырастет до 65 юаней, инвестор осуществляет опцион, покупает акцию по цене 55 юаней, продает ее по цене 65 юаней, вычитает 3 юаня премии и зарабатывает 7 юаней за акцию (65 - 55 - 3), с высокой доходностью 233,33% (7÷3). В отличие от этого, если инвестор прямо покупает акцию, доход составит всего лишь 30% ((65 - 50)÷50). Эффект плеча при торговле опционами значительно увеличивает потенциальную доходность для инвесторов.

Риск торговли опционами главным образом заключается в потере премии. Если рыночный тренд не соответствует ожиданиям инвестора, опцион истечет бесценным, и инвестор потеряет всю премию. В приведенном примере, если цена акций не поднимется выше 55 юаней, опцион истечет, и инвестор потеряет премию в 3 юаня. Цена опциона также зависит от таких факторов, как временная стоимость и волатильность. Инвесторам необходимо проводить глубокий анализ и оценку этих факторов, иначе они могут столкнуться с значительными инвестиционными рисками.

3.3 Торговля фьючерсами

Торговля фьючерсами - это стандартизированная торговля контрактами, при которой конкретные товары или финансовые активы покупаются и продаются по согласованной цене в определенное время в будущем. Принцип плеча в торговле фьючерсами основан на системе маржинального обеспечения, где инвесторам нужно внести только определенный процент маржи, чтобы контролировать фьючерсные контракты на сумму в несколько раз превышающую маржу. На рынке товарных фьючерсов, предполагая, что стоимость фьючерсного контракта составляет 1 миллион китайских юаней, с коэффициентом маржи 10%, инвесторам нужно внести только 100 000 китайских юаней в качестве маржи для участия в торговле контрактами, при этом плечо составляет 10 раз.

Основная цель торговли фьючерсами заключается в спекуляции или хеджировании относительно будущих цен на товары или финансовые активы. Для спекулянтов эффект плеча в торговле фьючерсами дает им возможность получить значительную прибыль от колебаний рыночных цен. Если инвестор предвидит, что цена определенного фьючерса на товар возрастет, покупка фьючерсных контрактов и их продажа с прибылью при ожидаемом росте цены приведет к увеличению дохода на основе множителя плеча. В обратном случае, если суждение инвестора неверно, и цена падает, убытки также будут увеличены соответственно.

Помимо риска колебаний цен, приводящих к усиленным убыткам, риски фьючерсной торговли также включают в себя риск принудительной ликвидации из-за недостаточной маржи. Когда колебания рыночной цены приводят к падению маржи на счету инвестора ниже уровня поддержания маржи, инвестору необходимо немедленно пополнить маржу; в противном случае биржа или фьючерсная компания имеет право на принудительную ликвидацию их позиций, что может привести к вынужденному закрытию позиций инвесторами по невыгодным ценовым уровням, что приведет к излишним потерям. Фьючерсный рынок также подвержен влиянию различных факторов, таких как макроэкономика, отношения спроса и предложения, изменения политики и т. д. Рыночные колебания сложны, и инвесторам необходимо иметь сильные аналитические способности и способности управления рисками.

Преимущества маржинальной торговли

4.1 Увеличить прибыль

Одно из самых значительных преимуществ маржинальной торговли - возможность увеличения инвестиционных доходов в условиях благоприятного рынка. Возьмем, к примеру, обычный рынок форекс: коэффициент маржинальной торговли на рынке форекс обычно высокий, что позволяет инвесторам управлять большими торговыми позициями сравнительно небольшими маржами. Например, если инвестор предсказывает, что евро вырастет по отношению к доллару США и решает торговать с кредитным плечом в 100 раз, начально вложив $1,000 в качестве маржи. На этом этапе он может управлять контрактом на евро к доллару США на сумму $100,000 (1000 x 100).

4.2 Улучшить эффективность использования капитала

Маржинальная торговля позволяет инвесторам управлять крупными активами с небольшим капиталом, что позволяет использовать оставшиеся средства для других инвестиций, что значительно повышает эффективность использования капитала. На фьючерсном рынке система маржинальной торговли позволяет инвесторам участвовать в торговле фьючерсами на сумму в несколько раз превышающую маржу, платя лишь определенный процент маржи. Например, если у инвестора есть 1 миллион юаней и планируется инвестировать в золотые фьючерсы с коэффициентом маржи 10%, если инвестор занимается обычными инвестициями, используя все 1 миллион юаней для покупки физического золота, то он сможет удерживать только золото на сумму 1 миллион юаней.

В маржинальной торговле инвесторам нужно всего лишь положить 100,000 юаней (1 миллион × 10%) в качестве маржи для контроля 1 миллион юаней фьючерсного контракта на золото. Таким образом, оставшиеся 900,000 юаней могут быть использованы для других инвестиций, таких как покупка акций, облигаций или торговля другими фьючерсными контрактами. Таким образом, инвесторы могут более полно использовать свои средства, искать возможности в различных областях инвестирования, достигать диверсификации активов, улучшать общий доход инвестиционного портфеля, избегать простоя средств и позволять средствам переходить в различные инвестиционные проекты для максимизации их стоимости.

4.3 Увеличение возможностей инвестирования

Маржинальная торговля снижает порог инвестирования, позволяя инвесторам, которые из-за ограничений капитала изначально не могли участвовать в определенных сферах инвестирования, иметь больше инвестиционных возможностей. Возьмем в качестве примера отдельных инвесторов, участвующих на рынке золотых фьючерсов: стоимость контрактов на золото обычно высока. Если проводится полная торговля, порог капитала слишком высок для обычных инвесторов.

Предполагая, что стоимость фьючерсного контракта на золото составляет 500 000 юаней, без маржинальной торговли инвесторам нужно внести 500 000 юаней сразу, чтобы участвовать в торговле, что затруднительно для многих индивидуальных инвесторов с ограниченными средствами. При маржинальной торговле, предполагая маржинальное отношение 5%, инвесторам нужно будет заплатить только маржу в размере 25 000 юаней (500 000 × 5%) для участия в торговле этим фьючерсным контрактом на золото. Это значительно снижает порог инвестиций, позволяя большему числу инвесторов участвовать на рынке фьючерсов на золото и разделять прибыль, приносимую рыночными колебаниями.

Маржинальная торговля также предоставляет инвесторам больше вариантов торговых стратегий. Инвесторы могут гибко использовать кредитное плечо для открытия длинных или коротких позиций в зависимости от рыночных тенденций. На фондовом рынке инвесторы могут использовать маржинальную торговлю для маржинальной покупки акций при росте цены акций, тем самым увеличивая прибыль; и продавать акции в короткую позицию, когда цена акций падает, получая прибыль от разницы цен. Это позволяет инвесторам находить инвестиционные возможности в различных рыночных условиях, повышая гибкость и диверсификацию инвестиций.

Пять, риски маржинальной торговли

Торговля на маржинальном рынке похожа на двуручный меч, приносящий потенциально высокие доходы, но сопровождаемый множеством рисков, которые нельзя игнорировать. Когда эти риски проявляются, они могут привести к значительным потерям для инвесторов, а также вызвать нестабильность на финансовых рынках. Далее будет подробно рассмотрены общие типы рисков в маржинальной торговле.

5.1 Риск волатильности рынка

Одной из заметных особенностей маржинальной торговли является возможность увеличить инвестиционную доходность, но данный эффект плеча также может увеличить убытки во время рыночных флуктуаций. Благодаря значительно большему масштабу активов, контролируемых инвесторами в маржинальной торговле по сравнению с собственными средствами, даже незначительные движения рынка могут оказать значительное влияние на реальную доходность инвесторов.

5.2 Риск принудительной ликвидации

Принудительная ликвидация является важным риском, с которым сталкиваются инвесторы при маржинальной торговле. Когда коэффициент маржи на счете инвестора падает ниже коэффициента поддерживающей маржи, торговая платформа или финансовое учреждение имеют право принудительно ликвидировать позиции инвестора для предотвращения дальнейших убытков. Принудительная ликвидация часто происходит в неблагоприятных рыночных условиях, где инвесторы могут быть вынуждены продать активы в самый невыгодный момент, что приведет к значительным убыткам.

5.3 Риск стоимости займа

В маржинальной торговле инвесторам необходимо платить проценты за заемные средства, что увеличивает затраты на инвестиции. Уровень затрат на проценты зависит от процентной ставки и срока займа. Если доход от инвестиций не покрывает затраты на проценты, инвесторы столкнутся с убытками.

5.4 Риск ликвидности

В экстремальных рыночных условиях маржинальная торговля может столкнуться с дилеммой невозможности закрытия позиции, то есть с риском ликвидности. Когда на рынке начинается паническая распродажа или возникают другие аномальные ситуации, количество покупателей на рынке резко уменьшается, что делает сложным для инвесторов найти контрагентов для закрытия позиций.

Во время резкого падения международного рынка сырой нефти в марте 2020 года фьючерсные цены на нефть испытали редкое и значительное снижение. Многие инвесторы, использующие маржинальную торговлю, хотели закрыть свои позиции, чтобы остановить убытки, но из-за истощения рыночной ликвидности большое количество ордеров на продажу не могли быть исполнены. Даже если инвесторы были готовы продать контракты по ценам значительно ниже рыночной цены, было сложно найти покупателей, что привело к тому, что инвесторы не могли закрыть свои позиции своевременно, что привело к постоянным убыткам. Риск ликвидности также может привести к тому, что инвесторы не смогут закрыть позиции и получить средства вовремя, когда требуется дополнительная маржа, тем самым столкнувшись с риском принудительной ликвидации, что дополнительно усугубляет убытки инвесторов.

5.5 Риск Психологического Давления

Высокий риск маржинальной торговли может вызвать огромное психологическое давление на инвесторов, что может привести к принятию неправильных решений в торговле. Когда инвесторы используют маржинальную торговлю, как потенциальные потери, так и выигрыши увеличиваются, и психологически они будут уделять больше внимания краткосрочным рыночным колебаниям.

В периоды высокой волатильности рынка инвесторы могут принимать иррациональные решения из-за страха или жадности. Когда рынок резко падает, инвесторы могут поспешно закрывать свои позиции из страха, упуская потенциальные отскоки; когда рынок растет, инвесторы могут гоняться за более высокими ценами из жадности, увеличивая инвестиционные риски. Эти ошибки в принятии решений, вызванные психологическим давлением, часто усугубляют потери инвесторов, образуя зловещий круг. Торговля под высоким психологическим давлением в течение продолжительного времени также может повлиять на физическое и психическое здоровье инвесторов, а также на их нормальную жизнь, приводя к различным негативным последствиям.

Шесть стратегий управления рисками маржинальной торговли

Высокий риск маржинальной торговли делает эффективные стратегии управления рисками ключевыми для инвесторов, участвующих в торговле. Ниже будет подробно описан ряд широко используемых и эффективных стратегий управления рисками в маржинальной торговле, помогающих инвесторам максимизировать потенциальную доходность при минимизации рисков.

6.1 Разумно контролировать коэффициент плеча

Инвесторам следует тщательно определять соответствующее соотношение кредитного плеча на основе их собственной толерантности к риску и рыночных условий. Инвесторам с низкой толерантностью к риску рекомендуется выбирать более низкое соотношение кредитного плеча, например, 1-3 раза, чтобы снизить значительные потери, вызванные рыночными флуктуациями. Инвесторам с высокой толерантностью к риску и богатым опытом торговли также следует избегать чрезмерного стремления к высокому кредитному плечу, в общем, контролируя соотношение кредитного плеча между 5-10 раз. В периоды значительной волатильности рынка, такие как крупные коррекции на фондовом рынке или значительные новости, влияющие на рынок фьючерсов, инвесторам следует соответствующим образом снизить соотношение кредитного плеча, чтобы уменьшить риск экспозиции.

6.2 Строго установите стоп-потери

Установка уровня стоп-лосс является важным средством контроля убытков в маржинальной торговле. Инвесторы должны четко установить уровни стоп-лосса, основываясь на своей толерантности к риску и инвестиционных целях, прежде чем торговать. Распространенным методом является стоп-лосс с фиксированным коэффициентом, когда инвесторы быстро закрывают позиции и сокращают убытки, когда инвестиционный убыток достигает определенного соотношения (например, 5% - 10%). В маржинальной торговле акциями, если инвестор устанавливает уровень стоп-лосса 10% после покупки акций, он должен продать акции сразу же, как только цена акций упадет на 10%, чтобы предотвратить дальнейшее увеличение убытков. Также широко используется стоп-лосс технического анализа, когда инвесторы могут выполнять операцию стоп-лосс на основе технических индикаторов и графических паттернов, например, когда цена акции падает ниже ключевого уровня поддержки или скользящей средней. Строго применяя стратегии стоп-лосс, инвесторы могут ограничить размер убытков в одной сделке и избежать значительных потерь из-за неблагоприятных рыночных тенденций.

6.3 Разнообразные инвестиции

Диверсификация является эффективной стратегией для снижения риска одного актива. Инвесторам не следует концентрировать все свои средства в одном активе или одном типе торгового продукта, а следует диверсифицировать свои средства по различным категориям активов, отраслям и рынкам. На фондовом рынке инвесторы могут одновременно инвестировать в акции из различных отраслей, таких как финансы, потребительские товары, технологии и т. д., чтобы избежать убытков, вызванных неблагоприятными факторами в конкретной отрасли, влияющими на всю инвестицию. Они также могут диверсифицировать свои средства в акции, облигации, фьючерсы, валютный рынок и другие различные финансовые рынки для балансирования риска и доходности инвестиционного портфеля. Путем создания диверсифицированного инвестиционного портфеля, когда один актив показывает плохие результаты, другие активы могут показать хорошие результаты, тем самым снижая общую волатильность портфеля и уменьшая риск.

6.4 Достаточное управление маржой

Маржа является ключевым элементом поддержания маржинальной торговли, и обеспечение достаточной маржи имеет решающее значение для избежания принудительной ликвидации. Инвесторам следует тщательно отслеживать уровень маржи на своих счетах, резервировать достаточно маржи перед торговлей для справки с потенциальными рыночными флуктуациями и своевременно корректировать коэффициент маржи в соответствии с рыночными условиями. Когда волатильность рынка усиливается, рекомендуется соответствующим образом увеличить маржу для повышения устойчивости счета к риску. Инвесторам также необходимо понимать правила, касающиеся маржи, установленные торговыми платформами или финансовыми учреждениями, такие как минимальные требования к марже, методы уведомления и сроки для дополнительной маржи, чтобы избежать принудительной ликвидации из-за недостаточной маржи.

Заключение

Торговля на маржинальных условиях, как важный метод торговли на финансовых рынках, увеличивает доходность и риски инвестиций через механизмы плеча. Она использует небольшое количество капитала для торговли крупными активами, предоставляя инвесторам потенциал заработать высокие доходы, а также повысить эффективность капитала и увеличить инвестиционные возможности. Эффективные стратегии управления рисками критичны для инвесторов, занимающихся торговлей на марже, включая контроль плеча, установку строгих стоп-лимит ордеров, диверсификацию инвестиций, управление достаточным уровнем маржи и постоянное обучение и исследование рынка, что является ключом к снижению рисков и обеспечению безопасности инвестиций.