Perena устанавливает единая точка доступа для проектов по включению стейблкоинов. Несмотря на потенциал, существующая экосистема стейблкоинов наблюдает повышенное эмиссии в условиях недостаточной ликвидности и конкурентных давлений, что может привести к фрагментированной ликвидности и препятствовать росту. Perena способствует устойчивому расширению стейблкоинов, запустив ряд продуктов, способствующих устойчивому развитию экосистемы стейблкоинов. AMM-продукт Perena, Numéraire, интегрирует IBT Solana и адаптируется к новым стандартам стейблкоинов, предлагая гибкое основание для расширения экосистемы.

Что такое Perena?

Perena устанавливает необходимую инфраструктуру для будущего цифровой валюты, решая значительные трудности на более чем $170 миллиардном рынке устойчивых монет. Поскольку устойчивые монеты продолжают преображать цифровые платежи и утверждают себя как фундаментальный элемент децентрализованных финансов, распространение новых устойчивых монет не прекращается. Perena стремится решить эффект фрагментированного рынка, характеризующегося изолированными пулами ликвидности, капитальной неэффективностью и огромным количеством сложных пользовательских интерфейсов.

Продукт Perena, Numéraire, является инновационным автоматизированным рыночным мейкером (AMM), который облегчает создание и обмен стейблкоинами, улучшая рыночную ликвидность и эффективность. Данный подход обеспечивает превосходное исполнение для трейдеров и улучшенную доходность для поставщиков ликвидности. Он предлагает концентрированную ликвидность для эмитентов стейблкоинов на всех поддерживаемых стейблкоинах с использованием единого пула. Numéraire, разработанный на высокопроизводительном блокчейне Solana, получает преимущества исключительной скорости и экономической эффективности. Perena, поддерживаемая опытной командой Solana Foundation и Jump Trading, стремится улучшить доступность, ликвидность и преимущества стейблкоинов.

Поскольку Perena создан на основе Solana, он может воспользоваться высокой пропускной способностью и низкими транзакционными издержками блокчейна, что является важным для стабильной работы стейблкоина, сохраняющего ликвидность и стабильность стоимости. Интеграция с Solana представляет риск из-за многочисленных сбоев и проблем стабильности блокчейна, но его оперативные реакции на угрозы безопасности свидетельствуют о сильной способности управлять непосредственными рисками, даже если долгосрочная стабильность сети подвергается сомнению.

Numéraire предоставляет токенизированные реальные активы, позволяя держателям стейблкоинов генерировать дивиденды. Пользователи могут выбирать свои профили риска и вознаграждения при использовании траншованных обеспеченных долговых обязательств, что делает Numéraire более привлекательным для широкой аудитории.

Единый пул ликвидности Перена позволяет безупречное сосуществование нескольких стейблкоинов, увеличивая ликвидность в целом. Эта интеграция улучшает исполнение сделок, повышает доходность для поставщиков ликвидности и создает более стабильную среду для эмитентов. Рынок стейблкоинов фрагментирован, с несколькими отдельными пулами ликвидности. Это может привести к неэффективным затратам на исполнение и снижению общей производительности сделок со стейблкоинами.

Фон Перены

Penena была основана Анной Юань и имеет штаб-квартиру в Чикаго, Иллинойс, Соединенные Штаты. Анна Юань является соучредителем Perena и ранее занимала должность руководителя стейблкоина в Solana. Она имеет степень бакалавра по философии Университета Чикаго и МВА Гарвардской школы бизнеса. Binance Labs объявил о своем инвестировании в Perena, реализуя концепцию фокусировки на инфраструктурных приложениях с инвестиционной точки зрения. Perena привлекла примерно $3 миллиона в качестве инвестиций в первом раунде, возглавляемых Borderless Capital.

Perena нацелена на повышение практичности и выгоды стейблкоинов для всех пользователей. Протокол стремится создать беспристрастную платформу для управления и обмена стейблкоинами. Основной характеристикой Perena является механизм в виде центрального актива, канализирующий все транзакции через центральный актив, снижая начальные капиталовложения и повышая обменные курсы. Perena поддерживается известными компаниями, включая Borderless, Binance Labs, Breed, Anagram и Primitive, и была представлена в Bloomberg, Blockworks, Solana Break Point 2024 и Validated.

Как работает Perena?

Обмен

Пользователи могут облегчить безпрепятственные транзакции между всеми поддерживаемыми устойчивыми монетами, включая USD, его сопутствующие активы (USDC, USDT, PYUSD), и сеть партнерских устойчивых монет Perena. Пользователи должны знать, что покупка и продажа USD Star непосредственно в интерфейсе обмена упрощает депонирование и снятие ликвидности как единого актива из Seed Pool.

Процедура выполнения свопа

• Выберите входные и выходные токены и сумму.
• Оцените рыночную цену, чтобы определить оптимальную доступную ставку для свопа, используя минимальный размер, наименьший выход для минимального количества токенов, полученных после свопа, цену свопа, предоставляемую Perena Pools, включая комиссии, и влияние на цену, которое обозначает изменение цены токена из-за величины сделки в пуле ликвидности.
• Настройте допустимую погрешность проскальзывания (верхний правый угол). Происходит проскальзывание, когда исполненная цена сделки отклоняется от рекламируемой цены.
• Проверить обмен.

Предоставление ликвидности

В Пул Сид (USD Star)

• Одиночный актив: Пользователям необходимо внести принятые стейблкоины для генерации долларов США.
• Несколько активов: чтобы оптимизировать доход в долларах США, пользователи должны внести пропорциональные количества USDC, USDT или PYUSD напрямую.

Seed Pools

В пулы роста

• Пользователи должны выбрать между одиночными депозитами активов (USD или стабильная монета партнера) или сбалансированными депозитами.
• Пользователи могут использовать опцию «Несколько активов», чтобы оптимизировать сбалансированные депозиты, тем самым снизить комиссии и максимизировать добычу дохода в пуле роста LP.

Пул роста

Снятие ликвидности

• Одиночный актив: Пользователи должны вывести токен, включая комиссию за обмен.
• Множественный актив: пользователи могут снимать доли со всех токенов пула без уплаты комиссий.

Применение технологии Solana в Perena

Согласованность блокчейна Solana значительно улучшает надежность Perena. Высокий уровень доступности и пропускная способность транзакций Solana обеспечивают постоянный доступ и плавную обработку транзакций. Perena может сохранять ликвидность и избегать нестабильности благодаря быстрой обработке транзакций Solana и инновационным методам. Платформам стабильных монет требуется стабильная среда транзакций для правильной работы. Solana защищена сильными функциями безопасности, чтобы защитить от общих уязвимостей. Эта многоуровневая стратегия безопасности критически важна для обеспечения целостности транзакций через Perena. Возможность легкого взаимодействия с различными блокчейнами улучшает привлекательность стабильных монет Perena. Эта совместимость позволяет интегрироваться с более широким спектром децентрализованных приложений. Низкие комиссии за транзакции Solana делают использование и передачу стабильных монет экономически целесообразными. Эта доступность критически важна для развития эффективных рынков в области криптовалют.

Инфраструктура стабильных монет Perena и других

Perena находится во главе инноваций в сфере стабильных монет. Ее отличительный подход, поддерживаемый надежной инфраструктурой Solana, направлен на решение существующих проблем и предоставление более эффективной и доступной альтернативы на рынке криптовалют. Perena использует подход «центр-в-колесе» для ликвидности, который оптимизирует капитал и снижает первоначальные обязательства эмитентов. Binance более эффективно использует текущие стабильные монеты через свою биржу, но не предлагает централизованного решения ликвидности, как Perena. Coinbase полагается на внешних рыночных сделкодателей, чтобы сохранять стабильность цен, что не решает фрагментации, наблюдаемой на рынке стабильных монет. Концепция Perena уникальна, потому что она обеспечивает единый пул ликвидности для оптимизации потребностей в капитале и улучшения общей эффективности рынка.

Продукт Perena - Numéraire

Numéraire — это уникальный автоматизированный маркет-мейкер (AMM) Perena, который обеспечивает бесперебойную генерацию и обмен стейблкоинов, повышая ликвидность и эффективность рынка. Он позволяет инициировать, торговать и предоставлять ликвидность стейблкоинов за счет внедрения компонуемых, расширяемых пулов при минимизации простаивающей ликвидности в обычных системах AMM. Perena обладает гибкой архитектурой, предназначенной для прогнозирования и адаптации к меняющимся требованиям к стейблкоинам. Numéraire — это первый стейблсвоп, который по своей сути включает в себя токены, приносящие проценты Solana, способствуя инновациям и расширению в экосистеме стейблкоинов Solana.

Архитектура Numeraire

Модель "втулка-спица"

Эта модульная структура снижает риски и повышает обмены, связывая проверенные стейблкоины с молодыми. Она включает семенной пул, который распределяет свою ликвидность во многие пулы роста.

Seed Pool

Seed Pool - основной центр ликвидности, включающий надежные и широко интегрированные в DeFi стабильные монеты, включая USDC, USDT и PYUSD. USD Star - токен-поставщик ликвидности, который обозначает владение Seed Pool. Его стоимость постоянно увеличивается, поскольку он генерирует комиссии за обмен и автоматически увеличивает свою доходность.

Пулы роста

Пулы роста усиливают возможности протокола, состоящие из USD в качестве «центрального актива» и нескольких стабильных монет-партнеров в качестве «подключаемых активов». Маршрут обмена проходит через USD в два этапа: сначала конвертация в USD, а затем конвертация из него. Эта система защищает Сид-пул от внешних угроз стабильной монеты и оптимизирует использование общей заблокированной стоимости (TVL) Numéraire. Держатели USD получают выгоду как от доходности сид-пула, так и от возможности внесения депозита в пулы роста для получения дополнительной доходности.

Основные особенности Numéraire

Ограниченная ликвидность

Ограниченная ликвидность снижает бездействие активов, улучшает обменные курсы и увеличивает доход от обмена. Она особенно важна для пулов стейблкоинов, поскольку большинство торгов происходит у пега. Этот метод сосредотачивает ликвидность в ограниченном диапазоне по цене пега (0,99-1,01) вместо распределения ее по более широкому ценовому спектру. Когда цены достигают пределов диапазона ликвидности, пул облегчает торговлю только в одном направлении, пока цены не вернутся к установленному диапазону.

Взвешенная экспозиция активов

Пулы Perena используют настраиваемые веса активов для обеспечения оптимальной стабильности и эффективности торговли во всем протоколе. Эта стратегия, основанная на рынке, создает самообеспечивающую систему, которая автономно сохраняет стабильность, корректируя цены обмена в соответствии с отношениями токенов без внешнего контроля.

Уравнение инвариантности - это эталон, который распределяет ликвидность на основе заранее заданных весов. Когда пропорции токенов отклоняются от этих критериев, уравнение автономно создает возможности для арбитража, предоставляя выгодные цены на обмен, которые восстанавливают ликвидность до равновесия.

• Семенной пул выделяет 45% на USDC, 35% на USDT и 20% на PYUSD. Если USDC опустится ниже своей целевой отметки в 45%, уравнение инвариантности формирует более выгодные курсы для сделок, которые увеличивают USDC, мотивируя арбитражников восстановить равновесие.
• Пулы роста улучшают эту методику взвешивания, реализуя простое распределение 50/50 между долларами США (токеном ликвидности Seed Pool) и их ассоциированными стабильными монетами. Эта справедливая взвешенность облегчает эффективный обмен между новыми и существующими стабильными монетами в Seed Pool, в то время как комбинированная схема снижает риски.

Протокол достигает оптимальной эффективности капитала и стабильности в обоих типах пулов с использованием рыночного метода, который не требует активного управления.

Преимущества пользователей Numéraire

Эффективность капитала иногда вводит дополнительные сложности и риски в типичные AMM Solana, что приводит к фрагментации ликвидности и увеличенным затратам на конверсию по широкому спектру стейблкоинов. Нумерер устраняет неэффективности в DeFi, консолидируя ликвидность с улучшенной эффективностью капитала и предлагая отдельные преимущества для всех заинтересованных сторон. От следующих пользователей могут получить выгоду от Numeraire Перена:

Поставщики ликвидности

Numéraire от Perena предоставляет пользователям ликвидности возможность достижения превосходных результатов через пассивное предоставление ликвидности и другие преимущества:

• Пулы повысили генерацию комиссий, сосредоточив ликвидность в узком ценовом диапазоне от 0,99 до 1,01, увеличивая объем в денежном эквиваленте ликвидности.
• Доходы от комиссий за своп автоматически реинвестируются без необходимости ребалансировки позиции человеком.
• Интегрируя стоимость обмена внутри себя со доходностью в USD* от фонда зерна, Growth Pools предлагают потенциал дохода в 1,5 раза.
• Поставщики ликвидности получают полную стоимость свопа по всем пулам, с планируемым введением в протокол комиссий.

Эмитенты стейблкоинов

Numéraire был разработан для облегчения комбинируемости эмитента, преодолевая распространенные трудности с установкой через единую ускоренную точку интеграции.

• Прекратить независимое развитие ликвидности; устранить двустороннюю ликвидность с USDC.
• Интегрируйтесь с USD Star, чтобы получить концентрированную ликвидность по его базовым активам (USDC/USDT/PYUSD).
• Снижение начального капитала и сложности через одностороннее предоставление ликвидности и минимальные накладные расходы.

Трейдеры

• Снизить затраты при обмене предпочитаемыми стейблкоинами
• Облегчение торговли новыми устойчивыми монетами через единственный интегрированный интерфейс.

Вывод

Perena - это специализированная инфраструктура для стабильных монет, направленная на решение особых проблем, присущих быстро растущей экосистеме стабильных монет. Она стремится объединить разрозненные пулы ликвидности и повысить эффективность использования капитала, увеличивая надежность пользователей стабильных монет. Perena, по своей сути, построен на блокчейне Solana, используя его повышенную пропускную способность и минимальные транзакционные расходы. Это обеспечивает быстрые и экономичные транзакции, которые являются важными для работы стабильной монеты, поддерживающей ликвидность и стабильность стоимости.