Технический анализ - это аналитический метод прогнозирования будущих тенденций и изменений путем изучения прошлых ценовых тенденций и торговых данных, поиска законов изменения цен на рынке торговли. По сравнению с фундаментальным анализом, который оценивает рыночные цены с нескольких сторон, технический анализ проще, поскольку он фокусируется на действиях цены и различных индикаторах, рассчитанных на основе обширных данных о сделках.

История технического анализа

Технический анализ можно отследить вплоть до наблюдений человека за финансовыми рынками на протяжении последних сотен лет. Технический анализ использовался в Японии с 18 века. Говорят, что Хомма Мунэхиса, японский рисовый торговец, начал вести записи о цене открытия, максимальной, минимальной и закрытия риса ежедневно и создал график свечей, который широко используется на финансовых рынках, таких как акции, фьючерсы и криптовалюты. Однако более систематическая теория технического анализа была предложена и усовершенствована Чарльзом Доу, который предложил знаменитую Доу-теорию в 19 веке. Доу-теорию можно считать основой технического анализа, который предназначен для прогнозирования будущих тенденций акций на основе их прошлых цен и объемов торговли. Технический анализ обычно представляется в виде графиков и теперь развился в совершенный инструмент, содержащий сотни различных моделей и индикаторов.

Предположения технического анализа

Три основных предположения:

1. Цена всегда является отражением последней рыночной информации и новостей. Цена подобна зеркалу, которое демонстрирует влияние новостей на движение цены в режиме реального времени.

2. Идентифицируемые закономерности и тенденции все равно могут быть обнаружены даже в кажущемся случайном движении цен. Цены подвержены влиянию прошлых тенденций и могут продолжать двигаться в этом направлении.

3. Будучи подвержены психологии и эмоциям участников рынка, история имеет тенденцию повторяться. Поэтому цены периодически движутся в одном направлении и реже резко разворачиваются.

Исходя из вышеперечисленных предположений, исследователи технического анализа считают, что возможно прогнозировать тенденции цен, при условии, что мы определим скрытые законы движения цен.

Приложение

В общем, мы обсуждаем технический анализ с двух сторон: паттерны и индикаторы. Когда цена регулярно изменяется, мы можем нарисовать конкретные паттерны на графике свечей, такие как паттерн голова и плечи, обратный паттерн голова и плечи, двойное дно, двойной верх, возрастающий треугольник, убывающий треугольник и т. д. Ключевые ценовые зоны, обычно известные как зоны поддержки и сопротивления, могут быть выявлены из различных паттернов и использоваться в качестве ссылки для торговли.

Определение зон поддержки и сопротивления является важным аспектом технического анализа. Диапазон цен, обычно сопровождаемый большим количеством фишек, используется для определения формирования или обращения тренда. Доминирующий тренд может измениться, когда восходящий тренд сталкивается с сопротивлением или нисходящий тренд сталкивается с поддержкой. Поэтому трейдеры могут покупать акции, когда их цена приближается к уровню поддержки, и продавать, когда цена приближается к уровню сопротивления.

Давайте возьмем W-образный паттерн в качестве примера. Когда отскок после падения приводит к еще более высокой цене, чем предыдущий максимум, зона цен предыдущего максимума становится ключевой поддержкой, что означает, что продавцы в этой зоне превращаются в покупателей, что является бычьим знаком. Напротив, для M-образного паттерна, если откат падает ниже предыдущего минимума, зона цен предыдущего минимума становится ключевым сопротивлением, указывая на то, что покупатели в этой зоне превращаются в продавцов, что является медвежьим знаком.

Технические индикаторы используют статистические методы для изучения исторических данных о сделках и проведения математических расчетов для прогнозирования будущих тенденций рынка. В зависимости от используемых переменных, технические индикаторы можно разделить на три типа - тренды, осцилляторы и объемы; а также на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные индикаторы, если мы классифицируем их по временным рамкам.

Одним из удобных и часто используемых индикаторов является скользящая средняя. Скользящая средняя рассчитывается на основе исторических цен за определенный период и может рассматриваться как тенденция цены за определенный период времени в прошлом. В зависимости от того, учитывается ли вес цены, скользящую среднюю можно разделить на простую скользящую среднюю (SMA), экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) (которая придает большее значение наиболее последним ценам) и взвешенную скользящую среднюю.

(WMA). WMA использует наиболее актуальные взвешенные цены для выявления отклонений и разворотов тренда.

Относительный индекс силы (RSI) - это еще один широко используемый индикатор, который использует математические расчеты для нормализации разницы между увеличением цены и снижением цены, чтобы получить значение в диапазоне от 0 до 100. В бычьем рынке, где увеличение цены больше, чем снижение цены, значение RSI будет выше, и наоборот. Актив обычно считается перекупленным, когда значение RSI превышает 70, а перепроданным, когда оно находится ниже 30.

Некоторые индикаторы рассчитываются на основе других индикаторов, таких как скользящая средняя сходимость/расходимость (MACD). Линия MACD (линия DIF) представляет собой разницу в ценах EMA между двумя временными периодами. Результат покажет движение тренда MACD, который также известен как сигнальная линия (линия DEA). Вычтя значение линии MACD из сигнальной линии, мы можем получить гистограмму MACD. Когда линия MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх, это означает, что недавняя разность экспоненциального среднего цены положительна и больше среднего значения, что указывает на бычий тренд; когда линия MACD пересекает сигнальную линию сверху вниз, это означает, что недавняя разность экспоненциального среднего цены является отрицательной и меньше среднего значения, что указывает на медвежий рынок.

Лента Боллинджера (BB) также является популярным техническим индикатором. Он отображает возможный диапазон цен на графике свечей, объединяя скользящее среднее и стандартные отклонения. Конкретно, он помещает SMA прошлых цен за n дней в центр, вычисляет стандартное отклонение цен за n дней, а затем расширяет m*стандартных отклонений вверх и вниз в качестве границы. Особенностью лент Боллинджера является то, что при осцилляции цены туда и обратно вдоль скользящего среднего, вероятность возникновения разных цен может быть рассчитана статистическими методами. При нормальном распределении около 95% значений будут попадать в диапазон 2 раза стандартного отклонения от центрального значения. Когда цена близка к верхнему или нижнему краю ленты Боллинджера, это обычно указывает на большое отклонение от среднего, что может быть потенциальной возможностью для покупки или продажи.

Если вы не хотите делать сложные расчеты, то для анализа рынка будет проще рисовать линии тренда. При восходящем тренде будут возникать более высокие минимумы, а линия, соединяющая еще два более высоких минимума, образует линию восходящего тренда. Цены могут продолжить рост, прежде чем упасть ниже линии восходящего тренда. И наоборот, при нисходящем тренде могут возникать более низкие максимумы, и линия, соединяющая еще два более низких максимума, образует линию нисходящего тренда. Цены могут продолжить снижение, прежде чем упасть ниже линии нисходящего тренда.

Ограничения технического анализа

Несмотря на то, что технический анализ проще и удобнее в использовании, все же есть некоторые ограничения, на которые нужно обращать внимание. Прежде всего, мы должны знать, что технический анализ – это всего лишь инструмент для трейдеров для анализа рынка. Поэтому результаты технического анализа, как правило, довольно субъективны, смешаны с личными предрассудками и предубеждениями. Разные люди могут прийти к совершенно разным выводам, используя одни и те же технические индикаторы. Тем не менее, технический анализ обладает потенциалом для создания самосбывающихся пророчеств. Когда большая группа трейдеров на рынке ведет себя одинаково, цена будет двигаться в направлении, ожидаемом группой, хотя это не имеет ничего общего с правильностью самого анализа. Кроме того, технический анализ игнорирует многие факторы фундаментального анализа и основывается только на исторической статистике. Однако мы должны знать, что могут иметь место исключительные случаи и существуют невыявленные факторы, независимо от того, насколько тщательным является анализ. При использовании технического анализа мы всегда должны полностью понимать его ограничения, чтобы не быть введенными в заблуждение.

Вывод

От традиционной финансовой сферы до криптовалюты, от краткосрочных спекуляций до долгосрочных инвестиций в стоимость, вопрос о том, как получить прибыль на волатильных рынках, всегда является предметом беспокойства для инвесторов. Несмотря на то, что технический анализ не является таким объективным и всесторонним, как фундаментальный анализ, и его утверждение о том, что рынок является высокоэффективным и будущее - это продолжение истории, всегда критиковалось, его междисциплинарная универсальность и эффективная интерпретация данных делают его чрезвычайно популярным среди трейдеров и венчурных капиталов. Использование фундаментального анализа в сочетании с техническим анализом является одним из идеальных способов улучшения управления активами и финансовых результатов.