Стейблкоины генерируют миллиарды долларов дохода ежегодно, но они являются некоммерческими акциями с депозитариями. Однако эту модель оспаривает Usual Money. Usual стремится полностью восстановить стейблкоин (Tether) на цепочке, поддерживаемой инфраструктурой, чтобы пользователи могли получить больше нейтралитета, прозрачности и безопасности. Он также стремится создать более справедливую финансовую систему путем более равномерного распределения ценности и власти между всеми пользователями.

Что такое Usual?

Usual - это децентрализованный эмитент фиат-обеспеченных стейблкоинов, использующий токенизированные активы реального мира (RWAs) от таких сущностей, как BlackRock, Ondo Mountain Protocol, M0 или Hashnote. Он предлагает стейблкоин под названием USD0, который является безразрешительным, прозрачным и проверяемым на цепи. Уникальный подход Usual перераспределяет собственность и управление через токен USUAL, позволяя пользователям и третьим лицам получать выгоду от ценности и доходов платформы, аналогично тому, как работает Tether, но с совместной собственностью базовых активов. Эта модель поощряет ранних пользователей, способствует долгосрочному созданию ценности и обеспечивает полную обеспеченность стейблкоина, избегая рисков, связанных с традиционными банковскими системами.

Обычный фон

Основанная в 2022 году во Франции. Как частный сектор, Usual Lab привлекает $7M в стратегические инвестиции от более чем 150 инвесторов и обеспечивает $75M в общей стоимости заблокированных средств (TVL). Некоторые из основных партнеров включают протокол Morpho, Curve, Arbitrum, Balancer и Layer Zero. Команда Usual представляет собой динамичное сочетание видения и профессионалов, объединяющее лучшее из миров: от традиционной финансовой сферы до передового DeFi. В команду входят Пьер Персон в качестве генерального директора, Хуго Салле в качестве исполнительного директора и Манфред Туррон в качестве технического директора.

Основные продукты Usual

Usual предлагает несколько продуктов, ориентированных на децентрализованное финансирование и устойчивые монеты. Все продукты позволяют пользователям получать доступ к устойчивым монетам с встроенными функциями безопасности и управления, а также с токеном USUAL, который перераспределяет владение и контроль над платформой.

USD0 Stablecoin

USD0 - это ликвидный депозитный токен (LDT) и первая стейблкоин в протоколе Usual. USD0 обеспечен активами реального мира (RWA) в соотношении 1:1, которые объединяют короткосрочные активы в виде токенов облигаций Сокровищницы США и предоставляют безопасное решение, независимое от традиционных банковских депозитов. Как и другие токены, USD0 является передаваемым и доступным без ограничений и имеет полный доступ в экосистеме DeFi. USD0 получил своё название от денег Центрального Банка (M0). M0 относится к наиболее ликвидной форме денег: наличности, что обеспечивает безопасную и более прозрачную альтернативу USDT и USDC в хранении стоимости. Его функции включают:

• Реальное время прозрачные резервы, избегая практик частичных резервов.
• Объединяет ликвидность из разных депозитов, создавая эффективную экосистему.
• Стремится иметь поддержку эквивалентов наличных средств от различных эмитентов для дополнительной стабильности.
• Обеспечивает возможность выкупа пользователем в любое время, поддерживая стабильную стоимость.
• Полностью обеспеченные казначейскими счетами США и сделками РЕПО, снижая риски, связанные с коммерческими банками.

USD0 от Usual стремится объединить ликвидность между традиционной финансовой системой (TradFi) и децентрализованной финансовой системой (DeFi), обеспечивая прозрачность и безопасность для пользователей. Через совместное управление с помощью токена USUAL, он распределяет собственность и доходы между держателями стейблкоинов, в отличие от традиционных фиатных стейблкоинов, где держатели не получают выгоду от растущих доходов платформы.

Пользователи, желающие выпускать USD0, затем RWAs должны внести в протокол, что можно сделать двумя способами. Пользователи могут непосредственно внести подходящие RWAs, чтобы получить USD0 1:1 или использовать стороннюю организацию, чтобы внести USDC и получить USD0. При этом сторонняя организация, известная как поставщик залога (CP), предоставляет необходимый залог RWAs, позволяя пользователям получать USD0 без прямого удержания RWAs. Пользователи также могут выводить активы, выполняя ту же процедуру.

USD0++ Enhanced TBill

USD0++ - это улучшенная версия USD0 с усиленным 4-летним DeFi T-счетом. Он позволяет пользователям получать выгоду от протокола и дохода и распределять собственность протокола через его механизмы вознаграждения. Он обеспечивает безрисковую ставку, гарантируя безрисковую доходность в токене USUAL.

Чтобы сделать USD0 более выгодным, пользователи могут приобрести USD0++ и заблокировать USD0 на срок до четырех лет. Взамен они получают доходы либо в токенах USUAL, либо в USD0, а также передаваемые токены USD0++. Пользователи USD0++ имеют право на постоянные вознаграждения через воздушное капельное сбрасывание кампании "Pills". После завершения кампании USD0++ будет генерировать доходы в виде токенов USUSL, обеспечивая дополнительные стимулы и доходы для пользователей, участвующих в протоколе. Некоторые другие функции USD0++ включают:

• USD0++ поддерживается заблокированными USD0 на протяжении четырех лет
• Он предназначен для превышения безрисковой доходности
• USD0++ обладает способностью распределения владения протоколом Usual
• USD0++ не связан с волатильностью процентных ставок, если они повысятся или снизятся

USD0++ Alpha Доход

Для участия в альфа-доходе им необходимо заблокировать свои USD0 в USD0 ликвидной облигации (USD0++++) на определенный период, который будет распределен в виде токенов USUAL. Доход от USD0++ называется Альфа-Доход (α-доход), поскольку он включает дополнительный токен со своей собственной волатильностью и ценообразованием.

Гарантированный базовый процентный доход (BIG)

Для обеспечения минимальной доходности USD0++ использует механизм, называемый Base Interest Guarantee (BIG). Этот механизм дает пользователям возможность зарабатывать доход в токенах USUAL. Чтобы участвовать в BIG, пользователи должны заблокировать свои USD0++ на шесть месяцев; после этого они могут выбрать между вознаграждениями в виде токенов USUAL или вознаграждениями в USD0.

Parity Arbitrage Right (PAR)

Учитывая эти особенности, ожидаемая рыночная справедливая стоимость должна быть на паритете. Чтобы обеспечить безопасность в крипто-пространстве, УСТОЙЧИВЫЙ DAO имеет право разблокировать облигацию через Право на Паритетный арбитраж (PAR).

Что такое токен USUAL?

USUAL — это токен управления и владения в рамках протокола USUAL, структурированный таким образом, чтобы иметь долгосрочную ценность и предоставлять ряд преимуществ своим держателям. Преимущества включают вознаграждения за стейкинг, эксклюзивные услуги и накопление стоимости за счет обратного выкупа. Токен USUAL дает держателям активную роль в принятии ключевых решений, таких как управление казначейством, политика обеспечения и структура распределения доходов. Дефляционная модель токена согласовывает его стоимость с ростом протокола. В отличие от других токенов управления, которые предлагают ограниченные преимущества, дизайн USUAL ориентирован на сообщество, при этом 90% предложения распределяется между пользователями, чтобы обеспечить справедливое взаимодействие и предотвратить централизованный контроль.

В настоящее время токен USUAL имеет две основные функции: стейкинг и стимулы ликвидности. Когда пользователи делают стейкинг своих токенов USUAL, они получают вознаграждение в виде дополнительных токенов USUAL на основе текущей скорости эмиссии. Кроме того, предоставляются стимулы ликвидности поставщикам ликвидности, если держатели токенов поддерживают их пул, вознаграждая их за вклад в ликвидность и стабильность протокола.

Токен USUAL имеет дефляционный дизайн, с обеспечением, регулируемым на основе заблокированной общей стоимости (TVL), увеличивая его дефицит и стоимость. Новые токены USUAL выпускаются только тогда, когда монетизируются токены USD0++, связывая выпуск с TVL и доходом протокола. По мере роста TVL скорость выпуска на доллар уменьшается, ускоряясь с расширением TVL. Это означает, что меньше токенов USUAL распределяется в течение времени, что приводит к уменьшению доступности токенов на доллар TVL и увеличению долгосрочной стоимости для держателей токенов.

Аудиты по обычным

Чтобы решить проблему высокой уязвимости смарт-контрактов в протоколах DeFi, Usual приоритетно проводит меры по минимизации рисков. Это включает проведение подробных аудитов ведущими экспертами и выявление потенциальных уязвимостей безопасности, ошибок логики или неэффективности. На данный момент Usual провела шесть аудитов смарт-контрактов для достижения высочайшего уровня безопасности протокола.

Что такое обычные таблетки?

Пилюли - это очки до запуска, которые можно заработать различными действиями в рамках протокола. Эти пилюли определяют, сколько токенов USUAL пользователи получат в ходе раздачи. Эти фиолетовые пилюли представляют собой умный выбор - собирайте их как можно больше, чтобы обеспечить свое спасение, когда придет время. Пилюли можно заработать в рамках кампании Pills, которая призвана вознаградить пользователей, вносящих ликвидность во время фазы становления протокола. Раздача пилюль в рамках кампании Pills запланирована на 4 квартал 2024 года после завершения предварительного периода в середине ноября 2024 года. Чтобы сохранить прозрачность, все распределенные пилюли можно увидеть на веб-сайте.

Заключение

Предоставляя владение пользователям, Usual стремится создать среду, в которой они будут уверены в безопасности своего капитала и справедливости протокола. Коммуникативный подход Usual приоритетно ориентирован на прозрачность, вознаграждения и участие в управлении, создавая устойчивую экосистему, которая позволяет пользователям вносить свой вклад в децентрализованную финансовую систему и получать от нее выгоду.