Aave V4 выходит на Ethereum, нацеливается на кредитование в реальном мире

• Aave V4 переразрабатывает кредитование с отдельными рынками и общей ликвидностью, чтобы повысить гибкость.

• Обновление расширяется за пределы криптовалют, открывая институциональные сценарии использования и интеграцию реальных активов.

• Новые функции эффективности капитала оптимизируют простаивающие средства; поэтапный запуск будет вестись с учетом решений, принятых управлением (governance).

Aave запустила свое обновление V4 в основной сети Ethereum, что стало значительным сдвигом в том, как работает ее кредитный протокол. Объявленное основателем Aave Labs Станиславом (Stani) Кулечовым, обновление нацелено на расширение кредитования за рамки крипторынков при одновременном повышении эффективности капитала и обеспечении более гибких структур заимствования для различных типов активов.

Новая структура рынка меняет кредитование

Aave V4 представляет переработанную систему, которая разделяет кредитные рынки, сохраняя общую ликвидность. Такой подход позволяет различным классам активов работать независимо в рамках одной системы.

По словам Станислава (Stani) Кулечова, это изменение демонстрирует растущие условия кредитования на финансовых рынках. Он отметил, что кредитование требует структур, которые адаптируются к меняющимся уровням риска и спроса.

Ранее Aave объединяла рынки вместе, что ограничивало гибкость. Теперь протокол может поддерживать разнообразные кредитные среды, не фрагментируя ликвидность.

В результате пользователи в конечном итоге смогут получать доступ к кредитованию, привязанному как к крипто-, так и к некриптоактивам.

Смещение фокуса за пределы нативного DeFi для криптовалют

Обновление приходит после почти двух лет разработки. Оно направлено на то, чтобы вывести Aave за рамки активности DeFi, ориентированной на торговлю.

Примечательно, что V4 поддерживает более сложные сценарии заимствования, включая институциональные кейсы. Интеграция реальных активов также становится возможной в рамках новой структуры.

Кулечов заявил, что система позволяет внешним командам строить приложения напрямую на инфраструктуре Aave. Это может расширить сценарии использования без изменения базового (core) протокола.

Тем временем на части обновления повлияли дискуссии по управлению (governance). Споры о комиссиях и распределении доходов подчеркнули проблемы координации внутри DAO.

Эффективность капитала и поэтапный запуск

Aave V4 также вводит механизмы, повышающие эффективность использования капитала. Средства, простаивающие внутри протокола, теперь можно перераспределять более эффективно.

Кулечов охарактеризовал эти изменения как способ оптимизировать неиспользуемую ликвидность. Это гарантирует, что больше капитала остается активным в системе.

Запуск включает ограниченный набор рынков с консервативными параметрами. Дополнительные функции будут добавляться на основе решений управления (governance).

По словам Кулечова, обновление закладывает основу для более широких финансовых приложений, построенных на децентрализованных системах кредитования.