Биткойн превысил $90K, но сможет ли он удержаться? Торговля по области справедливой стоимости раскрывает настоящую историю

Bitcoin только что превысил $90 000 — но не спешите с шампанским. При $93,03K движение выглядит впечатляюще на первый взгляд, но под ценовым действием рынок рассказывает совершенно другую историю. Данные цепочки и показатели бирж показывают, что мы работаем в удивительно тонкой среде ликвидности, что означает, что поддержание этого уровня далеко не гарантировано.

Настоящая проблема: участие сократилось

Вот что происходит в блокчейне. Скользящая средняя за 30 дней активных адресов сократилась примерно до 807 000 — это самый низкий показатель за весь год. Это не просто цифра; это означает, что розничные трейдеры и краткосрочные спекулянты в основном вышли из игры. Когда меньше адресов перемещают Bitcoin, вы не видите здорового участия рынка. Вместо этого наблюдается осторожность.

Это охлаждение спекулятивной активности также отражается в движениях на биржах. Деятельность по внесению и снятию средств на крупных торговых платформах достигла годовых минимумов. Меньше монет поступает на биржи (что означает, что долгосрочные держатели не сбрасывают ), но что важно, меньше монет выводится (что означает, что крупные накопления застопорились ). Это противостояние — ни одна из сторон не готова к решительному движению.

Ликвидность просто испарилась

Теперь самое интересное для трейдеров, ищущих возможности торговли по разрывам справедливой стоимости. 24 ноября, когда Bitcoin торговался около $88 500, входящие потоки на биржах были огромными: примерно $21 миллиардов за семь дней совокупных входящих потоков на одном крупном обмене и $15,3 миллиарда на другом. Это тот уровень активности, который наблюдается, когда трейдеры активно перекладывают позиции.

Сравним это с концом декабря, когда цена была почти такой же. Входящие потоки резко сократились — почти на 63% на некоторых платформах до всего лишь $7,8 миллиарда, и около $10,3 миллиарда на других. Это не просто сезонное замедление. Это сокращение реального торгового капитала. Когда ликвидность исчезает подобным образом, ценовые движения становятся сложнее поддерживать, а прорывы — менее надежными.

Разрывы справедливой стоимости — настоящие поля боя

Здесь становится особенно важно для активных трейдеров техническое изображение. Bitcoin консолидируется в диапазоне $85 000–$90 000, и торговля по разрывам справедливой стоимости показывает, где именно находятся точки давления.

На понижение есть зона покупательского разрыва справедливой стоимости между $85 800 и $86 500. Эта зона насыщена заемными длинными позициями — примерно $60 миллион в экспозиции. Если Bitcoin скорректируется в этот разрыв, эта каскадная ликвидация может ускорить снижение.

На повышение, разрыв справедливой стоимости на стороне продаж между $90 600 и $92 000 остается незаполненным. И вот в чем дело: в этой зоне ожидает около $70 миллион в экспозиции по ликвидации шортов. Если Bitcoin сможет решительно пробить $90 000 и войти в этот разрыв с реальным объемом, можно ожидать, что шорты начнут распутываться, а импульс ускорится вверх.

Текущая ценовая динамика около $93,03K говорит о том, что мы можем тестировать эту зону сопротивления — но вопрос в том, есть ли у нас достаточно ликвидности, чтобы удержать ее.

Нейтральный настрой сохраняется (Пока)

Технически Bitcoin торгуется ниже месячной взвешенной по объему средней цены (VWAP), что сохраняет краткосрочный настрой нейтральным или осторожным. Диапазон между поддержкой $85 000 и сопротивлением $90 000 уже несколько недель показывает свою нерешительность, с множественными неудачами удержаться выше ключевого уровня.

Недавние движения выше $90 000 выглядят обнадеживающе, но слабое участие и тонкая ликвидность означают, что мы можем увидеть резкие развороты, если импульс остановится. Для трейдеров, использующих стратегии по разрывам справедливой стоимости, важно следить за ростом объема при тестировании этих критических зон.

Что будет дальше?

Bitcoin нуждается в катализаторе — либо в новых капиталовложениях, поступающих на биржи для поддержки прорыва, либо в скоординированном изменении настроений у держателей. Без этого, скорее всего, мы увидим продолжение диапазонной консолидации, а разрывы справедливой стоимости станут настоящими точками принятия решений для следующего значительного движения. Следите за ликвидностью. Там и кроется ответ.