IYK против KXI: Метрики эффективности и международная диверсификация рассказывают разные истории

Разбор чисел

При сравнении iShares US Consumer Staples ETF (IYK) и iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) первый вопрос, который задают инвесторы: какой из них показывает лучшую динамику? Ответ не так однозначен. За последний год по январь 2026 года KXI опередил с доходностью 11,2% по сравнению с 6,2% у IYK. Однако при рассмотрении более длительных периодов разрыв значительно сокращается. Оба фонда за пять лет принесли примерно $1,136-$1,139 при инвестиции в $1,000, что показывает почти одинаковую эффективность на длительном горизонте.

Разница проявляется при анализе волатильности. KXI за пять лет пережил более глубокий максимальный спад — -17,43%, против -15,04% у IYK. Это означает, что глобальное присутствие сопровождалось чуть большим риском снижения во время рыночных коррекций.

Структура затрат и доходность

Расходные коэффициенты обоих фондов практически идентичны: KXI — 0,39% в год, IYK — 0,38%. Для большинства инвесторов эта разница в 0,01% незначительна и не должна существенно влиять на решение.

История доходности в пользу IYK, который предлагает дивидендную доходность 2,7% по сравнению с 2,2% у KXI. Для портфелей, ориентированных на доход, это преимущество в 50 базисных пунктов со временем накапливается значительно. KXI управляет примерно $908,7 миллионами активов, тогда как IYK — более крупными $1,2 миллиардами, что свидетельствует о большей уверенности инвесторов в американском сегменте.

Структура портфеля: глубина против широты

KXI работает с гораздо большей детализацией, в его составе 96 акций потребительских товаров по всему миру. Такой широкий подход включает ведущие компании, такие как Walmart Inc., Costco Wholesale Corp. и Philip Morris International Inc., а также международных гигантов, таких как Nestlé и Unilever. Фонд распределяет 97% активов на защитные потребительские сегменты с минимальной экспозицией к циклическим отраслям.

IYK занимает более концентрированную позицию с всего 54 акциями, преимущественно американскими компаниями. В топе — Procter & Gamble, Coca-Cola и Philip Morris International. Интересно, что в портфель IYK входит умеренная доля секторов здравоохранения и базовых материалов, создавая чуть более диверсифицированный профиль внутри umbrella потребительских товаров — хотя и ограниченный американскими акциями.

Основной компромисс: география против дохода

Ключевое отличие — географическая экспозиция. Инвесторы, ориентированные на участие в рынке США и ищущие стабильный доход, предпочтут IYK. Более высокая доходность и концентрация на известных американских брендах обеспечивают узнаваемость и стабильные денежные потоки.

В то время как KXI привлекает инвесторов с глобальным взглядом, желающих диверсифицировать за пределами США. В два раза больше позиций и значительное международное присутствие позволяют снизить риски, связанные с внутренним рынком. Недавняя динамика подтверждает этот тезис — лучшая годовая доходность KXI отражает силу международных рынков.

Выбор для инвестора

Для инвесторов, ориентированных на доход и сосредоточенных на внутреннем рынке, IYK — лучший выбор. Его доходность и портфель известных американских компаний создают простое и понятное предложение.

Для тех, кто ищет международную диверсификацию и готов пожертвовать немного текущей доходностью ради более широкого глобального охвата, KXI заслуживает серьезного внимания. Структура из 96 позиций и включение международных лидеров, таких как Unilever и Nestlé, обеспечивают значительную географическую хеджирование.

Оба фонда имеют сопоставимые уровни затрат и показывают стабильную долгосрочную эффективность, что делает их разумной основой для защиты сектора в диверсифицированном портфеле.