14-й урок

Ибо говорит, что полезные знания от стримера по криптовалютам, сохраняйте на потом, чтобы медленно изучать

Доллар растет и падает, почему криптовалюты «танцуют» вслед за ним? Понимание этой статьи поможет избежать ошибок

Открываете приложение для отслеживания криптовалютных котировок и замечаете странное явление: иногда при укреплении доллара цены на биткоин, эфир и другие монеты снижаются; наоборот, при ослаблении доллара криптовалютный рынок может резко взлететь. Какова же связь между долларом и криптовалютами? Почему колебания доллара вызывают волнения на рынке криптовалют? Сегодня объясню простыми словами.

Начнем с основной связи: доллар — это мировая «твердая валюта», которая используется в международных расчетах и трансграничных инвестициях, все признают доллар. А криптовалюты больше похожи на «высокорискованные инвестиции»: их цены колеблются сильнее, чем акции или фонды, и в основном ими движут спекуляции и потребность в уклонении от рисков. Эти два, скорее всего, — «злые враги»: при укреплении доллара все хотят перевести деньги в доллар, купить госдолг или положить в банк — это более безопасно, и спрос на криптовалюты падает, цены естественно снижаются; при ослаблении доллара люди боятся, что их деньги обесценятся, ищут способы сохранить капитал, часть средств идет в криптовалюты, что поднимает цены.

А что же определяет рост и падение доллара? В первую очередь — «настроение» Федеральной резервной системы (ФРС). Повышение ставок — увеличивает доходность по депозитам, и глобальные деньги устремляются в США, доллар укрепляется; если же ФРС печатает деньги (то есть проводит количественное смягчение), доллар становится больше на рынке, и его цена падает. Например, в 2022 году ФРС семь раз повышала ставки, индекс доллара достиг 114, а цена биткоина за тот же период упала с 4.8 млн долларов до 1.6 млн долларов, что очень плохо; а в 2020 году, когда ФРС начала бесконечно печатать деньги, индекс доллара упал ниже 90, а биткоин к концу года вырос до 29 тысяч долларов. Кроме политики, важны и экономические показатели США: уровень инфляции (CPI), уровень занятости (данные по нефармам), рост ВВП — хорошие показатели означают сильную экономику, и доллар становится более привлекательным. Также важна геополитика: войны, торговые трения — все ищут безопасные активы, и доллар как «убежище» пользуется спросом, что поднимает его цену.

Теперь о том, как именно колебания доллара влияют на криптовалюты. Если доллар укрепляется, деньги сначала уходят из криптовалютного рынка в долларовые активы, «кошелек» криптовалют уменьшается, ликвидность снижается, цены падают; повышение ставок увеличивает стоимость заимствований, многие используют кредитное плечо при торговле криптовалютами, и при росте стоимости заемных средств активность снижается, рынок становится менее активным; даже стейблкоины, привязанные к доллару (например, USDT), сокращают предложение, что дополнительно влияет на торговлю криптовалютами. А при ослаблении доллара люди боятся инфляции и обесценивания, начинают рассматривать криптовалюты как «хедж» — особенно биткоин, его часто называют «цифровым золотом»; при низких ставках заимствование для торговли становится дешевле, объемы торгов растут, эмиссия стейблкоинов увеличивается, что привлекает дополнительные средства в рынок и поднимает цены.

Что же для обычных инвесторов важно отслеживать? В первую очередь — данные: решения ФРС по ставкам каждые 6-8 недель, ежемесячные показатели инфляции (CPI), данные по занятости (нефарм), текущий индекс доллара (DXY). Например, при росте индекса доллара на 1% средняя капитализация топ-50 криптовалют падает на 0.8%; хорошие данные по занятости могут вызвать ожидание повышения ставок, что давит на рынок криптовалют. Также важно следить за новостями: заявления ФРС, изменения в мировой торговле и тарифах, новости о геополитике, а также сигналы настроения рынка, например, рост индекса страха (VIX) — тогда криптовалюты, скорее всего, тоже упадут; масштабное увеличение эмиссии стейблкоинов — это может быть сигналом, что инвесторы готовятся к покупке на дне.

И напоследок — несколько практических советов по торговле. Во-первых, можно ориентироваться на индекс доллара для определения тренда: например, сильный рост индекса за месяц может означать, что рынок криптовалют скоро войдет в медвежий тренд, и стоит быть осторожнее; во-вторых, управлять рисками — при высокой волатильности доллара не стоит использовать слишком большое кредитное плечо, можно даже делать хеджирование, например, продавать криптовалюту и одновременно покупать долларовые фьючерсы, чтобы снизить убытки; в-третьих, устанавливайте поэтапные стоп-лоссы: при пробое ключевых уровней доллара продавайте часть позиций, чтобы не оказаться в тяжелой ситуации; также в экстремальных условиях лучше сохранять ликвидные основные монеты, не держите в портфеле малообъемные альткоины, которые трудно продать.

В целом, связь между долларом и криптовалютами очень тесная: понимание логики роста и падения доллара, анализ рыночных сигналов и контроль рисков — ключ к успешной торговле. В конце концов, инвестиции — это риск, особенно в высоковолатильных активов, таких как криптовалюты. Чем больше вы понимаете внутреннюю логику, тем более рационально будете принимать решения.