Нестабильный Уолл-стрит: акции изо всех сил пытаются найти направление на фоне неопределенности политики

Уолл Стрит пережил нервную торговую сессию в пятницу, поскольку инвесторы боролись с противоречивыми сигналами о денежно-кредитной политике и растущими геополитическими напряжениями. После оптимистичного открытия основные индексы быстро потеряли импульс и большую часть дня колебались между ростом и падением, завершив с небольшим снижением. Отсутствие ясного направления отражало растущую неопределенность относительно руководства Федеральной резервной системой и глобальных экономических препятствий.

Основные индексы демонстрируют колебания на фоне противоречивых сигналов

Волатильность рынка проявилась по всему спектру. Индекс Dow снизился на 83,11 пункта, упав на 0,2 % и закрывся на уровне 49 359,33, в то время как Nasdaq опустился на 14,63 пункта или 0,1 %, завершив день на уровне 23 515,39. Индекс S&P 500 снизился на 4,46 пункта или 0,1 %, завершив торги на отметке 6 940,01. За неделю настроение оставалось нервным, с колебаниями по основным бенчмаркам: Nasdaq с технологическим уклоном снизился на 0,7 %, S&P 500 — на 0,4 %, а Dow — на 0,3 %. Такая безнаправленная торговля подчеркнула нерешительность инвесторов в отношении значимых позиций.

Спекуляции вокруг председателя ФРС усиливают неопределенность рынка

Значительным фактором нервной активности в пятницу стали неожиданные заявления президента Дональда Трампа о руководстве Федеральной резервной системой. Во время выступления в Белом доме Трамп предположил, что директор Национального экономического совета Кевин Хассет может не быть его выбором на пост главы ФРС, сказав: «Я хочу оставить вас там, где вы есть, если хотите знать правду». Это заявление нарушило ожидания рынка, поскольку Хассет считался фаворитом на замену председателя ФРС Джерома Пауэлла после истечения его срока в мае. После комментариев Трампа рынки предсказаний быстро сместили свои шансы в сторону бывшего губернатора ФРС Кевина Ворша как основного кандидата. Колебания в ожиданиях относительно председателя ФРС создали неопределенность по поводу будущей политики по ставкам, что заставило трейдеров занять более осторожную позицию в течение всей сессии.

Геополитическая напряженность влияет на аппетит к риску

Помимо вопросов денежно-кредитной политики, трейдеры оставались бдительными в связи с обострением геополитических рисков по всему миру. Продолжающие угрозы Трампа относительно Гренландии и его намеки на введение тарифов на страны, противостоящие его территориальным амбициям, добавляли неопределенности. Кроме того, текущие события в Венесуэле, политические беспорядки в Иране и затяжной конфликт между Россией и Украиной держали инвесторов в настроении избегать рисков, что способствовало нервной динамике рынка и ограничивало агрессивные позиции.

Хорошие экономические данные не вызвали устойчивого ралли

На экономическом фронте Федеральная резервная система опубликовала данные по промышленному производству, превзошедшие ожидания. Производство в декабре выросло на 0,4 %, что совпало с пересмотренным ростом за ноябрь. Экономисты ожидали всего 0,1 %, по сравнению с ранее сообщенными 0,2 %, то есть фактические показатели значительно превысили прогнозы. Несмотря на этот позитивный показатель, ралли не смогло сохранить импульс, поскольку трейдеры оставались озабоченными неопределенностью политики и внешними рисками.

Производительность секторов отражает смешанные настроения инвесторов

Наиболее заметным ярким пятном стали акции недвижимости, индекс Dow Jones U.S. Real Estate вырос на 1,2 %. Акции полупроводниковых компаний также продолжили рост с предыдущей сессии, подняв индекс Philadelphia Semiconductor на 1,2 % до нового рекордного закрытия. В резком контрасте, акции сталелитейных компаний заметно снизились, индекс NYSE Arca Steel упал на 1,2 % после достижения лучшего уровня закрытия за более чем семнадцать лет в четверг. Большинство других секторов показали лишь скромные изменения, что подтверждало нервозный и нерешительный тон, доминировавший на рынке.

Глобальные рынки отражают волатильность США

Нервное настроение не было ограничено американскими рынками. В регионе Азиатско-Тихоокеанского региона торговля оставалась смешанной. Индекс Nikkei 225 в Японии и Shanghai Composite в Китае оба снизились на 0,3 %, в то время как индекс Kospi в Южной Корее вырос на 0,9 %. В Европе слабость была более выраженной: французский CAC 40 упал на 0,7 %, немецкий DAX — на 0,2 %, а британский FTSE 100 снизился на 0,1 %.

Доходность облигаций выросла на фоне сильных экономических сигналов

На рынке облигаций доходности резко выросли, поскольку цены на облигации снизились. Доходность десятилетней облигации выросла на 7,1 базисных пункта и достиг четырехмесячного максимума в 4,231 %, что отражает переоценку инвесторами экономической силы и возможных ожиданий по ставкам на фоне сильных данных по промышленному производству. Этот рост подчеркнул, как разные классы активов реагируют неравномерно на противоречивые сигналы о росте и направлении денежно-кредитной политики.